은퇴 및 기타 장기 목표를 위한 포트폴리오는 어떻게 구성합니까?
이는 여러 단계의 프로세스입니다.
귀하에게 적합한 자산 배분은 귀하의 위험 성향과 위험 감수 능력에 따라 달라집니다.
위험 성향은 행동 DNA입니다. 일부 투자자는 포트폴리오가 20-30% 하락하더라도 눈꺼풀을 치지 않는 반면, 다른 투자자는 5% 이상 하락해도 잠을 자지 않습니다.
위험 감수 능력이 더 객관적입니다. 그것은 당신의 나이와 미래 소득 전망에 달려 있습니다. 젊은 소득자는 높은 위험 감수 능력을 가질 것입니다. 어느 정도까지는 (필요한 수입과 비교하여) 얼마나 많은 부를 소유하고 있는지에 대한 함수이기도 합니다.
위험 감수 능력과 위험 성향이 일치한다면 쉬운 선택입니다. 예를 들어, 위험 감수 능력이 높고 위험 성향이 높은 젊다면 공격적인 포트폴리오를 구축해야 합니다. 마찬가지로 위험 감수 능력이 낮고 위험 성향이 낮으면 보수적인 포트폴리오로 작업하십시오.
위험 가능성과 위험 성향이 일치하지 않으면 어떻게 됩니까? 어느 쪽이든 "낮음"은 매우 공격적인 포트폴리오로 작업해서는 안 된다는 의미입니다.
낮은 오래된 투자자인 경우 위험을 감수하는 능력이 있지만 높음 위험 성향이 있으므로 매우 공격적인 포트폴리오로 작업해서는 안 됩니다.
또는 높음으로 젊다면 위험 감수 능력이 있지만 낮음 위험 선호도가 높기 때문에 매우 공격적인 포트폴리오로 작업해서는 안 됩니다. 그러나 이러한 젊은 투자자들에게 보수적인 포트폴리오 역시 올바른 선택이 아닐 수 있습니다.
공격적인 자산 할당 샘플:자기자본 60%, 부채 40%
보수적 자산 배분 샘플:자기 자본 30%, 부채 70%
그건 그렇고, 자본과 부채만이 가능한 자산은 아닙니다. 금을 추가하는 것도 고려할 수 있습니다. 균형 잡힌 포트폴리오는 자본 50%, 부채 40%, 금 10%일 수 있습니다.
포트폴리오에 대한 자산 배분을 결정했으면 하위 자산에 어떻게 배분해야 합니까?
예를 들어, 60%를 자기자본에 투자하기로 결정했습니다. 뮤추얼 펀드에 얼마나 있어야하고 주식에 얼마가 있어야합니까? 뮤추얼 펀드 내에서 대형주, 중형주 및 소형주 주식은 얼마입니까? 아니면 은행이나 제약 회사가 있습니까?
다양한 접근 방식을 취할 수 있지만 저는 주식 및 채권 포트폴리오 모두에 대해 핵심 및 위성 포트폴리오 접근 방식을 사용합니다.
포스트의 나머지 부분은 이 부분에 할애됩니다. 아직 답이 없는 질문이 많이 남아 있음을 이해해 주십시오. 흑백 대답이 없기 때문에 흑백으로 대답하려는 것은 아닙니다. 더 자세히 알아보십시오.
핵심 주식 포트폴리오에는 두 가지 목표가 있습니다.
나는 시가 총액 기반 지수가 이기기 어렵다는 전제로 작업합니다. 특히 인도의 대형주 시장에서 이미 강력한 증거가 있습니다.
이 전제로 핵심 포트폴리오에 하나 또는 두 개의 대형 인덱스 펀드를 선택할 수 있습니다. . Nifty 50, Sensex, Nifty 100, Nifty Next 50 등
둘째, 주식 포트폴리오에 국제 주식 익스포저를 보유하는 것이 중요합니다. 이는 주식 포트폴리오를 다양화하는 데 도움이 됩니다. 인도 MF 공간에는 국제 옵션이 부족하지만 제한된 옵션에서 기금을 선택할 수 있습니다.
또는 LRS(자유화 송금 방식) 경로를 사용하여 외국 브로커에게 계좌를 개설하고 해당 계좌에서 직접 투자할 수 있습니다. 훨씬 더 폭넓은 선택을 할 수 있습니다. 그러나 그것은 또한 추가 서류 작업(송금용), TDS(LRS 송금 시), 세금 보고의 복잡성을 의미합니다.
미국은 전 세계적으로 가장 큰 주식 시장이라는 것을 기억하십시오. 국제 주식 펀드를 선택할 때 이것을 고려하십시오. 나는 브라질이나 아세안 또는 기타 신흥 시장과 같은 상품 경제에 노출된 포트폴리오를 보았기 때문에 이 요점을 특별히 언급합니다. 이제 이것이 유일한 국제 주식 익스포저(또는 핵심 주식 익스포저)가 될 수 없습니다.
포트폴리오의 이 부분에 대해서는 실적이 저조하거나 과도하다는 것에 대해 걱정할 필요가 없습니다. 인덱스 펀드를 사용하고 있으며 단지 시장 수익을 창출하려고 합니다. 귀하는 펀드 매니저 위험을 감수하지 않습니다.
인덱스 펀드가 마음에 들지 않는다면, 꾸준한 성과를 내는 액티브 운용형 대형 펀드를 선택할 수 있습니다. 국제 펀드도 비슷하게 받을 수 있습니다. 그러나 핵심 포트폴리오에 활성 펀드를 사용하는 경우 정기적으로 실적이 저조한 상황을 탐색해야 합니다. 이것은 쉽지 않으며 투자자의 마음에 많은 혼란을 야기합니다. 그렇기 때문에 핵심 포트폴리오에는 인덱스 펀드/ETF가 더 나은 선택입니다.
위성 포트폴리오로 시장을 이기기 위해 노력합니다. 또는 Nifty 또는 Sensex와 같은 전향적인 지수가 제공하는 것보다 더 나은 수익을 창출하십시오.
우리는 더 나은 수익을 올리기 위해 노력합니다. 더 나은 수익을 보장할 수 없습니다.
위성 주식 포트폴리오에는 다음이 포함될 수 있습니다.
위성 주식 포트폴리오를 위한 펀드를 선택하려면 기술과 확신이 필요합니다. 게다가, 테마는 계속해서 호의적으로 들어오고 나갈 것입니다. 따라서 정기적으로 자신의 위치를 재평가할 수 있습니다. 그리고 네, 성공했다면 운의 역할을 무시하지 마십시오.
정해진 답은 없습니다.
선호도에 따라 다르지만 핵심 포트폴리오는 전체 주식 포트폴리오의 50% 이상을 구성해야 합니다. 50%는 상향 편향입니다. 핵심 지분 포트폴리오에 100% 지분 투자를 할 수도 있습니다.
예를 들어, 포트폴리오를 정리하기 위해 Nifty 500 인덱스 펀드와 국제 주식 인덱스 펀드의 2가지 펀드만 선택합니다. 따라서 핵심 포트폴리오에는 모든 것이 있고 위성 포트폴리오에는 아무 것도 없습니다.
포트폴리오의 모든 펀드는 목적에 부합해야 합니다. 그리고 핵심 및 위성 포트폴리오 접근 방식은 그러한 관점에서 포트폴리오를 보는 데 도움이 됩니다. 특정 펀드가 귀하의 포트폴리오에 추가하는 가치를 정확히 파악할 수 없다면 포트폴리오에 너무 많은 자금 , 이제 그 기금을 없애야 할 때입니다.
우리는 을(를) 따라갈 수 있습니다. 채권 포트폴리오의 핵심 및 위성 포트폴리오 접근 방식.
채권 포트폴리오에는 크게 두 가지 위험이 있습니다.
부채 뮤추얼 펀드의 위험에 대한 자세한 내용은 이 게시물을 참조하십시오.
핵심 고정 수입(부채) 포트폴리오:이자율 위험과 신용 위험을 모두 관리합니다. 따라서 채무 불이행에 대해 걱정할 필요가 없고 금리 변동이 투자 가치에 큰 영향을 미치지 않는 상품에 투자합니다.
위성 채권 포트폴리오에서는 이러한 위험 중 하나 또는 둘 다를 완화합니다. 따라서 다음에 투자할 것입니다.
프랭클린 부채 펀드에는 (1)이 있었습니다. 많은 투자자들에게 좋은 결과를 얻지는 못했습니다. 신용도가 낮은 부채는 일반적으로 몇 년에 한 번씩 폭파되며 적어도 정기적으로 겁을 줄 것입니다. 피할 수 있습니다. 또는 낮은 노출로 작업하십시오. Covered Bonds는 여기에 해당됩니다.
(2) 아직 괜찮습니다. 장기 국채와 금트 펀드가 여기에 떨어질 것입니다. 신용 위험이 적습니다. 그러나 이러한 상품은 금리 변동에 민감합니다. 고정 만기 ETF(Bharat Bond ETF) 또는 고정 만기 금트 인덱스 펀드가 이 주제를 다루는 좋은 방법이 될 수 있습니다.
(3)은 전문가의 영역이며 나와 같은 개인 투자자는 피해야 합니다.
위성 채권 포트폴리오는 다음으로 구성될 수 있습니다.
고정 수입 상품의 경우 핵심 상품과 위성 상품 간의 경계가 그리 명확하지 않을 수 있습니다. 예를 들어, 고정 만기 ETF는 핵심 및 위성 포트폴리오의 일부가 될 수 있습니다. 어떻게 보느냐에 따라 다릅니다.
역시나 정답은 없습니다.
그러나 제 생각에는 핵심 채권 포트폴리오는 전체 채권 포트폴리오의 최소 65-70%여야 합니다. 100%까지 올라갈 수도 있습니다. 이는 내가 핵심 주식 포트폴리오에 대해 제안한 최소값보다 훨씬 높습니다.
왜?
고정 수입 포트폴리오의 목적은 전체 포트폴리오에 안정성을 제공하는 것이기 때문입니다. 나는 고정 수입 포트폴리오에서 매우 높은 수익을 쫓고 싶지 않습니다. 수익을 쫓기 위해 우리는 주식 포트폴리오를 가지고 있습니다. 고정 수입 포트폴리오에 잠을 자고 싶지 않습니다.
시장 움직임으로 인해 포트폴리오가 목표 할당에서 멀어질 것입니다.
목표 할당에서 모든 사소한 편차에 대해 재조정할 수는 없지만 정기적인 간격(예:매년)으로 재조정하거나 목표 할당이 특정 임계값을 벗어날 때 재조정하십시오.
또한 정기적으로 위성 포트폴리오(주식 및 부채 모두)에서 귀하의 선택을 검토하십시오.