우리가 어리석은 투자 결정을 내리는 이유에 대해 Behavioral Investment의 이 기사를 지적한 비정상적인 수익의 Vadas에게 모자 팁.

이 기사는 일반적으로 합리적이고 사려 깊은 사람들이 그가 "최적화되지 않은" 투자 결정을 내리는 9가지 이유를 설명합니다. 목록을 읽으면서 우리의 투자 게임인 STAX(11월 출시 이후 160,000회 이상의 게임 플레이)가 어떻게 학생들에게 "현실 세계"에서 배우고 피하고 싶은 어리석은 결정을 많이 내릴 수 있는 기회를 제공하는지 깨달았습니다.

어리석은 결정을 내리는 이러한 요인 중 몇 가지가 STAX의 메커니즘에 어떻게 적용되는지 설명하겠습니다.

• 우리는 우리의 역량 범위 밖에서 결정을 내립니다. . 학생이 STAX를 하는 동안 개별 주식이나 상품 또는 금을 선택하거나 시장의 시간을 정할 수 있다고 생각하게 만드는 이유는 무엇입니까? 그들은 다양한 자산 클래스에 대한 최소한의 정보를 받고 전적으로 기반으로 결정을 내립니다....당신은 그들에게 물어야 할 것입니다!
• 스트레스 . STAX를 하는 교실을 보면 끊임없이 변화하는 금융 시장에 적응하려고 노력하면서 스트레스 수준이 높아지는 것을 볼 수 있습니다. 적어도 한 번(아마 두 번) 시장 붕괴와 함께 20분 동안 20년에 걸친 투자 결정을 내리는 것은 스트레스가 뇌의 합리적인 부분을 차지하기 때문에 "고점 매수" 및 "저점 매도"의 예가 될 수 있습니다.
• 서두르거나 긴급함 . STAX는 플레이어가 주머니 현금을 적시에 투자하도록 권장하여 이러한 긴급 상황에 확실히 영향을 줄 수 있습니다. 매 30초마다 투자할 새로운 돈이 생길 때 누가 생각할 시간이 있습니까?
• 정보 과부하 . STAX를 5분 플레이하면 이러한 현상을 경험할 수 있습니다. 무엇을 추적해야 합니까? 금은 왜 15% 하락했을까요? 저 돼지가 왜 나한테 말을 걸지? 내 주머니 현금은 얼마입니까? 왜 나무가 우리 집에 충돌을 일으켰나요? 게임 역학을 설명하는 가장 좋은 방법..어른들에게 압도적, 학생들의 참여를 유도합니다:)
• 과신/자아. 리더보드를 학생들과 공유하면 변동성이 큰 개별 주식에 대한 기회를 잡을 때 일찍 출발할 수 있는 학생이 한두 명 정도 있을 것입니다. 리드가 증가하는 것을 보면 전략을 두 배로 늘리고 한두 가지 투자에만 집중적으로 베팅할 수도 있습니다. 이 전략이 게임 전체에서 성공하는 경우는 매우 드뭅니다. 왜요? 시장이 자신의 투자와 반대 방향으로 움직이기 시작하면 에고와 과신을 버리는 데 어려움을 겪고 너무 오랫동안 포지션을 유지하는 경향이 있습니다(Bill Miller는 투자 세계에서 이에 대한 예입니다).
• 그룹/사회적 결속. 게임 중간에 STAX 리더보드를 표시하면 갑자기 모두가 "제인이 하는 일이 1위를 하고 있는 겁니까?"라고 묻기 시작합니다. 그들은 다른 사람들이 하는 일을 기반으로 결정을 내리기 시작하고 많은 사람들이 보드에 오르기를 희망하면서 더 위험한 내기를 할 것입니다. 불행히도 이러한 유형의 행동은 실제 세계에서 주어진 자산의 강력한 성능으로 인해 비트코인이 최근의 예인 것처럼 거품이 형성될 수 있다는 의미로 해석됩니다.

학생들이 투자를 시작할 때 이러한 "어리석은" 결정을 반복하지 않는 방법을 배우도록 STAX 이후 토론에 이러한 요소가 포함되어 있는지 확인하십시오.