SEBI가 자산 배분 패턴을 변경한 후 활성 멀티캡 펀드가 스스로를 벤치마킹할 수 있도록 NSE는 2020년 12월 2일부터 Nifty500 멀티캡 50:25:25 지수라는 새로운 지수를 출시했습니다. 이 기사에서는 이 지수의 성과를 검토합니다. 색인이 새롭기 때문에 전체 과거 데이터(2005년 4월 1일부터)는 백테스트를 기반으로 합니다.

지수는 본질적으로 Nifty 100의 50%와 Nifty Midcap 150의 25%, Nifty Smallcap 250 TRI의 25%라는 세 가지 지수의 혼합입니다. Nifty500 Multicap 50:25:25 지수의 500개 주식은 Nifty 500과 동일하지만 가중치는 상당히 다릅니다.

예를 들어, 2020년 12월 팩트시트(11월말 데이터 기준)에 따르면 Nifty500 Multicap 50:25:25 지수의 상위 10개 종목은 아래와 같습니다. 괄호(빨간색) 안의 백분율은 Nifty 500의 해당 가중치를 나타냅니다. 이 가중치 지수에서 집중 위험이 상당히 낮다는 것은 분명합니다.

1. HDFC Bank Ltd. 4.81%(7.86%)
2. Reliance Industries Ltd. 4.79%(7.83%)
3. 주택개발금융공사 3.10%(5.07%)
4. Infosys Ltd. 3.09% (5.06%)
5. ICICI Bank Ltd. 2.51%(4.10%)
6. Tata Consultancy Services Ltd. 2.16%(3.53%)
7. Kotak Mahindra Bank Ltd. 2.14%(3.50%)
8. 힌두스탄 유니레버 1.47%(2.40%)
9. ITC Ltd. 1.30%(2.12%)
10. Axis Bank Ltd. 1.14%(1.87%)

이제 지수 움직임을 다른 주요 벤치마크와 비교해 보겠습니다.

Nifty500 멀티캡 50:25:25 TR 대 Nifty 50 TRI

Nifty500 멀티캡 50:25:25 TR 대 Nifty Next 50 TRI

멀티캡 지수 움직임은 Nifty Next 50 TRI(2005년 4월 1일부터 볼 때)의 움직임에 매우 가깝고 2013-2017 강세 기간 동안에만 Nifty 50 TRI에서 멀어졌습니다.

멀티캡 인덱스를 구성하는 인덱스입니다.

멀티캡 지수의 롤링 수익률(노란색); Nifty 100 TRI(흰색) 및 Nifty 50 TRI(갈색)는 5년 및 10년 동안 아래에 표시됩니다. 이것은 우리가 2005년 4월 1일과 2020년 12월 3일에 가능한 모든 5년 및 10년 수익률을 본다는 것을 의미합니다. 각 컬러 라인에 있는 이러한 데이터 포인트의 수는 각 이미지 내에 표시됩니다.

10년 동안 멀티캡 지수가 Nifty 50 및 Nifty 100을 능가할 가능성이 더 높습니다. 5년에 걸쳐 그것은 거의 동전 던지기입니다. Nifty Next 50, Nifty Midcap 150 및 Nifty Smallcap 250으로 연습을 반복하면 멀티캡 인덱스와 Nifty Next 50에 큰 차이가 없음을 알 수 있습니다.

다시 한번 소형주 지수에 투자하는 것이 무익함을 위에서 볼 수 있습니다. 또한 참조:Nippon India Nifty Smallcap 250 Index Fund:이것을 내 패시브 포트폴리오에 추가할 수 있습니까?

다음으로 Nifty 50 및 Nifty Next 50과 멀티캡 지수의 5, 10 눈물 롤링 위험 또는 표준편차를 비교합니다. 하이브리드 지수의 변동성은 Nifty 50 TRI와 유사합니다.

<노스크립트>

요약하면, 새로운 Nifty500 Multicap 50:25:25 지수는 Nifty 50에 가까운 위험 프로필과 Nifty Next 50에 가까운 보상 프로필을 가지고 있습니다. 수동 팬은 인덱스 펀드가 이를 추적할 것으로 기대해서는 안 됩니다. 이것은 새로운 유형의 멀티캡 펀드가 스스로를 벤치마킹하기 위한 것이었습니다. 어떤 경우에도 필요하지 않습니다. Nifty와 Nifty Next 50 펀드를 결합하여 대규모 중형 지수 포트폴리오를 생성합니다.