금융 시장에 상장된 회사가 너무 많기 때문에 투자할 회사를 결정하는 것은 흥미롭고 동시에 도전적일 수 있습니다. 고맙게도 투자자는 투자 본능을 항상 신뢰할 필요는 없지만 체계적으로 투자할 수 있습니다. 그들은 회사 주식의 가치를 결정하는 데 도움이 될 수 있는 '순자산 수익률', '주당 순이익', '투자 자본 수익률' 또는 '가격 대 장부 비율'과 같은 특정 비율을 고려할 수 있습니다. .
여기에서는 PB 비율, 이라고도 하는 가격 대비 장부 비율에 대해 설명합니다. P/B 비율 또는 시장 대 장부 비율.
주식 시장의 PB 비율이란 무엇입니까?
PB 비율은 투자자가 특정 회사의 주식/시가총액의 시장 가치를 장부가와 비교하는 데 도움이 됩니다.
장부가액 대비 가격의 의미를 이해하려면 시장 가치와 장부가치라는 두 가지 관련 용어의 의미를 이해해야 합니다.
시장 가치는 회사의 시가 총액을 나타냅니다. 현재 주가에 발행 주식을 곱한 값입니다.
장부가는 회사가 즉시 문을 닫고 청산하고 모든 부채를 갚는 경우 주주가 받게 될 금액을 나타냅니다. 남은 금액은 장부금액입니다. 장부 가치는 총 자산에서 회사의 총 부채를 빼서 계산됩니다. 이 값은 회사의 대차 대조표에서 찾을 수 있습니다. 특허, 고객 목록, 저작권, 브랜드 인지도, 영업권과 같은 무형 자산은 대차 대조표에 포함되지 않습니다.
PB 비율 계산:
PB 비율을 계산하는 공식은 주당 시장 가격/주당 장부가입니다.
PB 비율을 계산하는 방법의 예를 살펴보겠습니다. ABC사는 Rs를 상장했습니다. 자산 1000만원, 자산 1000만원. 대차 대조표의 부채로 7,50,000입니다. 회사의 장부가는 1000000-750000=250000로 계산할 수 있습니다. 회사의 발행주식이 10,000주라면 주당 장부가는 Rs입니다. 25. 주식의 시장가격이 100만원인 경우 30이면 PB 비율은 1.2입니다.
PB 비율의 용도:
PB 비율은 미래에 주식의 시장 가치가 상승하고 이익을 위해 주식을 매도할 수 있다는 가정하에 저평가된 주식을 매수하려는 가치 투자자에게 필수적입니다.
일반적으로 PB 비율이 1.0 미만이면 저평가된 주식으로 간주됩니다. 일부 가치 투자자와 재무 분석가는 3.0 미만의 가치를 좋은 PB 비율로 간주합니다. 그러나 '좋은 PB 가치'의 기준은 산업에 따라 다릅니다. 예를 들어, 1.0 미만의 PB 비율은 IT 산업의 저평가된 주식을 나타내는 것으로 간주될 수 있습니다. 반대로 석유 및 가스 산업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
낮은 PB 비율은 또한 회사에 근본적인 문제가 있다는 것을 의미할 수 있습니다. 투자자는 주식이 저평가되었는지 또는 회사의 문제를 나타내는지 측정하기 위해 회사의 과거 작업에 대한 분석과 함께 다른 지표를 살펴봐야 합니다.
PB 비율 사용의 제한 사항:
모든 회사의 PB 비율을 결정하는 중요한 요소 중 하나는 대차 대조표의 자산 신고 가치입니다. 이 지표는 상당한 수의 고정 유형 자산이 있는 회사에 매우 적합합니다. 기계, 공장, 장비가 있는 제조 회사 또는 금융 자산이 있는 은행 및 금융 기관과 같은 회사는 실제 가치를 보다 정확하게 반영하는 장부가를 갖게 됩니다.
그러나 무형자산을 주로 보유하는 기업의 경우 PB비율을 적용하는데 한계가 있다. 기본 자산이 아이디어 혁신, 특허 또는 브랜드 인지도인 회사를 생각해 보십시오. 그러한 회사는 대차대조표에 가장 큰 자산인 무형 자산을 포함하지 않습니다. 이는 본질적으로 회사의 가치와 결과적으로 PB 비율에 대한 잘못된 인식으로 이어집니다.
또 다른 중요한 한계는 장부가가 자산(예:장비)의 원래 구매 가격만 고려하고 현재 시장 가격은 고려하지 않는다는 것입니다. 값의 정확도가 떨어질 수 있습니다.
다른 제한 사항이 있습니다. 회사가 최근에 상각, 인수 또는 자사주 매입을 한 경우 장부가가 왜곡될 수 있습니다.
회사의 PB 비율을 결정한다고 해서 해당 회사에 대한 투자의 가능한 수익성에 대한 전체적인 그림을 얻을 수는 없습니다. 자기자본이익률(ROE)과 같은 다른 측정항목을 계산하여 회사의 잠재적 수익에 대한 더 많은 통찰력을 얻으십시오.
확실하지 않은 경우 중개 회사에 연락하여 투자 옵션을 더 잘 이해하고 재정적 자유를 향한 올바른 조치를 취하십시오.