투자자가 투자를 보유하는 기간(특히 증권 또는 증권 그룹의 매매 사이의 기간)을 보유 기간이라고 합니다. 롱 포지션을 취하는 경우 보유 기간은 자산의 후속 판매와 최초 구매 사이의 기간을 나타냅니다. 반면에 숏 포지션에서 보유 기간은 공매도자가 자신의 주식을 환매하거나 환매하기로 선택한 시간과 증권이 최종적으로 대출 기관에 전달되어 숏 포지션을 마감하는 시간을 의미합니다.
투자라는 단어에서 HPR은 포트폴리오를 분석할 때 자주 사용됩니다. HPR은 보유기간 수익률을 의미합니다. 다음은 이 측정항목, 계산 방법 및 확인에 사용할 수 있는 항목에 대해 알아야 할 모든 것입니다.
보유 기간 또는 수익률은 일정 기간 동안 자산 포트폴리오 또는 단일 자산을 보유함으로써 받는 총 수익입니다. 일반적으로 백분율 값의 형태로 표시됩니다. 보유 기간 수익률이 계산됩니다. 보유 기간 수익률은 자산 또는 포트폴리오의 총 수익률을 사용하여 계산됩니다. 따라서 자산/포트폴리오의 소득과 가치 변동을 고려하여 계산됩니다. 보유 또는 수익률은 다른 기간 동안 보유된 투자 간의 수익률을 비교할 때 일반적으로 사용됩니다.
HPR 계산기는 온라인에 존재하므로 버튼 클릭으로 연간 보유 기간 수익률을 즉시 알 수 있습니다. 그러나 HPR을 계산하는 공식이 의미하는 바를 더 잘 설명합니다. 보유 기간 공식은 다음과 같습니다.
HPR =[소득 + (기말 가치 — 초기 가치)] / 초기 가치
분기, 반기 또는 연도와 같은 정기적인 기간 동안 계산된 모든 수익률은 보유 기간 수익률에 따라 변환될 수도 있습니다.
따라서 보유기간 수익률은 자산 또는 개별 자산의 포트폴리오를 일정 기간 보유한 결과 받는 총 수익률이며 일반적으로 백분율 값으로 표시됩니다. 소득 가치의 변화를 포함하여 소득과 같은 포트폴리오 또는 자산의 총 수익 값을 입력하여 계산해야 합니다. 보유 기간 수익률은 다른 기간 동안 보유된 투자 간의 수익을 비교하려고 할 때 특히 유용합니다.
유가 증권을 취득한 다음 날부터 매도 또는 처분일까지 계속되는 보유 기간은 세금 영향도 결정합니다. 다음을 예로 들어 보겠습니다. 순일은 지난 2016년 1월 2일 X주식 100주를 매입했다. 계속해서 보유기간을 정하면서 2020년 1월 3일부터 계산하기 시작했다. 한 달에 포함된 일수와 상관없이 그 이후 매월 3일 유효한 것으로 간주되었습니다.
순일이 2020년 12월 12일에 주식을 매각했다고 가정해보자. 그러면 보유 기간이 1년 미만이므로 단기 자본 손익을 실현해야 한다. Sunil이 2021년 1월 3일 이후에 한 달 더 자신의 주식을 보유하고 아무 곳에서나 매각했다면 보유 기간이 1년에 도달했거나 1년을 초과했기 때문에 Sunil은 장기 자본 손익을 처리해야 합니다.
자동 HPR 계산기는 온라인에서 찾을 수 있지만 이 공식은 HPR을 직접 계산하기에 충분히 간단합니다. 다음 예를 보고 그에 따라 HPR을 계산해 보십시오.
첫째, 투자자가 1년 전에 50루피에 주식을 구매하고 1년에 걸쳐 5루피 가치의 배당금을 받았다면 주식이 현재 60루피에서 거래되고 있다면 HPR은 어떻게 될까요?
HP=[5+(60–50)] / 50=30
따라서 이 특정 보유 기간 동안 HPR은 30%가 됩니다.
두 번째 예를 들면 다음과 같습니다. HPR을 사용하여 동일한 보유 기간 동안 두 투자 중 어느 것이 더 나은 성과를 거두었는지 파악할 수도 있습니다. 펀드 X가 3년에 걸쳐 100루피에서 150루피로 상승하면서 투자자에게 5루피의 배당금을 지급했다고 가정해 보겠습니다. 또는 Y가 4년 동안 200루피에서 320루피로 증가했으며 이 기간 동안 10루피의 배당금을 창출했습니다.
X의 HPR =[5 + (150–100)] / 100 =55%
Y의 HPR =[10 + (320–200)] / 200 =65%
따라서 펀드 Y는 보유 기간에 대해 펀드 X보다 우수한 성과를 보인 것으로 보입니다. 여기에서 펀드 Y가 4년 동안 보유되어 펀드 X보다 높은 HPR에 기여했다는 점에 주목하는 것이 중요합니다. 이는 또한 보유 기간 수익률의 단점을 가져옵니다. 특정 기간 동안의 수익률에 대한 통찰력을 얻을 수 있는 훌륭한 지표이지만 다른 보유 기간의 수익률을 비교할 때 그 자체로 사용할 수는 없습니다. 두 펀드의 보유 기간이 다를 때 어떤 펀드가 더 나은 성과를 냈는지 파악하려면 연간 보유 기간 수익률 또는 보유 기간 수익률을 사용해야 합니다.
앞서 언급한 예에서는 두 보유 기간이 다르기 때문에 보유 기간을 확인하면서 수익률을 비교하기 위해 연간 보유 기간 수익률도 계산해야 합니다. 펀드 X에 대한 연간 보유 기간 수익률의 계산은 15.73%의 값을 산출한 반면, 펀드 Y의 경우 13.34%의 값을 산출했습니다. 따라서 HPR이 더 높음에도 불구하고 펀드 Y의 연간 보유 기간 수익률은 펀드 X보다 낮았습니다.