엄청난 성장 전망을 가진 회사는 찾기가 어렵지 않습니다. 품질도 높은 고성장 주식 다른 문제입니다.
겉보기에는 격주로, 소위 유니콘이 기업공개(IPO)를 위해 파일을 제출합니다. 그러나 이 뜨거운 기업의 주식은 투자자들을 빠르게 실망시키는 경우가 많습니다. 높은 성장 전망을 가진 회사가 매년 그러한 수익을 창출할 수 있는 품질이 없다면 그것에 베팅하는 것은 의미가 없습니다.
고품질 기업을 찾을 때 자기자본이익률(ROE)부터 시작하는 것이 좋습니다. ROE는 회사가 순 자산에서 수익을 짜내는 데 얼마나 능숙한지를 측정합니다. 품질의 약어로 자주 사용됩니다. ROE는 산업마다 다르지만 경험에 따르면 ROE는 15% 이상이어야 합니다.
그러나 한 가지 척도만 적용하여 우수한 주식을 찾을 수는 없습니다. 대차 대조표, 기본 성과 및 현금 흐름도 중요합니다. 따라서 우리는 자기자본이익률(ROE)이 15% 이상인 주식을 찾기 위해 대기업 및 중견기업의 Russell 1000 Growth Index를 조사했습니다. 또한 이러한 회사는 양의 잉여 현금 흐름(FCF), 건전한 대차 대조표 및 최소 20%의 장기 성장률을 보유해야 했습니다.
마지막으로 S&P Global Market Intelligence에서 평균 애널리스트 점수가 2.0 미만이어야 했습니다. 2.0 미만의 점수는 월스트리트 측에서 추천하는 매수와 동일하며 점수가 낮을수록 좋습니다.
그러면 다음은 최고 등급의 고품질 고성장 주식 10가지입니다.
생명공학 회사 Vertex Pharmaceuticals (VRTX, $170.22)는 유전성 폐 질환인 낭포성 섬유증 치료제의 선두주자입니다. 회사는 "삼중 조합"이라고 하는 VX-445, tezacaftor 및 ivacaftor라는 새로운 요법을 보유하고 있으며, 이는 내년에 미국 규제 당국의 승인을 받을 것으로 예상됩니다.
Vertex의 약물 개발 파이프라인의 나머지 부분도 마찬가지로 강력합니다. 그 중에는 폐 및 간 질환으로 이어질 수 있는 유전 질환인 AAT 결핍을 해결하는 치료법이 있습니다.
"우리의 심층 분석에 따르면 AAT 교정기가 2020년 중반에 출시되어 수십억 달러의 최대 판매 잠재력을 제공할 수 있습니다."라고 Morgan Stanley가 Overweight(매수와 동일)로 평가합니다.
VRTX를 차별화하는 데 도움이 되는 것은 엄청난 성장률과 높은 품질의 주식입니다. S&P Global Market Intelligence의 데이터에 따르면 분석가들은 수익이 향후 3~5년 동안 연평균 26% 성장할 것으로 예상합니다. 그리고 6월 30일자로 마감된 12개월 동안 Vertex의 자기자본이익률(ROE) 56%는 생명공학 산업의 고성장 주식 평균인 같은 기간 동안 0.3%를 왜소화했습니다.
대차대조표도 눈에 띈다. Vertex는 5억 8,900만 달러에 불과한 부채에 비해 거의 40억 달러의 현금을 보유하고 있습니다. 그리고 6월 30일까지 12개월 동안 부채에 대한 이자를 지불한 후 11억 달러의 잉여 현금 흐름을 창출했습니다.
어떻게 소매업체가 최고의 고성장 주식을 구매할 수 있는지 평가할 수 있습니까? 결국 오프라인 소매업은 죽었다고 합니다.
Five 아래에게 말해 보세요. (FIVE, $125.65), 그의 주식은 지난 5년 동안 가치가 3배 이상 증가했습니다. 이는 같은 기간 동안 S&P 500의 총 수익률의 3배입니다.
Five 아래는 어린이, 청소년 및 부모를 위한 할인 쇼핑을 재미있게 만드는 방법을 알아냈습니다. 이 소매업체는 현재 36개 주에 850개 이상의 매장을 보유하고 있으며 장기적으로 총 2,500개를 목표로 하고 있습니다. William Blair의 주식 연구 부서에서는 이것이 보수적일 수 있다고 말합니다.
Outperform(Buy와 동일)에서 주식을 평가하는 Blair 분석가는 "회사는 깨끗한 대차 대조표를 보유하고 있으며 빠른 매장 확장에도 불구하고 견실한 잉여 현금 흐름을 생성합니다."라고 말합니다.
FIVE는 대차대조표보다 깨끗한 것 외에도 자산에서 수익을 짜내는 훌륭한 일을 합니다. ROE 27%는 전문점 13%의 2배 이상이다.
FIVE 주식에 관심을 갖고 있는 애널리스트는 윌리엄 블레어만이 아니다. S&P Global Market Intelligence는 해당 주식을 다루는 24명의 분석가를 추적합니다. 그 중 13개는 Strong Buy, 4개는 Buy, 6개는 Hold, 1개는 Sell이라고 합니다.
PayPal이 정말 눈에 띄는 곳은 성장 프로필입니다. 글로벌 결제 처리는 뜨거운 관심을 받고 있는 비즈니스이며 PYPL은 파이의 점유율을 차지할 수 있는 독보적인 위치에 있습니다. Wedbush의 Moshe Katri는 부분적으로 "보다 '더 끈끈한' 소비자/판매자 관계를 생성하면서 평균 티켓 가격과 거래량을 높이는" 기능 때문에 PayPal을 Outperform으로 평가했습니다.
"Venmo 수익 창출, Xoom의 추가 증분 수익, 모바일 결제 거래로 인한 지속적인 고성장"이 모두 강세 사례를 뒷받침한다고 Katri는 씁니다.
PayPal은 또한 우수한 대차 대조표와 현금 흐름표를 자랑합니다. 회사의 현금은 84억 달러지만 총 부채는 25억 달러에 불과합니다. 무엇보다도 PYPL은 6월 30일까지 12개월 동안 부채에 대한 이자를 지불한 후 82억 달러의 잉여 현금 흐름을 창출했습니다.
PYPL 주식은 S&P 500에 대해 9% 미만의 소폭 상승에 비해 지난 1년 동안 시장에서 35% 상승했습니다. 그리고 PayPal은 분석가의 이익 기대치를 충족할 경우 원하는 성장주 중에서 계속 그 위치를 유지할 것입니다. 커뮤니티에서는 향후 3~5년 동안 평균적으로 연간 21%의 수입 증가를 예상하고 있습니다.
모든 반짝임과 드라마에 대해 WWE는 고품질 주식으로 입증되었습니다. 지난 12개월 동안 25%의 자기자본수익률(ROE)을 달성했습니다. 엔터테인먼트 산업은 같은 기간 동안 자산에 대해 단 10%의 수익을 창출했습니다.
대차 대조표도 마찬가지로 견고합니다. WWE는 현금 2억 9,600만 달러와 장기 부채 2,300만 달러를 보유하고 있습니다. 총 부채는 여전히 관리 가능한 2억 2,800만 달러입니다.
분석가들이 World Wrestling Entertainment에 대해 가장 좋아하는 것은 엄청난 성장 프로필입니다. 회사는 향후 3~5년 동안 연평균 36%의 수익 성장을 달성할 것으로 예상됩니다. 대부분의 애널리스트들은 사야 할 주식 목록에도 이 주식을 가지고 있습니다. 8명의 애널리스트는 WWE를 적극 매수, 다른 3명은 매수, 나머지 4명은 S&P Global Market Intelligence가 추적한 보류로 평가했습니다.
"Etsy Inc. (ETSY, $57.77)는 특히 카테고리가 상품이 아닌 경우 대기업 플랫폼이 항상 승리하는 것은 아니라는 것을 증명했습니다."
KeyBanc의 Edward Yruma는 최근 기록에서 독특한 공예품 및 빈티지 제품의 선도적인 시장에 대해 비중확대 등급을 유지했다고 말했습니다.
온라인 소매업체에게 중요한 것은 Etsy가 FCF에 긍정적이라는 점입니다. 이 회사는 6월 30일에 마감된 12개월 동안 부채에 대한 이자를 지불한 후 1억 4,310만 달러의 잉여 현금 흐름을 창출했습니다. 대차대조표는 6억 3,400만 달러의 현금 및 투자와 3억 5,100만 달러의 총 부채로 똑같이 인상적입니다.
품질 재고의 전통적인 마커도 있습니다. 6월 30일 마감된 12개월간 Etsy의 ROE는 27%에 이르렀다. 비교를 위해 인터넷과 다이렉트 마케팅 소매업의 ROE는 9.9%에 불과했습니다.
월스트리트는 이 핀테크 주식에 대해 분명히 낙관적입니다. S&P Global Market Intelligence가 추적한 주식을 다루는 16명의 애널리스트 중 9명은 ETSY를 적극 매수, 5명은 매수, 2명은 홀드로 평가했습니다. 그리고 그들은 Etsy가 향후 3~5년 동안 연평균 20%의 수익 증가를 예상하면서 앞으로 사들일 성장주 중에서 선호하는 지위를 정당화할 것으로 기대합니다.
인수합병을 했음에도 불구하고 말이다. Aspen은 지난 6월 엔터프라이즈 시각화 및 워크플로 전문가인 Sabisu와 AI 및 분석 인프라를 제공하는 Mnubo를 인수했습니다. Sabisu 거래에 대한 세부 사항은 공개되지 않았지만 Aspen은 Mnubo에 C$102를 지출했습니다.
과거가 프롤로그라면 Aspen은 최신 자산에 대한 수익을 창출하는 데 훌륭한 역할을 할 것입니다. S&P 글로벌 마켓 인텔리전스(S&P Global Market Intelligence)에 따르면 이 회사의 ROE는 6월 30일까지 12개월 동안 무려 66%에 달했다. 애플리케이션 소프트웨어 산업은 같은 기간 동안 ROE가 4%에 불과하여 그다지 효율적이지 않습니다.
아스펜도 성장 기계입니다. 애널리스트들은 향후 3~5년 동안 연평균 20%의 수입 성장률을 예상하고 있습니다. 회사의 이익 전망은 월스트리트에서 선호하는 회사로 만드는 데 도움이 됩니다. 7명의 분석가가 AZPN을 Strong Buy로 평가하고 1명은 보류, 1명은 Sell이라고 합니다.
마스터카드 (MA, $273.83) 일반적으로 금융주로 간주되며 실제로는 월스트리트에서 가장 큰 기술주 중 하나입니다. 마스터카드는 돈을 빌려주는 등의 책임이 없기 때문입니다. 대신, 은행 및 기타 금융 비즈니스에 기술 서비스를 제공하는 결제 프로세서일 뿐입니다.
그런 면에서 마스터카드는 최고 중 하나입니다. 사실, 더 높은 품질의 주식을 찾기가 더 어렵습니다. 이 회사의 ROE 128%는 버크셔 해서웨이 포트폴리오에 MA 주식을 숨겨둔 워렌 버핏은 물론이고 애널리스트, 헤지 펀드 및 뮤추얼 펀드가 선호하는 선택이 되는 데 도움이 됩니다.
Outperform에서 점유율을 평가하는 William Blair는 "Mastercard는 방대한 규모와 글로벌 범위, 선도적인 보안 및 데이터 관리 기술, 정보 인텔리전스, 브랜드 인지도 및 신뢰로 인해 상당한 경쟁 우위를 계속 누리고 있다고 믿습니다."라고 말했습니다.
마스터카드는 65억 달러의 현금 및 투자를 보유하고 있으며 관리 가능한 총 부채는 82억 달러입니다. 또한 현금 흐름도 급증하여 지난 12개월 동안 57억 달러 이상의 FCF를 창출했습니다.
애널리스트들은 MA가 향후 3~5년 동안 연평균 20% 이상의 이익 성장을 누릴 것으로 기대하고 있습니다. 이는 한동안 애널리스트들이 선호하는 성장주 중 하나로 유지될 것입니다.
이름에 대해 매우 낙관적인 분석가들은 IAC가 8월에 탐색 중이라고 밝힌 Match Group(MTCH) 및 Angi Homeservices(ANGI) 지분을 분사함으로써 큰 힘을 얻을 수 있다고 생각합니다. 그리고 실제로 IAC는 10월 11일 Match를 분사할 계획이라고 공식 발표했습니다. ANGI를 분리하기 전에 해당 트랜잭션이 완료될 때까지 대기합니다.
Outperform에서 주식을 평가하는 Cowen은 9월에 분사를 통해 30억 달러의 자본 가치를 추가로 얻을 수 있다고 말했습니다. "이중 스핀의 경우 우리는 IAC가 스핀 거래를 통해 충분히 자본화될 것이라고 믿습니다. 이를 통해 포트폴리오를 구축하고, 자사주를 환매하고, 배당금을 회복할 수 있는 인수를 계속할 수 있습니다."라고 썼습니다.
한편, IAC는 6월 30일까지 12개월 동안 18%의 자기자본이익률(ROE)을 제공했는데 이는 업계 전체의 16%보다 약간 높은 수치입니다. 그렇게 하는 동안 6억 6,700만 달러의 잉여 현금 흐름을 창출했습니다.
애널리스트들은 앞으로 3~5년 동안 연평균 39%의 수익 성장을 기대하고 있습니다. 그들은 또한 주식에 대해 압도적으로 강세를 나타냈습니다. 14개의 강한 매수와 5개의 매수가 2개의 홀드와 5개의 매도에 불과합니다.
Nexstar는 최근 41억 달러에 Tribune Media를 인수하기 위해 규제 승인을 받았습니다. "참고로 이번 인수로 NXST는 미국 내 지역 TV 방송국의 최대 소유주가 되었으며 현재 미국 가구의 39% 미만에 불과합니다."라고 B. Riley FBR의 Zachary Silver는 말합니다.
Overweight에서 주가를 평가하는 Stephens의 분석가 Kyle Evans는 "2020년 강력한 정치 광고 주기를 중심으로 흥분이 커지고 있으며, 이는 광고 비용의 횡재로 이어질 것"이라고 덧붙였습니다.
향후 3~5년 동안 연간 22% 이상의 장기 성장 예측과 풍부하고 안정적인 잉여 현금 흐름 외에도 NXST의 ROE는 6월 30일까지 12개월 동안 21%를 돌파했습니다. 방송 산업 전체의 경우 12%입니다.
해당 주식을 추적하는 9명의 분석가 중 7명은 이를 Strong Buy라고 부르고, 1명은 Buy에, 1명은 Hold라고 부릅니다.
800파운드 무게의 전자 상거래 고릴라가 애널리스트가 좋아하는 성장주 구매 목록의 맨 위에 있는 것은 놀라운 일이 아닙니다. 그러나 Amazon.com이 (AMZN, $1,720.26) 그럼에도 불구하고 놀랍습니다.
Amazon은 6월 30일까지 12개월 동안 28%의 ROE를 생성했습니다. 한편, 인터넷 및 직접 마케팅 소매 산업은 9.9%의 고무적이지 않은 ROE를 기록했습니다.
AMZN은 수익을 다시 사업에 투자하는 것으로 유명하지만 여전히 415억 달러의 현금을 보유하고 있습니다. 소매 대기업의 순 부채는 관리할 수 있는 302억 달러가 넘습니다. 젠장, Amazon은 지난 1년(6월 30일 종료)에만 234억 달러의 잉여 현금 흐름을 창출했습니다!
당연히 애널리스트들은 AMZN 주식을 좋아합니다. 시장 가치가 8,500억 달러이고 향후 3~5년 동안 연간 37%의 수익 성장이 예상되는 회사는 수학의 법칙을 거의 무시합니다.
그러나 상금은 아마존이 가져가는 것입니다. Outperform에서 주식을 평가하는 Cowen은 "18-34세 소비자의 61%와 35-54세 소비자의 55%가 아마존을 선호하는 쇼핑 채널이라고 밝혔습니다."라고 말합니다.
비중확대 등급을 받은 Piper Jaffray는 Amazon의 "대규모 규모는 지속적인 경쟁 차별화 요소이며 계속해서 경쟁업체가 상당한 견인력을 얻는 것을 어렵게 만들 것"이라고 지적합니다.