지속 가능한 투자는 이제 막 도착한 것이 아닙니다. 그것은 빠르게 기반 원칙이 되고 있습니다. 우리는 지속 가능성 문제에 도전하는 회사를 찾았고, 너무 많은 쓰레기, 부족한 자원, 점점 더 다루기 힘든 날씨 문제와 같은 긴급한 환경 문제를 해결하는 회사를 찾았습니다.
이러한 기업 중 일부는 유행어가 되기 오래 전에 비즈니스의 핵심에 지속 가능성을 가지고 있었습니다. 우리의 6개 선택은 성공이 환경에 중점을 둔 운영에 달려 있는 작고 투기적인 회사부터 비즈니스의 적어도 일부를 더 친환경적인 색조로 제공하는 크고 신뢰할 수 있는 회사에 이르기까지 다양합니다. 우리는 또한 신규지만 빠르게 성장하는 녹색 채권 분야에서 세 가지 선택을 살펴봅니다.
세계의 75억 인구는 쓰레기와 플라스틱뿐만 아니라 음식물 쓰레기로 인해 엄청나게 어수선한 지구에 기여하고 있습니다. 세계는 생산하는 식량의 약 3분의 1, 즉 연간 약 1,300억 톤을 낭비합니다. 유엔 식량 농업 기구에 따르면 1인당 약 200~250파운드입니다.
사랑하는 재료 (DAR, $27) 19세기에 텍사스 렌더링 회사로 출발하여 음식물 쓰레기와 다양한 동물 부산물을 수거하여 식품, 동물 사료 및 연료 산업의 고객에게 보다 유용한 것으로 변환합니다. 기타.
예를 들어, Darling의 Bakery Feeds 부서는 빵, 반죽, 파스타, 크래커, 시리얼, 베이글, 과자 및 스낵 칩과 같은 남은 베이커리 제품을 고에너지 동물 사료로 바꿉니다. 다이아몬드 그린 디젤(Diamond Green Diesel) 장치는 동물성 지방, 폐식용유 및 증류기 오일을 취하여 디젤 연료로 바꿉니다.
투자 회사 Baird의 애널리스트에 따르면 재생 가능한 디젤 사업은 현재 2억 7,500만 갤런에서 2024년까지 11억 갤런을 생산할 것으로 예상되며 달링 주식을 2020년의 "최고의 선택"으로 선정했습니다.
12월에 트럼프 대통령은 바이오디젤 세금 공제를 2022년까지 연장하는 법안에 서명했으며(2018년으로 소급), 회사는 향후 확장에 필요한 자본을 대폭 제공했습니다. 한편, Baird 애널리스트에 따르면 회사의 다른 핵심 사업에 대한 추세는 여전히 우호적이며, 향후 12개월 동안 주가가 최근 종가보다 거의 30% 증가한 35달러에 거래될 수 있다고 생각합니다.
폐기물 관리 (WM, $122) 텍사스의 또 다른 회사는 점점 더 많아지는 쓰레기 더미에 대한 덜 투기적인 플레이입니다. 시가총액이 520억 달러인 이 회사는 북미에서 가장 큰 쓰레기 수거업체(및 처리업체)입니다. 이 회사는 252개의 고형 폐기물 매립지, 132개의 재활용 시설 및 314개의 이송 스테이션을 소유하고 있어 폐기물을 매립지로 통합, 압축 및 운송합니다.
폐기물 관리의 재생 가능 에너지 부서는 폐기물을 분해할 때 발생하는 가스를 사용하여 전기를 생산한 다음 유틸리티에 판매합니다. 이 회사는 천연 가스로 구동되는 약 7,600대의 트럭을 보유하고 있으며 그 중 1/3은 회사의 매립지에서 재생된 천연 가스로 운행됩니다.
웨이스트 매니지먼트는 지난 16년 동안 매년 배당금을 인상하는 인상적인 배당 이력을 가지고 있습니다. 가장 최근의 인상은 연간 배당금을 $2.05에서 $2.18로 밀어 1.8%의 수익률을 제공했습니다. 또한 Zacks Investment Research에 따르면 회사는 월스트리트의 예상 수익을 능가하는 강력한 기록을 보유하고 있습니다.
폐기물 관리에는 경쟁이 많다는 점에 유의해야 합니다. 주식도 싸지 않다. 이 주식은 2020년 예상 수익의 26배에 거래되며, 이는 Standard &Poor's 500 주가 지수의 18배입니다. 웨이스트 매니지먼트는 시장 침체기에 좋은 방어 주식이지만, 경기 침체에도 사람들은 쓰레기를 버려야 합니다.
풍력을 원하면 풍차가 필요하고 풍차의 가장 중요한 부분은 프로펠러입니다. TPI 합성물 (TPIC, $21) 풍력 산업을 위한 강력하고 가볍고 매우 큰 프로펠러를 만듭니다. 일반적인 바람 날개의 길이는 약 130~145피트이지만 TPI는 230피트 길이의 날개를 생산했는데 이는 장거리 제트기의 날개 폭보다 더 깁니다.
기네스 앳킨슨 대체 에너지 펀드(Guinness Atkinson Alternative Energy Fund)의 책임자인 조나단 와혼(Jonathan Waghorn)은 TPI 복합 재료가 세계 풍력 프로펠러 시장의 약 13%를 차지하고 있으며 그 시장이 빠르게 성장하고 있다고 말했습니다. 새로운 터빈은 풍속이 시속 7마일 정도로 낮은 지역에서 운영하는 것이 유리할 수 있습니다(터빈은 불과 몇 년 전만 해도 13mph의 바람이 필요했습니다). TPI는 또한 경량, 고강도 전기 버스 차체를 만들어 빠르게 성장하는 전기 자동차 시장에 진출하고 있습니다.
시장 가치가 8억 달러 미만인 이 소규모 회사는 2019년에 주당 몇 센트의 손실을 보고할 것으로 예상되며 주가는 변동이 심했습니다. 그러나 TPI는 새로운 시설에 많은 비용을 지출했으며 2020년은 견고한 해가 될 수 있습니다. Waghorn은 "회사는 성장을 위해 스스로를 포지셔닝하고 있습니다."라고 말합니다.
그러나 TPI는 소규모의 신흥 성장 기업이며 이러한 기업은 상당한 위험을 수반합니다. 첫째, 회사는 미국과의 관계가 악화되고 있는 터키에서 의미 있는 입지를 구축하고 있다고 Value Line의 분석가 James Flood는 말합니다. 그러나 TPI는 52주 최고가에서 약 36% 떨어져 있으며 해당 주식을 추종하는 분석가들은 평균적으로 주당 25달러가 조금 넘는 12개월 목표 가격을 제시합니다.
First Solar(FSLR, $50)는 광전지 태양 에너지 산업에서 가장 밝은 조명 중 하나입니다. 그리고 변동성이 큰 태양열 주식의 세계에서는 아마도 가장 안전한 방법일 것입니다. 해당 펀드의 주식을 소유하고 있는 펀드 매니저인 Waghorn은 "태양광의 ExxonMobil입니다."라고 말합니다.
태양광 발전 설비는 성장이 둔화되었지만 지난 10년 동안 연평균 50%의 속도로 성장했습니다. 한편 가정용 태양광 설비 가격은 부분적으로 중국산 저렴한 태양광 패널 덕분에 지난 10년 동안 70% 하락했습니다. (트럼프 대통령은 2018년 1월 중국 태양광 패널에 30% 관세를 부과했으며 2021년에는 15%로 인하될 예정이지만 First Solar를 비롯한 많은 제조업체가 생산을 다른 국가로 이전했습니다.)
First Solar는 미국, 말레이시아, 베트남의 4개 공장에서 생산하는 Series 6이라는 새로운 태양광 패널 라인을 출시했습니다. 이 회사의 독점적인 박막 반도체 기술은 높은 디플레이션 산업에서 주요 고려 사항인 비용을 낮추는 데 도움이 되었습니다.
주식은 지난 1년 동안 2%의 손실을 기록했는데, 이는 그 과정에서 큰 기복을 감추는 수익률입니다. 그러나 이 회사는 엄청난 신규 주문 잔고를 가지고 있고, 주당 62달러의 주식에 대한 공정 가치를 계산하는 투자 조사 회사 Morningstar에 따르면, 주식 가격은 합리적으로 책정되어 있습니다. 월스트리트 분석가들은 회사가 2020년에 주당 3.58달러의 이익을 보고하여 주가 수익률이 14에 약간 못 미칠 것으로 예상합니다.
기후 변화에 대한 당신의 견해가 어떠하든 날씨 패턴이 변화하고 있다는 점에는 이견이 없습니다. 결코 쉽지 않은 농업은 극한의 날씨에 직면해 있습니다.
더 많은 비료로 작물 수확량을 높이는 것은 증가하는 날씨 문제를 해결하는 한 가지 방법입니다. 영양소 (NTR, $43) 뉴욕 증권 거래소에서 주식이 거래되는 캐나다 회사는 세계 최대 비료 회사입니다. 회사가 작지는 않지만(시장 가치가 거의 250억 달러에 달함) 다소 새로운 기업입니다. 뉴트리엔은 2018년 서스캐처원 주의 포타시(Potash Corp.)와 아그리움(Agrium Corp.)의 합병을 통해 설립되었습니다.
회사는 2019년에 힘든 한 해를 보냈습니다. 미국은 지난 10년 동안 최악의 파종 시즌(폭우와 홍수로 인해)과 무역 전쟁으로 중국에 대한 미국 대두 수출이 중단되었습니다.
Nutrien은 작물 영양소를 생산하지만 연간 매출의 절반 이상은 소매 부문에서 발생하며 1,700개 이상의 위치에서 종자, 비료 및 기타 상품을 농부에게 직접 판매합니다. 회사는 약 3,500명의 농학자 및 전문가가 재배자들과 협력하여 비료가 환경에 미치는 영향을 줄이는 동시에 작물 수확량을 지속 가능하게 늘리고 있다고 말합니다.
애널리스트들은 2020년에 주당 2.84달러의 이익을 기대하고 있으며, 이를 통해 주식의 P/E는 1년 전 수익의 15배에 불과합니다. 52주 저점 부근에서 거래되고 있는 이 주식은 투자 회사인 CFRA에 의해 "매수" 등급을 받았습니다. 이 주식은 거의 4%에 달하는 강력한 배당 수익률을 자랑합니다.
지구상의 거의 모든 것에는 물이 필요합니다. 담수는 지구 물의 2.5%에 불과하며 세계 인구가 증가함에도 불구하고 더 이상 담수를 얻지 못하고 있습니다. 목일럼 (XYL, $82) 수집에서 배포 및 사용, 물을 환경으로 되돌리기까지 전체 물 주기를 다루는 장비와 서비스를 제공합니다.
이 회사는 주로 미국과 신흥 시장에서 세 부문으로 운영됩니다. 물 인프라는 물의 운송, 테스트 및 처리에 중점을 둡니다. Applied Water 부문은 펌프, 밸브, 열교환기 및 분배 장비를 만듭니다. 측정 및 제어 솔루션은 기업이 물을 현명하게 사용할 수 있도록 도와줍니다.
Xylem은 11월에 석유 및 가스 회사 및 광산 회사와 같은 산업 최종 사용자의 수요가 약화되어 주식의 단기 전망이 흐려졌다고 말했습니다. 그러나 투자 회사 Janney Montgomery Scott의 분석가인 Michael Gaugler에 따르면 나머지 운영은 특히 수익의 약 50%를 차지하는 유틸리티 부문에서 잘 수행되고 있습니다. 그는 인내심 있는 투자자들에게 주식을 추천합니다.
장기적으로 Xylem은 유틸리티가 스마트 미터링, 정교한 데이터 분석 및 기타 비용 절감 서비스 및 장비를 계속 채택함에 따라 혜택을 받을 것입니다. 더욱이 ValueLine 분석가에 따르면 미국은 물 인프라 업그레이드의 중요한 주기가 될 초기 단계에 있으며 신흥 시장도 계속 현대화하고 있습니다.
투자자들은 Xylem이 미중 관계에 민감하고 환율 변동이 수익에 영향을 미칠 수 있다는 점에 유의해야 합니다. 현재로서는 회사의 건전한 대차 대조표와 잉여 현금 흐름이 플러스입니다. 장기적인 안목을 가진 투자자에게 Xylem은 시원한 음료수일 수 있습니다.
환경 친화적인 활동 및 프로젝트에 대한 비용을 지불하기 위해 독점적으로 현금을 조달하는 부채인 소위 녹색 채권으로 돈이 넘쳐나고 있습니다. 10년이 조금 넘은 젊은 시장입니다. 그러나 부분적으로는 국제 자본 시장 협회(International Capital Markets Association)가 2014년에 개발한 일련의 모범 사례 원칙 덕분에 최근 몇 년 동안 성장이 가속화되었습니다.
녹색채권 원칙은 발행자가 녹색채권을 발행하기 위해 무엇을 해야 하는지, 어떤 종류의 프로젝트가 적격인지, 무엇을, 언제, 어떻게 결과를 보고해야 하는지(채권은 측정 가능한 영향을 미칠 것으로 예상됨)에 대해 설명했습니다. VanEck 제품 관리자인 William Sokol은 "투명성, 보고 및 채권 자금 조달에 관한 것입니다."라고 말했습니다. "투자자들은 자신이 녹색 프로젝트에 자금을 조달하고 있다는 것을 알고 있지만 동일한 발행자의 비녹색 채권에 비해 추가 위험을 감수하지 않습니다."
기업, 금융 기관 및 주권 국가(또는 유럽 연합과 같은 국가 그룹)가 2019년에 2,710억 달러의 녹색 채권을 발행하여 녹색으로 분류된 미지급 부채 시장을 거의 1조 달러로 끌어 올렸습니다. Citi는 2019년에 첫 번째 녹색 채권, 풍력 에너지 프로젝트, 태양열 회사 IPO, LEED 인증(세계적으로 인정받는 친환경 건물 인증)을 위한 대출과 같은 환경 전략 자금 조달을 위한 11억 달러 발행을 제공했습니다. 체계. Fannie Mae는 다가구 개발을 보다 에너지 효율적으로 만들기 위한 프로젝트 비용을 지불하기 위해 녹색 채권을 발행했습니다.
녹색채권 원칙을 준수하는 것은 채권 발행자의 자발적인 것입니다. 그러나 시장은 규제 기관의 역할을 할 수 있습니다. 기업이 투자자들이 충분히 친환경적이지 않다고 판단한 녹색채권을 발행하면 더 적은 수의 구매자가 나서게 됩니다.
2019년 Teekay Offshore의 자회사인 Teekay Shuttle Tankers에 일어난 일입니다. 버뮤다에 본사를 둔 해양 시추장에서 석유를 운송하는 선박의 소유자이자 운영자는 4척의 에너지 효율적인 유조선을 건조하기 위해 1억 5천만 달러에서 2억 달러를 발행할 계획이었습니다. 그러나 많은 구매자가 주저했습니다. "그것은 화석 연료에 대한 의존을 가능하게 하는 것으로 간주되었으며, 이것이 우리가 벗어나려고 하는 것입니다."라고 Sokol은 말합니다. 결국 회사는 1억 2,500만 달러의 녹색 채권을 발행했습니다.
녹색 채권은 역사가 짧기 때문에 이 틈새 시장에 초점을 맞춘 많은 펀드도 새롭습니다. IShares 글로벌 그린 본드 ( BRGNBGRN, 가격 $55, 사업 비율 0.25%) 2018년에 개설되었습니다. 상장지수펀드는 투자등급 국채 및 정부 관련 부채, 회사채 및 전 세계 국가의 현지 통화로 표시된 증권화된 IOU에 투자합니다. 펀드는 환율 변동에 대해 헤지합니다. 그리고 펀드의 모든 채권은 "녹색" 브랜드가 되거나 금융 회사 MSCI가 환경 친화적인 채권에 대해 설정한 기준을 충족합니다. ETF의 0.78% 수익률은 압도적이지만, Bloomberg Barclays Global Aggregate 헤지 지수로 측정할 때 전통적인 글로벌 채권 펀드의 수익률보다 적지 않습니다.
VanEck 벡터 그린 본드 2017년에 출시된 (GRNB, $27, 0.20%)는 더 강력한 2.40%를 산출합니다. ETF의 상위 보유지 중 하나인 Boston Properties 채권은 샌프란시스코의 Salesforce Tower, 지열 냉각, 4개의 풍력 터빈에서 생성되는 풍력, 더 많은 비용을 절약할 수 있는 물 재활용 시스템을 특징으로 하는 백금 인증 LEED 건물 건설에 자금을 지원했습니다. 매년 780만 갤런 이상의 물.
TIAA-CREF 녹색 채권 (TGROX, 비용 비율 0.80%) 2018년에 출시되었습니다. 그러나 수석 매니저인 Stephen Liberatore는 10년 넘게 사회적, 환경적 지향적 채권을 선택했습니다. 그와 Jessica Zarzycki는 Liberator가 2007년에 그의 팀과 함께 만든 프레임워크를 사용하여 직접적이고 측정 가능한 환경 영향을 제공하는 고품질의 달러 표시 채권에 주로 투자합니다. "우리는 투명성과 공개에 중점을 둡니다."라고 그는 말합니다.
펀드의 투자는 기후 변화와 재생 에너지 또는 천연 자원이라는 두 가지 광범위한 주제 중 하나에 적합합니다. 최신 영향 보고서에서 Nuveen의 TIAA-CREF는 펀드의 250억 달러 투자가 재생 가능 에너지로 1년 동안 7170만 가구에 전력을 공급했으며 거의 50억 갤런의 물을 절약했으며 이는 7,300개 이상의 올림픽 규격 수영장을 채울 수 있는 양입니다. 다른 조치 중. 펀드 수익률은 2.21%입니다.