유틸리티 주식은 간과하기 쉽습니다. 이 부문은 S&P 500의 3%에 불과하며, 뜨거운 시장에서도 주식은 대부분 Steady Eddies라는 찬사를 받습니다. Fidelity Select Utilities 관리자인 Douglas Simmons는 "사람들은 국방과 수입을 위해 유틸리티를 구입합니다."라고 말합니다. (기호 FSUTX). 역사적으로 그들은 제공했습니다. 예를 들어, 2007~2009년 약세장에서 S&P 500의 유틸리티는 연환산 32.8% 하락한 반면 광범위한 지수는 43% 하락했습니다. 그리고 지난 반년 동안 S&P 500 지수 유틸리티의 평균 수익률은 3.4%로 광범위한 시장 벤치마크의 5년 평균보다 1% 포인트 높습니다. (반품 및 기타 데이터는 6월 12일 기준입니다.)

수비는 올해만큼 좋지 않았습니다. COVID-19 시장 패닉 속에서 유틸리티의 매도는 S&P 500보다 약간 더 가파르게 나타났습니다. 이는 상업 및 산업 수요의 장기간의 하락에 대한 투자자의 두려움에 기인합니다. 주거 부문의 강한 추세에도 불구하고 시장이 반등하면서 유틸리티는 회복이 더뎠습니다. S&P 500 유틸리티 지수는 올해 들어 지금까지 8.4% 하락했다. 더 넓은 지수는 5.0% 떨어져 있습니다.

그러나 전 세계가 팬데믹에서 벗어나면서 유틸리티는 정상 궤도에 진입할 수 있다고 Simmons는 말합니다. 그는 5%의 장기 산업 평균에 비해 연간 7%에서 8.5%의 수익과 배당금을 증가시킬 수 있는 회사를 선호합니다. 가장 빠르게 성장하는 유틸리티는 재생 에너지를 생산하기 위해 인프라를 확장하고 업데이트하고 있다고 Simmons는 말합니다. 이를 위해서는 유틸리티 운영을 감독하는 주 및 지역 위원회의 유리한 규제가 필요합니다.

포트폴리오에는 플로리다에 기반을 둔 NEE(NextEra Energy)와 같은 동급 최고의 대체 에너지 업체와 규제 환경이 개선될 태세인 지금까지 느리게 성장하는 회사가 혼합되어 있습니다. Simmons는 캘리포니아주가 재생 에너지 목표에 대한 야심찬 업데이트를 통과시킨 후 2019년에 샌디에이고에 기반을 둔 Sempra Energy(SRE)와 같은 캘리포니아 유틸리티의 직위를 추가했다고 말했습니다.

27개 종목 중 상위 10개 종목이 전체 자산의 72%를 차지한다. 시간이 지남에 따라 선호하는 이름에 대한 큰 베팅이 결실을 맺었습니다. 이 펀드는 지난 10년 중 8년 동안 평균 동종업체를 능가했으며 지난 10년 동안 동종업체의 83%를 능가했습니다.