금 및 보석 주식에 대한 이해: 인도인은 세계에서 가장 큰 보석 구매자이며 시장은 조직화되지 않은 소규모 소매업체가 지배하고 있습니다. 일반적으로 이것은 브랜드 보석을 판매하는 상장 회사에 대한 훌륭한 주식 시장 투자 기회를 제공해야 했습니다.
그러나 타이탄 컴퍼니(Titan Company)가 유일한 예외인 경우를 제외하고는 이 부문의 기업들이 부를 창출한 것보다 더 많이 감소시켰습니다. 지난 13년 동안 조직화된 소매는 증가하는 카테고리 수요를 포착했으며 비조직화된 소매에서 유리한 방향으로 수요를 이동하는 데 성공했습니다.
이러한 추세는 코로나19 이후 단계에서 훨씬 더 통합된 방식으로 계속될 것으로 예상됩니다. 2020년에는 금 및 보석류의 소매가 5%에서 32%로 증가했습니다. 2025년까지 40%로 추가 증가할 것으로 예상됩니다.
모든 부문에서 조직화되지 않은 플레이어에서 브랜드 플레이어로 시장 점유율이 이동하는 것은 지난 10년 동안 엄청난 부를 창출한 주식 시장 주제입니다. 코로나바이러스 여파로 이익을 얻을 수 있는 가장 좋은 위치에 있는 금 및 보석 주식을 살펴보겠습니다.
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Titan은 인도 최대의 보석 소매업체입니다. 인도에서 1900개 이상의 매장을 보유한 가장 큰 소매업체가 되었습니다. 조직화된 보석 소매 사업으로 사업을 시작했습니다. 신뢰할 수 있는 브랜드와 차별화된 고객 경험을 바탕으로 시계, 보석 및 안경 카테고리에서 리더십 위치를 확립했습니다.
이 회사는 인도에서 선점자 우위를 가지고 있었고 금 보석 제조 부문이 아직 조직화되지 않은 상태에 있을 때 운영을 시작했습니다. 신뢰와 고객 관계는 Titan의 두 가지 주요 강점입니다. Big Bull of India Rakesh Jhunjhunwala는 Titan의 지분 4.8%를 보유하고 있습니다.
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이 회사는 수십 년 동안 부를 창출해 왔습니다. 회사가 수년 동안 쌓아온 브랜드 이름과 신뢰는 동료들에 대한 가장 큰 해자입니다. 회사는 지속적으로 이익을 성장시켰고 대부분 부를 파괴하는 다른 보석 회사의 본보기가 되었습니다.
회사의 매출 및 이익은 FY 2021에 적중했습니다. 회사의 강력한 범인도 입지, 현지화된 보석 컬렉션 및 모범적인 고객 서비스는 회사가 계속 성장하도록 보장합니다.
Rajesh Exports Ltd는 벵갈루루에 본사가 있습니다. 주요 사업은 금 및 금 제품의 글로벌 제조와 수출, 도매 및 자체 소매 브랜드를 통해 소비자에게 직접 유통되는 마케팅 네트워크입니다.
Rajesh Exports는 세계 최대의 금 제품 제조업체입니다. 회사는 또한 세계에서 가장 큰 금 정제소입니다. 전 세계 금의 35% 이상을 정제합니다. 그것은 세계의 거의 모든 금 시장에 제품을 수출합니다.
유럽이 29%로 가장 높은 수익 점유율로 목록을 주도하고 있으며 인도(19%), 북미(18%), 중동(14%), 극동(13%) 및 중국(7%)이 그 뒤를 잇습니다. 회사는 또한 Shubh Jewellers라는 브랜드로 83개의 소매점을 운영하고 있습니다.
Valcambi 인수 – Rajesh Exports는 2015년에 4억 달러에 Valcambi를 인수했습니다. Valcambi는 인수 당시 세계 최대의 금 정제소이자 최대 금 생산업체였습니다. 본사는 스위스 발레르나에 있으며 53세입니다.
향후 6년 동안 전체 매출의 약 20%를 차지하도록 소매 사업을 확장할 계획입니다.
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Vaibhav Global Ltd.는 라자스탄의 자이푸르에 기반을 두고 있습니다. 패션 주얼리 및 라이프 스타일 액세서리의 전자 소매점입니다. 회사는 미국의 청산 채널과 영국의 보석 채널을 소유 및 운영하고 있습니다.
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이 회사는 24시간 라이브 쇼핑 채널인 미국의 Shop LC와 영국의 Shop TJC를 소유하고 있습니다. 또한 독점 웹 플랫폼 tjc.co.uk 및 shoplc.com을 소유하고 있습니다. 또한 스마트폰에서 소매 플랫폼의 애플리케이션을 출시했습니다.
현재 매출의 약 67%는 TV 플랫폼에서 발생하고 나머지 33%는 웹 플랫폼에서 발생합니다. 지역별 수익 분할 측면에서 미국은 전체 수익의 70%를 차지하는 반면 영국은 회사 수익의 나머지 30%를 차지합니다.
이 회사는 보석 산업 전반에 걸친 코로나바이러스 우려에도 불구하고 2021년에 사상 최대의 수익을 올렸습니다. 2020-2021년에 보고된 매출은 FY-2019-2020년보다 25% 더 많습니다.
회사는 또한 지난 12분기 중 가장 높은 6월 1분기 수치를 보고했습니다. 회사의 주가도 코로나19 기간 동안 저점에서 500% 상승했습니다.
Madurai에 기반을 두고 2000년 3월 24일에 설립된 보석 소매업체입니다. 이 회사는 총 47개의 소매점을 보유하고 있습니다. 모든 매장은 타밀나두 내 다른 지역에 있습니다.
Tamil Nadu는 인도에서 금 소비의 40%를 차지합니다. 이는 인도의 모든 주 중에서 가장 높은 수치입니다. 이것은 Thangamayil이라는 회사를 인도의 보석과 시골 테마에서 독특하게 만듭니다. 이 회사는 Tier-II 및 Tier-III 도시인 Tamil Nadu에 서비스를 제공합니다.
회사 운영에 영향을 미치는 주요 요인은 작물 수확량, 강우량, 홍수, 정부 정책과 같은 농촌 거시 상황입니다. 이러한 요인은 농부의 소득에 영향을 미치고 금 수요를 감소시킵니다.
수익 모델 – 회사는 주로 골드, 실버, 다이아몬드 및 플래티넘의 4가지 제품 라인을 취급합니다. 금 판매는 수입의 주요 부분입니다.
회사의 주가는 낮은 가격보다 800%나 뛰었다. 회사는 2021 회계연도에 이익으로 탁월한 이익 성장을 보여
2020년 대비 매출은 8% 증가했고 이익은 거의 두 배 가까이 성장했습니다.
Kalyan Jewelers는 1993년 Mr T.S Kalyanaraman 아래에서 운영을 시작했습니다. 인도의 116개 소매 보석 쇼룸과 중동의 30개 매장 네트워크를 보유하고 있습니다. 최근 2021년 3월 국립 증권 거래소에 상장되었습니다. 이 회사는 정리 보석 시장에서 6%의 시장 점유율을 가지고 있습니다.
회사는 매출 및 이익 성장, 낮은 마진 및 수익률을 음소거했습니다.
또한 Kalyan Jewelers는 총 미결제 부채가 Rs.3640.31 crores에 달하는 막대한 부채 부담을 안고 있습니다.
회사는 상대적 가치 기준으로 볼 때 과대 평가된 것 같습니다.
유명한 PE 투자자의 지원과 지배구조에 대한 더 나은 기록은 상장된 일부 동료와 비교하여 Kalyan을 대신할 수 있습니다.
여기까지가 "인도 투자자를 위한 금 및 보석 주식" 기사의 전부입니다. 상장된 보석 업체에 대한 주식 시장의 인식은 놀라운 규칙성과 함께 거버넌스 문제가 발생하면서 수년 동안 반복적으로 타격을 받았습니다. 1990년대의 보석 회사는 많은 사기에 오염되었습니다.
여기에는 초과 청구된 수출, 장부 외 금괴 수입 및 추가 수익이 포함됩니다. 은행 대출 불이행과 함께. 최근 Geetanjali Gems, TBZ 및 PC Jewelers와 관련된 문제로 인해 주식 투자자들 사이에서 주요 기업 지배 구조에 대한 우려가 제기되었습니다.
Vaibhav Global, Titan 및 Thangamayil Jewelery Ltd와 같은 회사는 장기적으로 우수한 수익을 올렸습니다. 투자자의 마음에 확신을 심어주기 위해서는 금과 보석주의 강세보다 더 많은 시간이 필요할 것입니다. 즐거운 투자!