트럼프 행정부의 무역 상대국에 대한 전면적인 관세 부과와 중국의 신속한 보복으로 전 세계 금융시장이 큰 타격을 입었다.
미국 경기 침체에 대한 우려가 급증하면서 주식 시장은 2020년 코로나19 대유행 이후 가장 큰 하락세를 기록했습니다. 철광석, 구리, 석유, 금, 호주 달러는 모두 하락했습니다.
월스트리트에서는 관세 발표 이후 주요 지수가 약 10% 하락했고, 기술주 중심의 나스닥은 최근 최고치보다 20% 하락했습니다. 유럽과 아시아 시장도 하락했다.
호주의 주요 S&P/ASX 200 지수는 월요일에 2023년 12월 마지막 수준까지 4.2% 더 하락해 발표 이후 3일간의 하락폭이 7% 이상으로 늘어났습니다.
관세가 예상보다 훨씬 높았기 때문에 금융 시장은 매우 부정적으로 반응했습니다. 이는 80년 만에 세계 무역에서 가장 큰 격변을 의미합니다.
많은 무역업자들은 관세가 주로 협상 도구로 사용되기를 바랐습니다. 그러나 시장이 "약을 복용"해야 할 수도 있다는 도널드 트럼프 미국 대통령의 발언은 그렇지 않은 것으로 보입니다.
소비자들은 더 비싼 수입품에 대한 지출을 줄이고 기업들은 투자 계획을 보류함에 따라 관세로 인해 미국의 경제 성장이 약화될 것으로 예상됩니다. 미국의 주요 은행인 JP Morgan은 미국의 경기 침체 가능성을 최대 60%로 내다봤습니다.
이는 미국 경제가 이미 취약해 보이는 시점에 나온 것입니다. 애틀랜타 연방준비은행이 개발한 높은 평가를 받고 있는 GDPNow 모델은 미국의 3월 분기 GDP가 2.8% 하락할 것임을 나타냈는데, 이는 관세 발표 전이었습니다.
미국의 경기 침체에 대한 두려움과 글로벌 경기 침체 가능성으로 인해 철광석, 구리, 석유를 포함한 원자재 가격이 폭넓게 매도되었습니다. 더욱이, 위험의 척도로 여겨지는 호주 달러는 국내 거래에서 미화 60센트 미만으로 떨어졌으며 이는 2009년 이후 최저 수준입니다.
호주에 대한 관세의 직접적인 영향은 미미할 것으로 예상되지만(우리 수출의 약 6%가 미국으로 이동), 간접적인 영향은 상당할 수 있습니다. 중국, 일본, 한국은 모두 호주 수출의 50% 이상을 차지하고 있으며 모두 상당히 높은 관세를 부과받고 있습니다.
짐 차머스(Jim Chalmers) 재무장관은 월요일 호주 경제에 대한 직접적인 영향은 “관리 가능”할 것이라고 말했습니다.
호주에 미치는 전체적인 영향은 다른 국가의 대응 방식과 무역을 다른 시장으로 리디렉션할 수 있는지 여부에 따라 달라집니다.
호주 달러의 급격한 하락은 글로벌 경기 침체 및 원자재 가격 하락과 관련된 부정적인 영향을 일부 상쇄하는 데 도움이 될 것입니다.
금리 인하도 기대할 수 있습니다. 경제학자들은 현재 중앙은행이 5월부터 세 차례에 걸쳐 금리를 추가 인하할 것으로 예상하고 있습니다. 이를 통해 경제학자들은 금융 시장 예측에 부합하게 됩니다.
자세히 보기:미국 관세는 세계 무역을 뒤흔들 것입니다. 이것이 호주가 대응할 수 있는 방법입니다
주식 시장이 너무 급락하는 것을 보는 것은 모든 투자자에게 불안할 수 있습니다. 그러나 주식 시장은 전쟁, 전염병, 금융 위기 및 경기 침체로 인해 지난 125년 동안 많은 하락세를 경험했다는 점에 유의하는 것이 중요합니다. 그러나 이러한 시장 영향은 일반적으로 일시적이었습니다.
역사를 보면 경제 성장과 소득 증가에 힘입어 장기적으로 주식 가격이 계속 상승하는 것으로 나타났습니다.
투자자들이 기억해야 할 핵심은 당황하지 않는 것입니다. 지금은 연금이나 기타 투자를 현금으로 전환하기로 결정할 때가 아닙니다. 이로 인해 현재의 손실이 결정화되면서 다음 상승세를 놓칠 위험이 있습니다.
예를 들어, 첫 번째 코로나19 봉쇄 조치가 시행되면서 2020년 3월 급격한 시장 매도세에도 불구하고 호주 주식 시장은 2021년 6월까지 이러한 손실을 완전히 회복했습니다.
투자자가 자신의 위험 프로필을 정기적으로 재평가하여 현재 삶의 단계에 적합한지 확인하는 것이 좋습니다. 이는 투자자들이 은퇴 연령에 가까워짐에 따라 더 위험한 자산에 대한 배분을 줄이는 동시에 지금과 같은 격동적인 시기에 자산을 매각할 필요가 없도록 현금 완충 장치를 유지하는 것을 의미합니다.
현재의 매각은 퇴직연금 업계가 직면한 잠재적인 문제를 부각시켰습니다.
현재 우리 연금의 상당 부분이 글로벌 주식 시장, 특히 미국에 투자되고 있습니다. 그 이유는 호주의 연금 저축 풀(4조 달러 이상)이 호주에서 이용할 수 있는 투자 기회를 초과했기 때문입니다.
연금 산업이 직면한 또 다른 문제는 최근 공격의 표적이 된 여러 자금을 포함한 사이버 공격의 증가입니다. 일부 펀드가 보유하고 있는 자산의 막대한 규모를 고려하면 은행 시스템과 동등한 수준으로 보안을 개선해야 할 것으로 보입니다.