대재앙이 발생하면 보험사와 재보험사가 나서서 계약자를 돌본다. 이와 같은 주요 클레임은 보험사 재무에 상당한 영향을 미칠 수 있으므로 위험을 분산할 전략을 찾습니다. 한 가지 전략은 재앙 채권이라고 합니다. 예상치 못한 상황으로부터 보호하기 위해 재정 고문과 상의하는 것이 가장 좋습니다.

CAT(재난 채권)이란 무엇입니까?

1990년대에 발생한 캘리포니아 노스리지 지진과 같은 주요 재난 사건으로 인해 보험사는 단일 사건(또는 연속적인 사건)으로 인해 모든 청구 금액을 지불하기 어려울 수 있다는 사실을 깨달았습니다. 이러한 사건 중 하나의 상황에 따라 청구액이 충분히 큰 경우 보험사는 실패할 수 있습니다.

재난 채권(CAT)은 1990년대 중반에 세계 최대 보험사와 재보험 회사의 위험을 분산시키기 위한 방법으로 처음 도입되었습니다. 그들은 또한 일반적으로 "보험 연계 증권"으로 알려져 있습니다. 대부분의 발행자는 보험 및 재보험 회사이지만 일부는 위험을 헤지하려는 기업 또는 국가 기관이기도 합니다.

CAT 채권은 일반적으로 자본 시장 투자자에게 판매됩니다. 채권은 치명적인 손실이나 명명된 위험 사건의 위험을 감수하는 투자자에게 매력적인 이자율을 제공합니다. 적격 상황이 발생하면 투자자는 투자의 일부 또는 전부를 잃게 되고 채권 발행자는 손실을 메우기 위해 돈을 받습니다.

재난 채권의 이점과 위험

다음은 재난 채권이 투자자, 보험 계약자 및 보험 회사에 혜택을 제공하는 몇 가지 이점입니다. 특정 상황에서는 다른 이점도 있음을 명심하십시오. 각 개별 채권은 고유한 이점을 제공합니다.

• 비상관 투자 . 투자자들은 포트폴리오를 다양화하고 주식 및 채권 시장과 상관관계가 낮은 자산을 찾습니다. 그 목적 때문에 CAT 채권은 일반적으로 경제 상황이나 금융 시장과 관련이 없습니다.
• 고수익 채권 . CAT는 다른 채권 및 배당금 지급 주식과 함께 경쟁력 있는 이자율을 제공합니다.
• 짧은 기간 . 이 채권은 만기가 짧은 경향이 있으므로 지불금을 유발하는 사건의 가능성이 적습니다. 투자자는 채권 기간 동안 지불을 받기 때문에 안정적인 수입을 제공합니다.
• 모두를 위한 보험 비용 절감 . 단일 보험 회사가 스스로 위험을 부담하지 않기 때문에 재앙적인 사건이 발생할 때 본인 부담 비용을 낮춥니다. 이 채권은 보험 회사가 가장 필요할 때 청구 금액을 지불할 수 있는 자본을 제공합니다. 이렇게 하면 청구 및 파산을 제출하는 보험 계약자의 미지불 청구서나 보험사의 평판이 손상되는 것을 방지할 수 있습니다.

재난 채권의 이점은 많지만 조심해야 할 이유도 있습니다.

• 100% 손실 가능성 . 투자자가 CAT 채권을 구매할 때 재앙이 충분히 크면 투자를 완전히 잃을 가능성이 있습니다.
• 중요한 재앙이 금융 시장에 영향을 미칠 수 있음 . CAT 채권은 비상관 자산으로 간주됩니다. 그러나 재난은 경기 침체 중에도 발생할 수 있습니다. 일부 이벤트는 경제에 상당한 영향을 미치고 경기 침체를 유발할 가능성이 있습니다. 이 시나리오는 CAT 채권과 주식 투자에 동시에 손실을 줄 수 있습니다.
• 손실 발생 시기를 예측하기 어려움 . CAT 채권은 본질적으로 단기적이지만 재앙적인 사건은 예측하기 어렵습니다. 재앙적인 사건이 더 빈번한 속도로 발생하는 것으로 보이며, 이로 인해 과거 모델이 손실을 예측하는 데 부정확해질 수 있습니다.

결론

대부분의 투자자는 CAT 채권에 직접 투자하지 않습니다. 대신 이러한 투자는 일반적으로 헤지 펀드 및 연기금과 같은 기관 투자자가 보유합니다. 그러나 CAT 채권은 Swiss Re Cat Bond Performance Index와 같은 기본 지수를 추적하는 ETF와 뮤추얼 펀드를 통해 일반 투자자에게 더 많이 제공되고 있습니다. 이것은 일반 투자자에게 보다 신중한 접근 방식입니다. 이 펀드는 더 낮은 최소 투자 금액을 제공하고 즉각적인 분산을 제공하는 경향이 있습니다. 펀드를 통해 다양한 CAT 채권을 소유하고 단일 투자로 집중 위험을 피할 수 있습니다.

투자 팁

• 기관 투자자는 재난 채권을 사용하여 위험을 줄이고 더 높은 수익을 창출합니다. 투자자는 포트폴리오를 다양화하고 상관관계가 없는 자산을 찾아 동일한 작업을 수행할 수 있습니다. 자산 할당 도구는 위험 허용 범위 및 투자 일정에 맞게 자산을 할당하는 방법에 대한 지침을 제공합니다.
• 이상적인 자산 배분을 찾는 것은 일반 투자자에게 어려울 수 있습니다. 재정 고문의 임무는 세금 혜택, 투자 옵션 및 투자 전략을 활용하기 위한 올바른 투자 조합을 찾는 데 도움을 주는 것입니다. 자격을 갖춘 재정 고문을 찾는 것은 어렵지 않습니다. SmartAsset의 무료 도구는 귀하의 지역에 있는 최대 3명의 재정 고문과 연결해 주며, 귀하에게 적합한 상담사를 무료로 인터뷰할 수 있습니다. 재정 목표를 달성하는 데 도움을 줄 수 있는 조언자를 찾을 준비가 되셨다면 지금 시작하세요.

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