수십 년 동안 퇴직자들은 황금기에 돈이 고갈될 위험을 줄이려면 자산의 4% 이상을 인출해서는 안 된다는 말을 들어왔습니다.

최근 연구에 따르면 규칙이 너무 관대할 수 있다고 합니다.

금융 서비스 회사인 Morningstar는 은퇴자들이 매년 포트폴리오의 3.3% 이상을 인출하지 않는 것이 새로운 경험 법칙이 되어야 한다고 말합니다. 오늘날의 낮은 채권 수익률과 높은 주식 가치 평가는 "은퇴자들이 과거와 같은 수익을 얻지 못할 것"이라는 것을 의미한다고 Morningstar는 말합니다.

모닝스타는 미래 투자 성과와 인플레이션율을 모두 추정한 결과, 3.3%의 보수적인 인출율이 더 안전한 선택이라는 결론에 도달했습니다.

이는 100만 달러의 포트폴리오를 가진 은퇴자가 은퇴 첫해에 33,000달러를 안전하게 인출할 수 있음을 의미합니다. 4% 규칙에 따르면 그 금액은 $40,000입니다.

모닝스타는 미래가 예상과 다르게 전개될 경우 3.3% 규칙이 너무 보수적일 수 있음을 인정한다는 점에 유의하는 것이 중요합니다.

또한, 예측에 사용된 시간 범위는 "대부분의 은퇴자들의 예상 수명을 초과"하며 은퇴자들은 시장이 하락할 때 인출을 줄이고 지출을 억제하고 복구 — 더 안전하게 인출할 수 있습니다.

재무설계사 William Bengen은 1994년에 4% 규칙을 발명한 것으로 알려져 있습니다. Bengen의 연구에 따르면 1926년 이후로 매 30년 기간 동안 50%의 주식과 50%의 고정 수입 증권으로 구성된 포트폴리오를 가진 퇴직자들은 연간 퇴직금을 인출할 수 있었습니다. 현금 부족 없이 원래 자산의 4%에 해당하는 금액.

Bengen의 시나리오에서는 매년 인출되는 금액도 인플레이션에 맞게 조정되었습니다.

아이러니하게도 Bengen은 올해 초 원래의 4% 규칙이 지나치게 신중했다고 생각한다고 말했습니다. 그는 은퇴자들이 매년 포트폴리오의 최대 4.5%를 안전하게 인출할 수 있다고 덧붙였습니다.

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