재정 고문이 제공하는 가장 큰 가치는 조언의 질, 고객이 감정과 투자 인텔리전스를 관리하는 데 도움이 되는 방식입니다. 그들의 다음으로 큰 가치는? 포트폴리오 수익에 부정적인 영향을 미치지 않으면서 내부 투자 비용을 줄이는 데 도움이 됩니다.
지난 20년 동안 금융 서비스 산업은 제품 혁신의 붐을 경험했습니다. 이러한 개발 중 다수는 투자자에게 기본 투자 비용을 절감함으로써 장기적 성과를 크게 향상시킬 수 있는 능력을 제공합니다. 예를 들어, 대형 미국 주식 뮤추얼 펀드를 소유하고 있는 경우 내부 비용과 해당 펀드에 대한 숨겨진 거래 비용으로 약 1%를 지불하고 있을 가능성이 높으며 ... 상당한 배당금 및 자본 이득 분배의 대상이 될 수 있으므로 순 세후 수익률. 그러나 보유 및 포트폴리오 특성이 유사한 대형 ETF(거래소 상장 펀드) 중 하나를 소유하고 있다면 본질적으로 동일한 포트폴리오를 소유하면서 내부 비용을 0.75% 이상 절감할 수 있습니다.
설명을 위해 자산이 1,620억 달러 이상이고 매우 합리적인 비용 비율이 0.66%인 미국의 성장 펀드(Growth Fund of America)(티커:AGTHX)를 살펴보겠습니다. 이것은 거래 비용 및 기타 외부 요인이 실적에 큰 영향을 미칠 수 있는 소규모 계정($50,000 미만)에 대한 상당한 실적과 훌륭한 투자를 가진 견고한 펀드입니다. 이 펀드를 iShares S&P US Growth ETF(티커:IUSG)와 비교하면, 정보에 입각한 투자자는 0.05%의 비용 비율이 훨씬 더 나은 가치와 상당한 비용 절감을 나타낸다는 것을 빠르게 알 수 있습니다.
두 투자 모두 수익률, 위험 및 변동성 패턴이 비슷하므로 비교하기로 결정했습니다. 그러나 시간이 지남에 따라(예:지난 10년) 비용 비율의 차이가 상당히 복잡해져 투자자에게 수천 달러의 비용이 발생합니다. 이 예에서 100,000달러 투자에 대해 10년 동안 미국 성장 기금(Growth Fund of America)이 7%의 순수익을 올렸을 때 61bp 절감된 비용은 투자자의 추가 순수익으로 $13,000 이상입니다.
20년 이상의 포트폴리오 관리 경험을 가진 금융 전문가로서 저는 귀하의 투자 전략을 구현하기 위해 모든 종류의 상품을 소유해야 하는 매우 좋은 이유가 있다는 것을 배웠습니다. 고비용 투자를 선택하는 것이 절대적으로 합리적일 때가 있기는 하지만(가변 연금이 바로 생각납니다) 일반적으로 말해서 투자자는 저비용 투자를 조사하고 선택하는 것이 좋습니다.
이 칼럼은 투자자 교육에 관한 6부작 시리즈 중 네 번째입니다.
