2009년 3월 9일, 궁지에 몰린 국내 주식시장이 머리를 맞대고 전속력으로 돌진하기 시작했다. 이후 시장은 긍정적이다. 우리 대부분은 이 실행으로 이익을 얻었지만 다음 약세 시장을 위해 지금, 좋은 시기에 우리의 소득 전략을 평가하는 것이 현명합니다. 우리의 현재 강세장은 55개월 평균의 거의 두 배인 100개월의 생일을 축하했습니다. 이러한 지속적인 상승은 은퇴 계좌에서 인출을 시작해야 하는 연령인 70½에 도달한 첫 번째 붐 세대 그룹의 뒤를 이어 이루어집니다.
"동적"이라는 단어는 "항상 활성화되거나 변화하는"으로 정의할 수 있습니다. 노화나 은퇴를 생각할 때 가장 먼저 떠오르는 단어는 아마 아닐 것입니다. 그러나 "동적"은 은퇴에 대한 투자와 정확히 일치합니다. 이는 투자 관리 및 연간 인출 모두에 적용됩니다.
4% 법칙의 기원은 1973년 Harvard 기부금의 연구로 거슬러 올라갈 수 있습니다. 더 자주 인용되는 것은 재무설계사 Bill Bengen의 연구입니다. 요약하면, 특정 시장 가정에 따라 퇴직자는 매년 초기 포트폴리오 가치의 약 4%를 인출하고 30년 퇴직을 위한 재정적 준비를 할 수 있다고 말했습니다. 그들의 생각은 100만 달러의 포트폴리오에서 40,000달러를 인출하기 시작하고 인플레이션으로 매년 40,000달러를 늘린다면 괜찮을 것이라는 것을 의미합니다. 시장은 오르락내리락하지만 $40,000 분배는 계속 증가할 것입니다.
그러나 Vanguard(및 거의 모든 사람)의 연구에 따르면 이전 연말 계정 잔액의 4%를 차지하는 성공 가능성이 훨씬 더 높습니다. 이것은 당신의 분배가 나쁜 시장 연도에 감소하고 좋은 시장 연도에 증가한다는 것을 의미합니다. 이는 사회 보장, 연금 등의 연간 고정 수입이 기본 비용을 충당할 만큼 충분한 경우에 특히 효과적입니다.
출금 금액에 대해 동적으로 행동하는 것 외에도 수익을 창출하기 위해 판매하는 것에 동적으로 움직이면 돈이 고갈될 위험을 줄일 수 있습니다. 2008년 S&P 500은 37% 하락한 반면 Barclays Capital Aggregate Bond Index(당시 알려진 대로)는 5.24% 상승했습니다. 이 시나리오에서 강제로 수입을 가져가야 한다면 포트폴리오의 채권 쪽에서 수입을 가져가십시오. 그래야 주가가 반등할 시간이 생긴다. 적절하게 분산되어 있다면 가장 기본적인 투자 전략을 사용할 수 있습니다. 싸게 사서 비싸게 파는 것입니다. 중요한 메모를 추가해야 합니다.
미국은 점점 더 연금 계획에서 확정기여형 계획(401(k), IRA, 403(b) 등)으로 이동하고 있습니다. 결과적으로 개인 투자자가 자신의 성공을 결정합니다. 그러나 시장 위험에 익숙하지 않거나 단순히 은퇴 계획에 대해 생각하고 싶지 않다면 자산의 일부를 연금으로 사용하는 것이 좋습니다. 본질적으로 당신은 평생 수입원에 대해 일시불로 교환하고 있습니다. 이러한 보증은 종종 이자율과 함께 움직이므로 현재로서는 그다지 높지 않습니다. 즉, 연금은 시장 위험과 장수 위험에 대한 헤지 수단을 제공합니다.
연금은 퇴직 목적으로 설계된 장기 투자 수단이라는 점에 유의하는 것이 중요합니다. 과세이연투자로 인한 이익은 인출시 경상소득으로 과세됩니다. 보증은 발행 회사의 청구 지불 능력을 기반으로 합니다. 59½세 이전에 인출할 경우 10%의 IRS 벌금이 부과되며 양도 수수료가 적용될 수 있습니다.
아마도 가장 오랜 시간 검증된 소득 도구인 배당금에 대해 언급하지 않았다면 제 생각을 잊었을 것입니다. 침묵하는 세대의 대부분은 여전히 연금과 우량주 배당금으로 살아가고 있습니다. 여기에는 전혀 문제가 없습니다. 물론 다음 세대에 속한 사람들은 연금을 받을 가능성이 적기 때문에 배당금만으로 생활하려면 많은 돈을 모아야 합니다.
현재 S&P 500의 배당수익률은 약 2%입니다. 즉, 은퇴 후 연간 10만 달러가 필요하면 세금을 고려하지 않고 500만 달러의 포트폴리오가 필요합니다. 즉, 배당금을 지급하는 주식은 모든 분산 포트폴리오의 일부여야 합니다. 기억하십시오. 오늘날과 같은 저수익 환경에서는 수익에 도달하면 위험에 도달하게 됩니다. 배당금 지급이 보장되지 않는다는 점에 유의하십시오. 회사는 언제든지 배당금 지급을 줄이거나 없앨 수 있습니다.
마지막으로 타이밍을 고려하십시오. 시장 타이밍을 맞추는 것은 지는 싸움이지만 은퇴 시기에 따라 포트폴리오를 포지셔닝하는 것이 현명합니다. 은퇴 전 5년과 은퇴 후 5년 동안의 수익이 성공의 많은 부분을 결정합니다. 그렇기 때문에 이 10년을 "가난한 10년"이라고 명명했습니다. 취약한 10년 동안, 당신은 특히 시장 움직임에 대한 노출을 알고 싶어합니다. 보수적인 포트폴리오로는 성공하지 못할 수도 있지만 돈을 모으기 시작하면서 큰 손실을 입게 되면 죽을 수도 있습니다.
목표일자 펀드는 은퇴가 가까워질수록 보수적이어야 한다는 전제 하에 만들어졌다. 그것들은 당신을 그 연약한 10년으로 데려갈 수 있는 좋은 도구일 수 있지만, 그것에서 벗어나지는 못합니다. Michael Kitces와 Wade Pfau의 연구에 따르면 은퇴로 접어들면서 실제로 주식 익스포저를 늘리고 싶어(위험 증가)한다고 합니다. 이는 타겟 일자 펀드의 반대 목적입니다.
포트폴리오에서 돈을 빼내고 있다면 얼마를 벌어야 하는지, 얼마를 끌어낼 수 있는지, 생활 방식을 유지하기 위해 어디에서 돈을 끌어야 하는지를 지시하는 재무 계획이 있어야 합니다. 위의 조언은 일반적이지만 포괄적인 계획으로 작업해야 합니다. 우리는 어느 시점에서 하락을 보게 될 것입니다. 그것이 내일 올지 지금으로부터 5년 후에 올지는 아무도 모르지만, 계속해서 내 계획을 따르고 우승자를 팔고 공황 상태를 피한다면 나는 괜찮을 것이라는 것을 압니다.
