저는 2017년 초에 비트코인에 대해 처음 글을 썼습니다. 지난 몇 개월 동안 암호화폐에 일어난 모든 일을 감안할 때 업데이트가 예정되어 있습니다.
2017년 3월 제 칼럼의 첫 단락을 살펴보겠습니다.
"최근 비트코인 가격을 지켜본 적이 있다면 비트코인 가격이 사상 최고치를 경신했다는 것을 이미 알고 있을 것입니다. 이 글을 쓰는 시점에서 비트코인 1개는 금 1온스보다 많은 거의 1,300달러에 해당합니다. . 2015년 대부분의 기간 동안 비트코인 가치는 $300 - $400 범위였습니다."
이 글을 쓰는 시점에서 비트코인 가격은 $11,500 이상으로 연초보다 거의 10배나 높습니다. 몇 년 전(또는 2017년 3월에도) 비트코인에 투자한 사람들은 기뻐할 것입니다. 하지만, 당신은 그들과 합류해야합니까? 계속해서 비트코인, 작동 방식, 높은 수익에도 불구하고 이 투자를 건너뛸 가치가 있는 이유에 대해 자세히 알아보세요.
일반적으로 비트코인은 전 세계 온라인 기업과 대기업에서 사용하는 암호화폐입니다. 비트코인의 가장 큰 장점 중 하나는 통화가 국경을 쉽게 넘을 수 있어 국제 거래가 용이하다는 것입니다.
투자 목적상 비트코인은 다른 통화(또는 상품) 투자와 유사합니다. 즉, 투자 수익과 관련하여 비트코인은 다음에 투자하는 것과 동일한 힘든 싸움에 직면해 있습니다.
다시 말해, 비트코인은 주어진 시간에 시장에서 말하는 가치가 무엇이든 가치가 있습니다. 이것이 그 자체로 문제가 되지는 않지만 비트코인에 대한 투자는 몇 가지 특정한 문제를 제기합니다. 비트코인에 대한 투자만큼 섹시하고 최근 가격 급등에도 불구하고 현재 비트코인에 투자하는 데에는 최소한 두 가지 근본적인 문제가 있습니다.
비트코인(또는 금, 석유, 기타 상품, 기타 통화, 미술품)에 투자할 때 가격 상승에만 투자하는 것입니다. 또는 비트코인 가격이 미국 달러에 비해 오를 것이라는 데 내기하는 것입니다. 이것이 의미하는 바는 비트코인이 주식, 채권, 부동산과 같은 기존 투자와 다르다는 것입니다. 기존 투자가 현금을 창출할 수 있는 기회를 제공하기 때문입니다.
예를 들어, 주식은 사업 소유권의 일부입니다. 기업은 이윤을 남기기 위해 존재합니다. 해당 사업체의 소유자로서 귀하는 해당 이익의 일부를 받을 자격이 있습니다.
그 이익은 사업에 재투자하거나(사업 가치를 높이기 위해) 투자자에게 배당금으로 지급할 수 있습니다. 어느 쪽이든, 주식은 현금을 창출하여 궁극적으로 주식을 소유한 사람들을 풍요롭게 합니다.
채권도 마찬가지입니다. 채권은 현금을 뱉어냅니다(보통 1년에 두 번). 채권을 사용하면 (일반적으로) 원래 투자금과 이자를 돌려받습니다.
부동산도 마찬가지입니다. 임대 부동산은 가격이 오르거나 떨어질 수 있습니다. 그러나 어느 쪽이든 임대 부동산은 투자자를 위한 현금 창출을 목표로 존재합니다. 즉, 부동산 유지 비용을 넘어선 현금입니다.
불행히도 비트코인, 금, "Forex", 상품 또는 미술품은 그렇지 않습니다. 이러한 종류의 투자는 현금을 생성하지 않습니다. 대신, 투자자들은 인플레이션 가격으로 가치가 상승하기를 바랄 뿐입니다.
귀하의 투자는 인플레이션 속도로 평가되어야 할 뿐만 아니라 거래 비용을 만회하기 위해 인플레이션을 넘어서야 합니다. 이런 경우는 거의 없다고 말할 때 저를 믿으십시오. 대부분의 상품은 인플레이션율로 증가합니다. 또한 통화 가치는 전혀 증가하지 않습니다. 바로 인플레이션이 바로 이것이기 때문입니다. 통화 가치의 감소입니다!
평균적으로 경제는 성장합니다. 경제 성장은 상품과 서비스에 대한 수요를 증가시킬 수 있습니다. 이로 인해 해당 상품 및 서비스의 가격이 상승할 수 있습니다. 또한 통화를 발행하는 기업은 일반적으로 더 많은 통화를 "인쇄"합니다. 이는 해당 통화의 가치를 떨어뜨리므로 동일한 상품이나 서비스에 대해 더 많은 동일한 통화가 필요합니다.
성장하는 경제와 더 많은 돈을 발행하는 이 두 가지 요인은 인플레이션을 유발할 수 있습니다. 따라서 통화에 대한 투자는 본질적으로 인플레이션과 함께 성장할 수 없어야 합니다. 따라서 통화에 대한 투자는 인플레이션으로 인해 손실을 입을 뿐만 아니라 입찰/매도 스프레드(다른 통화로 구매하는 가격)에서도 손실을 보게 됩니다.
비트코인 지지자들은 비트코인이 실제로 인플레이션 이상으로 성장할 것이라고 주장합니다. 비트코인 지지자들은 비트코인이 "디플레이션 통화"라고 주장합니다. 그리고 지금까지는 그런 것 같습니다. 물론 비트코인이 등장한 지 얼마 되지 않았기 때문에 그 사례를 확실히 단정짓기는 어려울 수 있습니다. 이것은 수세기 동안 존재해 온 주식과 다릅니다.
요컨대, 비트코인 및 이와 유사한 투자는 투자 수익을 창출할 때 큰 불이익을 받습니다. 비트코인은 주식, 채권 및 임대 부동산처럼 현금을 생성하지 않으며 인플레이션을 따라잡을 수조차 없다는 추가 과제가 있습니다!
평균 회귀는 상승한 것은 반드시 하락해야 하며 그 반대의 경우도 마찬가지입니다.
모든 투자는 평균 회귀의 대상이 되며 비트코인도 예외는 아닙니다. 평균 회귀 자체가 나쁜 것은 아니지만 특히 비트코인에 대한 투자와 관련하여 주목할 가치가 있습니다.
위의 그래프에서 언급되고 표시된 것처럼 상품은 수수료를 제외하고 거의 인플레이션 비율로 투자 수익을 제공합니다. 더욱이, 상품은 투자 수익을 제공하기 위해 가격 상승에만 의존합니다. 상품은 현금을 창출하지 않기 때문입니다.
따라서 비트코인에서 투자 수익을 얻으려면 시장 정상에서 구매하고 싶지 않습니다. 그러나 최근 가격 급등은 우리가 비트코인 시장의 정상에 있거나 적어도 그 길을 가고 있을 가능성이 있음을 시사합니다.
복권을 사는 것처럼 비트코인에 투자하는 것을 생각해 보십시오. 비용은 1달러에 불과하지만 큰 수익을 얻을 수 있습니다. 그러나 역사적으로 원자재에 대해 알 수 있듯이 저비용의 분산 투자에 비해 손실을 볼 가능성이 높습니다.
대부분의 경우 변동성이 크지 않은 장기 투자 전략을 선택하면 훨씬 더 나은 상황이 될 것입니다. 또한 가능한 한 다양화해야 합니다. 이렇게 하면 특정 투자가 실패하더라도 셔츠를 잃지 않을 것입니다.
이 조언에도 불구하고 비트코인에 돈을 던지기로 결정했다면 위험을 무릅쓰고 그렇게 하고 있다는 것을 알아두십시오. 당신이 할 수 있는 최선의 방법은 손실을 감당할 수 있는 금액으로 투자를 제한하고 길고 울퉁불퉁한 여정에 대비하는 것입니다.
예, 비트코인은 거품일 가능성이 매우 높은 변동성이 큰 투자입니다. 이러한 이유로 투자의 대부분(전부?)을 잃을 수 있습니다. 그러나 비트코인은 투자가 위험할 수 있는 모든 이유(즉, 변동성)로 인해 위험한 투자일 뿐만 아니라 비트코인 및 기타 암호화폐는 기존 투자(예:일반 바닐라 주식 및 채권)에서 발생하지 않는 추가적인 보안 문제를 겪고 있습니다.
암호 화폐를 사용하면 원금 가치가 감소하는 일반적인 투자 위험 대신 암호 자산을 완전히 잃을 수 있습니다. 가격 변동성 외에도 암호화 자산의 투자자는 다음과 같은 이유로 손실을 입었습니다.
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