현재의 강세장은 역사상 가장 길었고 좋은 기회였습니다.
과거 침체기에 돈을 잃은 투자자들에게 은퇴 시점에 저축을 보충할 수 있는 기회가 주어집니다. 그리고 고용주 연금의 보장이 없는 점점 더 많은 근로자들이 더 이상 정규 급여를 받지 못할 때 수입을 얻을 수 있는 둥지를 만들 기회를 제공합니다.
그러나 영원히 지속되는 집회는 없으며, 여기저기서 흐린 날이 있음에도 불구하고 이 집회는 10년 이상 지속되었습니다. 그것은 그 자체로 아무 의미가 없습니다(시장은 전통적으로 순환적이지만). 그러나 다가오는 폭풍의 다른 징후가 있습니다. 주식 밸류에이션은 역사적 평균의 고점에 있습니다. 금리와 함께 다음에 일어날 일과 그것이 경제에 어떤 영향을 미칠지에 대한 일반적인 불안이 있습니다. 그리고 대통령 트윗 하나로 심각한 추락을 막을 수 있을 것 같은 날이 있습니다.
즉, 은퇴 후 약 5년 또는 5년 미만인 "위험 지대"에 있는 사람들은 조정(또는 더 나쁜)이 자신의 포트폴리오와 전반적인 포트폴리오에 미칠 수 있는 부정적인 영향에 대해 특히 경계해야 합니다. 은퇴 계획. 이 기간 동안 이중 딥핑을 하고 싶지는 않을 것입니다. 생계를 위해 포트폴리오에서 돈을 빼는 동시에 시장에서 돈을 잃는 것입니다.
그렇다고 해서 하락하기 전에 모든 주식을 매도하고 모든 것을 현금으로 전환하여 시장의 타이밍을 맞춰야 한다는 의미는 아닙니다. 그러나 이러한 상승세의 시대와 시장의 높은 변동성은 적절한 수준의 분산으로 위험으로부터 둥지 계란을 보호해야 할 때임을 상기시켜줍니다. 그리고 위험 구역에 있는 많은 사람들에게 이는 대안 및 비시장 전략을 포함하여 더 넓은 범위의 자산 클래스를 고려한다는 것을 의미합니다.
직접적인 주식 및 채권 전략에서 벗어나 주식 시장과의 상관 관계가 낮은 일부 투자를 혼합하면 조정의 부정적인 영향을 줄이는 데 도움이 될 수 있습니다. 강세장이 계속된다면 여전히 돈을 벌 수 있습니다. 하지만 더 중요한 점은 그렇지 않은 경우 보유한 것을 보존할 수 있다는 것입니다.
위험 분산 계획에는 다음을 사용하는 것이 포함될 수 있습니다.
여전히 다각화된 포트폴리오에 더 많은 기존 투자를 포함할 수 있지만, 주식을 다시 살펴보고 정부 또는 투자 등급 회사채와 같은 더 전통적인 고정 수입 투자에 대한 노출을 늘리고 싶을 것입니다.
그러나 저금리 시대에 채권 시장은 금리에서 상당한 수익을 얻을 수 있는 기회가 많지 않을 수 있습니다. 또한, 일단 금리가 오르기 시작하면 원하는 금리보다 낮은 채권을 보유하게 되어 자본 손실로 매각할 수 있습니다. 이는 채권 투자자에게 상당한 역풍을 선사합니다.
이러한 투자는 일반적으로 주식 및 채권과 다른 수익 및 위험 프로필을 가지며 시장과의 상관 관계가 낮습니다. 옵션에는 부동산, 상품, 민간 자본 및 주가 하락 시 소득 완충 장치를 제공할 수 있는 기타 투자가 포함될 수 있습니다.
고정 지수 연금과 같은 특정 유형의 연금은 이 범주에 속하며 퇴직자에게 투자 포트폴리오의 변동성을 최소화할 수 있는 가장 큰 잠재력을 제공할 수 있습니다. 이 전략을 사용하면 시장의 상승 성장에 참여할 수 있으며 동시에 시장이 하락할 경우 원금을 보호할 수 있습니다. 모든 연금이 평등하게 생성되는 것은 아니므로 점선에 서명하기 전에 이 전략이 재무 계획 내에서 어떻게 가장 잘 작동하는지 확실히 알고 싶을 것입니다.
은퇴 포트폴리오에 적합한 자산 조합을 찾는 것은 특정 상황에 따라 다르지만, 조합을 다양화하면 햇빛이든 폭풍우이든 다가올 일에 대비하는 데 도움이 될 수 있습니다. 이것이 클라이언트가 필요로 하는 모든 제품에 접근할 수 있는 수탁자, 독립 고문을 두는 것이 중요한 이유입니다.
사람들이 우리 사무실에 처음 올 때 보는 가장 큰 실수는 그들이 적절하게 다양하다고 생각하지만 그렇지 않다는 것입니다. 그것은 그들이 스스로 투자를 관리했기 때문일 수도 있고, 그들의 고문이 그들을 여러 뮤추얼 펀드에 보유하고 있기 때문에 그들이 일종의 다양성을 가지고 있는 것처럼 느끼게 하기 때문일 수도 있습니다. 그러나 실제로 이러한 뮤추얼 펀드는 필요한 분산을 제공하지 않습니다. 그들의 펀드는 종종 중복되어 동일하거나 매우 유사한 증권을 보유하므로 이러한 투자자는 깨닫지 못하는 사이에 원하는 것보다 훨씬 더 많은 위험을 안고 있습니다.
좋은 소식은 이 "폭풍 경고"가 토네이도보다 허리케인에 더 가깝다는 것입니다. 대응할 시간이 있습니다. 시간이 얼마나 되는지 명확하지 않습니다. 그러나 올바른 포트폴리오를 갖추면 강세장이 언제 끝나더라도 최악의 상황을 헤쳐나갈 수 있는 더 나은 기회를 갖게 될 것입니다.
Kim Franke-Folstad가 이 기사에 기고했습니다.
