은퇴자를 위한 완벽한 폭풍

오늘날의 은퇴자들은 역사상 다른 ​​어떤 은퇴자들과도 다릅니다. 그들은 더 오래 살고 있고 많은 사람들이 이전 세대보다 은퇴 후 더 많은 돈을 쓰고 싶어합니다. 동시에 돈이 바닥나지 않을까 하는 두려움은 매우 일반적이며 그럴 만한 이유가 있습니다.

수십 년 전 확정 급여 연금 제도에서 현대적인 401(k)로 전환하면서 이루어진 거래는 근로자에게 저축에 대한 통제권을 부여했지만 장수 위험을 고용주로부터 근로자에게 이전했습니다. 따라서 오늘날에는 상당한 연금에 의존할 수 있는 퇴직자들이 거의 없으며 저축을 수십 년 동안 지속해야 합니다. 향후 몇 년 동안 지속적으로 낮은 이자율, 높은 인플레이션 및 시장 변동성을 볼 수 있다는 점을 고려할 때 이는 훨씬 더 어려울 수 있습니다.

결과? 오늘날의 퇴직자들은 폭풍우에 휩싸일 수 있으며 과거의 퇴직자들과는 다른 재무 계획 전략을 사용해야 할 수도 있습니다.

저금리

연준은 최근 연방기금 목표금리(대부분의 금리 기준)를 0%에서 0.25% 범위로 유지할 것이라고 발표했습니다. 연준은 팬데믹의 심각한 경제적 영향을 막기 위해 작년 3월 이 수준으로 금리를 인하했으며 몇 년 동안 금리를 인상하지 않을 수도 있습니다. 금리는 2023년까지 그대로 유지될 것으로 예상됩니다. 금리가 상승하더라도 한동안 상대적으로 낮은 수준을 유지할 수 있습니다.

미국 정부 차입금이 급격히 증가함에 따라 금리를 낮추려는 동기가 증가합니다. 이 조합은 막대한 정부 차입에 유리하게 작용하지만 퇴직자에게는 저축에 대해 지속적으로 낮은 이자율을 지불하는 형태로 내재 세금을 발생시킵니다. 차용자들은 저축자들이 그들을 싫어하는 만큼 낮은 이율을 좋아합니다. 이 진실은 오늘날 매우 중요합니다. 이는 투자 위험을 최소화하면서 합리적인 수익률을 얻고자 하는 퇴직자에게 문제가 됩니다.

인플레이션 가능성

지속적으로 낮은 이자율과 함께 퇴직자들은 향후 몇 년 동안 인플레이션 증가에 직면할 수 있습니다. 정부 지출은 COVID로 인해 크게 증가했으며 CARES 법에는 2조 2000억 달러, 미국 구조 계획법에는 1조 9000억 달러가 들었습니다. 연준은 앞으로 몇 달간 "일시적인" 인플레이션이 발생할 가능성이 있으며 인플레이션이 한동안 2% 이상으로 상승할 수 있다고 밝혔습니다. 대부분의 전문가들은 우리가 1970년대의 높은 물가상승률로 돌아갈 것이라고 생각하지 않지만, 정상적인 물가상승률조차도 은퇴를 앞둔 사람들과 은퇴를 앞두고 있는 사람들에게 우려의 원인이 됩니다. 긴 은퇴 기간 동안 인플레이션으로 인해 저축액이 크게 줄어들 수 있습니다.

이를 고려하십시오. 2%의 인플레이션율(연준의 "목표" 이자율)로 20년 후 100만 달러의 구매력은 672,971달러에 불과합니다.

낮은 이자율과 높은 인플레이션의 결합으로 인해 많은 퇴직자들이 평소보다 더 많은 시장 위험을 감수하게 될 수 있습니다.

시장 위험

은퇴를 앞두고 있고 최근에 은퇴한 사람들은 너무 많은 시장 위험을 감수할 경우 연속 수익 위험에 노출될 수 있습니다. 이것은 소유자가 자금을 인출하는 동안 불운한 타이밍으로 인해 포트폴리오 가치가 크게 하락하는 경우입니다. 이 위험은 개인 은퇴자의 나이와 은퇴 계획에 따라 결정됩니다. 일반적으로 시장 수준이나 투자 성과가 아니라 생활 방식이나 건강 요인에 따라 결정됩니다. 결과적으로 정기적인 출금의 부담으로 인해 시장이 반등할 때 포트폴리오가 완전히 회복되지 않고 상당히 축소된 상태로 남게 되는 경우가 많습니다.

오늘날의 퇴직자들은 불확실한 시장과 불확실한 세상에 살고 있습니다. 아무도 팬데믹이나 그 경제적 영향을 예측할 수 없었고 마찬가지로 시장이 내년, 5년 또는 10년 후에 어디가 될지 예측할 수 없습니다. 젊은 투자자는 변동성을 피할 수 있지만 소득에 대한 투자에 의존하는 퇴직자는 위험 허용 범위가 현저히 낮아 퇴직 투자 전략을 재고해야 할 수 있습니다.

해결책이 있습니까?

이것은 많은 퇴직자들을 완벽한 폭풍우에 빠뜨립니다. 그들은 저축을 이전 세대보다 오래 지속해야 하지만 역사적 최저 금리로 인해 합리적인 수익률을 얻기 위해 너무 많은 시장 위험을 감수해야 한다는 압박감을 느낄 수 있습니다. 취해야 할 가장 기본적인 단계는 재정 고문과 정기적으로 자주 검토하는 것입니다. 포트폴리오 규모와 복잡성에 따라 가장 자주 분기별로 이루어지지만 6개월에 한 번 이상은 되어야 합니다. 이 시간 투자는 은퇴자들이 앞으로 수십 년 동안 그들을 유지할 포트폴리오의 변화에 ​​주의를 기울이도록 합니다.

마지막으로 고문이 사용할 수 있는 옵션이나 자체 관리하는 경우 사용하는 소매 플랫폼에서 사용할 수 있는 옵션의 폭을 고려하십시오. 때로는 올바른 도구를 사용하는 것이 작업을 완료하는 모든 것입니다. 종종 고문은 비용을 상쇄할 수 있는 더 많은 옵션을 사용할 수 있습니다. 주식 이외의 옵션이 있음을 기억하십시오. 최고의 고문은 보장된 소득 보험 상품, 시장 연계 예금 증명서 및 기타 "구조화 자산"에 접근할 수 있습니다. 이 솔루션 바스켓은 10%-20%의 완충액에서 발행 보험사 또는 상업 은행이 완전히 보장하는 범위에 이르는 하방 보호를 제공할 수 있습니다. 시장 자체 내에서도 특정 하방 목표에 먼저 초점을 맞추는 주식 및 채권 포트폴리오를 만들어 처음부터 성장보다 하방 보호를 강조하는 자산 관리자가 있습니다.

시장 위험이 남아 있기는 하지만, 수용 가능한 하방에 먼저 초점을 맞추면 해당 포트폴리오가 상쇄로 일부 상승을 포기하더라도 하방을 더 잘 헤쳐나갈 가능성이 있는 것이 사실입니다. 이러한 접근 방식 중 어느 것도 완벽하지는 않지만 은퇴자가 앞으로 수십 년 동안 감내해야 할 시장 위험의 일부를 상쇄하는 구성 요소로 작용할 수 있습니다.

이 간행물의 기사와 의견은 일반적인 정보를 제공하기 위한 것이며 특정 개인을 위한 특정 조언이나 권장 사항을 제공하기 위한 것이 아닙니다. 귀하의 개별 상황과 관련하여 회계사, 세금 또는 법률 고문과 상담하는 것이 좋습니다. Kalos Capital Inc.를 통해 제공되는 증권 및 Kalos Management Inc.를 통해 제공되는 투자 자문 서비스(주소:11525 Park Woods Circle, Alpharetta GA 30005, (678) 356-1100). SouthPark Capital은 Kalos Capital 또는 Kalos Management의 계열사 또는 자회사가 아닙니다.

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