10월에 미국 주식 시장에 변동성이 돌아온 것은 강세장이 영원히 지속되지 않는다는 것을 시기적절하게 상기시켜줍니다. 모든 투자자는 포트폴리오를 하방 위험으로부터 보호하기 위해 때때로 재조정해야 합니다. 그러나 투자자들은 단순히 미국 주식과 채권에 대한 할당을 전환하는 것보다 상자를 벗어나 고수익 대안 전략으로 이동하기를 원할 수 있습니다.
그러나 미국 투자자들은 이미 충분히 가치가 있는 주식 시장과 적당한 수익률과 수익을 내는 채권 시장에 직면해 있습니다.
다행히 큰 배당금을 확보하고 위험을 최소화하려는 투자자에게는 다른 옵션이 있습니다. 예를 들어 우선주는 일반적으로 보통주보다 변동성이 낮고 현재 6%에 가까운 수익률을 제공합니다. 부동산 투자 신탁(REIT)은 분산 투자를 제공하고 수익률은 종종 3%에서 5% 사이입니다. 시장의 또 다른 주머니는 시장 변동성에 대응하기 위해 특별히 설계되었습니다.
전통적인 미국 주식 및 채권 전략이 아닌 다른 곳에 숨고 싶다면 높은 수익률, 매우 안정적인 성과 또는 둘 다를 제공하는 경향이 있는 12가지 대안이 있습니다.
2018년 10월 23일 기준 데이터입니다. 자금 비용은 Morningstar에서 제공합니다.
150억 달러 이상의 자산을 관리하는 iShares U.S. Preferred Stock ETF (PFF, $36.13)는 우선주 ETF 중에서 가장 인기가 있습니다.
우선주는 채권과 같은 지급액과 일반적으로 대부분의 채권보다 훨씬 풍부한 수익률로 유명합니다. PFF는 수동적으로 관리되며 벤치마크 인덱스의 성능을 반영하도록 설계되었습니다. ETF의 포트폴리오는 주로 은행(36%), 분산 금융(24%), 부동산(12%) 및 보험(10%) 부문에서 300개 이상의 우선주 발행으로 구성됩니다. 우선주는 Becton Dickinson(BDX), Barclays(BCS), Citigroup(C) 및 Sempra Energy(SRE)와 같은 회사에서 발행합니다.
Morningstar에 따르면 PFF의 0.46% 순 비용 비율은 이 펀드 범주의 평균 0.51%보다 낮습니다. ETF는 또한 매우 낮은 주식 베타(0.15%)를 가지고 있어 광범위한 미국 주식 시장보다 가격 변동성이 훨씬 적습니다. 더 좋은 점은 고수익 분배금이 매월 지급된다는 것입니다.
PFF는 2007년 3월에 출범했으며 3년 및 5년 연 수익률은 각각 4.5%와 5.3%, 10년 연 수익률은 6.4%를 기록했다. 엄청난 성장률은 아니지만 투자자들이 누리는 변동성이 없다는 점을 감안할 때 강력한 수익률입니다.
*SEC 수익률은 가장 최근 30일 동안의 펀드 비용을 공제한 후 얻은 이자를 반영하며 채권 및 우선주 펀드의 표준 측정값입니다.
이 ETF는 3년 및 5년 동안 각각 5.2% 및 7.0%의 연간 수익률을 제공했습니다. 이것은 각각 평균 5.5%와 7.3%의 연간 수익률을 제공하지만 PFF보다 나은 지수를 모방하고자 하는 지수보다 약간 낮습니다. 지난 10년 동안 PGX는 연간 약 8.5%의 수익을 올렸습니다.
이 펀드의 비용 비율은 iShares 제품보다 높지만 여전히 0.51%로 상당히 관리할 수 있습니다. Morningstar는 이 펀드 유형의 평균이라고 말합니다. 그리고 PFF와 마찬가지로 분배금이 매월 지급됩니다.
해외 주식은 계속해서 미국 주식보다 저렴합니다. 그러나 전 세계 여러 지역에서 경제 성장이 회복되면서 해외 배당금을 찾을 적시 기회가 될 수 있습니다.
WisdomTree 유럽 헤지 주식 펀드 (HEDJ, $59.07) 통화 헤징으로부터 보호 장치가 내장된 유럽 주식 포트폴리오를 제공합니다. 이 펀드는 유럽에서 가장 큰 배당금을 지급하는 회사에 투자하고 유로/달러 환율 변동에 대한 노출을 중화합니다.
HEDJ는 WisdomTree International Equity Index에서 가장 큰 배당금 지급자 세계에서 가져옵니다. 기업은 유로로 거래하고 최소 시가 총액이 10억 달러이고 수익의 50% 이상을 유럽 이외의 지역에서 벌어야 합니다.
이 펀드는 2009년 12월에 출시되었으며 포트폴리오에 136개의 주식이 있습니다. 상위 보유 주식에는 미국인에게 친숙해야 하는 많은 이름이 포함됩니다. Anheuser Busch InBev(BUD), Banco Santander(SAN), Sanofi-Aventis(SNY) 및 Unilever(UN). 포트폴리오는 필수 소비재(21%), 임의 소비재(17%), 산업재(15%) 및 재료(12%) 섹터에 많은 비중을 두고 있으며 에너지 주식(2%)에 대한 노출은 최소화되어 있습니다. 포트폴리오에 포함된 상위 국가는 프랑스, 독일, 네덜란드, 스페인입니다.
펀드의 0.58% 비용 비율은 이 펀드 카테고리의 평균보다 높지만 여전히 관리할 수 있습니다.
배당 수익률은 주식 펀드의 표준 측정값인 12개월 후행 수익률을 나타냅니다.
2000년 닷컴 거품 붕괴와 2007-08년 금융 위기와 같은 섹터 거품을 두려워하는 투자자들은 Invesco S&P 500 Low Volatility ETF 주식을 소유함으로써 밤에 더 쉽게 잠을 잘 수 있습니다. (SPLV, $47.87).
이 ETF는 전통적인 미국 주식을 포함하지만 반전이 있습니다. 이 ETF는 이전 12개월 동안 Standard &Poor's 500-주식 지수에서 변동성이 가장 낮은 주식을 추적합니다. 가장 변동성이 적은 주식에 가장 높은 가중치(자산 집중)가 할당되고 펀드는 분기별로 재조정됩니다.
SPLV는 100개의 다양한 대형 및 중형 가치주, 대형 및 중형 혼합주, 대형 성장주를 혼합한 것입니다. 현재 이 펀드의 최고 보유 종목은 코카콜라(KO), 이콜랩(ECL), 듀크 에너지(DUK), 에이온(AON), 프록터 앤 갬블(PG)입니다.
7년 전 도입된 이후 SPLV는 S&P 500보다 변동성이 평균 20% 낮았으며 시장 상승의 혜택도 받았습니다. 지난 3~5년 동안 이 펀드는 연 13.6%, 연 12.7%의 수익률을 기록했습니다. 각기. 이는 각각 16.1% 및 14.5%의 3년 및 5년 연간 수익률을 제공한 S&P 500보다 낮으며, 이는 투자자가 변동성을 줄이기 위해 약간의 상승 여력을 포기했음을 나타냅니다.
그러나 총 수익률 기준으로 보면 SPLV는 실제로 이 험난한 2018년에 S&P 500을 능가했습니다.
펀드의 비용 비율은 0.25%에 불과합니다. 배당금은 매월 지급됩니다.
7월에 Global X는 Global X TargetIncome 5 ETF 를 출시했습니다. (TFIV, $24.37). 이 펀드는 11개 자산 클래스에 투자를 할당하여 수수료를 제외하고 안정적인 5% 수익률을 생성하도록 설계되었습니다.
TFIV는 CBOE에서 거래되는 펀드로 글로벌 주식(20%), 하이일드 채권(21%), 선순위 대출(20%), 이머징마켓 채권(19%)에 투자합니다. 우선주(10%) 및 미국 주식(10%). 현재 이 펀드는 Global X SuperDividend ETF(SDIV), Xtrackers USD High Yield Corporate Bond ETF(HYLB), SPDR Blackstone/GSO Senior Loan ETF(SRLN), VanEck 벡터 JPMorgan EM 현지 통화 채권 등 6개 ETF에서 포지션을 보유하고 있습니다. ETF(EMLC), Global X SuperDividend US ETF(DIV) 및 Global X US Preferred ETF(PFFD). TFIV의 가장 집중된 부문은 부동산, 유틸리티, 경기소비재, 산업재 및 에너지입니다. 이 펀드는 2018년 7월에 출시되었기 때문에 아직 중요한 실적이 없습니다. 따라서 투자자는 ETF가 약속을 이행하는지 확인하기 위해 몇 분기 동안 TFIV를 모니터링할 수 있습니다.
분배금은 매월 지급되며 0.77%로 펀드의 운영 비용이 이 범주의 평균 0.64%를 상회합니다.
*0.39%의 관리 수수료와 0.38%의 보유 펀드 수수료 및 비용을 포함합니다.
부동산 투자 신탁(REIT)은 배당금 기반 소득, 인플레이션 보호 및 포트폴리오 다각화의 원천으로 인기가 있습니다. iShares Residential Real Estate Capped ETF (REZ, $61.36)는 투자를 미국 주거, 의료 및 자가 저장 REIT로 제한함으로써 안전을 한 단계 더 발전시킵니다.
중요한 참고 사항:이 포트폴리오에는 소매 리츠가 없으므로 전자 상거래의 성장이나 소비자 지출의 하락과 관련된 위험이 없습니다.
REZ는 포트폴리오에 43개의 주식을 보유하고 있으며 주거용 리츠(48%), 의료용 리츠(34%) 및 전문 리츠(18%)가 혼합되어 있습니다. 가장 많이 보유하고 있는 종목으로는 스토리지 REIT Public Storage(PSA), 아파트 단지인 AvalonBay Communities(AVB) 및 의료 트러스트 Welltower(WELL)가 있습니다.
이 ETF의 주식 베타는 0.35이며, 이는 REZ 주식이 광범위한 미국 주식 시장 변동성의 약 1/3을 갖고 있음을 나타냅니다.
Janus Henderson에 따르면 2018년 2분기 글로벌 배당금은 전년 동기 대비 12.9% 증가했으며 기록적인 수준에 도달했습니다. 투자자는 Invesco International Dividend Achievers Portfolio ETF 주식을 소유함으로써 이 글로벌 배당 성장에 참여할 수 있습니다. (PID, $15.05).
이 국제 배당 ETF는 5년 이상 연속 배당 성장을 달성한 외국 기업에 중점을 둔 "배당 달성자" 모델을 기반으로 구축되었습니다.
PID의 포트폴리오는 10개의 다른 부문과 국가에 걸쳐 있습니다. 가장 집중된 국가는 캐나다(42%), 영국(26%), 러시아(8%) 및 스위스(4%)입니다. PID의 상위 개별 주식은 Novolipetsk Steel, Vodafone Group(VOD) 및 BT Group(BT)입니다.
PID는 13년 전에 출시되었으며 비용 비율이 0.55%에 불과한 국제 주식 ETF 분야에서 보다 저렴한 선택 중 하나라는 점에서 주목할 만합니다.
투자자는 SPDR Dow Jones Global Real Estate ETF 지분을 소유함으로써 글로벌 부동산 시장에 대한 노출을 얻습니다. (원, $45.69). 이 패시브 관리형 ETF는 미국, 선진국 및 신흥 시장의 부동산 회사에 투자합니다.
RWO의 포트폴리오는 약 210개의 주식으로 구성되며 현재 포트폴리오의 58%를 차지하는 American REITs에 상당한 할당이 있습니다. 이 ETF는 일본(12%), 호주(5%), 영국(4%) 및 홍콩(4%)에서도 상당한 포지션을 보유하고 있습니다. 가장 높은 REIT 보유량은 Simon Property Group(SPG), Prologis(PLD) 및 Public Storage와 같은 미국 부동산 시장에서 두꺼우며 Mitsui Fudosan(MTSFY) 및 Link REIT(LKREF)만 미국 이외의 지역에서 왔습니다.
모닝스타에 따르면 포트폴리오의 연간 회전율은 13%에 불과하며 펀드의 순 비용 비율 0.50%는 이 펀드 범주의 평균입니다.
외국 채권은 Dreyfus International Bond Fund의 초점입니다. (DIBAX, $14.95) 포트폴리오의 65%를 신흥 시장의 국채를 포함한 비미국 채권에 할당합니다. 이 펀드는 자산의 최대 25%를 신흥 시장에 투자할 수 있으며 한 신흥 시장에는 최대 5%를 투자할 수 있습니다.
이 펀드는 13년 전에 출시되었으며 포트폴리오에 약 260개의 채권이 있습니다. 현재 믹스는 국채 65%, 회사채 17%, 자산 담보부 증권 13%, 초국적 채권 4%(국경을 넘어 확장)이며 나머지는 현금입니다. 국가별로 가장 많이 노출된 국가는 일본(23%), 미국(19%), 영국(8%), 이탈리아(6%)입니다. 포트폴리오의 회전율은 연간 약 113%로 높습니다. 그러나 품질도 높습니다. DIBAX 포트폴리오에 있는 증권의 거의 60%가 신용 등급이 "A" 이상입니다.
펀드의 수수료 수준은 평균으로 간주되지만 A-클래스 DIBAX 주식에는 4.5%의 판매 수수료도 있습니다. 배포는 반기별로 이루어집니다.
글로벌 채권 노출을 제공하는 또 다른 펀드는 Templeton 글로벌 채권 펀드 입니다. (TPINX, $11.68). 이 펀드는 자산의 대부분을 전 세계 국채에 투자하고 파생상품과 관련된 통화 관련 거래를 통해 위험을 관리합니다.
연간 42%에 불과한 TPINX는 Dreyfus 채권 펀드보다 포트폴리오 회전율이 훨씬 낮습니다. 비용도 0.92%로 저렴하고 초기 판매 수수료도 4.25%로 저렴합니다.
현재 이 펀드는 자산의 72%를 채권에 할당하고 있습니다. 45%는 아메리카(주로 멕시코 및 브라질), 24%는 아시아, 2%는 중동 및 아프리카, 1%는 유럽에 할당되어 있으며 나머지는 현금 및 현금 등가물에 할당되어 있습니다. .
TPINX는 32년의 실적을 보유하고 있으며 월별 배당금을 지급합니다.
지난 10년간 펀드의 수익률은 연평균 5.0%로 연간 2.2%에 불과한 벤치마크 지수(FTSE 세계 국채 지수)보다 훨씬 우수한 성과를 보였습니다. 3년 및 5년 연간 수익률은 각각 2.0% 및 0.7%로 벤치마크 지수를 초과했습니다.
기반 시설 주식은 소득, 인플레이션 보호 및 기타 변동성이 큰 자산에 대한 균형을 제공하는 "과부 및 고아" 투자로서 유틸리티를 대체했습니다. Cohen &Steers 인프라 펀드 (UTF, $22.08)는 가스 파이프라인, 기지국, 유료 도로 및 해상 항구와 같은 다양한 유형의 기반 시설을 소유한 전 세계 기업의 주식과 채권에 투자하는 폐쇄형 펀드입니다.
이 펀드는 181개의 다른 증권에 투자합니다. 현재 UTF의 포트폴리오 할당은 미국 주식 48%, 해외 주식 35%, 채권 5% 및 기타 유형의 투자 10%입니다. 상위 펀드 보유에는 유틸리티 NextEra Energy(NEE), 통신 REIT Crown Castle International(CCI) 및 철도 운영자 Union Pacific(UNP)이 포함됩니다.
UTF는 2004년 3월에 출시되었으며 3년 및 5년 연간 수익률을 각각 15.5% 및 11.5%로 각각 벤치마크 인프라 지수보다 우수합니다. 이 펀드는 월 배당금도 지급합니다. 그러나 이 CEF의 사업비율은 2.17%로 다소 풍부하다.
*배당률은 배당금, 이자 소득, 실현 자본 이득 및 자본 수익률의 조합일 수 있으며 가장 최근 지불금을 연간 반영합니다. 배포율은 CEF의 표준 척도입니다.
또 다른 고수익 글로벌 인프라 펀드는 Macquarie Global Infrastructure Total Return Fund 입니다. (MGU, $20.02). 알티 이 펀드 매니저는 미국에서 특별히 잘 알려져 있지는 않지만, 호주에 본사를 둔 Macquarie는 3,680억 달러 이상의 자산을 운용하고 있는 세계 50대 자산 운용사입니다.
MGU의 포트폴리오는 파이프라인(31%), 전기 유틸리티(17%), 유료 도로(11%) 및 공항(10%)에 대한 투자에 크게 중점을 둡니다. 펀드의 상위 보유 종목에는 Enbridge(ENB), Cheniere Energy(LNG) 및 TransCanada(TRP)와 같은 에너지 회사가 포함됩니다. 포트폴리오 할당의 약 46%가 북미 자산이지만 이 펀드는 호주, 이탈리아, 영국, 스페인 및 멕시코에도 상당한 투자를 하고 있습니다.
이 폐쇄형 펀드는 2005년 8월에 출시되었으며 지난 5년 동안 연간 4%에 불과하지만 지난 10년 동안 연평균 11.9%의 수익률을 기록했습니다.
