억만장자 투자자들이 돈으로 무엇을 하고 있는지 보는 것은 항상 흥미롭습니다. 물론, 그들의 주식 선택 항목을 모두 복사하는 것만으로 그들의 이익을 따라갈 수는 없지만 그들이 무엇을 했는지 아는 것은 여전히 도움이 될 수 있습니다.
아래 나열된 억만장자, 헤지 펀드 및 대형 자문가가 큰 위험에 처해 있음을 고려하십시오. 그리고 내부자 및 다른 사람들과의 친밀한 관계뿐만 아니라 연구를 위한 리소스를 통해 주식 선택에 대한 고유한 통찰력을 얻을 수 있습니다.
자신의 자본으로 어떤 주식을 쫓고 있는지(또는 억만장자가 매도하는 주식)을 연구하는 것은 개인 투자자를 위한 교양 활동이 될 수 있습니다.
결국 부자가 더 부자가 되는 데는 이유가 있습니다.
다음은 억만장자 클래스에서 가장 최근에 선정한 상위 50개 주식입니다. 각각의 경우에 적어도 한 명의 억만장자(개인, 헤지 펀드 또는 자문)가 상당한 지분을 보유하고 있거나 보유 자산에 추가됩니다. 대부분의 경우 이러한 주식은 여러 억만장자 투자자와 억만장자 투자자 회사가 소유하고 있습니다. 그리고 이러한 투자 중 일부는 인기 있는 블루칩이지만 다른 투자는 훨씬 낮은 프로필을 유지합니다.
어느 쪽이든, 현명한 돈은 이러한 주식에 관한 한 장난이 아닙니다.
Cisco Systems의 경우 (CSCO, $44.11), Generation Investment Management는 장난하지 않습니다. 현재 회장직을 맡고 있는 전 부사장 Al Gore가 공동 설립한 런던 기반 자문 기관은 3분기 동안 CSCO의 1,800만 주 이상을 구매하여 새로운 직책을 시작했습니다.
이 포지션은 현재 회사의 188억 달러 관리 증권의 3.9%를 차지하며 상위 10개 종목에서 제외됩니다.
기술 대기업의 주식은 지난 5년 동안 종종 시장 후진국이었지만 지금까지 4분기에는 강세를 보이고 있습니다. 10월 초부터 CSCO 주가는 12% 상승하여 S&P 500 지수는 9%를 기록했습니다.
S&P 글로벌 마켓 인텔리전스(S&P Global Market Intelligence)에 따르면 애널리스트들은 회사가 향후 3~5년 동안 연평균 6.7%의 수익 성장률을 보일 것으로 예상하고 있다. 그들의 평균 추천은 매수입니다.
낙후된 주식을 찾는 투자자라면 항공 부문보다 더 멀리 보지 마십시오. 결국, 세계적 대유행은 항공 여행을 마비시켰습니다.
보스턴에 기반을 둔 자문회사인 PAR Capital Management는 이 시장의 가치를 보고 있습니다. 이 회사는 Delta Air Lines를 비롯한 항공사의 여러 직책에 추가되었을 뿐만 아니라 (DAL, $42.95), Southwest Airlines(LUV) 및 United Airlines(UAL) 뿐만 아니라 여행 사이트인 TripAdvisor(TRIP)에서도 3배 이상의 위치를 차지했습니다.
Delta Air Lines의 경우, PAR Capital Management는 DAL 보유 주식을 증분 추가하여 9,450주를 추가하여 총 350만 주 이상을 확보했습니다. 이는 자산의 약 4.1%를 차지하는 상위 10위권에 적합합니다.
종합해보면, PAR은 내년 언젠가 팬데믹이 사라지면 이 부문의 큰 반등에 베팅하는 것으로 보입니다.
Barrick Gold의 가장 유명한 투자자 (GOLD, $23.61) 현재로서는 아마도 Warren Buffett의 Berkshire Hathaway일 것입니다. Oracle of Omaha는 2020년 2분기에 5억 6,360만 달러 상당의 주식 20,918,701주를 구매하여 금 및 구리 광산에서 포지션을 시작했습니다.
이러한 움직임은 버핏을 지켜보는 사람들로 하여금 머리를 긁적거리게 만들었다. 결국, 워렌 버핏은 금붕어와 가장 거리가 멀다. 적어도 광부는 현금 흐름을 생성합니다. Barrick의 경우 약간의 배당금도 지급합니다.
이름에서 알 수 있듯이 호주 시드니에 기반을 둔 헤지펀드인 Platinum Investment Management(AUM $162억)도 상품에 그다지 큰 비중을 두지 않습니다. 그러나 그들은 포트폴리오의 상당한 부분(4.2%)을 Barrick Gold에 할당합니다.
2012년부터 GOLD 주식을 보유하고 있는 Platinum Investment는 3분기에 지분을 81%(270만주) 늘렸습니다. 최근 투자 이전에 Barrick은 전체 포트폴리오 가치의 2%만 차지했습니다.
존슨 앤 존슨 (JNJ, $149.00) 의료 산업의 여러 다른 부문에서 운영됩니다. 의약품 외에도 반창고, 네오스포린, 리스테린과 같은 일반의약품을 생산합니다. 수술에 사용되는 의료기기도 제조하고 있습니다.
주식은 올해 많은 성과를 거두지 못했지만 장기 소득 투자자는 주식이 얼마나 가치가 있는지 알고 있습니다. 이 Dow 구성 요소는 58년 연속 배당금을 늘려온 충실한 배당 성장자입니다.
뉴욕에 기반을 둔 헤지펀드인 Levin Capital Strategies(AUM $13억)는 JNJ의 신봉자입니다. 이 펀드는 3분기에 헬스케어 거대 기업에 대한 지분을 단 1% 증가시켰지만 고도로 다각화된 포트폴리오의 5%를 차지하여 상위 종목 중에서 3번째로 큰 비중을 차지했습니다. Levin의 최고 지분인 Microsoft(MSFT)는 전체 포트폴리오 가치의 6.5%를 차지합니다.
Levin은 2006년에 처음으로 주식을 구매하면서 좋은 시절과 나쁜 시절을 모두 JNJ와 함께 했습니다.
IQVIA 홀딩스 (IQV, $167.63) 이전에 Quintiles 및 IMS Health로 알려졌던 이 회사는 의료 문제에 대한 기술 솔루션을 제공합니다. 생명 과학, 약물 개발 및 의료 서비스 제공업체가 데이터를 수집 및 분석한 다음 해당 데이터를 사용하여 신제품을 시장에 출시하는 데 도움이 됩니다.
현 상원의원이자 한때 대통령 후보였던 Mitt Romney가 설립한 사모펀드인 Bain Capital은 한때 회사의 최대 주주였으나 한동안 그 지위를 축소해 왔습니다.
그러나 로드 중인 한 큰 투자자는 의료 주식을 전문으로 하는 HealthCor Management(AUM $44억)입니다. 뉴욕 헤지 펀드는 3분기에 295,950주를 추가하여 지분을 54% 늘렸습니다. 투자는 현재 회사의 총 포트폴리오 가치의 5.3%를 차지하며, 이는 2분기의 3.2%에서 증가한 수치입니다.
IQV는 회사의 6번째로 큰 위치입니다.
AUM이 18억 달러인 대형 자문 회사인 Capital Wealth Planning은 대부분의 투자자가 인식할 수 있는 우량주 및 기타 견고한 브랜드 이름으로 구성된 다양한 포트폴리오를 유지합니다. 실제로 플로리다에 본사를 둔 회사인 나폴리의 상위 10개 주식은 모두 다우존스 산업 평균 지수의 구성원이며 Nike(NKE)가 6.1%로 주도하고 McDonald's (MCD, $211.51) 5.4%.
다양화는 고객들이 밤에 더 잘 자는 데 도움이 되어야 합니다. 가장 큰 단일 포지션이 포트폴리오의 6%에 불과하기 때문에 한두 번의 잘못된 베팅은 이 주식 선택의 슬레이트를 가라앉히지 않을 것입니다.
Capital Wealth Planning은 3분기에 가장 큰 베팅에 대해 낙관적이었고, 두 번째로 큰 보유인 MCD를 포함하여 가장 큰 10개 포지션 중 9개를 추가했습니다. 이 권고는 29,163주를 매입한 후 3분기에 글로벌 햄버거 플리퍼의 보유량을 6% 늘렸습니다.
Soma Equity Partners(AUM $26억), PayPal Holdings 지분 확대 (PYPL, $214.54) 3분기에 100,000주 또는 13%로 증가했으며 결코 그 이름에 신인이 아닙니다. 샌프란시스코에 기반을 둔 헤지펀드는 2016년부터 결제 회사의 주식을 소유하고 있습니다.
현명한 투자였습니다. PayPal은 2015년 eBay(EBAY)에서 분할된 후 파산했습니다. 별도의 상장 회사가 된 이후 주가는 480% 이상 상승했습니다. 비교를 위해 S&P 500은 같은 기간 동안 77% 올랐고 eBay는 93%에 불과했습니다.
PYPL은 헤지 펀드의 전체 포트폴리오 가치의 5.4%를 차지하여 Soma의 상위 10개 종목 중 하나입니다. 거리는 확실히 Soma의 견해에 동의합니다. S&P Global Market Intelligence에 따르면 이 이름에 대한 애널리스트들의 평균 추천은 매수로, 부분적으로는 이 이름이 거의 22%의 평균 연간 수익 성장률을 보일 것으로 예상되기 때문입니다.
T-Mobile 미국 (TMUS, $131.19) 지난 봄 Sprint와 합병하면서 새로운 임대 계약을 맺었습니다. T-Mobile과 Sprint는 경쟁이 치열한 무선 서비스 산업에서 개별적으로 따라잡을 수 없었지만, 합병된 회사는 확고한 Verizon(VZ) 및 AT&T(T)의 진정한 3위 경쟁자입니다.
그리고 Egerton Capital(AUM $202억)은 T-Mobile이 강화된 지금의 기회를 좋아하는 주목할만한 투자자 중 한 명입니다. 런던에 기반을 둔 헤지펀드는 T-Mobile-Sprint 합병이 종료된 2분기에 처음으로 TMUS에 포지션을 구축하기 시작했습니다. 가장 최근 분기에 이 펀드는 지분을 83%, 즉 350만주 인상했습니다.
T-Mobile은 현재 전체 포트폴리오 가치의 5.4%로 펀드의 세 번째로 큰 지분을 보유하고 있습니다. 이는 전 분기의 3.3%에서 증가한 수치입니다. TMUS 주가는 지난 6개월 동안 시장을 웃도는 30% 이상 상승했으며 애널리스트들의 컨센서스 권장 사항은 매수로 유지됩니다.
월스트리트는 Danaher에 대해 매우 낙관적입니다. (DHR, $223.34). 생명 과학, 진단 및 환경 솔루션 회사를 다루는 21명의 분석가 중 14명은 적극 매수, 4명은 매수라고 합니다. S&P Global Market Intelligence에 따르면 이는 합의된 매수 권장 사항에 적합합니다.
2021년 최고의 건강 관리 주식에 포함되기에 충분합니다.
분명히 Sandler Capital Management(AUM $26억)를 운영하는 사람들은 좋은 점을 알고 있습니다. 뉴욕에 기반을 둔 헤지펀드는 가장 최근 분기에 회사 지분을 35% 늘렸습니다. DHR은 현재 펀드가 선택한 종목 중 2위이며, 전체 포트폴리오 가치의 5.6%를 차지합니다.
Beckman Coulter 및 Cepheid와 같은 브랜드로 운영되는 Danaher는 올해 부러운 수익을 올리고 있으며, 그 주식은 지난 6개월 동안 3분의 1 이상 상승했습니다.
HealthCor Management(AUM $44억)가 Medtronic의 상당 부분을 소유할 것으로 예상합니다. (MDT, $112.47). 뉴욕에 기반을 둔 헤지 펀드는 우량 의료 주식을 전문으로 하며 Medtronic은 확실히 설명에 적합합니다.
MDT는 세계 최대 의료 기기 제조업체 중 하나일 뿐만 아니라 수입원이기도 합니다. 회사는 43년 동안 매년 배당금을 인상했습니다. Medtronic은 주당 배당금이 지난 반년 동안 50% 증가했으며 지난 43년 동안 17%의 복합 연간 성장률로 증가했다고 밝혔습니다.
2017년 MDT에 처음 투자한 HealthCor는 3분기에 지분을 53%(486,720주) 늘렸습니다. 의료기기 제조업체는 현재 포트폴리오의 5.8%를 차지하며, 이는 전 분기의 3.5%에서 증가한 수치입니다. MDT는 Zimmer Biomet(ZBH) 및 UnitedHealth(UNH)에 이어 세 번째로 큰 펀드입니다.
재미있는 사실:UnitedHealth Group은 주당 거의 $350 (UNH, $348.68)는 가격 가중 Dow Jones Industrial Average에서 가장 비중이 높은 주식입니다.
회사가 클레임을 제기할 수 있는 유일한 첫 번째 장소는 아닙니다. 시장 가치가 약 3,300억 달러이고 2021년 매출이 2,783억 달러로 예측되는 이 우량 주식은 큰 차이로 가장 큰 상장 건강 보험 회사입니다.
New York 헤지 펀드 Sanders Capital(AUM $383억)은 2010년 처음으로 UNH에 투자한 오랜 팬입니다. 가장 최근에는 지분을 3%(178,100주) 늘렸습니다. 건강 보험 회사는 전체 포트폴리오 가치의 6%를 차지하는 펀드의 상위 5개 종목 중 하나입니다.
제너럴 일렉트릭 (GE, $10.60) 예전 같지는 않지만 그렇다고 해서 이 산업 대기업이 보수 가치 게임이 될 수 없다는 의미는 아닙니다. 2017년부터 GE를 소유하고 있는 Southeastern Asset Management(AUM $127억)는 시장이 미국의 상징적인 회사에 너무 힘든 일을 겪었음을 깨닫게 될 것이라고 장담하고 있습니다.
최근 시장에서 메모를 받은 모양이다. GE의 주식은 지난 3개월 동안 거의 70% 상승하여 S&P 500을 약 60% 포인트 앞섰습니다. 테네시주 멤피스에 기반을 둔 헤지펀드는 그런 점을 좋아해야 합니다. General Electric은 Southeastern 총 포트폴리오 가치의 6%에 해당하는 상위 5개 종목입니다.
월스트리트는 GE에게도 북을 치고 있다. S&P Global Market Intelligence가 추적한 GE의 애널리스트 21명 중 9명은 적극 매수, 4명은 매수, 8명은 보류로 평가했습니다. 그들의 합의 권장 사항에 관해서도 매수입니다.
AUM이 235억 달러인 런던에 기반을 둔 헤지 펀드인 Veritas Asset Management도 의료 주식의 가치를 보고 있습니다. 3분기에 6개 헬스케어 지분에 대한 지분을 늘렸고 가장 큰 투자 중 하나는 Baxter International이었습니다. (BAX, $76.32).
Veritas는 3분기 동안 의료 용품 회사에서 22% 또는 200만 주를 조금 넘는 위치를 차지했습니다. 거래로 인해 BAX는 전체 포트폴리오의 6.1%를 차지했으며, 이는 2분기의 5.6%에서 증가한 수치입니다. Baxter International은 2013년부터 Veritas 포트폴리오의 일부였습니다.
BAX 주식은 3분기에 연초 대비 마이너스로 전환되어 투자자들에게 더 나은 가격에 주식을 얻을 수 있는 기회를 제공했습니다. COVID-19가 수술 절차 및 기타 병원 입원에 미치는 영향으로 인해 올해 들어 지금까지 주가가 거의 10% 하락했습니다.
ACR Alpine Capital Research는 가치주를 찾습니다. 그들이 어디에서 왔는지 이해하려면 그들의 최고 보유 자산이 Warren Buffett의 Berkshire Hathaway(BRK.B)라는 것을 알아두십시오.
가치 투자자의 한 가지 중요한 측면은 더 넓은 시장에서 호의적이지 않은 이름을 찾는 것입니다. 셰브론 (CVX, $89.80) 다우존스 산업 평균 지수의 유일한 에너지 주식이 딱 들어맞습니다.
미주리주 클레이튼에 본사를 둔 이 회사는 3분기에 통합 석유 메이저에서 276,942주를 추가로 사들였습니다. 이는 회사의 밀접하게 집중된 포트폴리오의 6% 이상에 좋은 것이며, 이는 이전 분기의 5.7%에서 증가한 것입니다.
ACR은 낮은 에너지 가격, 부진한 수요 및 COVID-19 시장 붕괴로 주가가 하락했던 2020년 1분기에 Chevron 포지션을 시작했습니다. 주가는 2020년 저점 대비 약 66% 상승했습니다.
Twitter 공유 (TWTR, $47.49)는 올해 거의 50%의 부러운 수익을 올렸습니다. 분석가들은 그 성과를 탈 수 있는 투자자들이 적시에 들어왔다고 말합니다. 밸류에이션이 약간 늘어났기 때문입니다.
그렇기 때문에 Street는 TWTR을 보류라고 부르는 쪽으로 크게 기울었습니다. S&P Global Market Intelligence가 추적하는 주식을 다루는 39명의 분석가 중 8명은 적극 매수, 1명은 매수, 26명은 보류, 2명은 매도, 1명은 적극 매도에 평가했습니다.
그러나 TWTR이 요즘 약간 비싸더라도 꽤 빨리 가치 평가로 성장할 수 있는 뜨거운 성장 예측이 있습니다.
뉴욕 헤지 펀드인 SRS Investment Management(AUM $77억)는 2018년부터 TWTR 강세를 보였으며 성과를 거두었습니다. 아마도 이것이 3분기에 주가가 두 배로 하락한 이유일 것입니다. 이 펀드는 소셜 네트워킹 및 마이크로블로깅 사이트에서 137%(450만 주)의 위치를 확장했습니다. 현재 SRS의 상위 5개 종목 중 하나인 TWTR은 포트폴리오의 6.4%를 차지하며 2분기의 1.8%에 불과했습니다.
Magellan Asset Management(AUM $692억)는 Starbucks의 팬이었습니다. (SBUX, $100.11) 2016년 4분기부터 시작했으며 지금까지 시장을 뛰어넘는 베팅으로 입증되었습니다. 커피 체인의 주식은 2016년 말 이후 80% 상승한 반면 S&P 500 지수는 64% 상승했습니다.
호주 시드니에 본사를 둔 헤지 펀드는 스타벅스 지분을 가장 최근 분기에 630,989주(2%) 증가시켜 전체 포트폴리오 가치의 6.5%로 높였습니다. SBUX는 펀드의 상위 5개 보유 종목입니다.
애널리스트들은 스타벅스와 같은 체인점이 COVID-19 대유행의 후기 단계를 탐색함에 따라 주식에 대해 강세를 유지하고 있습니다. 34명의 애널리스트 중 19명의 분석가가 주가를 보류로 다루지만 그들의 컨센서스 권장 사항은 매수입니다.
2020년에는 전염병으로 인해 의사를 방문하는 횟수가 줄어들고 임상 시험을 수행하기가 더 어려워짐에 따라 제약 산업이 더 넓은 시장을 뒤쫓고 있습니다. 그러나 장기적으로 볼 때 보다 광범위한 의료 산업에 대한 전망은 매우 밝습니다.
운용자산(AUM)이 37억 달러인 헤지펀드인 Blue Rock Advisors는 의료 분야에 큰 투자를 하고 있습니다. 미네소타주 웨이자타에 본사를 둔 이 회사는 3분기에 이 부문에서 많은 새로운 직책을 시작하여 제약, 생명공학 및 의료 기기 제조업체를 포함하는 주식에 대한 노출을 늘렸습니다.
Blue Rock의 더 큰 구매 중 하나는 Bristol-Myers Squibb였습니다. (BMY, $61.78). 헤지펀드는 3분기 말 기준 시가 760만 달러에 12만6737주를 사들여 제약회사에 새로운 투자를 시작했다. 순식간에 BMY는 전체 포트폴리오 가치의 6.6%를 차지하는 회사의 두 번째로 큰 주식이 되었습니다.
물론 많은 주식 선택이 갑자기 순식간에 Blue Rock의 최고 보유 주식이 되었습니다. 헤지 펀드의 가장 큰 10개 포지션은 모두 완전히 새로운 지분입니다.
홈 디포 (HD, $268.14) 주가는 연초 대비 23% 상승하여 S&P 500 지수를 약 10%포인트 앞질렀습니다.
Chilton Investment Company는 주목했습니다.
코네티컷주 스탬포드에 기반을 둔 헤지펀드(AUM $24억)는 3분기 동안 HD 보유 주식을 5%, 즉 39,725주 늘렸습니다. 이 주식은 현재 펀드의 총 포트폴리오 가치의 6.6%를 차지하여 상위 4위를 차지했습니다.
포트폴리오의 8.5%를 차지하는 Chilton의 가장 큰 지분은 주택 부문에 대한 또 다른 베팅인 Sherwin-Williams(SHW)입니다.
회사의 CEO이자 회장이자 최고 투자 책임자인 Richard Chilton Jr.는 2015년 순자산이 12억 달러에 달했을 때 Forbes의 억만장자 명단에 이름을 올렸습니다.
프록터 앤 갬블 (PG, $137.34) 다우 주식은 필수 소비재를 판매하는 회사 중 괴물입니다. Charmin 화장지, Pampers 기저귀, Tide 세제를 비롯한 수많은 브랜드가 대유행으로 인해 2020년에 판매 중단되었습니다.
일반적으로 조용한 배당금 지급 기업의 주식은 지난 6개월 동안 16% 상승했으며 앞으로 더 많은 상승 여력이 있는 것으로 보입니다. 포트폴리오 가치가 67억 달러인 Yacktman Asset Management는 확실히 그렇게 되기를 희망합니다.
2001년 초부터 PG를 소유해 온 텍사스 오스틴에 위치한 헤지펀드는 가장 최근 분기에 지분을 3% 인상했습니다. PG는 현재 펀드 포트폴리오의 6.7%를 차지하며, 이는 전 분기의 6.0%에서 증가한 수치입니다.
충실한 배당금은 PepsiCo(PEP)에 이어 펀드의 두 번째로 큰 보유량입니다.
설립자이자 CEO인 Elon Musk는 Tesla 하면 가장 먼저 떠오르는 억만장자입니다. (TSLA, $593.38), 그러나 전기 자동차 제조업체에 대해 많은 다른 큰 돈을 걸고 있습니다.
2020년 Tesla의 로켓 우주선 탑승(주식은 611% 상승)으로 인해 많은 헤지 펀드가 철수했습니다. 3분기 동안 100개의 펀드가 TSLA의 보유 지분을 줄였지만 더 많은 주식을 추가한 펀드는 67개에 불과했습니다.
뉴욕에 기반을 둔 헤지펀드인 Coatue Management(AUM 278억 달러)는 후자 그룹에 확고하게 자리 잡았습니다.
Coatue는 3분기에 거의 160만 주를 추가하여 TSLA 보유량을 깔끔하게 두 배로 늘렸습니다. 이로써 Tesla는 PayPal 다음으로 펀드의 2위 보유 주식으로 올라섰고 마감되었습니다. TSLA는 자산의 6.78%를 차지하는 반면 PYPL은 6.79%를 차지합니다.
Tesla는 지난 분기에 전체 포트폴리오 가치의 2.9%만 차지했습니다.
확실한 내기가 되었습니다. 주가는 3분기에 폭락했고 S&P Dow Jones Indices가 11월에 Tesla가 S&P 500에 추가될 것이라고 발표하면서 2단계 상승을 받았습니다.
물론 이 시점에서 밸류에이션은 약간의 걱정거리입니다. TSLA 주식은 현재 TSLA를 다루는 분석가들 사이에서 평균적인 홀드 추천을 가지고 있습니다.
코로나바이러스는 월트 디즈니의 일부를 크게 물렸습니다. (DIS, $153.24) 가장 중요한 비즈니스:즉 테마파크와 스튜디오. 다행스럽게도 분석가들은 초기 회복의 녹색 싹을 보고 있고 헤지 펀드가 주목하고 있습니다.
DIS의 증가된 위치 수는 3분기에 14% 증가한 반면 감소한 위치는 4% 감소했습니다. 클로즈드 포지션이 절반으로 떨어졌습니다.
Matrix Capital Management(AUM $53억)는 2021년 디즈니 컴백에 베팅하는 펀드 중 하나입니다. 매사추세츠주 월섬에 소재한 헤지펀드는 3분기에 220만 주를 매입하여 DIS 지분을 두 배 이상 늘렸습니다. 이는 전체 포트폴리오 가치의 6.9%로, 전 분기의 3.5%에서 증가한 6.9%로 DIS를 Matrix의 최고 종목 순위 내로 뛰어 넘었습니다.
그것은 꽤 새로운 보유에 대한 높은 확신입니다. Matrix는 2020년 2분기에 DIS를 처음 인수했습니다.
It's rare to find someone who loves their health insurance company, unless that person is an investor. Cigna (CI, $213.39), which owns a score of subsidiaries ranging from Allegiance Life &Health Insurance Co. to Vielife, is well-liked by analysts and big investors alike.
That's in no small part due to CI having a long-term earnings growth forecast of more than 10% a year. As such, the stock gets an average recommendation of Buy from the 26 analysts tracked by S&P Global Market Intelligence.
Hedge fund Glenview Capital Management (AUM $13.3 billion) has long been sweet on CI. The New York-based firm added incrementally to its position, buying another 8,277 shares in Q3.
Glenview Capital, which has CI as its fourth-largest holding at 7% of its portfolio, is an old fan, having first invested in the company in 2007.
Mondelez (MDLZ, $58.56) was born out of the 2012 spinoff of the North American grocery business called Kraft Foods Group. Kraft Foods Group later merged with H.J. Heinz in a 2015 deal backed by 3G Capital and Warren Buffett, to form Kraft Heinz (KHC).
Mondelez became a separate publicly traded company focused on snacks such as Oreo cookies and Triscuit crackers, but it hasn't always been a sweet deal for investors. MDLZ had a great first few years, but starting in 2015 it started trading sideways before finally getting some upside momentum in 2019.
Verde Servicos Internacionais (AUM $1.4 billion), a hedge fund in Sao Paulo, Brazil, first got involved in 2018. Since then, it has built up a position of 483,068 shares. That included the incremental addition of 7,026 shares to its position during the third quarter. MDLZ, among Verde's top five stock picks, accounts for 7% of the fund's equity portfolio value.
Raytheon Technologies (RTX, $73.29), the defense contractor that bulked up with the acquisition of United Technologies earlier this year, lost some popularity with large investors in Q3.
The stock showed up as a top-10 holding in 20 investment funds, down from 24 funds in Q2. The number of funds holding shares dropped to 1,800 from 1,821. At the same time, reduced positions rose 11.1%.
One billionaire investment outfit that still finds plenty of value in RTX is Soroban Capital Partners (AUM $10.4 billion). The New York hedge fund increased its stake by 12%, or 1.6 million shares. RTX now accounts for 8.1% of the total portfolio value, making it the fund's No. 4 holding.
Shares in RTX are off about 22% so far this year – for the optimistic, that means an attractive entry point. Analysts' average recommendation comes to Buy, according to S&P Global Market Intelligence.
Adobe (ADBE, $484.28) is the undisputed leader in making software for designers and other creative types. Its software arsenal includes Photoshop, Premiere Pro for video editing and Dreamweaver for website design, among others.
Analysts forecast average annual earnings growth of more than 15% over the next three to five years, and their consensus recommendation stands at Buy.
Given all that, there's nothing mysterious about Suvretta Capital Management's (AUM $5.8 billion) long-term commitment to the stock. The New York hedge fund, which has owned a stake in ADBE since 2013, added an incremental 1,300 shares to its position during the third quarter. It remains the fund's top holding at 8.5% of the equity portfolio.
Lowe's (LOW, $151.97) often plays second fiddle to rival Home Depot, the nation's largest home improvement chain, but analysts are actually more bullish on LOW these days.
And income investors know the power of Lowe's over the longer haul. The retailer has paid a cash distribution every quarter since going public in 1961, and that dividend has increased annually for 58 years.
More recently, home improvement retailers and other housing market stocks have profited mightily during the pandemic. Lots of folks stuck at home or in big cities are refurbishing their dwellings or looking to move. That has helped propel LOW to a 27% year-to-date gain.
One billionaire investment outfit looking to ride the wave is the aforementioned Verde Servicos Internacionais (AUM $1.4 billion). The firm initiated a position in LOW during Q3, buying 205,361 shares. At 8.6% of the total portfolio value, LOW is the hedge fund's largest stock pick, but not by much – Microsoft is No. 2 at 8.5%.
Exxon Mobil (XOM, $40.21), the integrated oil major that until recently was a component of the Dow Jones Industrial Average, is having a bad couple of years. Weak energy demand amid a slower pandemic-constrained global economy is doing it no favors.
With shares off 42% in 2020 – and down more than 50% over the past two years – hedge funds are fleeing in droves. The number of hedge funds initiating new positions dropped 23% in Q3. Funds increasing their extant positions declined 26%. And the number of closed positions rose 59% over the prior quarter.
Beaten-down, out-of-favor stocks are always worth a closer look as potential value plays, however. Holowesko Partners (AUM $4.3 billion), based in Nassau, Bermuda, certainly appears to see hidden worth in XOM shares.
The hedge fund lifted its stake in the energy company by 3% in the third quarter, or 61,000 shares. Exxon now accounts for 9.3% of the fund's total portfolio value, up from 8.3% in Q2, to put the stock among the fund's top five stock picks.
Netflix (NFLX, $497.52) has done well as folks hunker down at home during the pandemic, but some investors think it's time to take profits from the volatile stock.
Tiff Advisory Services (AUM $5.8 billion) is not one of them.
The hedge fund, based in Radnor, Pennsylvania, first started building a position in the streaming media and production giant during the first quarter of 2020, and it continued to do so in Q3. The hedge fund upped its NFLX stake by 31%, which made it the third-largest holding with 10% of the total portfolio value.
New positions and increased positions in NFLX among hedge funds both declined last quarter. Reduced positions and closed positions rose.
However, like Tiff, analysts are standing behind the stock. Their consensus recommendation stands at Buy.
It's not difficult to find Apple (AAPL, $122.94) fanboys. There's a reason why the iPhone maker is the world's most valuable company, topping more than $2 trillion.
At any rate, you can count Camden Capital as an AAPL bull. The $2.2 billion hedge fund based in El Segundo, Calif., raised its stake by 10,916 shares, or 5%, in Q3. With a total of 226,388 shares, Apple accounts for 10.4% of the firm's portfolio value, making it the second-largest holding after the SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) exchange-traded fund.
Camden Capital first invested in Apple during the fourth quarter of 2019, which means the position is already paying off handsomely. AAPL is up about 85% over the past 52 weeks. Analysts expect the new iPhone 12 to set off a massive upgrade cycle that will further help boost the stock – and early supply checks suggest this might just be the case.
Lastly, any discussion about the "smart money" and Apple wouldn't be complete without a reminder that AAPL makes up 48% of Berkshire Hathaway's equity holdings.
Mastercard (MA, $335.14), the world's No. 2 payments processor, has fans in high places. Warren Buffett's Berkshire Hathaway, for example, counts it among its holdings.
Less famous but no less bullish professional stock pickers were buying the name in Q3. One of them, Rivulet Capital (AUM $3.4 billion), raised its stake by 5%, or 30,900 shares. Rivulet first bought shares in MA in the first quarter of 2020. That position has quickly swelled to account for 10.8% of the New York hedge fund's total portfolio value, making it Rivulet's third-largest holding.
Apparently the fund buys into the idea that the relentless growth of digital mobile payments and other cashless transactions gives MA a bright outlook.
And well they should. Analysts, who rate shares at Buy, see MA generating average annual earnings growth of 17.5% over the next three to five years, according to S&P Global Market Intelligence.
Charter Communications (CHTR, $670.43) markets cable TV, internet, telephone and other services under the Spectrum brand, which is America's second-largest cable operator behind Comcast (CMCSA). It greatly expanded its reach in 2016 when it acquired Time Warner Cable and sister company Bright House Networks.
Warren Buffett has been a shareholder since 2014, although Berkshire Hathaway has pared its position over the years. But that doesn't mean it's not right for every portfolio. And analysts have a consensus recommendation of Buy on the stock.
One big-money fund that's happily picking up shares is Gladstone Capital Management (AUM $1.3 billion). The London-based hedge fund increased its position by a massive 33% in the most recent quarter. At 10.9%, CHTR is now No. 4 among the fund's top stock picks.
Cryder Capital Partners, a hedge fund based in London with AUM of $1 billion, has a couple of significant bets on the healthcare sector.
In Q3, it raised its stake in HCA Healthcare (HCA, $152.75) by 17%, or 144,607 shares. Cryder now owns a total of 952,090 shares in the operator of healthcare facilities, good for 11% of a tightly packed portfolio that has just nine holdings at present.
HCA is the hedge fund's sixth largest position. Coming in at No. 1 is Thermo Fisher Scientific (TMO), which has been called the Amazon of the healthcare field because of its broad set of capabilities.
A drop in visits to healthcare professionals has taken a toll on HCA's hospitals, urgent care centers and physician clinics. Shares are trailing the S&P 500 by about 10 percentage points so far this year. HCA sold off sharply at one point in Q3, offering a tempting entry point for investors.
Lindsell Train, with $28.7 billion in AUM, made PepsiCo (PEP, $144.45) one of its few buys in Q3. The London hedge fund pared down most of its top holdings during the quarter, but the fizzy drinks and snacks company was an exception.
Lindsell Train added 40,500 shares, bringing its total holdings up to almost 5 million. Between putting more money to work in PEP and the stock's gains in Q2, PepsiCo rose to 11.2% of the hedge fund's portfolio value, up from 10.9% in the prior quarter. The stock, which is Lindsell Train's fifth-largest holding, has been a part of the portfolio since 2015.
PEP shares are positive for the year-to-date, but they are lagging the broader market. Demand for its products is down because of the shutdown of bars, restaurants, cinemas, stadiums and other entertainment venues.
Nike (NKE, $136.96) stock is sprinting this year. The athletic footwear and apparel company's shares are up 35% in 2020, and analysts remain bullish on the name.
It appears that Gladstone Capital Management (AUM $1.3 billion) is plenty bullish too. The London hedge fund boosted its stake by 15% in Q3 to make the Dow stock a top-three position accounting for 11.5% of the portfolio.
The hedge fund entered Nike almost two years ago and must surely be glad that it did. NKE has gained 85% since the beginning of 2019. Analysts rate shares at Buy, in part because this big guy of a stock can still run. Despite its size, with a market cap of $215 billion, the Street forecasts Nike to generate average annual earnings growth of almost 20% for the next three to five years.
Comcast (CMCSA, $51.59), the nation's largest cable company, regularly makes the list of hedge funds' favorite stock picks. That's because its combination of content, broadband, pay TV, theme parks and movies is unparalleled by rivals, and gives this blue-chip stock a huge strategic advantage.
And Billionaire Nelson Peltz's Trian Fund Management (AUM $11.3 billion) made the cable giant its biggest buy during the third quarter. Peltz more than doubled his position in CMCSA after adding 8.5 million shares. That move vaulted the stock from 5.1% to 11.6% of Trian's total portfolio value.
Peltz is a well-known activist investor, and he can be a huge headache for management teams. After first buying shares in Q2, Trian said CMCSA is "undervalued" and that it is having "constructive discussions with Comcast's management team."
Fortunately, it's responsible for only a few headaches at the moment. The fund currently holds just nine stocks.
Pharmaceutical giant Merck's (MRK, $81.45) key growth engine is Keytruda, a blockbuster cancer drug approved for more than 20 indications. Investors can take comfort in the fact that Merck's patent on the drug runs for another eight years.
Warren Buffett's Berkshire Hathaway initiated a position in Q3, buying 22.4 million shares. But while the stake was worth $1.9 billion as of the end of the third quarter, that represented a mere sliver of BRK.B's portfolio.
SRB Corp. (AUM $2.9 billion), however, is far more committed to the Dow stock. The Boston-based advisory, a shareholder since 2011, made another incremental buy in Q3. Merck now accounts for almost 13% of the advisory's total portfolio, up from 11.7% in the previous quarter.
Count Greenhaven Associates ($6.7 billion in AUM) as a Goldman Sachs (GS, $235.47) bull. The large advisory service headquartered in Purchase, New York, continued to add to its second-largest holding in Q3.
Greenhaven, which bought another 26,750 shares to bring its holdings up to almost 3 million shares, has owned the Wall Street investment bank since 2014. At 13.1% of the total portfolio value, GS is the firm's second-largest position after homebuilder Lennar (LEN).
Goldman Sachs is trailing the S&P 500 by 11 percentage points so far in 2020, but analysts largely remain on its side. Their average recommendation comes to Buy, according to S&P Global Market Intelligence. Ten analysts call it a Strong Buy and six have it at Buy. Nine analysts rate the stock at Hold and one says Sell.
VGI Partners is betting big on CME Group (CME, $181.71). The Sydney, Australia-based hedge fund (AUM $2.7 million), upped its already considerable bet on the exchange operator during the third quarter.
VGI bought an additional 11,505 shares to bring its holdings up to 625,550. With a market value of $104.7 million as of the end of Q3, the position accounts for 13.8% of the firm's holdings – up from 11.7% in the previous quarter – to make it the firm's third-largest investment after Amazon.com (AMZN) and Mastercard (MA).
VGI first bought shares in the operator of the Chicago Mercantile Exchange, Chicago Board of Trade and New York Mercantile Exchange in the first quarter of 2013, and you can't argue with the results. CME has outperformed the S&P 500 by about 100 percentage points since the beginning of 2013.
Salesforce.com (CRM, $220.97) is having quite an eventful year. The software-as-a-service company (SaaS) was added to the Dow Jones Industrial Average two months ago and in early December announced a $27.7 billion deal to acquire Slack Technologies (WORK), a software-as-a-service (SaaS) company best-known for its communications platform.
The market wasn't exactly thrilled with the Slack deal, knocking about 9% off CRM's share price in two days following the announcement, but it still has been a fine holding this year. Shares are up about 37% in 2020 and have been more impressive as a longer-term holding. Indeed, over the past three years, CRM gained 112% vs. a 39% rise in the S&P 500.
Kirkoswald Asset Management (AUM $6.3 billion) is a New York hedge fund with a hyper-concentrated equity portfolio of just three positions. It must really believe in CRM to have made it the fund's second-largest holding in Q3. Its largest position, interestingly enough, is call options on the iShares Russell 2000 ETF (IWM), the largest exchange-traded fund that focuses on small-cap stocks; that position makes up 73% of the equity portfolio.
Bausch Health Companies (BHC, $19.24) used to be known as Valeant Pharmaceuticals, and it would be happy if investors forgot that. A massive debt load, allegations of improper accounting and other controversies caused the stock to collapse in 2015.
BHC has since undergone an overhaul, which has greatly improved its prospects. Although John Paulson, billionaire owner of hedge fund Paulson &Co., is probably the company's best known billionaire backer, he's far from the only one.
New York hedge fund Permian Investment Partners ($2.4 billion in AUM) is a big believer in the remade entity, too. The firm raised its stake in BHC by 775,000 shares, or 17%, during the third quarter. With a claim of 15.7% of the fund's portfolio value, BHC is Permian's No. 4 holding.
Permian first invested in the company during the second quarter of 2020.
Gold hasn't always made a solid long-term investment, but it can be a great shorter-term trade. That's why it's common to see billionaires have SPDR Gold Shares (GLD, $172.81) among their top stock picks. The gold exchange-traded fund is a low-cost way to bet on the price of the precious metal.
New York-based Arnhold (AUM $4.4 billion) is certainly bullish on gold's prospects. GLD is its largest holding, comprising 16.1% of its total portfolio value. The hedge fund first invested in the ETF in 2018, and it keeps upping the ante.
During the third quarter, Arnhold lifted its stake by 4%, or 27,859 shares, to bring its total holdings up to more than 615,000 shares.
The hedge fund's gold bullishness doesn't end there:Its second-largest holding is the iShares Gold Trust (IAU) – yet another gold ETF.
If you can't beat them, join them. That's one way of looking at an investment in Berkshire Hathaway (BRK.B, $44.11). After all, few people can compete with Chairman and CEO Warren Buffett for generating market-beating returns over long periods of time.
So all due respect to Check Capital Management (AUM $1.4 billion). The hedge fund based in Costa Mesa, California, isn't afraid to ride the Oracle of Omaha's coat tails.
Check Capital increased its holding in BRK.B by 3%, or 43,987 shares in Q3. The firm now holds 1.3 million shares in the company, which is worth more than $300 million at current prices. At 17.5% of the portfolio, BRK.B is the hedge fund's second-largest holding, but that doesn't tell the whole story.
Its top holding, comprising 46% of its portfolio value, are call options in BRK.B . So if the hedge fund keeps adding to its Berkshire Hathaway stake in the quarters ahead, don't be too surprised. It's clearly a fan.
Microsoft (MSFT, $214.24) is a natural stock pick for pretty much any institutional investor's portfolio. Its Windows operating system still is the most popular in the world, and the company has fully figured out how to drive recurring revenue by selling cloud-based services (including its Office productivity suite) to both enterprise and retail customers.
One noteworthy big investor is Skye Global Management, a New York-based hedge fund with $1.4 billion in AUM.
The fund, which specializes in tech stocks, counts MSFT as its top holding, comprising almost 20% of its total portfolio value. Skye upped its stake in the company by 66%, or 1.5 million shares, during the third quarter. That brought its total haul to 3.4 million shares. Skye first bought MSFT stock in 2017.
Other top holdings include Facebook (FB), Google parent Alphabet (GOOGL) and Amazon.com.
There was no shortage of billionaire investors taking a little off the top of their holdings in Amazon.com (AMZN, $3,186.73) during the third quarter. But for every seller there is a buyer, and one of those buyers was Spark Investment Management.
The New York hedge fund with $1.7 billion in AUM initiated a position of 4,559 shares with a market value of $14.4 million. Amazon, accounting for nearly 20% of assets under management, is now the hedge fund's second-largest equity investment after Facebook.
Facebook also was a new investment for the firm. Other fresh tech investments made by Spark in Q3 include Salesforce.com, Netflix and Square (SQ).
Amazon has been one of the beneficiaries of folks being stuck at home. Shares are up about 72% for the year-to-date.
Google-parent Alphabet (GOOGL, $1,821.84) is one of the handful of tech and tech-related stocks that have helped drag the market higher in 2020. Analysts expect it to continue to do so.
The leader in search shares with Facebook a duopoly in digital advertising that is growing at an accelerating rate both at home and abroad. With a long-term growth forecast of almost 16% a year for the next three to five years, it's understandable that the Street's consensus call on the stock is Buy.
Not that any of this is news to Altarock Partners (AUM $2.1 billion), a hedge fund in Beverly, Mass. The fund first bought GOOGL in 2019 and has been faithful ever since. In Q3, Altarock added an incremental number of shares to its GOOGL stake, which now stands at a whopping 25% of its total portfolio value. At current prices, the stake has a market value of $656 million.
Himalaya Capital Management (AUM $13.9 billion), a hedge fund in Seattle, maintains a concentrated portfolio of just four stocks. Thus, even though Facebook (FB, $281.85) claims 26.5% of the equity portfolio's assets, it's only No. 2 – Micron Technologies (MU) claims more than 40% of the total portfolio value. The two other holdings are Bank of America (BAC) and Alphabet Class C shares (GOOG).
But FB is where the fund really bulked up in Q3. Himalaya Capital bought another 722,100 shares to boost its holdings by 118%. The investment more than doubled FB's percentage of portfolio assets.
It's a defensible move. Facebook is up by more than a third in 2020, and analysts, who rate the stock at Buy, forecast average annual earnings growth of 19.5% a year for the next three to five years. That should support the rich valuation of nearly 28 times next year's earnings.
Walmart (WMT, $149.30) has been one of the beneficiaries of the pandemic way of life, and that's good news for investors with a hefty exposure to the world's largest retailer. Cullinan Associates, an advisory firm based in Louisville, Kentucky, with assets under management (AUM) of $1.5 billion, was happy to keep adding to an already significant stake in WMT.
Cullinan Associates bought another 95,760 shares in the Dow stock, solidifying WMT's place as the firm's single-largest stock pick at 27.4% of the total equity portfolio – and it's not even close, with No. 2 Coca-Cola at just 4.3% of assets. Cullinan's stake of more than 3 million shares is worth $465 million at current prices.
So far it looks like a wise trade. Walmart's stock added about 17% in the third quarter and is up almost 30% for the year-to-date.
Visa (V, $208.05) gets a lot of love from hedge funds, mutual funds, analysts and retail investors. Its appeal is easy to understand. As the world's largest payments processor, Visa is uniquely positioned to take advantage of the explosive global growth in digital mobile payments and other cashless transactions.
Warren Buffett is a big believer in the name, as well. Berkshire Hathaway has a $2 billion stake in the company. Less well-known is Odey Asset Management Group's (AUM $3.5 billion) high faith in Visa.
The London-based hedge fund allocates a whopping 42.1% of its portfolio to Visa. That would be a massive weight in even the most concentrated of portfolios, but Odey holds more than 110 stocks. Its next largest position, which is Barrick Gold, accounts for just 5.2% of its holdings.
What's remarkable is just how quickly Odey flipped the switch. In the prior quarter, Visa, which had only been part of the portfolio since 2018, made up just 0.5% of equity assets. The company added 1.5 million shares during Q3 to raise its stake by more than 9,000%.
Utilities stocks are supposed to be poky dividend payers that help you sleep well at night.
PG&E (PCG, $12.60), however, is a little riskier.
If the name is familiar, that's likely because it was embroiled in massive legal battles after its equipment was linked to several fatal wildfires. Indeed, it only emerged from bankruptcy last summer – a necessity as it faced an estimated $30 billion in liabilities.
Nonetheless, Silver Point Capital (AUM $13.6 billion) has owned the utility since 2018, building up a sizable position along the way. In the most recent quarter, the Greenwich, Connecticut-based fund raised its stake by 3%, or 1.3 million shares. PCG now accounts for more than 46% of the fund's portfolio value.
Analysts are bullish on the name, giving it a consensus recommendation of Buy. And the share price performance has certainly been reassuring. PCG stock is up 37% over the past three months.
Castle Hook Partners (AUM $2.2 billion) has 52.5% of its total portfolio value tied up in the SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY, $366.69). The remainder of the New York hedge fund's portfolio is diversified over scores of stocks. Indeed, most of its stock picks are individually less than 1% of equity assets.
This exchange-traded fund is one of the best ways to track the performance of the most used benchmark for U.S. equities. It's a must-have for most retail investors, who have little hope of beating the market consistently year after year. Importantly, it's also cheap. Even Warren Buffett's Berkshire Hathaway holds a sliver of a position in the ETF.
Some investors might wonder why a high-fee hedge fund would dedicate more than half its portfolio to a cheap index fund. Well, there's nothing wrong with making a big bet on the U.S. stock market. And the fund doesn't have to worry that the position will lag the S&P 500 (past fees, of course).
