뮤추얼 펀드는 주식 시장에 대한 직접 투자의 대안으로 많은 주목을 받았습니다. 뮤추얼 펀드 투자를 통해 투자자는 모든 시장 상황을 다양한 자산군에 투자하여 점진적으로 부를 축적할 수 있습니다. 뮤추얼 펀드의 광범위한 분류에는 부채 뮤추얼 펀드, 주식 펀드 및 하이브리드 펀드가 포함됩니다. 부채 펀드는 다양한 채무 상품에 투자하고 세금 혜택을 제공하면서 전통적인 고정 예금보다 더 나은 수익을 창출합니다. 광범위한 투자자들에게 어필하며 효율적인 포트폴리오 다각화에 필수적입니다. 이 기사에서는 부채 자금, 수익 등에 대해 설명합니다. 이제 이것이 무엇인지 이해하는 것으로 시작하겠습니다.
뮤추얼 펀드 투자를 통해 투자자는 부채 상품을 포함한 다양한 자산 클래스에 투자할 수 있습니다. 부채 뮤추얼 펀드는 국채 어음, 상업 어음, 예금 증서, 국채, 단기 금융 상품, 회사 채권 등과 같은 모든 종류의 부채 도구에 투자하여 세전 약 6.5~12%의 예측 가능한 수익을 창출합니다. 또한 3년 이상 보유할 경우 세금 혜택을 제공합니다. 일반적으로 펀드 매니저는 펀드를 20-22개의 서로 다른 채무 상품에 분배하여 다양한 포트폴리오를 만들고 위험을 분산하여 투자자에게 매력적인 수익을 창출합니다.
부채 펀드의 수익은 미래 이자율과 채권 가격이라는 두 가지 요소에 따라 달라집니다. 채권 상품의 가격은 경제 상황에 따라 다릅니다. 경제가 호황일 때 기업은 증가하는 수요 측면을 충족시키기 위해 더 많은 지출을 할 수 있습니다. 이는 자금 수요를 부추기고 기업은 더 많이 차입하여 신용 수요가 증가함에 따라 이자율이 상승합니다. 반대로 위축된 경제에서는 소비자가 지출을 줄이기 시작하면서 신용 수요가 감소합니다. 신용의 초과는 실제로 이자율을 낮춥니다. 경제를 되살리고 기업이 대출을 이용하도록 장려하기 위해 정부는 대출 금리를 낮추어 부채 상품의 가격을 치솟게 합니다. 채권 가격은 이자율과 반대 방향으로 움직이기 때문에 장기 채권이 높을수록 단기 채권에 투자하는 자금이 적어 현재 금리가 하락합니다. 투자자들은 금리가 미래에 더 하락할 것으로 예상하기 시작하여 현재 금리가 상승합니다. 작년에 팬데믹이 국가 경제를 황폐화시켰을 때도 비슷한 상황이 발생했습니다. 그러나 놀랍게도 부채 뮤추얼 펀드는 마이너스 수익을 거두었고 많은 투자자들이 당황했습니다.
현 상황은 여러 면에서 유례가 없는 일이며, 인도에서 COVID-19 사례가 증가하기 시작했을 때 인도 금융 시장을 하강 폭동으로 몰아넣었습니다.
2020년 8월 동안 대부분의 부채 펀드는 인플레이션 상승과 함께 GDP 하락 및 GST 징수 감소로 인해 수익률에 압력을 가하면서 마이너스 수익을 기록했습니다. 해외 포트폴리오 투자자들은 채권시장과 단기금융시장 모두에서 매도세가 높았고, 불확실성이 높아지면서 뮤추얼펀드에서 탈퇴하라는 국내 투자자들의 압력이 커졌다. 은행들이 NPA를 낮게 유지하려고 함에 따라 경제의 자금 공급도 줄어들었습니다. 그것은 시장에서 현금의 가용성을 줄였습니다. 종합적으로 이러한 요인들은 부채 펀드에 부정적인 상황을 만들고 시장 움직임에 따라 매일 변동하는 NAV 가치에 영향을 미쳤습니다.
인도 경제가 발판을 찾기 위해 고군분투할 때마다 중앙 은행인 RBI가 구출에 나섰습니다. 현재 상황에서도 다르지 않았다. RBI는 시장에서 정부 증권을 구매하여 부채 펀드 투자자를 구출하여 경제의 현금 흐름을 증가시켰습니다. 또한 은행의 압력을 완화하기 위해 repo 및 역 repo 금리를 인하했습니다. 낮은 금리는 차용인을 끌어들이고 전염병으로 인한 유동성 위기를 정상화했습니다. 나란히 RBI는 인도 루피를 강화하기 위해 외환 시장에 대한 미국 달러 공급을 늘렸습니다.
LTRO 또는 Long-term Repo Operations를 도입하여 은행이 채권 및 상업 어음에 투자하여 이러한 상품에 대한 수요를 높일 수 있도록 했습니다. 이는 부채 뮤추얼 펀드에 영향을 미치고 NAV를 개선했습니다.
시장에서 금리가 내리면 투자자들은 부채 펀드에 돈을 투자하기 시작합니다. 그러나 경제적 불확실성이 증가함에 따라 차용인의 신용도에 영향을 미칩니다. 투자자는 정부 증권, 은행 및 PSU 펀드, 회사채 펀드에 투자하여 자본을 보호할 수 있습니다. 이러한 펀드는 채무 불이행 가능성이 최소화되어 상대적으로 안전하기 때문입니다.
마지막으로, 귀하의 위험 선호도와 투자 기간에 따라 펀드를 선택하십시오. 투자가 즉각적으로 필요한 경우 오버나이트 펀드 또는 장기 투자 펀드보다 유동 펀드에 자금을 배치할 수 있습니다.
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