우리는 종종 뮤추얼 펀드 SIP의 운명이 인내나 규율 또는 루피 비용 평균 때문이 아니라 "타이밍 운"에 의해 결정된다는 점을 지적했습니다. 또한 이 문제에 대한 해결책도 제시했습니다. 뮤추얼 펀드 SIP에서 수익을 기대하지 마세요! 대신 이렇게 하세요! 그러나 이러한 입장은 우리 사이트의 새로운 독자들을 혼란스럽게 합니다. 최근 이메일로 받은 질문은 다음과 같습니다. “장기적으로 주식 뮤추얼 펀드의 높은 수익을 확신할 수 없는 놀라운 기사에 감사드립니다. 그렇다면 수익이 보장되지 않는데 왜 투자해야 합니까?”

우선 어떤 투자에도 수익이 보장되지 않는다는 점을 이해해야 합니다. . 우리는 안전한 은행에 5년 FD 예금에 투자할 수 있습니다. 수익은 잘 알려져 있지만 인플레이션은 그렇지 않습니다. 과세 규정이 아닙니다. 5년 후에는 예상보다 더 많은 세금을 납부하거나 더 많은 돈이 인플레이션으로 인해 가치를 잃을 수 있습니다. 예를 들어 인플레이션으로 인해 Rs가 감소했습니다. 100만 ~ 100만 원 40년 동안 6000개!

위험만이 보장됩니다! 대학 진학, 결혼, 주식 투자 또는 고정 수입 등 인생에서 내리는 모든 결정에는 불확실성이 있습니다. 그렇다면 우리는 어떻게 살고 있습니까? 어떻게 지내요?

우리는 위험과 합리적인 위험의 차이를 인식함으로써 생존합니다. 우리가 이것을 충분히 오래 한다면, 우리는 생존에서 번영으로 이동할 수 있습니다. 주식 투자 또는 주식 뮤추얼 펀드 투자를 권장하는 이유는 무엇입니까? 장기적으로 인플레이션을 극복하기 위해. 우리의 돈(우리의 구매력)이 가치를 잃지 않도록 하기 위해.

우리는 주식으로부터의 수익(일시금 또는 SIP)이 주기적이라는 것을 여러 번 확립했습니다. 참조:주식 시장은 장기적으로 항상 상승하지만 수익은 위아래로 움직입니다! 인플레이션을 이길 수 있는 그들의 능력은 어떻습니까?

먼저 미국 데이터를 살펴보겠습니다. Robert Schiller 교수의 PE 데이터시트를 사용하여 S&P 500 Total Returns Real Index에 대한 롤링 SIP 수익률을 계산할 수 있습니다. 즉, 배당금과 소비자 물가 인플레이션을 모두 감안하여 조정된 지수입니다.

아래는 1279개의 15년 S&P 500 Real TR 롤링 SIP 수익률입니다. 뮤추얼 펀드 SIP 및 일괄 롤링 리턴 계산기로 계산됩니다.

실제 수익의 16%만이 0% 이하입니다. 즉, 실질 수익률의 84%가 양수입니다. 실질 수익률이 4% 이상이어야 한다고 주장하면(2%가 세금으로 손실되고 실질 일일 인플레이션이 소비자 물가 인플레이션보다 2% 높다고 가정) 위의 수익률 중 67%가 해당됩니다.

인플레이션보다 높은 수익으로 정의되는 성공 확률은 동전 던지기보다 약 20% 더 높습니다. 자산 배분 및 연간 재조정과 같은 몇 가지 기본 포트폴리오 관리 단계를 포함하면 위험을 더 줄일 수 있습니다. 체계적인 목표 기반 위험 제거를 포함하면 위험을 훨씬 더 줄일 수 있습니다. 은퇴 전후에 수행되는 백테스트는 목표 기반 포트폴리오 관리 과정의 일부입니다.

따라서 이처럼 급변하는 수익에도 불구하고 위험 관리를 위한 시스템을 갖추고 있다면 위험은 상당히 합리적입니다. 이 위험을 관리할 수 있는 충분한 시간이 있다면 언제든지 이 기회를 잡을 것입니다.

인도의 상황은 상당히 까다롭습니다. 역사는 짧고 험난하다. Harshad Mehta 사기는 오늘날에도 Sensex의 장기적인 수익을 정의합니다! 참조:Sensex 수익은 지난 41년 동안 16% 이상 증가했지만 그 중 절반은 3년 동안 좋은 성과를 낸 것입니다! 우리는 41년 중 최소 25년 동안 고이자 비과세 고정 소득 옵션을 제공해 왔습니다. 시장 깊이는 수년에 걸쳐 증가하여 주식 시장 변동성이 낮아졌습니다. 따라서 "좋은 자기자본 수익률"에 대한 우리의 벤치마크는 25-30년 동안 지속적으로 변화(감소!)했습니다. 참조:10년 Nifty SIP 수익이 거의 50% 감소했습니다.

Sensex에서 15년 SIP에 대한 벤치마크로 지배적인 PPF 비율을 설정하면 이것이 우리가 얻는 것입니다. 데이터는 2021년 3월까지입니다. 현재의 이자율보다 15년 PPF 수익률을 고려하는 것이 좋습니다. 이 연구는 앞으로 며칠 안에 발표될 것입니다.

15년 Sensex 수익률은 거의 항상 일반적인 PPF 수익률을 능가했습니다. 그러나 자기 자본 수익률은 하락하고 변동하고 있습니다. 이는 허용 가능한 확률 이상이지만 체계적인 위험 관리가 시행되는 경우에만 가능합니다.

요약하면, 주식이 장기적으로 인플레이션을 이길 가능성은 상당히 합리적입니다. 따라서 주식이나 주식 뮤추얼 펀드에 투자하는 위험은 충분한 시간이 있을 때 합리적이고 관리 가능한 위험입니다.

위험 관리는 알려지지 않은 변동 주식 수익의 영향을 줄이는 데 중요합니다. 이를 체계적으로 배우고 싶다면 이 세미나가 유용할 것입니다:포트폴리오 구성의 기초:초보자를 위한 가이드.