귀하의 포트폴리오에서 자산 배분 접근 방식을 사용하는 것을 믿으십니까?

포트폴리오를 정기적으로 재조정합니까?

상관관계가 낮은 자산으로 포트폴리오를 나누는 것이 장점이 있습니까?

이 게시물에서는 국내 주식, 국제 주식 및 금을 결합한 다중 자산 포트폴리오를 구성하고 Nifty 50 매수 및 보유 포트폴리오와 비교하여 우수한 성과를 제공하는지 확인합니다. 우수한 성과는 더 나은 수익, 더 낮은 변동성 또는 단순히 더 나은 위험 조정 수익을 의미할 수 있습니다. 지난 9년간 이 다중 자산 포트폴리오의 성과를 비교합니다.

당신은 국제적 자산이 실제로 다른 자산이 아니며 여전히 자산이라고 주장할 수 있습니다. 충분히 공평하지만 같이 놀자. 고정 수입 자산(예:유동 펀드)을 추가하고 포트폴리오를 더욱 다양화할 수 있었습니다. 그러나 포트폴리오에 고정 수입 자산을 포함하지 않았습니다.

지난 몇 달 동안 우리는 다양한 투자 전략이나 아이디어를 테스트하고 Nifty 50 매수 및 보유 포트폴리오와 성과를 비교했습니다. 이전 게시물 중 일부에는 다음이 포함되어 있습니다.

1. 지난 20년 동안 Nifty Next 50과 Nifty 50의 성능을 비교했습니다.
2. 지난 20년간 Nifty 50 Equal-Weight vs Nifty 50 vs Nifty 50의 성능 비교
3. 지난 20년 동안의 데이터를 고려하여 가격 수익(PE) 배수가 예상 수익에 대해 알려 주는지 확인했습니다. 과거에는 그랬거나 적어도 과거에는 그랬습니다.
4. Nifty 50과 유동 펀드 사이를 전환하기 위한 모멘텀 전략을 테스트하고 Nifty 인덱스 펀드와 유동 펀드의 단순한 50:50 연간 재조정 포트폴리오와 성과를 비교했습니다.
5. 단순 이동 평균 기반 시장 진입 및 퇴장 전략을 사용하고 지난 20년간 Nifty 50 매수 및 보유와 실적을 비교했습니다.
6. 인덱스 펀드와 유동 펀드의 단순한 조합에 대해 2개의 인기 있는 균형 펀드의 성과를 비교했습니다.

자금 및 자산 배분

이 분석을 위해 다음 세 가지 도구를 사용했습니다.

1. 니프티 50 TRI(국내 주식용)
2. Motilal Oswal Nasdaq 100 ETF(국제 주식 펀드 대용)
3. Nippon Gold Savings(금)

2011년 4월 1일부터 2020년 7월 22일까지 위의 3가지 데이터를 사용합니다. . 그 전에는 국제 주식 펀드에 대한 수동적 투자 옵션이 없었습니다.

자산 배분과 관련하여 우리는 많은 선택권을 가지고 있습니다. 우리는 돈을 3개의 펀드에 균등하게 나눌 수 있습니다. 또는 인도에 기반을 두고 있기 때문에 Nifty 50에 더 높은 할당을 할 수 있습니다. 저는 국내 주식(Nifty 50)에 더 높은 할당을 선호합니다. 왜냐하면 그것이 우리가 의식적 또는 무의식적으로 우리의 포트폴리오 성과를 비교하는 것이기 때문입니다.

다음 할당을 사용합니다.

1. 50%에서 Nifty 50 TRI
2. Motilal Nasdaq 100 ETF의 25%
3. 25% Nippon Gold Savings Fund

포트폴리오는 매년 4월 1일에 재조정됩니다.

결과

포인트 2포인트 리턴부터 시작하겠습니다.

Motilal Nasdaq 100 ETF는 24.24% p.a의 CAGR로 완전한 승자입니다. 9 홀수 년 동안. 다중 자산 포트폴리오(Nifty, Nasdaq 100 ETF 및 Gold Savings Fund의 혼합)는 CAGR 13.17%로 2위입니다. Nifty 100 TRI 및 골드 펀드 수익률은 연 8.56%입니다. 및 8.07% p.a. 각각.

다음은 각 연도의 실적입니다.

Nifty 50 TRI는 3년 동안 마이너스 수익을 냈지만 다중 자산 포트폴리오는 고려 중인 어떤 역년에도 마이너스 수익을 내지 않았습니다. 이것만으로도 엄청난 긍정적이다. 다중 자산 포트폴리오는 10년 중 7년 동안 Nifty 50 TRI를 능가했습니다.

롤링 리턴은 어떻습니까?

다중 자산 포트폴리오의 성능이 훨씬 더 일관적임을 알 수 있습니다. 포트폴리오에 상관관계가 낮은 자산을 추가할 때도 마찬가지입니다.

하락 보호는 초과 수익의 주요 원천입니다. 다중 자산 포트폴리오가 드로다운을 관리하는 방법을 살펴보겠습니다.

다중 자산 포트폴리오는 매우 효과적입니다.

롤링 리스크는 어떻습니까?

다중 자산 포트폴리오는 이러한 측면에서 탁월한 성과를 거두었습니다.

따라서 다중 자산 포트폴리오(고려 기간 동안)는 Nifty 50 TRI보다 낮은 변동성과 훨씬 낮은 손실률로 훨씬 더 나은 수익을 제공합니다.

그 밖에 무엇을 요청할 수 있습니까?

다각화의 이점, 애셋 allo , 정기적인 포트폴리오 재조정이 한창입니다.

일반적인 주의 사항

1. 과거 실적은 반복될 수 없습니다. .
2. 정기적인 재조정에는 거래 비용이 포함되며 세금이 부과될 수 있습니다. 세금의 영향에 대해 설명하지 않았습니다.
3. 재임 기간은 9년이 조금 넘을 정도로 눈에 띄게 짧습니다. 광범위한 결론에 도달하는 것은 현명하지 않습니다.
4. 이 모든 것을 뒤늦게 말하는 것입니다. Nasdaq 100은 지난 10년 동안 뛰어난 성과를 보였습니다. 여기에 이 ​​10년 동안 루피 가치 하락이 ~40/USD에서 ~75/USD로 증가했습니다. 나스닥은 단순히 빛을 발합니다. 사실, 논의 중인 기간 동안 ETF NAV는 754% 이상 상승했습니다. 반면 Reliance Gold Fund NAV와 Nifty 50 TRI는 200% 조금 넘게 올랐다. 따라서 모든 포트폴리오에서 나스닥 100에 대한 노출은 가치를 더할 것입니다.
5. 2011년 3월 이후 유일한 옵션이었기 때문에 Nasdaq 100 ETF를 선택했습니다. 그 전에는 다른 패시브 펀드 옵션이 없었습니다.
6. Motilal Nasdaq 100 ETF는 ETF입니다. 나는 이 운동을 위해 하루 종료 NAV를 취했습니다. 실생활에서는 증권 거래소에서 ETF를 구매해야 합니다. 따라서 취득 가격은 당일 NAV와 상당히 다를 수 있습니다. 사실 실시간 NAV와 구매 가격이 다를 수 있습니다. 이것이 ETF가 작동하는 방식입니다. Motilal Oswal Nasdaq 100 FoF(ETF에 투자)는 2018년에만 출시되었습니다.
7. S&P 500 펀드가 아닌 Nasdaq 100 펀드를 선택한 이유는 무엇입니까? 설명이 없습니다. S&P 500은 서류상으로 더 다양해 보입니다. Nasdaq 100은 주로 미국의 기술 회사로 구성됩니다. 2011년에 선택의 여지가 있었다면 저는 S&P 500 인덱스 펀드를 선택했을 것입니다.
8. 글로벌 주가지수 펀드가 아닌 이유는 무엇입니까? 분산투자를 원하신다면 글로벌 주가지수가 미국 지수보다 더 나은 선택이 될 수 있을까요? 다시 말하지만 옵션이 부족합니다.
9. Nippon India Gold Savings Fund를 사용했습니다. 우리는 물리적인 금을 사용할 수 있었습니다. 2016년 이후에는 SGB(Sovereign Gold Bonds)를 사용할 수 있었습니다. SGB는 연 2.5%의 이자수익이라는 추가적인 이점이 있습니다. (또는 이전보다 2.75% p.a.). 그러나 Sovereign Gold Bonds를 사용하여 포트폴리오를 재조정하는 것은 상당히 어려울 것입니다.

선택에서 나스닥 제거

우리는 Nasdaq 100 ETF가 위에서 논의한 다중 자산 포트폴리오의 주요 수익 동인이라는 것을 알고 있습니다. 골드와 Nifty 50만 결합했다면 어떨까요?

투자 옵션 선택에서 나스닥 100을 버리자. Gold Fund와 Nifty TRI의 다양한 조합이 어떤 성과를 냈는지 살펴보겠습니다.

보시다시피, 나스닥 100이 없어도 금은 순수 주식 포트폴리오에 가치를 더했습니다. 매년 재조정되는 금 포트폴리오와 Nifty의 혼합이 100% 금과 100% Nifty보다 더 나은 수익률을 제공했음을 알 수 있습니다. 이는 결합 포트폴리오가 구성되어 있는 두 개의 기초 자산보다 더 나은 수익을 제공했음을 의미합니다. 결합 포트폴리오의 변동성은 확인하지 않았지만 순수 주식 포트폴리오보다 낮을 것으로 예상합니다.

이것이 포트폴리오 재조정의 힘입니다. 재조정이 항상 개별 자산보다 더 높은 수익을 제공하는 것은 아니지만 포트폴리오 변동성을 줄일 가능성이 높다는 점에 유의하십시오.

무엇을 해야 합니까?

과거가 반복된다는 보장은 없지만 포트폴리오에 다른 자산을 추가하는 것이 좋습니다. 다양한 자산에 대한 배분 비율은 편안함과 위험 선호도에 따라 달라지지만, 포트폴리오에 상관관계가 낮은 자산을 추가하면 장기적으로 더 높은 수익이나 낮은 변동성 또는 둘 모두의 측면에서 가치를 추가할 수 있습니다.

이 포트폴리오에 고정 수입(부채) 상품을 추가하지 않았습니다. 고정 수입 상품을 추가하면 이 포트폴리오가 더욱 견고해집니다.

어떻게 생각하세요?

출처/추가 링크

ValueResearchOnline

NiftyIndices