미래의 수명은 최대 3개월입니다. 선물 및 옵션의 모든 근월 계약은 해당 월의 마지막 목요일에 만료됩니다. 그러나 해당 포지션을 계속 유지하고자 하는 참가자는 다음 시리즈에서 동일한 포지션을 취하게 되며 만기가 가까워지면 기존 포지션을 동시에 청산하게 됩니다. 이 활동을 포지션 롤오버라고 합니다. RollOver의 관찰은 다음 달로 향하는 시장의 관심 정도를 나타냅니다. 조금 더 깊이 들여다보면 참가자들이 주목하고 있는 섹터와 주식에 대한 시사점이 있을 수 있습니다. 따라서 다가오는 만료일에 동일한 조치를 기다릴 수 있습니다.
인도에서 주식 파생상품은 매월 마지막 목요일에 만료됩니다. 따라서 롤오버는 당일 거래 시간이 끝날 때까지 발생할 수 있습니다. 대부분의 롤오버는 만료 일주일 전에 시작되어 마지막 순간까지 끝납니다. 일반적으로 계약은 다음 달로 이월됩니다.
롤오버 숫자는 명확한 벤치마크가 없지만 총 포지션에 대한 롤오버 포지션의 백분율로 표시됩니다. 일부 분석가는 이월 수량의 절대적인 변화를 언급할 수 있지만 표준 관행은 이월 비율을 후행 3개월 평균과 비교하는 것입니다. 예를 들어, 4월부터 5월까지의 계약 롤오버에서 Nifty 선물의 롤오버는 56.95%로 3개월 평균인 52.15%에서 상승하여 약간 더 강한 감정을 나타냅니다. 롤오버는 시장에 내기를 하려는 투자자의 의향을 빠르게 측정한 것입니다.
따라서 평균보다 낮은 롤오버는 신중함을 나타내는 반면 높은 롤오버는 강한 감정을 나타냅니다. 따라서 롱 포지션 또는 숏 포지션의 불균형은 시장이 베팅하는 방향을 나타냅니다. 분석가는 또한 비용을 기준으로 롤오버를 해석합니다. 예를 들어, 거래자는 포지션을 롤오버하는 동안 기본 가치에 대한 프리미엄 또는 할인으로 다음 달 계약을 체결할 수 있습니다. 즉, 롤오버는 높은 캐리 비용으로 발생할 수 있으며 이는 강세의 정도를 나타냅니다.
거래 데이터와 달리 롤오버는 거래소 웹사이트에서 명확하게 포착되지 않습니다. 대신 분석가는 대량의 거래 데이터를 계산하고 그룹화하여 롤오버를 해석합니다.
롤오버는 선물에서만 가능합니다. 이는 선물이 만기 시 결제되어야 하는 의무적인 반면 옵션은 행사될 수도 있고 행사되지 않을 수도 있기 때문입니다. 그러나 옵션이 완전히 사라지는 것은 아닙니다. 일부 거래자는 유사한 만기 옵션의 내재 변동성(IV) 변화를 확인하여 롤오버에 대한 해석을 확인합니다. 강한 강세 롤오버와 함께 높은 IV는 긍정적인 감정을 강하게 나타냅니다.
