투자자들은 변동성을 헤지하고 투자 수익률을 최적화하기 위해 주로 두 가지 이유로 다양한 자산군을 사용하여 포트폴리오를 다양화하려고 합니다. 통화는 좋은 투자 선택이며 교차 통화 거래로 이익 마진을 높일 수 있습니다. 그러나 외환 시장에서 효율적으로 거래하려면 지식과 기술을 결합해야 합니다.

역사에 대한 간략한 교훈

교차 통화 거래와 그 안팎에 대한 자세한 내용을 논의하기 전에 그 역사를 살펴보겠습니다.

교차 통화 거래는 2차 세계 대전 이후 세계에서 시작되었습니다. 국가들이 국제 무역에 참여하면서 척도로 취급될 수 있는 하나의 통화가 필요하게 되었습니다. 다른 통화는 국제 시장에서 가격 동등성을 유지하기 위해 이에 대해 변환될 수 있습니다.

제2차 세계 대전 이후 미국 경제는 세계에서 가장 강력한 경제 중 하나로 부상하여 외환에서 다른 통화 간의 전환의 선례가 되었습니다. 결과적으로 돈을 교환하고 다른 통화로 변환하려는 사람은 누구나 먼저 미국 달러로 변환한 다음 원하는 통화로 변환해야 하는 경우가 많습니다.

따라서 문자 그대로 두 가지 트랜잭션이 포함됩니다. 먼저 국내 통화를 달러로 변환한 다음 다시 다른 통화로 변경합니다.

때때로 직접 거래가 가능했지만 결제되기 전에 달러 계산을 거쳐야 했을 수도 있습니다. 그러나 최근 몇 년 동안 외환 시장의 급속한 성장과 확장으로 인해 이 시스템은 통화 쌍 간의 직접 교차 통화 거래를 위해 포기되었습니다.”

금본위제가 폐지된 이후, 교차 통화 쌍 간의 거래가 훨씬 더 편리하고 저렴해짐에 따라 매우 보편화되었습니다. 이는 이 과정에서 단 하나의 스프레드만 교차되기 때문입니다. 비 USD 쌍은 이제 더 높은 빈도로 거래되어 더 긴밀한 스프레드를 허용합니다.

그렇다면 이제 모든 통화 쌍에서 자유롭게 거래할 수 있다는 뜻입니까? 대답은 예입니다. 대부분의 통화는 현재 국립 증권 거래소에 상장되어 있습니다. 이러한 유형의 거래는 통화 익스포저를 헤지하는 다국적 기업에서 매우 일반적입니다. 또한 진행 중인 세계 이벤트에 대응하여 종종 포지션을 취하는 외환 거래자도 사용합니다.

통화 쌍:

그러나 전 세계 외환 거래의 약 88%가 여전히 미국 달러와 관련되어 있지만 직접 거래와 파생 상품 모두에 적합한 새로운 교차 통화 쌍이 많이 있습니다.

그러나 그것은 금리 스프레드 및 다른 주요 통화에 대한 변동성과 같은 요인과 함께 통화 간의 유동성 정도에 따라 다릅니다. 특정 통화는 이러한 매개변수를 기반으로 일치되며 투자자가 선호하는 거래 방법 중 일부가 됩니다. 페어링의 첫 번째 통화는 기본 통화이고 두 번째 통화는 견적입니다. 계약은 종종 주기적이며 NSE에서 거래가 외화로 발생할 수 있지만 결제는 항상 인도 루피로 이루어집니다. 일일 정산은 거래가 발생한 다음 날, 최종 정산은 2일 후에 이루어집니다.

전략:

교차 통화 쌍을 거래하려면 고르지 못한 물을 헤쳐나가는 데 도움이 되는 전략을 개발해야 합니다. 다음은 준비에 도움이 될 내용입니다.

파생상품:

선물이나 옵션을 통한 파생상품 거래는 외환 거래에서 꾸준히 성장하고 있는 분야입니다. 헤징, 스프레드, 스트래들, 나비, 스트랭글과 같이 탐색할 수 있는 다양한 전략을 옵션이나 선물을 통해 탐색할 수 있습니다. 여기에는 종종 고수익 및 저수익 교차 통화 쌍이 포함되며 저수익 통화를 공매도하여 이익을 얻으려고 시도합니다.

캐리 트레이드:

일반적으로 사용되는 또 다른 방법은 저수익 통화를 차용하고 고수익 통화를 빌려 이자 차익 거래를 이용하는 캐리 트레이드입니다. 이자율의 차이는 '자금' 통화라고 하는 저수익 통화와 '자산'이라고 하는 고수익 통화를 사용하는 거래자의 이익 마진을 나타냅니다. 수출이 유사한 국가의 통화는 종종 좋은 쌍을 이룹니다.

위험:

그렇다면 교차 통화 거래와 관련된 위험과 위험을 헤지할 수 있는 방법은 무엇입니까?

금리는 교차 통화 거래, 특히 캐리 거래와 관련된 위험을 결정하는 데 큰 역할을 합니다. 또한 결제가 거래 자체와 동일한 통화로 이루어지지 않을 수 있으므로 이에 따라 수익이 달라질 수 있습니다. 거래를 위해 통화를 페어링할 때 미국 달러에 대해 변동성을 나타내지 않는 통화 쌍을 찾으십시오. 일반적으로 서로에 대해서도 비변동성 방식으로 행동하기 때문입니다.

교차 통화 쌍 거래를 통해 포트폴리오를 다양화할 수 있습니다. 이를 통해 거래자는 서로 다른 경제의 금리 차이와 환율 격차 모두에서 이익을 얻을 수 있습니다. 그러나 높은 변동성을 수반하기 때문에 자신 있게 거래하는 데 약간의 연습이 필요합니다.