일이 뜻대로 되지 않을 때 많은 사람들이 하는 생각:내가 헤지했어야 했어! 불행히도 헤징의 핵심은 일이 자신의 뜻대로 될 때 그렇게 하는 것입니다. 스포츠 비유를 하자면, 2017 Super Bowl에서 Atlanta Falcons 측의 베터는 28승 3패이고 상대팀인 New England Patriots가 11승 1패일 때 헤지를 했을 것입니다.
Tom Brady가 연장전 동전 던지기에서 승리할 때쯤에는 게임이 시작되기 전보다 더 저렴한 가격으로 Falcons를 구입할 수 있었습니다. 이는 주식 투자가 1,000% 증가하고 투자한 금액 아래로 떨어지는 것과 유사합니다.
대부분의 주식은 지난 몇 년 동안 많은 퍼센트 포인트 상승했습니다. 예를 들어, Small Stocks 75 지수는 2019년 초 이후 거의 100% 상승했습니다. 1990년 이후로 S&P 500은 연평균 9.5% 상승했습니다. 주식은 더 높게 표류하는 경향이 있지만 최근의 굴곡은 평소보다 더 강하고 상승에 더 집중되었습니다.
선물은 낮은 비용과 사용 용이성을 고려할 때 종종 헤징의 주요 후보로 간주됩니다. 주식 포트폴리오를 헤지하는 가장 간단한 방법은 단순히 포트폴리오의 일부를 청산하는 것이지만, 주식 포지션을 매각하는 것은 그들이 거주하는 위치에 따라 복잡할 수 있습니다. 또한 어떤 주식을 어떤 가격에 팔지 결정해야 합니다. SM75®와 같은 주가 지수 선물은 기술, 금융, 에너지, 산업 및 재료 주식에 대한 광범위한 헤지 익스포저를 단 $627의 비용으로 약 $8,000 단위로 제공합니다.*
선물의 유연성 덕분에 주식이 하락할 수 있다고 생각할 때 몇 시간 동안 헤지할 수 있습니다. 헷징 수단을 결정한 후 해야 할 유일한 결정은 헷징 수단을 결정하는 시기와 포트폴리오 중 어느 정도를 고려하고 싶은지뿐입니다. "언제"는 시장에서 두려움을 인식하는 때로 귀결됩니다. "얼마"는 단순히 투자의 백분율로 볼 수 있습니다.
| 15% | 30% | 45% | 60% | 75% |
|---|---|---|---|---|
| -1 SM75 | -2 SM75 | -3 SM75 | -4 SM75 | -5 SM75 |
스몰 선물과 같은 신제품 덕분에 투자자는 시장 최고점에서 쉽고 사용자 정의 가능한 방식으로 주식 노출을 줄일 수 있습니다. 그 탑을 부를 수 있다는 것은 완전히 다른 문제지만, 승률이 당신에게 유리하게 크게 바뀌는 신호일 수 있습니다.
*21년 5월 27일 기준 크기 및 개시 여백
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