풋옵션은 미리 정해진 날짜에 특정 가격으로 자산을 매각할 수 있는 권리를 부여하지만 의무는 제공하지 않는 파생상품입니다. 이들은 주식, 상품, 광물, 석유와 같은 에너지 제품 등을 포함한 다양한 종류의 자산에 사용됩니다.파생상품은 2001년 인도 주식 시장에 도입되었습니다. 오늘날 인도 증권 거래 위원회(SEBI)는 선물을 제공합니다. 및 175개 특정 증권에 대한 옵션. 거래에는 콜 옵션과 풋 옵션의 두 가지 유형이 있으며 각각 고유한 목적을 가지고 있습니다.
풋 옵션 설명
주식 시장에서 풋옵션이 무엇인지 자세히 살펴보겠습니다. 가격이 하락할 것으로 예상될 때 풋 옵션을 매수해야 합니다. 이렇게 하면 이익을 얻을 수 있습니다. 풋 옵션은 헤지를 허용함으로써 자산 가격 하락으로부터 이익을 보호합니다. 콜 옵션의 경우에는 반대 현상이 발생합니다. 사람들은 가격이 오를 것으로 예상할 때 콜 옵션을 구매합니다. 풋 옵션의 의미를 더 잘 이해하기 위해 예를 들어보겠습니다. 회사 XS의 주가가 하락할 것으로 예상한다고 가정해 봅시다. 따라서 귀하는 회사 XS의 풋옵션을 각각 Rs 50의 비율로 매수하여 만료일에 해당 가격으로 매도할 수 있는 권리를 갖게 됩니다. XS 주식의 가격이 40루피로 떨어지면 행사가 50루피로 거래를 선택하여 각각 10루피의 이익을 얻을 수 있습니다. 1,000개의 옵션을 구매했다면 거래에서 10,000루피의 수익을 얻었을 것입니다. XS 주식의 가격이 60루피까지 올라가면 어떻게 되는지 봅시다. 이 경우 50루피에서 풋옵션을 행사했다면 10루피, 또는 1,000개의 옵션을 구매한 경우 10,000루피를 잃게 됩니다. 당신은 그러한 손실을 입는 거래를 하고 싶지 않을 것입니다. 따라서 매도권을 행사하지 않을 수 있습니다. 이 경우 유일한 손실은 풋옵션 발행자에게 지불한 프리미엄입니다. 이것은 일반적으로 거래 규모에 따라 손실보다 훨씬 낮습니다. Sensex 및 Nifty와 같은 지수에 대한 풋 옵션을 구입할 수도 있습니다. 스톡 옵션과 같은 방식으로 작동합니다. Nifty 50 지수가 하락할 것으로 예상한다고 가정합니다. 그런 다음 Nifty 100개를 구입합니다. Nifty가 현재 11,900에서 11,400으로 떨어지면 옵션을 행사하고 이익을 장부할 수 있으며, 이는 (11,900-11,400) x 100 또는 Rs 50,000입니다. 풋 옵션을 사용하여 주식의 가격 변동에 대해 헤지할 수 있습니다. 이미 포트폴리오를 보유하고 있습니다. 귀하가 회사 XS의 주식 1,000주를 소유하고 있으며 가격이 곧 일반적인 50루피에서 떨어질 것으로 예상한다고 가정해 보겠습니다. 지금은 그 주식을 팔고 싶지는 않지만 가격 하락에 대비하여 헤지하려고 합니다. 따라서 회사 XS를 각각 Rs 50의 비율로 1,000개 구입합니다. 주식 가격이 40루피로 떨어지면 만기 기간이 끝날 때 50루피의 행사가로 옵션을 매도할 수 있습니다. 즉, 포트폴리오의 손실을 상쇄하는 데 사용할 수 있는 Rs 10,000의 이익을 얻을 수 있습니다. 이것을 '보호' 풋 전략이라고 합니다.풋 옵션 활용 옵션 거래의 주요 매력 중 하나는 레버리지 기회입니다. 기초자산의 일부 가격으로 옵션 계약을 체결할 수 있기 때문입니다. 옵션 계약을 체결하기 위해서는 프리미엄만 지불하면 되며, 이는 기초 자산의 비용보다 훨씬 낮습니다. 더 높은 노출은 더 많은 수익 기회를 의미합니다. 그리고 계약을 체결할 수밖에 없는 선물과 달리 옵션에서는 행사하지 않을 수 있습니다. 권리를 행사하지 않는 경우의 유일한 단점은 풋옵션을 매수하기 위해 지불하는 프리미엄입니다.
프리미엄이란 무엇입니까?
주식 시장에서 풋 옵션이 무엇인지 이해하려고 할 때 옵션 계약을 체결할 때 지불해야 하는 프리미엄도 잘 이해하고 있어야 합니다. 풋옵션을 매수할 때 프리미엄을 브로커에게 지불해야 하고, 브로커는 거래소로 이전되어 풋옵션을 매도하는 사람들에게 이체됩니다. 따라서 프리미엄은 매수자의 비용이고 매도자 또는 옵션 작성자의 소득입니다. 계산된 프리미엄은 기초 자산의 현재 가격, 시장 가격과 행사 가격의 차이와 같은 다양한 요인에 의해 결정됩니다. 옵션 계약이 실행되는 가격) 및 계약 만료일까지의 시간. 프리미엄은 고정된 것이 아니라 기초 가격의 변화에 따라 달라집니다. 풋옵션의 경우 기초자산(주식 또는 지수)의 가격이 상승함에 따라 프리미엄이 감소합니다. 이는 콜옵션의 경우 반대입니다. 여기에서 프리미엄은 기초자산의 가격이 올라갈수록 증가합니다. 옵션의 프리미엄은 내가격이 많을수록 증가합니다. 풋옵션의 경우 행사가격이 기초자산의 시장 가격보다 높을 때입니다. 이 상황에서 주식/지수의 가격이 행사가보다 낮기 때문에 옵션 계약은 행사할 가치가 있습니다. 반대로 풋 옵션이 외가격일 때 프리미엄은 하락합니다. 행사가격이 기초자산의 시장가격보다 낮은 상황입니다.풋옵션 매도 시기 풋옵션을 매도하기 위해 만료일이 끝날 때까지 기다릴 필요가 없습니다. 만료일이 끝나기 전에 언제든지 판매할 수 있습니다. 손실을 줄이거나 이익을 예약하기 위해 수행할 수 있습니다. 예를 들어, 풋옵션 계약을 체결한 주식이나 지수가 상승할 것으로 생각되면 풋옵션을 매도하여 수익을 극대화하거나 손실을 최소화할 수 있습니다. 풋옵션을 매수하는 주체인 옵션 발행자도 만료되기 전에 옵션을 제거할 수 있는 선택권이 있습니다. 기초 자산(주식 또는 지수)의 가격이 행사가 근처 또는 그 아래로 떨어지면 옵션 작성자는 옵션을 다시 구매할 수 있습니다. 그렇게 하려면 풋옵션이 외가격이기 때문에 구매자에게 프리미엄을 지불해야 합니다. 이 경우 옵션 작성자의 손실은 해당 포지션에서 빠져나오기 위해 지불한 프리미엄에서 징수된 프리미엄의 차액입니다. 그러나 기초 자산의 가격이 행사 가격보다 높으면 옵션 작성자는 해당 포지션을 해제할 때까지 옵션을 보유할 수 있습니다. 계약은 가치가 없고 전체 프리미엄을 유지할 수 있기 때문에 만료됩니다. 따라서 풋 옵션을 결제할 수 있는 세 가지 방법이 있습니다. 하나는 제곱입니다. 여기에는 동일한 주식이나 지수에 대한 콜 옵션을 구매하는 것이 포함됩니다. 다른 하나는 기초 주식을 판매하는 물리적 결제입니다. 그러나 인덱스 옵션은 현금으로 결제되기 때문에 불가능합니다. 세 번째 옵션은 풋옵션을 매도하는 것입니다.
풋과 콜옵션
풋옵션과 콜옵션 중 어느 것이 거래에 더 적합합니까? 그 질문에 대한 답은 그렇게 명확하지 않습니다. 그것은 모두 귀하의 위험 허용 범위, 시장 상황 및 투자 목표에 달려 있습니다. 주식 가격이 하락할 것으로 예상된다면 풋옵션이 더 나은 선택입니다. 가격이 하락할 것으로 예상되는 경우 콜 옵션을 사용하는 것이 더 나을 수 있습니다.
인도에서 풋옵션을 거래하는 방법
풋 옵션이 무엇인지 이해했으므로 이제 풋 옵션을 거래할 수 있습니다. 풋 및 콜 옵션과 같은 파생 상품은 봄베이 증권 거래소 및 국립 증권 거래소와 같은 증권 거래소에서 사용할 수 있습니다. 다른 주식과 마찬가지로 브로커를 통해 선물과 옵션을 사고 팔 수 있습니다. Sensex, Nifty 및 기타 부문별 지수와 같은 지수에서 풋 및 콜 옵션을 구매할 수 있습니다. 그러나 모든 주식에서 파생상품을 거래할 수는 없다는 점에 유의해야 합니다. 거래소에 상장된 약 175주만 가능합니다.
FAQ
풋 옵션을 실행하면 어떻게 됩니까?
구매자인 경우 행사 가격으로 작성자 또는 판매자에게 주식을 판매합니다. 매수인이 권리를 행사하기로 결정하면 매도인은 자산을 수령할 의무가 있습니다. 계약이 무익하게 만료되면 아무 일도 일어나지 않으며 판매자는 프리미엄을 유지하게 됩니다.
풋 옵션을 언제 종료해야 합니까?
풋옵션을 보유하고 있을 때 실제로는 조기에 종료할 수 있는 선택권이 있습니다. 풋옵션은 선물과 달리 계약을 따를 필요가 없습니다. 풋 옵션을 종료할 적절한 시기는 귀하의 포지션, 즉 귀하가 매수자인지 매도자인지에 따라 다릅니다. 옵션을 종료하는 표준 방법 중 하나는 상쇄하는 것입니다. 이전에 매수한 풋옵션을 매도하거나 만료일 이전에 매도한 풋옵션을 재매입할 수 있습니다. 옵션을 상쇄하지 않는 한 공식적으로 거래를 종료한 것이 아닙니다.
만기 옵션을 판매하지 않으면 어떻게 됩니까?
옵션을 행사하지 않으면 외가격 또는 OTM으로 만료됩니다. 옵션의 행사가가 현재 시장가격보다 높을 경우 옵션은 매도자에게 OTM으로 만료됩니다. 행사가격이 시장가격보다 낮을 경우, 그것은 구매자를 위한 OTM이 됩니다. 당신이 옵션의 판매자라면, 당신은 프리미엄을 유지하게 됩니다.
옵션을 행사하거나 매도하는 것이 더 낫습니까?
기초 자산을 사고팔 때 옵션을 행사합니다. 그러나 대부분의 경우 옵션이 수익성이 있음에도 사용되지 않습니다.
풋옵션에서 얼마를 잃을 수 있습니까?
풋 옵션을 매수하는 경우 손실은 주가 움직임에 따라 달라집니다. 주가가 행사 가격보다 크게 떨어지면 풋 매수자로서 이익을 얻습니다. 그러나 주가가 반대 방향으로 움직이면 손실이 발생합니다. 따라서 매수자로서 풋옵션으로 인한 손실도 주가의 움직임에 따라 확대됩니다. 풋옵션 매도자의 경우 최대 이익은 지불한 프리미엄으로 제한됩니다. 그러나 단점은 손실 금액이 이론적으로 무한하다는 것입니다.
만기 전에 풋옵션을 행사할 수 있습니까?
만기 전에 풋옵션을 행사하는 것은 가능하지만 옵션의 가치가 기초 자산, 지급된 배당금 등의 외부 시장 요인과 직접적으로 관련되기 때문에 거의 발생하지 않습니다. 만기일 전에 풋 옵션을 종료하려면 다음이 필요합니다. 일부 이익을 확보하기 위해 '종료 후 판매'를 선택합니다.
풋을 매도하는 것이 좋은 전략입니까?
풋옵션을 매도하는 것은 좋은 전략이지만 다음과 같은 상황에서만 신중해야 합니다.
기초 보유에 관심이 있는 경우에만 풋 옵션을 판매하십시오.
기초의 순 가격이 매력적인 경우에만 거래를 입력하십시오.
옵션이 OTM이 만료되면 전체 프리미엄을 유지할 수 있습니다.
시장 가격보다 낮은 기초 자산을 보유할 수 있습니다.
풋을 매도하면 시장 가격보다 낮은 가격에 매력적인 주식을 살 수 있습니다.
풋옵션에서 어떻게 이익을 얻습니까?
풋옵션 거래 중에는 여러 가지 손익 상황이 발생할 수 있습니다. 풋옵션 매수자는 주가가 행사가 이하로 떨어질 때 옵션을 행사함으로써 이익을 얻습니다. 풋옵션의 이익은 행사가격과 지불한 프리미엄의 차액입니다. 결과 값이 높을수록 수익이 높아집니다.
풋옵션을 매수한 후 무엇을 해야 합니까?
당신이 할 수 있는 몇 가지가 있습니다. 기초 탱크가 권리를 행사하고 가방 이익을 얻는다면 기초 가격이 상승하고 옵션이 만료되면 지불한 프리미엄을 잃게 됩니다. 또한 상쇄하고 거래를 종료할 수 있습니다
풋옵션이 매도인가요?
풋옵션 매도는 풋옵션을 작성하거나 만기일에 미리 결정된 가격으로 기초자산을 매수하기로 동의하는 것을 의미합니다. 거래자는 주가가 행사가보다 높게 유지될 것이라고 믿을 때 풋 숏을 엽니다. 풋 숏은 풋이 공개된 경우이며, 풋옵션이라고도 합니다. 매수자가 자신의 권리를 행사하기로 선택한 경우 풋 매도에서 발생하는 상당한 손실은 상당할 수 있습니다. 반면에, 이익 마진은 받은 프리미엄으로 제한됩니다.
