계절성은 연중 시기에 따라 자산 가치의 변동을 나타냅니다. 영향의 영향을 예측하는 것은 정확한 과학은 아니지만 계절성은 거래자와 투자자가 고려해야 하는 선물 시장 현상입니다.

에너지는 계절성의 영향이 더 주의를 기울여야 하는 자산 클래스 중 하나입니다. 날씨 거래 전략을 구현하여 위험을 헤지하든 단기 원유 투기꾼이든 달력이 가격에 미치는 영향을 이해하는 것은 무역 관련 목표를 달성하는 데 필수적인 부분입니다.

WTI 원유 및 Henry Hub 천연 가스의 계절적 패턴

많은 요인이 에너지 가치에 영향을 미치며 선물 시장 참가자는 시장 가격을 결정하는 데 큰 역할을 합니다. 현재의 글로벌 에너지 역학에 관계없이 선물 거래자들은 사고 방식에 있어 예상을 한다는 점을 기억하는 것이 중요합니다. 그들은 오늘의 에너지 가치에 관심이 없습니다. 중요한 것은 내일의 가치입니다. 여기에 계절성이 작용합니다. 현재의 효율적인 가격을 결정하기 위해 미래의 수요 및 공급 수준이 예측될 때입니다.

그 결과 북미 4계절이 선물시장에 큰 영향을 미치고 있다. 다음은 주요 비정제 에너지 선물 계약의 기본 경향입니다.

• WTI(West Texas Intermediate) 원유: WTI 선물 가격은 미묘한 차이로 가득 차 있습니다. 그러나 일반적인 패턴은 북미 봄/여름에는 절상, 가을/겨울에는 평가절하입니다. 통상적인 지혜는 현충일부터 노동절까지 정제된 연료에 대한 수요가 최고조에 달한다고 언급합니다. 이는 일반적으로 정제소 수요가 증가함에 따라 WTI 선물 가격이 급등한 후 겨울로 접어들면서 소강 상태가 됩니다.
• Henry Hub 천연 가스: 천연가스 선물은 독특한 계절적 경향을 보입니다. 가격은 일반적으로 가을과 초겨울에 자주 사용되는 추운 날씨의 난방 소비를 예상하여 최고조에 달합니다. 2018년 가을은 2019년 1월 Henry Hub 천연 가스 선물에서 거의 60%의 랠리를 보이는 등 이러한 상황을 극단적으로 보여주었습니다.

WTI와 헨리 허브 선물의 가격은 계절성을 100% 따르지는 않지만 그 경향은 매우 현실적입니다. 사실, 선물 거래자는 예상되는 환경 이상치를 관리하기 위해 날씨 거래를 위해 설계된 파생 상품을 사용하는 것으로 알려져 있습니다.

정제 연료:가솔린 및 난방유

7월 4일에 SUV에 연료를 공급했거나 12월 중순에 온도 조절기를 조정한 적이 있다면 천문학적으로 높은 에너지 가격에 익숙할 것입니다. 이유는 간단합니다. 계절적 수요와 공급이죠?

불행히도, 그것은 예전의 수요와 공급 곡선보다 조금 더 복잡합니다. 정제소 생산량, 지정학적 긴장, 과세 및 저장 용량과 같은 요인도 휘발유 및 난방유 가격에 영향을 미칩니다. 그러나 선물 거래에서 계절성의 가장 명백한 예는 프리미어 정제된 에너지 계약인 RBOB 가솔린 및 NY Harbor 난방유를 포함합니다.

• RBOB 가솔린: 휘발유는 원유의 제품이기 때문에 RBOB와 WTI는 고점에서 묶인 것으로 간주됩니다. 다시 말하지만, 여름철에는 일반적으로 정제된 연료 소비 증가로 인해 더 높은 가격이 책정됩니다. 그러나 추수감사절과 크리스마스와 같은 휴일은 WTI가 부진한 기간에도 여행 수요가 증가함에 따라 RBOB 선물을 상승시키는 역할을 합니다.
• NY 항구 난방유: 난방유 선물의 가격이 추운 겨울 날씨를 앞두고 천연가스가 상승하는 것과 같은 방식으로 상승할 것이라는 것은 이치에 맞습니다. 그러나 이것은 일반적으로 가격이 늦은 겨울/초봄(2월, 3월, 4월)에 최고점을 찍고 늦은 가을/초겨울(10월, 11월, 12월)에 뒤쳐지는 경우가 아닙니다. 이러한 경향은 원유 가격의 계절적 패턴과 봄, 여름, 초가을의 난방유 수요 감소에 기인합니다.

날씨 거래 전문가들은 정제된 제품의 선물 가격을 면밀히 모니터링합니다. 휘발유와 난방유는 글로벌 원유와 연결되어 있지만 그 관계는 복잡합니다. 악천후 또는 극단적인 날씨 패턴은 소비자 수요와 생산을 모두 촉진하여 에너지 시장에 대한 계절성의 영향을 완전히 다른 수준으로 끌어올릴 수 있습니다.

기상 거래에 기회가 있습니까?

선물 시장과 날씨 사이의 상관 관계에 대한 책이 모두 나와 있습니다. 궁극적으로 둘 다 서로 발전하는 대화를 유지하는 동적 시스템입니다. 관계를 이해하는 것은 매우 어려울 수 있습니다.

계절성, 선물 및 날씨 거래의 적용에 관심이 있는 경우 Daniels Trading의 전문가 조언 및 자문 포털을 통해 가능성을 탐색할 수 있습니다.