다우존스 산업평균지수는 절대적으로 좋은 해를 보내고 있습니다. 그러나 투자자들이 다른 주요 지수 대비 우량 지수의 성과에 실망하는 것은 이해할 만합니다.
30개 다우존스 주식의 엘리트 목록은 연초 대비 17.5%(배당금 포함) 19.7% 증가하거나 자체 장기 평균 연간 수익률을 훨씬 상회합니다. 일반적으로 투자자들은 그러한 이익에 기뻐할 것입니다. 그러나 다우 지수가 나스닥 종합 지수와 S&P 500 지수를 각각 3.8% 포인트와 7.9% 포인트 추격하면서 우량 평균 지수에 편입된 사람은 누구나 기회를 놓치는 듯한 고통을 느끼고 있습니다.
COVID-19 대유행의 불확실한 궤적, 공급망 문제 및 인플레이션 압력은 2021년 다우 그룹 전체의 실적을 저조하게 만드는 역풍 중 일부에 불과합니다. 그리고 이러한 압력이 진정되는 정도는 무엇에 대한 분석가의 기대가 크게 나타납니다. 이 30개의 블루칩은 2022년에 이루어집니다.
새해를 맞이하면서 월스트리트가 어떻게 생각하는지 이해하기 위해 S&P Global Market Intelligence의 데이터를 사용하여 애널리스트의 합의 권장 사항에 따라 최악의 것부터 첫 번째까지 DJIA를 선별했습니다.
등급 시스템이 작동하는 방식은 다음과 같습니다. S&P는 분석가의 주식 콜을 조사하고 5점 척도로 점수를 매깁니다. 여기서 1.0은 적극 매수, 5.0은 적극 매도입니다. 3.5에서 2.5 사이의 점수는 보류 권장 사항으로 변환됩니다. 3.5보다 높은 점수는 매도 등급에 해당하고 2.5 이하의 점수는 분석가가 평균적으로 주식을 매수로 평가한다는 것을 의미합니다. 점수가 1.0에 가까울수록 구매 권장 사항이 더 강해집니다.
월스트리트의 애널리스트들이 30개의 다우존스 주식을 어떻게 평가하는지, 그리고 그들의 전망에 대해 어떻게 말해야 하는지 알려드립니다.
달리 명시되지 않는 한 S&P Global Market Intelligence 및 YCharts 제공, 12월 10일 현재 주가, 분석가 권장 사항 및 기타 데이터. 주식은 애널리스트의 컨센서스 권장 사항에 따라 최저에서 최고로 나열됩니다.
3M (MMM, $177.10) 접착제에서 전자 터치 디스플레이에 이르기까지 모든 것을 만드는 회사는 월스트리트가 가장 싫어하는 Dow Jones 주식 중 하나로 일상적으로 순위를 매깁니다.
MMM은 1년 반 이상 동안 '중립'의 합의 권고안을 고수하고 있습니다. 정체된 수익, 마진 및 수익 성장이 부진하여 이 산업 대기업의 주식은 오랫동안 시장에서 뒤쳐졌습니다.
대부분의 애널리스트들은 3M을 옆에서 지켜보고 있지만 일부 전문가들은 이 무너진 주식을 싸게 살 때가 됐다고 생각합니다. Argus Research의 분석가인 John Eade는 낮은 금리 환경에서의 넉넉한 배당 수익률과 매력적인 가치 평가를 인용하여 MMM 주식을 매수로 평가합니다.
Eade는 고객 메모에서 "이 선도적인 우량 산업 회사는 팬데믹 때문이 아니라 최근 분기에 일관되지 않은 수익을 제공했습니다."라고 적습니다. "하지만 구조 조정 후 전망이 개선되고 있습니다. 저조한 주가 실적으로 인해 밸류에이션 배수가 낮아져 수익이 다시 한 번 성장할 태세이므로 매력적으로 보입니다."
S&P Global Market Intelligence가 조사한 분석가들은 3M이 향후 3~5년 동안 평균 주당순이익(EPS) 성장률을 6.8%로 예상합니다. 주식에 대한 의견을 발표한 19명의 분석가 중 3명은 MMM을 적극 매수, 12명은 보류, 2명은 매도, 2명은 적극 매도를 평가했습니다.
배당금과 관련하여 MMM은 배당금 재배자만큼 신뢰할 수 있습니다. S&P 500 Dividend Aristocrats의 이 회원은 63년 연속 배당금을 인상했습니다.
인텔 (INTC, $50.59) 최근 몇 년 동안 가장 문제가 많은 Dow Jones 주식 중 하나였으며, 모든 면에서 경쟁업체보다 훨씬 뒤쳐졌습니다. 실제로, 이 상징적인 기술주는 실망스러운 장기 실적을 보여왔으며 분석가의 컨센서스 권장 사항은 오랜 기간 동안 Hold에서 흔들리지 않았습니다.
매도 콜은 스트리트에서 드물기 때문에 INTC 주식에 대한 의견을 발표한 41명의 분석가 중 6명은 매도에, 3명은 적극 매도라고 평가했습니다. 나머지 권장 사항은 강력 매수 7개, 매수 3개, 보류 22개로 나뉩니다.
Wedbush 분석가인 Matt Bryson은 가치 평가 및 장기적인 전략적 과제를 인용하여 INTC를 Underperform(판매와 동일)으로 평가합니다. 예를 들어, 이 칩 제조업체는 최근 2022년 중반에 자율주행차용 시스템을 만드는 Mobileye 사업부의 잠재적인 공개 목록을 발표했으며, 이에 분석가는 그다지 마음을 끌지 못했습니다.
"우리는 시장이 인텔을 위해 이 뉴스를 긍정적으로 해석하는 것이 옳다고 생각하지만, 우리는 또한 이 거래가 인텔의 더 넓은 궤적과 인텔이 제조 및 디자인 경쟁력을 회복하기 위해 핵심 운영에서 점유율을 유지하기 위한 고군분투를 변화시키는 것으로 보지 않습니다. 동료들"이라고 Bryson은 씁니다. "우리는 INTC의 주식 배수가 낮거나/부정적인 예상 수익 및 수익 성장을 보이는 부품 공급업체에 적합하다고 봅니다."
좀 더 긍정적으로 말하자면, 오래 참았던 주주들은 INTC가 적어도 헤지 펀드의 최고 우량주 중 하나로 남아 있다는 사실에 안도해야 합니다.
거리는 Walgreens Boots Alliance에 대한 보류 권장 사항의 합의에서 벗어나지 않았습니다. (WBA, $49.50) 최소 1년 반 동안, 그리고 22명의 총 분석가 중 2명의 분석가만이 다우 주식에 대해 낙관적입니다.
Baird Equity Research의 Eric Coldwell은 WBA를 Strong Buy로 평가하고 한동안 "집단에 대한 베팅"을 해왔습니다.
Coldwell은 "WBA가 '차세대를 위한 의료를 재구상'하는 것처럼 투자자는 WBA를 재구상해야 합니다. "비즈니스 및 지리적 단순화, 산만하고 중요하지 않은 파일럿 및 애완 동물 프로젝트 제거를 포함한 전략 초점 - 주목할만한 리더십 교체, 공룡 시대 도구를 대체하는 차세대 시스템 및 플랫폼 등..."
분석가는 약국 체인의 주식이 5년 안에 두 배 또는 세 배가 될 수 있으며 "우리는 파티에 일찍 가고 싶습니다"라고 생각합니다.
Coldwell과 다른 분석가는 WBA에 대해 낙관적이지만, 그들 중 19명은 주식을 보류, 1명은 매도라고 말했습니다.
Truist Securities의 분석가 David MacDonald는 보류 사례를 요약하면서 "낙관주의에 대한 이유가 있지만 몇 가지 도전과제와 어려운 전체 소매 환경이 있다고 보고 있습니다."라고 말합니다.
그렇지만 장기 배당 투자자들은 확실히 약국 체인의 인상적인 지불금 인상 기록에 대해 논쟁을 벌일 수 없습니다. 이 S&P 500 배당금 귀족은 46년 연속 배당금을 늘렸습니다. 가장 최근에 WBA는 분기 배당금을 주당 47.75센트로 2.1% 인상했습니다.
여행자 (TRV, $154.25)는 계속해서 홀드 상태에 머물러 있는 것처럼 보이는 또 다른 다우 주식입니다. 실제로 분석가들은 2년 이상 동안 손해보험사의 주식에 대해 전체적으로 중립적이었습니다.
즉, 주식에는 팬이 있습니다. TRV에 대한 21명의 분석가 중 4명은 적극 매수, 1명은 매수, 13명은 보류, 3명은 매도로 평가했습니다.
Argus Research의 분석가인 Kevin Heal과 Taylor Conrad(매수)는 예상보다 나은 분기별 결과, 이익 잠재력 및 주주에 대한 현금 반환을 인용하면서 강세장에 속합니다.
애널리스트들은 "3분기 수입은 순 보험료가 7% 증가한 83억 달러를 기록했고 기업 보험 부문의 기본 수익성이 개선되면서 우리가 예상했던 것보다 높았다"고 말했다. "우리는 회사가 자동차 보험에 대한 가격을 인상하고 데이터 분석 및 디지털 이니셔티브를 확장함에 따라 마진이 증가할 것으로 예상하며 ... 최근 분기 배당금을 주당 4% 인상하여 주당 88센트로 인상했습니다."
Street는 S&P Global Market Intelligence에 따라 Travelers가 향후 3~5년 동안 평균 연간 EPS 성장률을 8.2%로 예측합니다. 그러나 애널리스트들은 평균 목표 가격이 164달러이고 향후 12개월 정도 동안 TRV 주식에 6%의 내재 상승 여력을 제공하므로 컨센서스인 Hold 권장 사항입니다.
버라이즌 (VZ, $50.19) Dow의 유일한 통신 주식은 2021년에 13% 이상 하락하여 더 넓은 시장을 35% 이상 뒤쫓았습니다.
그리고 Verizon이 시장만큼 하락하지는 않았지만 분석가들도 Verizon의 전망에 대해 특별히 열광하지 않습니다. S&P Global Market Intelligence에서 추적한 권장 사항을 발표한 28명의 분석가 중 4명은 Strong Buy, 4명은 Buy, 19명은 Hold, 1명은 Strong Sell이라고 평가했습니다.
Verizon은 가입자 수 기준으로 미국에서 가장 큰 무선 통신사이자 가장 높은 마진을 자랑합니다. 단점? 2020년 Sprint와 합병한 T-Mobile US(TMUS)의 위협에 대한 지속적인 우려.
Market Perform(Hold와 동일)에서 주식을 평가하는 William Blair 애널리스트인 Jim Breen은 "Verizon이 계속해서 완만한 성장을 달성하고 있지만 성숙한 산업에서 경쟁이 심화되면 Verizon이 신규 고객을 유치하고 장기적으로 성장을 가속화할 수 있는 능력이 제한될 것"이라고 말했습니다. ).
그러나 Breen은 VZ를 "수입과 자본 보존을 추구하는 투자자를 위한 매력적인 방어주"로 추천합니다. 그리고 실제로 배당 성장에 대한 회사의 역사적인 약속은 그 자체로 말해줍니다. 이 우량 통신 회사는 17년 연속으로 매년 지불금을 늘렸습니다.
그 배당금이 실제로 합산됩니다. VZ 주식은 지난 5년 동안 약 3% 하락했습니다. 그러나 배당금을 더하면 VZ의 총 수익률은 21%가 넘습니다.
분석가와 투자자는 다우에 대한 식욕을 잃었습니다. (DOW, $54.68) 에너지 가격 상승과 글로벌 팬데믹 경로에 대한 불확실성으로 인해 하반기에 연기되었습니다.
그러나 Street는 본질적으로 이름에 대해 분열되어 있지만 분석가는 1년 전보다 점진적으로 더 낙관적입니다. S&P Global Market Intelligence가 추적한 DOW에 대한 의견을 발표하는 24명의 전문가 중 5명은 적극 매수, 2명은 매수, 14명은 보류, 1명은 매도, 2명은 적극 매도라고 평가했습니다.
황소는 대유행으로 침체된 과거 결과와 비교하기 쉽고 회사의 방대한 제품 포트폴리오에 대한 수요 개선을 가리킬 수 있습니다.
CFRA Research 분석가는 포장, 인프라 및 소비자 관리 산업을 위한 플라스틱, 산업 중간체, 코팅 및 실리콘을 포함하는 회사의 제품이 "나머지 2021년과 2022년의 주요 최종 시장 동향의 혜택을 받을 수 있는 좋은 위치에 있습니다"라고 밝혔습니다. 리차드 울프(구매).
Argus Research의 분석가인 Bill Selesky(매수)는 전적으로 동의하며 다우 지수는 "상품 화학 제품의 실현 가격이 강해지고 북미와 중국에서 수요가 증가할 것"이라고 덧붙였습니다. Selesky는 Dow는 또한 "코로나바이러스 백신 배포와 관련된 포장 및 소비자 내구성 제품에 대한 강력한 수요"로부터 혜택을 받고 있다고 말합니다.
한편, 두 분석가 모두 DOW의 견고한 잉여 현금 흐름 생성, 성공적인 부채 감소 노력, "매력적이고" "신뢰할 수 있는" 배당금을 칭찬합니다.
분석가는 Amgen에 대해 점점 더 낙관적입니다. (AMGN, $210.89) 지난 몇 개월 동안 다우존스 주식 중 처음으로 매수에 대한 컨센서스 추천을 받았습니다.
S&P Global Market Intelligence가 추적한 AMGN에 대한 의견을 발표한 애널리스트 28명 중 7명은 적극 매수, 2명은 매수, 18명은 보류, 1명은 적극 매도라고 평가했습니다. 지난 2개월 동안 단일 분석가가 매도에서 보류로 업그레이드되면서 스트리트의 컨센서스 등급이 매수로 올라갔습니다.
BMO Research의 분석가 David Seigerman은 11월 Market Perform에서 생명공학 대기업에 대한 보도를 시작했습니다. 그는 "[Amgen 암 치료제] Lumakras 대 경쟁에 대한 덜 낙관적인 견해, 수익 침식 가속화와 함께 기본 사업에 대한 압박 증가, 수익 증대, 미국 국세청과 진행 중인 이전가격세 소송에 대한 우려"
Outperform(Buy와 동일)의 주식을 평가하는 Oppenheimer 애널리스트 Jay Olson은 상승세를 대변하면서 "R&D 파이프라인이 계속해서 보상 이상으로 유지되는 동안 성숙한 제품이 퇴색함에 따라 Amgen은 장기적인 수익 성장을 유지할 수 있는 위치에 있습니다. 혁신적인 신제품."
Olson은 AMGN의 배당 수익률이 "평가 지원을 제공합니다"라고 덧붙입니다. 참고로 이 주식은 S&P Global Market Intelligence에 따라 애널리스트의 2022년 EPS 추정치의 11.7배에 거래되고 있습니다. 한편, Street는 Amgen이 향후 3~5년 동안 연평균 6.6%의 EPS 성장률을 달성할 것으로 예측합니다.
국제 비즈니스 머신 (IBM, $124.09) 분석가들로부터 높은 비율의 미지근한 평가를 받았으며 이는 충분히 공정해 보입니다. 결국, 그들은 Big Blue의 매출이 10년 동안 가차 없이 줄어들고 있는 것을 지켜보았습니다.
4명의 분석가가 Strong Buy의 주식을 평가하고 1명은 Buy이고 12명은 IBM을 Hold로 평가합니다. 그러나 점진적인 긍정적인 발전 덕분에 IBM에 대한 Street의 공통된 권장 사항은 Buy입니다.
예를 들어, IBM은 11월에 관리 인프라 운영을 KD(Kyndryl Holdings)라는 별도의 상장 회사로 분사했습니다. 결과적으로 IBM은 이제 주요 성장 동인으로 하이브리드 클라우드 및 인공 지능(AI) 서비스에 의존하고 있습니다.
Argus Research 분석가인 Jim Kelleher(구매)는 "새로운" IBM의 고마진, 구독 기반 수익 구조에 대해 낙관적입니다.
Kelleher는 "경상 수익은 소프트웨어에서 65%가 발생하지만 소프트웨어 사전 분사에서 발생하는 경상 수익은 45%가 될 것입니다."라고 씁니다. "또한 분사 후 회사는 매출 믹스의 70%를 고성장 분야에서 차지하게 되며, 분할 전에는 55%를 차지하게 됩니다."
Kelleher는 IBM은 사이버 보안, 블록체인, 양자 컴퓨팅과 같은 분야에서도 미래 기회를 보고 있다고 말합니다.
다음은 평가입니다. 주가는 Street의 2022년 EPS 추정치의 12.2배에 거래되고 있습니다. 동시에 애널리스트들은 EPS가 향후 3~5년 동안 연평균 7% 가까이 성장할 것으로 예상합니다.
마지막으로 IBM은 소득 투자자를 위해 항상 노력해 왔습니다. 이 S&P 500 배당금 귀족은 26년 연속 배당금을 늘렸습니다.
American Express의 주식 (AXP, $167.03) COVID-19 오미크론 변종 출현으로 급락했지만 곧 모멘텀의 대부분을 회복했습니다. 그들은 연초까지 38%의 강력한 상승세를 유지하고 있습니다.
거래, 순이자 수입 및 수수료에 의존하는 지불 및 여행 관련 서비스의 글로벌 제공업체인 AXP는 광범위한 범주에서 소비자 및 기업 지출의 변화에 매우 민감합니다.
회복주 특성 덕분에 애널리스트들은 이름에 대해 낙관적인 태도를 취하고 있습니다. AXP는 AXP에 매수를 추천합니다.
S&P Global Market Intelligence에 따르면 애널리스트 6명은 Strong Buy, 5명은 Buy, 14명은 Hold, 1명은 Sell이라고 평가했습니다.
강세장 중 Piper Sandler의 분석가인 Christopher Donat은 AXP의 가속화되는 대출 성장과 "우수한 신용 품질" 등을 이유로 비중확대(매수와 동일)로 주가를 평가했습니다.
덜 자선적으로, Credit Suisse는 AXP에 대한 매도 등급에 해당하고 회사가 향후 더 넓은 시장에서 저조한 성과를 낼 것으로 예상되는 상위 5개 주식 목록에 이름을 올렸습니다.
Street's Buy 통화가 경계선에 있을 수 있지만 AmEx는 Warren Buffett이 가장 좋아하는 주식 중 하나라는 사실을 잊지 마십시오. Berkshire Hathaway의 CEO는 1963년에 버크셔 해서웨이의 주식을 처음 구입했으며 현재까지 최대 주주로 남아 있습니다.
캐터필라 지분 (CAT, $204.36) 전염병의 진행 과정과 글로벌 성장에 대한 잠재적 영향에 대한 불확실성으로 인해 올해 큰 격차로 더 넓은 시장에 뒤처지고 있습니다.
이것이 바로 세계 최대의 건설 및 광산 장비 제조업체로서 세계 경제의 건강을 위한 일종의 신호기 역할을 하는 방법입니다.
비록 Street가 Buy에서 CAT 주식을 평가하지만 겸손한 확신이 있는 전화입니다. 주식에 대해 의견을 제시하는 29명의 분석가 중 9명은 적극 매수, 4명은 매수, 14명은 보류, 2명은 적극 매도라고 답했습니다.
그러나 대유행으로 인한 우울한 결과와의 쉬운 비교 덕분에 Street는 Caterpillar가 향후 3~5년 동안 평균 연간 EPS 성장률을 거의 26%로 예측합니다. 한편, 주식은 S&P Global Market Intelligence에 따르면 애널리스트의 2022년 EPS 추정치의 16.5배에 불과합니다.
Bulls는 그 이름을 좋아하는 한 가지 이유로 CAT의 강력한 평가를 지적합니다. CFRA Research 분석가인 Elizabeth Vermillion(매수)은 시장이 다른 면에서도 회사를 과소평가하고 있다고 생각합니다.
Vermillion은 "2021년 매출은 현재 컨센서스 추정치보다 최대 11%, 2022년 매출은 현재 추정치보다 최대 6% 높을 것으로 예상합니다."라고 씁니다. "우리는 CAT 제품에 대한 수요가 높고 시장을 주도하는 지역에서 비주거용 건설 지출이 증가함에 따라 컨센서스 추정치를 초과하는 수익 성장이 뒷받침될 것으로 기대합니다."
안정적이고 증가하는 배당금도 CAT의 가치 평가를 뒷받침하는 데 도움이 된다고 분석가들은 지적합니다. S&P 500 Dividend Aristocrats의 이 회원은 27년 연속 배당금을 올렸습니다.
곰들은 인플레이션 압력과 공급망 혼란이 Honeywell을 만든다고 말합니다. (HON, $209.81) 기껏해야 2022년을 향하고 있지만, 스트릿은 전체적으로 그 이름에 대한 강세 스탠스를 향해 기울어져 있습니다.
다우 주식은 S&P Global Market Intelligence에 따라 7개의 강한 매수, 5개의 매수, 12개의 홀드 및 1개의 강한 매도 권고와 함께 매수의 합의 추천을 받았습니다.
공급망 문제와 인플레이션이 여전히 역풍이지만 Baird Equity Research의 Peter Arment(Outperform) 분석가는 회사가 도전 과제 그 이상이라고 말합니다.
Arment는 "HON은 여러 산업 분야에서 동급 최고의 운영업체이며 항공우주, 자동차, 제약, 섬유 및 플라스틱 산업을 위한 자동 제어 및 애프터마켓 제품의 주요 공급업체입니다."라고 씁니다. "회사는 가용성이 있는 여러 칩셋에 대한 설계를 재설계하여 칩 부족을 상쇄하는 데 적극적이었습니다. 경영진이 분기별 검토를 통해 인플레이션을 미리 파악하기 위해 가격 조정이 핵심 초점으로 남아 있을 것입니다."
Argus Research의 분석가인 John Eade(구매)는 "Honeywell은 상업용 항공우주 및 상업용 건설 시장에서 선두를 달리고 있을 뿐만 아니라 다양한 제품 라인의 혜택을 계속해서 누릴 것입니다."라고 말했습니다.
대유행이 세계 경제와 2020년 하니웰의 성장 기록을 뒤집었지만 둘 다 회복되고 있다고 Eade는 언급하며 "HON은 다양한 포트폴리오에서 적절한 핵심 산업 주식 보유"라고 덧붙였습니다.
Street는 S&P Global Market Intelligence에 따라 Honeywell이 향후 3~5년 동안 연평균 11.5%의 EPS 성장률을 보일 것으로 예상합니다. 한편, 주가는 애널리스트의 2022년 예상 EPS의 23.2배에 거래되고 있습니다.
프록터 앤 갬블 (PG, $155.46) 주식은 2020년 잠금 거래의 큰 수혜자 중 한 명이 된 후 일종의 숙취 해를 보내고 있습니다. 주가는 전년 대비 어려운 비교, 원자재 비용 상승 및 기타 비용 압박에 대한 우려로 인해 부분적으로 타격을 받아 연초 대비 큰 격차로 더 넓은 시장에 뒤처지고 있습니다.
그럼에도 불구하고 Street는 이 방어적인 견실한 기업에 대해 약세보다 강세를 보여 PG에 매수를 추천합니다. 8명의 분석가가 적극 매수, 4명 매수, 10명 보유, 1명 적극 매도로 주식을 평가했습니다.
Jefferies의 분석가인 Kevin Grundy(구매)는 P&G가 "지속되도록 구축"되었으며 "핵심 보유로 남아 있다"고 말하면서 자신을 Street의 강세장 중 하나로 생각합니다.
결국 Charmin 화장지, Crest 치약, Tide 세탁 세제, Pampers 기저귀 및 Gillette 면도기와 같은 제품에 대한 수요는 좋을 때나 나쁠 때나 안정적으로 유지되는 경향이 있습니다. 이는 P&G가 지난 30년 동안 30대 최고의 주식 중 하나가 된 이유를 설명하는 데 도움이 됩니다.
Grundy는 또한 P&G의 해외 진출을 좋아하며 "이머징 마켓이 향후 5년 동안 매출 및 이익 성장의 최소 50%를 주도할 것"이라고 믿습니다.
Procter &Gamble은 배당 성장 기계이기도 합니다. S&P 500 Dividend Aristocrats의 이 회원은 1890년부터 주주들에게 배당금을 지급했으며 65년 연속 배당금을 인상했습니다. P&G의 가장 최근 인상은 2021년 4월에 분기별로 10% 인상된 주당 86.98센트였습니다.
시스코 시스템 (CSCO, $59.25) 주식은 2021년에 각각 견실하거나 상당한 마진으로 더 넓은 시장과 다우존스 산업 평균을 앞지르고 있습니다. 그리고 스트릿은 매수를 공통적으로 추천하면서 더 많은 여지가 있다고 생각합니다.
S&P Global Market Intelligence가 추적한 CSCO를 다루는 28명의 분석가 중 8명은 적극 매수, 6명은 매수, 14명은 보류로 평가했습니다.
애널리스트들은 길고 고통스러운 전환이 마침내 결실을 맺었기 때문에 레거시 기술 대기업에 대해 점점 더 낙관적이며 헤지 펀드가 가장 좋아하는 주식 중 하나로 남아 있습니다. Cisco는 인터넷 라우터 및 스위치와 같은 하드웨어에 지나치게 의존하는 것에서 벗어나 수익성이 더 높은 소프트웨어 및 클라우드 서비스로 옮겨가고 있습니다.
Argus Research 분석가인 Jim Kelleher(매수)는 "주문서의 강도는 기업 지출과 통신 사업자 고객의 일시 중지가 끝났고 디지털 경제의 수요가 전염병 이전 수준을 초과할 것임을 시사합니다."라고 말합니다. "우리는 카테고리 리더인 Cisco가 매력적인 매수이자 핵심 장기 보유를 대표한다고 믿습니다."
CSCO에 대한 장기 강세 사례의 또 다른 부분은 안정적이고 성장하는 배당금에 있습니다. 이 기술 대기업은 10년 이상 동안 매년 지불금을 끌어올렸고 빠른 속도로 시작했습니다. Cisco는 74% 이상의 5년 연간 배당 성장률을 자랑합니다.
그룹으로서 분석가들은 JPorgan Chase에 대해 점점 더 낙관적이었습니다. (JPM, $159.82)를 2021년 동안 진행했으며 그 결과 고객에게 보상이 주어졌습니다.
자산 기준으로 미국 최대 은행의 주식은 S&P 500 및 다우존스 산업 평균을 연중 견조한 수준에서 넓은 범위의 마진으로 능가했습니다. Street는 S&P Global Market Intelligence에 따라 JPM이 합의한 매수 권장 사항을 제시하면서 앞으로 더 많은 성과를 낼 것으로 예상합니다.
11명의 분석가가 주식을 적극 매수, 6명은 매수, 7명은 보류, 2명은 적극 매도로 평가했습니다.
분석가들은 여러 비즈니스 라인에 걸친 JPM의 강점과 개선되는 경제 여건으로 인해 JPM을 돋보이게 한다고 말합니다. 또한 금리가 더 높은 방향으로 향하는 것처럼 보이는 데 도움이 됩니다.
Argus Research 분석가인 Stephen Biggar(매수)는 "더 나은 대출 성장 프로필, 강력한 신용 카드 프랜차이즈 및 자본 시장 사업 전반에 걸쳐 예상되는 시장 점유율 상승을 감안할 때 대형 은행 중에서 JPM을 계속 좋아합니다."라고 말했습니다. "주식 인수 및 재무 자문의 배경은 여전히 매우 양호하며, 경기 회복이 계속되고 정부의 경기 부양 조치가 시행됨에 따라 대출 수익이 개선될 것입니다."
밸류에이션과 관련하여 JPM 주식은 애널리스트의 2022년 EPS 추정치의 13.4배에 거래되고 있습니다. Street는 은행이 향후 3~5년 동안 평균 연간 EPS 성장률을 15.6%로 예상합니다.
JPM은 지난 30년 동안 30대 최고의 주식 중 하나였으며 정기적으로 헤지 펀드가 가장 선호하는 주식 목록에 포함되어 있다는 점도 언급할 가치가 있습니다.
Johnson &Johnson을 둘러싼 빅 뉴스 (JNJ, $165.49) 요즘에는 제약 및 의료 기기 부문에서 Tylenol, Band-Aid 및 Listerine을 만드는 소비자 건강 사업을 분사할 계획입니다.
후자의 두 비즈니스는 Johnson &Johnson이라는 이름을 유지하고 서로 더 긴밀하게 연계됩니다. 이러한 움직임은 성장이 더디고 마진이 낮은 운영에서 더 빠르게 성장하고 수익성이 높은 운영을 해방하기 위한 것이며 대부분의 경우 Street가 이를 좋아합니다.
J&J는 회사가 해체를 발표한 이후로 장기 성장 예측을 아주 약간 높인 분석가들로부터 Buy에 대한 합의 권고를 받았습니다.
7명의 전문가가 JNJ 주식을 Strong Buy로 평가하고 2명은 Buy, 8명은 Hold로 평가합니다. 그들은 J&J가 한 달 전의 6.3%에서 상승한 향후 3~5년 동안 6.5%의 평균 연간 EPS 성장률을 생성할 것으로 예측합니다.
Raymond James 분석가 Jayson Bedford(Outperform)는 제약 사업이 지난 50년 동안 J&J 성장의 75% 이상을 차지했다고 말했습니다. 따라서 황소는 조잡한 소비자 건강 사업을 버리는 것을 분명히 좋은 생각이라고 생각합니다.
"제약은 J&J의 가장 강력한 부문으로 남아 있으며 활발한 M&A/조기 라이선스 전략은 지난 5년 동안 그 자체로 입증되었습니다."라고 Bedford는 씁니다. 분석가는 이 사업이 J&J 영업 이익의 약 3분의 2를 차지하며 지난 5년간 8%의 CAGR(연간 복합 성장률)을 달성했다고 덧붙였습니다. 이는 업계의 3%에 불과합니다.
Bulls는 또한 JNJ의 거의 비교할 수 없는 배당 성장 기록을 좋아합니다. S&P 500 Dividend Aristocrats의 이 회원은 59년 동안 매년 배당금을 인상해 왔습니다. J&J는 또한 지난 30년 동안 상위 10개 주식에 포함되었습니다.
보잉 주식 (BA, $205.06) 연초 대비 4% 이상 하락했지만 낙관적인 분석가들은 항공우주 및 방위 산업의 거물이 폭풍우 치는 하늘을 뒤로 하고 주가가 상승할 예정이라고 말합니다.
주가가 다시 상승해야 하는 상황에는 중국이 737 MAX를 다시 띄우고 전 세계 항공 여행을 늘리는 것이 포함됩니다.
Baird Equity Research 분석가 Peter Arment(Outperform)는 중국이 737 MAX를 재인증함에 따라 "항공 여행 수요로 737-MAX의 생산이 회복되기 시작할 수 있다"고 말했습니다. "737 프로그램은 BA의 가장 높은 마진 프로그램으로 유지되며 수익 및 잉여 현금 흐름 성장의 주요 부분으로 남아 있습니다. 우리는 2022년에 생산이 회복되기 시작할 것으로 예상하고 있습니다."
Jefferies에서 분석가인 Sheila Kahyaoglu(구매)는 Boeing이 현재 "MAX에 대한 더 큰 고객 신뢰를 반영하는" 내로바디 제트기에 대한 더 많은 고객 주문서를 보유하고 있다고 말합니다.
Goldman Sachs의 분석가인 Noah Poponak(매수)도 중국의 재인증이 BA 주식의 "중요한 돌출부"를 제거한다고 주장하면서 강세장에 있습니다. Popnak은 737 MAX가 착륙하기 전에 "중국은 연간 MAX 배송의 1/4을 차지했으며 MAX 재고의 1/3은 중국 고객을 위한 것"이라고 씁니다.
사실, BA는 거리에서 의심하는 사람들이 있지만 낙관적인 평가는 약세를 훨씬 능가합니다. S&P Global Market Intelligence가 추적하는 주식에 대한 의견을 발표한 22명의 분석가 중 11명의 분석가는 Strong Buy, 4명은 Buy, 5명은 Hold, 2명은 Strong Sell이라고 합니다.
*Boeing은 COVID-19 위기에 대응하여 2020년 3월에 배당금을 중단했습니다.
With a gain of more than 50%, Goldman Sachs (GS, $391.06) is the third-best performing Dow Jones stock for the year-to-date through Dec. 10, and the Street remains confident that shares in the investment bank can continue to outperform over the months ahead.
Of the 27 analysts issuing opinions on GS tracked by S&P Global Market Intelligence, 10 rate it at Strong Buy, seven say Buy and 10 have it at Hold. That works out to a consensus recommendation of Buy.
Bulls such as Oppenheimer research analyst Chris Kotowski (Outperform) underscore Goldman Sachs' position as "one of the world's leading investment banking, trading and asset management firms," and its "unexpected blockbuster" of a third-quarter earnings report as reasons to like the name.
Speaking for the pros sitting in the sidelines, Argus Research analyst Stephen Biggar (Hold) notes that while Q3 results were "stronger than expected, we believe that the surge in equity issuance over the past few quarters will slow and note that volatility has subsided. Consensus expectations also call for a considerable earnings decline in 2022."
Ultimately, however, the balance of analyst ratings tips toward a bullish call on GS, helped by the bank's almost unrivaled ability to take advantage of heightened activity in global capital markets. Oppenheimer's Kotowski adds that Goldman Sachs is less at risk than peers from COVID-19-related loan losses.
The Street forecasts Goldman Sachs to generate average annual EPS growth of 9.6% over the next three to five years. Shares, meanwhile, trade at a 7% discount to their own five-year average on an forward-earnings basis, according to data from Refinitiv Stock Reports Plus.
Merck (MRK, $72.62) stock has been underperforming the market by so much for so long that it's simply too cheap to ignore, the pros say.
Indeed, the pharma company's shares are off nearly 7% year-to-date. That lags the S&P 500 by roughly 32 percentage points. The past 52 weeks are even worse, with MRK trailing the broader market by nearly 40 percentage points.
The sliding share price has left MRK trading at 10.5 times analysts' forward earnings estimate, according to data from Refinitiv Stock Reports Plus, or a whopping 30% discount to its own five-year average.
Merck's depressed valuation just doesn't square with its formidable fundamentals, bulls say.
"Merck generated strong sales of oncology and antiviral drugs in the third quarter, and has added a new growth driver in Molnupiravir, which could be an important weapon against COVID-19," writes Argus Research analyst David Toung (Buy). "We also like [November's $11.5 billion] acquisition of Acceleron Pharma, which will strengthen Merck's cardiovascular portfolio."
Bears point to concerns about Merck's uncertain growth and margin profile following the June spin off of its Organon (OGN) women's health business. Some fret the divestiture makes Merck more dependent on its blockbuster cancer drug Keytruda at a time of increasing competition in that treatment area.
On balance, however, the Street is bullish on Merck, giving it a consensus recommendation of Buy, with fairly high conviction. Of the 23 analysts issuing opinions on the stock tracked by S&P Global Market Intelligence, 10 rate it at Strong Buy, four say Buy and nine call it a Hold.
Chevron (CVX, $118.34) is the lone energy-sector component among the 30 Dow Jones stocks, which is too bad for anyone indexing their investments to the blue-chip average. CVX is up an enviable 40% for the year-to-date, but rival Exxon Mobil (XOM), which was jettisoned from the Dow in 2020, is sitting on a year-to-date gain of nearly 53%.
Going forward, however, the Street is far more bullish on CVX, giving it a consensus recommendation of Buy. Thirteen analysts rate the integrated oil major at Strong Buy, seven call it a Buy and 10 have it at Hold. XOM, meanwhile, gets a consensus recommendation of Hold.
Analysts prefer Chevron to Exxon for a number of reasons. UBS Research analyst Jon Rigby, for one, praised the company's "discipline" when upgrading the stock to Buy from Neutral in mid-November.
Raymond James analyst Justin Jenkins (Outperform) expands on that sentiment in making his own case for CVX.
"With the strongest financial base of the majors, coupled with an attractive relative asset portfolio, Chevron offers the most straightforwardly positive risk/reward," the analyst writes. "Efficiency drivers (e.g., lower costs and improvement to capital efficiency) push profitability higher on a unit basis compared to past cycles, while a 'block and tackle' capital program over the next few years should further improve competitiveness, even without more help from the macro environment."
Rising oil prices and easy upcoming comparisons to pandemic-depressed results should drive outsized earnings growth, as well. Indeed, analysts forecast CVX to generate average annual EPS growth of 45% over the next three to five years.
Shares in Coca-Cola (KO, $56.28) are lagging the Dow and broader market by wide margins for the year-to-date, hurt by continued uncertainty about the course of the global pandemic.
True, the closure of bars, restaurants, cinemas, live sports and other venues took a toll on KO's sales, but that just sets the beverage giant up for favorable year-over-year comparisons, bulls say.
"With the pandemic's worst likely passed, we think Coke is now poised for a period of mid-single, maybe even double-digit topline growth and high-single digit bottom line growth (ahead of guidance)," writes Credit Suisse analyst Kaumil Gajrawala, who rates KO at Outperform and names it a "Top Pick."
The analyst argues that Coca-Cola "experienced multiple transformative events" over the past five years, including the sale of its bottlers, an internal reorganization and the elimination of "zombie brands" from the portfolio.
"We think the scope of Coke's autumn 2020 restructuring is under-appreciated by investors," adds Gajrawala.
And, indeed, KO – one of the 30 best stocks of the past 30 years – has maintained its edge over the decades by adding teas, coffee, sports and energy drinks, bottled waters, juices, and dairy and plant-based beverages to its traditional portfolio of fizzy refreshments.
Coca-Cola also enjoys the distinction of being an S&P 500 Dividend Aristocrat (59 consecutive years of dividend growth), as well as one of Warren Buffett's favorite stocks.
The Street's consensus recommendation on KO stands at Buy, with 11 analysts rating shares at Strong Buy, seven calling them a Buy and eight saying they're a Hold.
홈 디포 (HD, $415.40) has long been one of the Street's favorite ways to play the housing market. Turns out, HD also was a profitable way to play COVID-19 – and the trends unleashed by lockdowns and other behavioral shifts should continue to drive further share-price outperformance, bulls say.
And that's after a year-to-date gain of nearly 60%, making HD the best performer among Dow Jones stocks so far in 2021.
Although cost pressures, valuation and difficult comparisons to past pandemic-inflated results have some analysts sitting on the sidelines, the Street's consensus recommendation comes to Buy. Of the 33 analysts covering HD tracked by S&P Global Market Intelligence, 16 rate it at Strong Buy, seven say Buy, nine have it at Hold and one slaps a Strong Sell opinion on shares.
They forecast the nation's largest home improvement retailer to generate average annual EPS growth of more than 12% over the next three to five years. Meanwhile, HD stock trades at 26.8 times analysts' 2022 EPS estimate – a valuation some pros see as a bit stretched.
Although supply-chain issues and the challenge of topping its own impressive past performance loom large, "HD continues to exceed expectations, despite very challenging prior year comparisons, and we believe the company has a solid path towards continuing this trend in calendar year 2021 and heading into calendar year 2022," writes Raymond James analyst Bobby Griffin (Outperform).
The analyst adds that Home Depot's strategic investments over the past several years in omni-channel capabilities position it well to "continue to gain market share across a wide variety of product categories."
Sounding a more cautious note, Wedbush analyst Seth Basham rates HD at Neutral (the equivalent of Hold), saying the retailer's "growth potential is not exciting for a stock trading at approximately 25 times our 2022 EPS estimates."
As a sprawling media and entertainment conglomerate, analysts see Walt Disney (DIS, $152.71) as an obvious way to play the post-COVID economy.
True, Disney stock is off almost 16% for the year-to-date, trailing the broader market by more than 40 percentage points. But analysts say it's only a matter of time before a sort of "recovery trade 2.0" reinflates DIS shares.
Indeed, they forecast the company to generate average annual EPS growth of more than 32% over the next three to five years.
After all, the coronavirus took a huge bite out of some of the company's most important divisions:specifically, its theme parks and studios. But while attendance at amusement parks and cinemas remains below pre-pandemic levels, it does continue to track higher.
The Street's consensus recommendation stands at Buy in anticipation of better times ahead. Indeed, with an average target price of $196.87, analysts give DIS stock implied upside of nearly 30% in the next 12 months or so.
"While the market may have been disappointed in Disney's fiscal fourth-quarter results, the company continued to rebound from its staggering pandemic lows, with strength in its theme parks and direct-to-consumer businesses," writes Argus Research analyst Joseph Bonner (Buy). "We expect this momentum to continue, but note that Disney still faces risks from the uncertain course of the pandemic."
Fifteen analysts rate DIS stock at Strong Buy, five say Buy and eight have it at Hold, per S&P Global Market Intelligence.
DIS also happens to be one of hedge funds' favorite blue-chip stocks too, with 27.6% of them claiming some ownership. Nearly 2.5% of all hedge funds have Disney stock as a top 10 holding.
* Disney suspended its dividend in May 2020 in response to the COVID-19 crisis.
맥도날드 (MCD, $264.97) continues to come back from the pandemic, which caused a steep drop in in-store traffic. Naturally, analysts see the stock as a COVID-19 recovery play, both at home and abroad.
Although shares have essentially only matched the performance of the S&P 500 for the year-to-date, the Street expects MCD to deliver market-beating returns once its international segment catches up to a rebounding U.S.
"Consistent with our upgrade thesis from January, the improving international business represents an unlock for upside in the financial model – a theme we believe remains underappreciated," writes Oppenheimer analyst Brian Bittner. "This, combined with very solid U.S. performance (despite industry headwinds), as well as accelerating unit growth and resumption of share repurchases, are positive dynamics for our Outperform thesis. We believe MCD's valuation discount secures a solid risk/reward."
Bittner's view is in the majority on the Street, where 19 analysts rate MCD at Strong Buy, eight say Buy and nine call it a Hold. They forecast the international fast food chain to generate average annual EPS growth of 13.8% over the next three to five years, per S&P Global Market Intelligence.
However, with shares trading at 26.6 times analysts' next-12-months EPS estimate, some pros – such as Stifel's Chris O'Cull – call the current valuation nothing more than "reasonable," and thus MCD stock a Hold.
For long-term dividend growth investors, however, MCD stock always looks pretty appetizing. After all, this member of the S&P 500 Dividend Aristocrats has increased its payout annually for 45 years.
If there's one thing analysts and investors alike have learned about Walmart (WMT, $141.03), it's that you don't bet against the world's largest retailer – and biggest company by revenue – for too long.
Heck, the discount retail chain is among the top 10 best global stocks of the past 30 years.
Shares are all but flat for the year-to-date, hurt by worries about inflation, the global supply chain and their impact on WMT's profit margins. Analysts, however, are less fretful than the stock market when it comes to WMT's prospects. In fact, they give shares a consensus recommendation of Buy, with high conviction.
Of the 37 analysts covering WMT tracked by S&P Global Market Intelligence, 21 rate it at Strong Buy, seven call it a Buy, eight have it at Hold and one says Sell. With an average target price of $168.58, they give WMT stock implied upside of nearly 20% in the next 12 months or so.
"WMT is navigating the tough supply chain environment well, as inventories are up 11% year-over-year, which should result in a strong holiday season," writes CFRA Research analyst Arun Sundaram. We expect market share gains to continue since WMT's price gap versus competition typically widens during periods of heightened inflation."
Sundaram adds that "investors are underappreciating the breadth and depth of investments WMT is making to deliver stronger, sustainable earnings growth post-COVID-19," citing e-commerce, supply chain and product mix as examples of the retailer's successful strategic efforts.
Supply-chain issues, inflation and the return of workers to their offices has some analysts saying Nike (NKE, $169.06) stock is more than fairly valued, but the bulk of the Street sees outperformance ahead.
CFRA Research analyst Zachary Warring, for example, downgraded NKE to Sell from Hold in early November, citing a share price that's gotten ahead of itself.
"The company now trades near historically high [valuation] as supply-chain issues and inflation persist," Warring says. "We also expect the activewear tailwinds are fading as more people go back to work and school as vaccine rates continue to rise and new COVID-19 therapeutics become available."
Warring's concern about a "stretched" valuation is the minority view among analysts, who give NKE a consensus recommendation of Buy. Of the 31 analysts issuing opinions on NKE, 17 call it a Strong Buy, nine say Buy, four have it at Hold and one rates it at Strong Sell.
It does, however, partly explain why NKE stock trails the broader market for the year-to-date. Although analysts forecast the athletic footwear and apparel maker to generate average annual EPS growth of 16.1% over the next three to five years, shares do trade at a hefty 48 times estimated EPS for 2022.
Be that as it may, where bears see a stock that's priced to underperform, bulls see a stock that not only deserves its lofty premium, but should be bought on any weakness.
"Nike's strong brand and product pipeline have enabled it to raise prices and increase sales of both apparel and footwear," writes Argus Research analyst John Staszak (Buy). "We also believe that some retailers seeking to boost weak sales are turning to Nike to increase customer traffic, increasing NKE’s bargaining power as a supplier."
Apple (AAPL, $179.45), the world's largest publicly traded company, is beloved by analysts, but no less a luminary than Warren Buffett, chairman and CEO of Berkshire Hathaway (BRK.B), is truly head over heels for the stock.
That's because Apple isn't just a purveyor of gadgets; it sells an entire ecosystem of personal consumer electronics and related services. And it's a sticky ecosystem, at that.
Buffett has called the iPhone maker Berkshire Hathaway's "third business," noting Apple fans' fantastic brand loyalty as one reason for being all-in on the stock. (Apple accounts for more than 40% of the value of Berkshire's equity portfolio.)
And as the single-best global stock of the past 30 years – having created $2.67 trillion in net wealth for shareholders – who's going to argue with Buffett's ardor for Apple?
Not the Street, that's for sure. Of the 45 analysts issuing opinions on AAPL stock surveyed by S&P Global Market Intelligence, 28 call it a Strong Buy, seven say Buy, eight have it at Hold, one says Sell and one says Strong Sell.
The fact that Apple is on pace to become the world's first company with a market value of $3 trillion is a "watershed" moment, notes Wedbush analyst Daniel Ives (Outperform).
"The company continues to prove the doubters wrong with the renaissance of the growth story," Ives writes. "The linchpin to Apple's valuation re-rating remains its Services business, coupled by its flagship hardware ecosystem, which is in the midst of its strongest product cycle in over a decade led by iPhone 13."
The analysts adds that although supply chain issues have "curtailed some growth for Apple on this massive product cycle playing out across its entire hardware ecosystem, we believe the pent-up demand story is still being underestimated by investors."
With a market value of more than $450 billion and a 2022 revenue estimate of $316 billion, UnitedHealth Group (UNH, $478.23) is the largest publicly traded health insurer by a wide margin.
Analysts praise the company on a number of fronts, and frequently single out contributions from Optum, its pharmacy benefits manager segment.
"We believe UNH is well positioned by virtue of its diversification, strong track record, elite management team and exposure to certain higher growth businesses," writes Oppenheimer analyst Michael Wiederhorn (Outperform).
The analyst adds that Optum is a "nice complement" to UNH's core managed care operations and continues to account for a large share of earnings. Furthermore, UNH's vertical integration strategy "strengthens the company's competitive positioning across many areas of the healthcare landscape," Wiederhorn says.
Oppenheimer has plenty of company on the Street, which gives UNH a consensus recommendation of Buy, with high conviction. Indeed, S&P Global Market Intelligence's ratings system puts UNH's score of 1.54 right on the cusp of a Strong Buy consensus recommendation.
Of the 26 analysts issuing opinions on the stock, 17 call it a Strong Buy, five have it at Buy, three say Hold and one rates UNH at Sell. They forecast the health insurer to generate average annual EPS growth of 15.2% over the next three to five years. Meanwhile, shares trade at just 22.1 times the Street's 2022 EPS estimate, even after rising more than 36% so far this year.
Salesforce.com (CRM, $266.03) was added to the Dow in 2020 when XOM was defenestrated from the blue-chip barometer. Being tapped for membership in the elite average made the software-as-a-service juggernaut more popular than ever with analysts.
Heck, it's the first of our Dow Jones stocks to receive a consensus recommendation of Strong Buy. Of the 49 analysts covering the stock tracked by S&P Global Market Intelligence, 31 call it a Strong Buy, 12 say Buy and six have it at Hold.
Salesforce.com, which provides customer relationship management software to enterprise customers, was essentially doing cloud-based services before they were cool. Bulls say that early mover advantage gives CRM an edge when it comes to capturing accelerating corporate spending on cloud-based services and products.
"Larger and more strategic digital transformation projects are getting the green light within many enterprises," writes Wedbush analyst Daniel Ives, who rates CRM at Outperform. "[This] is a major tailwind for Salesforce given its stalwart positioning and expanded product footprint."
The compelling bull case for shares – and CRM's massive market value and liquidity – makes them a frictionless fit for institutional investors buying and selling large positions. That explains in part why Salesforce.com routinely ranks among hedge funds' favorite blue-chip stocks to buy.
And then, of course, there is the profit potential, which speaks for itself. The Street forecasts Salesforce.com to generate average annual EPS growth of 23.3% over the next three to five years. And yet sentiment is so strong on the name that investors are willing to pay 56.8 times analysts' 2022 EPS estimate for CRM stock.
Analysts, hedge funds, mutual fund managers and even Warren Buffett love Visa (V, $213.40). Their investment thesis is pretty straightfoward:As the world's largest payments network, Visa stands to reap outsized rewards from the massive and secular growth in cashless transactions.
The firm's pedigree no doubt has its appeal, as well. Visa is one of the 30 best stocks of the past 30 years. It also doesn't hurt that even after reducing its stake by 4% in the third quarter, Warren Buffett's Berkshire Hathaway owns 9.6 million shares in Visa, or 0.5% of its shares outstanding.
"We are highly attracted to Visa's powerful brand, vast global acceptance network and strong business model," writes Oppenheimer analyst Dominick Gabriele (Outperform). "The company is well positioned to benefit from the long-term secular shift from paper currency (cash/check) to plastic (electronic payments), consumer spending growth and increased globalization."
The Oppenheimer analyst has plenty of company on the Street, which rates Visa stock at Strong Buy. Of the 35 analysts issuing opinions on V polled by S&P Global Market Intelligence, 22 rate it at Strong Buy, 11 call it a Buy and two say Hold.
They forecast Visa to generate average annual EPS growth of 17.2% over the next three to five years, but optimism surrounding its prospects is so strong that shares change hands at 30.3 times the Street's 2022 EPS estimate.
Concerns over the trajectory of the global pandemic – and its implications for cross-border spending, in particular – have kept the stock under wraps in 2021. V stock was down nearly 2% for the year-to-date as of Dec. 10.
Microsoft (MSFT, $342.54), the second-best stock of the past 30 years, is the Street's top-rated Dow component, and has plenty of room to run even after gaining more than 55% so far in 2021, bulls say.
Among Dow Jones stocks, only Home Depot has had a better year than MSFT in terms of price performance. Importantly, the Street is substantially more bullish on the software giant than it is the home improvement retailer going forward. It gives MSFT a consensus recommendation of Strong Buy – and with high conviction to boot.
Of the 42 analysts issuing opinions on Microsoft stock, 29 say Strong Buy, 11 say Buy and two rate shares at Hold. They forecast the company to generate average annual EPS growth of 15.4% over the next three to five years, which is really something else considering MSFT has a market value of more than $2.6 trillion already.
What gives MSFT the edge over every other Dow stock in terms of analysts' favor is its overwhelming success in cloud services, with products such as Azure and Office 365. Analysts say corporations' ongoing digital transformation to cloud services represents a total addressable market of $1 trillion – and it's a market MSFT is especially well positioned to exploit.
"Microsoft remains our favorite large cap-cloud play as the Street further appreciates the cloud transformation story," writes Wedbush analyst Daniel Ives (Outperform). "With workforces expected to have a heavy remote focus, we believe the cloud shift is just beginning to take its next stage of growth globally. This disproportionally benefits Microsoft."
