선물 거래에서 거래자는 수익성을 측정하는 두 가지 방법이 있습니다. 실현 및 미실현 손익. 실현 손익은 실제로 거래 계정에 예약된 손익입니다. 미실현 손익은 포지션의 성공 또는 실패에 대한 누적 집계입니다. 활성 거래자의 경우 실시간 시장에서 위험을 유능하게 관리하기 위해 후자를 계속해서 파악하는 것이 필수적입니다.
스포츠에 익숙하다면 점수 유지의 개념을 이해하고 있을 것입니다. 한 쪽이 다른 쪽보다 뛰어나거나 뒤처지면 불일치가 점수 판에 반영됩니다. 단일 거래는 거의 동일한 방식으로 작동합니다. 가격 조치가 발전함에 따라 포지션의 성공 또는 실패가 쇠퇴합니다. 이는 미실현손익(P&L)으로 기록됩니다.
거래의 미실현 손익은 두 가지 방식으로 거래 계정에 영향을 미칩니다.
미실현 손익이 거래자의 재무 건전성에 미치는 영향에 대한 메커니즘을 설명하기 위해 Gerry 금 거래자가 2021년 12월 CME E-마이크로 금 1로트를 $1,750에서 구매한다고 가정합니다. 거래는 다음과 같은 방식으로 Gerry의 $5,000 계정에 즉시 영향을 미칩니다.
금융 레버리지는 선물 시장의 중추입니다. 이것은 참가자에게 최소한의 자본 지출로 많은 양의 자산을 제어할 수 있는 능력을 제공하는 마진 거래의 기초입니다. 증가된 레버리지가 미실현 손익에 미치는 영향을 이해하는 것은 실제 시장 상황에서 포지션을 관리하는 데 중요한 부분입니다.
높은 수준의 레버리지를 구현하면 엄청난 수익을 얻을 수 있지만 위험도 커집니다. 예를 들어, Gerry가 12월 E-micro 금에 대한 욕구가 있고 1750.0에서 5랏을 구매한다고 가정해 보겠습니다. 보시다시피 Gerry의 $5,000 계정 잔액은 추가 압박을 받고 있습니다.
예에서 볼 수 있듯이 Gerry의 금전적 약정은 12월 E-micro gold 1랏보다 5랏으로 훨씬 더 큽니다. 강화된 레버리지는 거래의 증거금 요구 사항과 틱당 부채를 증가시킵니다. 운전 자본 $4,450 대신 Gerry는 이제 $2,250를 보유하고 있습니다. 시장이 1750.0 아래로 떨어지면 마이너스 포지션의 미실현 손실이 다음과 같은 브로커 개시 조치를 유발할 수 있습니다.
스포츠에서는 "끝날 때까지 끝난 것이 아니다"라는 속담이 확실히 적용됩니다. 그러나 선물 거래자의 경우에는 그렇지 않습니다. 미실현 손실로 인해 거래가 조기에 종료될 수 있습니다. 청산 및 마진 콜을 피하려면 거래를 하기 전에 마진 요구 사항과 손절매 위치를 결정해야 합니다.
결국 상인의 일은 돈을 버는 것입니다. 이 목표를 달성하는 데 있어 중요한 부분은 미실현 손익이 위험 관리에 미치는 영향을 이해하는 것입니다.
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