비트코인은 최근 5월에 기록상 가장 큰 월간 하락 중 하나를 겪었습니다. 디지털 자산의 가격은 4월 중순 최고가 $64,000에서 5월 말 $30,000까지 폭락하여 많은 암호화폐와 암호화폐 주식을 끌어내렸습니다. 그 후 $40,000로 빠르게 반등했고, 그 이후로 가격은 $30,000-$40,000 범위에 머물렀습니다.
올해 비트코인의 변동성(대체로 암호화폐 주식)은 디지털 코인이 2017년에 마지막으로 정점을 찍은 이후로 개인 투자자들에게 다시금 흥분을 불러일으켰습니다.
전문 투자자, 억만장자, 심지어 상장 기업까지도 암호화폐에 깊은 관심을 갖고 있습니다. 비트코인, 기타 암호화폐 및 블록체인(디지털 통화 이면의 보안 인증 기술)에 대한 이러한 참여는 이미 2021년 중반에 많은 회사의 새로운 수익원으로 나타나고 있습니다.
어떻게?
부분적으로는 전염병 덕분입니다. COVID-19는 크고 작은 기업의 여러 디지털 개혁을 가속화하는 데 도움이 되었습니다. Microsoft(MSFT) CEO Satya Nadella는 팬데믹이 만연한 지난 4월에 "2년 동안의 디지털 혁신을 두 달 만에 보았습니다."라고 말했습니다.
암호화폐와 블록체인은 그 변화의 일부였습니다. 이러한 기술을 활용하는 회사는 자체 암호화폐를 개발하려는 전통적인 금융 강국부터 제품에 비트코인 기능을 추가하려는 핀테크 회사, 운영 개선을 위해 블록체인을 사용하는 다른 회사에 이르기까지 다양한 분야를 운영하고 있습니다.
지난 몇 개월 동안 Bitcoin을 지불로 제공하는 회사가 폭발적으로 증가하거나 현금이 아닌 대차 대조표에 암호 화폐를 보유하는 회사가 증가했습니다. 비트코인은 정부에서 현금 등가물로 인정하지 않기 때문에, 그 포지션은 반복적으로 시장에 표시되어야 하며, 이로 인해 기업은 디지털 통화의 가격 변동에 따라 큰 이익 또는 손실을 보여야 합니다.
Bitcoin은 많은 투자자에게 적합하지 않을 수 있습니다. 아직 많은 중개 계정을 통해 직접 구매할 수 없는 것 외에도 일부 사람들에게는 너무 변동성이 클 수 있습니다. Wells Fargo Investment Institute의 실물 자산 전략 책임자인 John LaForge는 "오늘날 암호화폐 투자는 투자보다 투기가 더 많이 수반되었던 1850년대 골드 러시 초기에 사는 것과 같습니다."라고 말했습니다. 대답? 디지털 통화를 활용하지만 어쨌든 구매할 가치가 있는 활기찬 비즈니스를 자랑하는 주식입니다.
다음은 기존 투자자가 이 자산 클래스에 최소한 노출되도록 도울 수 있는 7개의 암호화폐 주식(및 1개의 펀드)입니다. 그들은 이러한 기술에 대한 순수한 노출을 제공하지 않을 수도 있지만 이러한 성장하는 공간을 수용함으로써 이러한 암호화 주식은 2021년 및 그 이후에 추가 성장을 제공할 태세를 갖춘 것으로 보입니다.
페이팔 홀딩스 (PYPL, $288.12)은 10월에 사용자가 비트코인과 이더리움, 비트코인 캐시 및 라이트코인 암호화폐를 보유할 수 있는 서비스를 발표했습니다.
올해가 끝나기 전에 380명의 사용자를 대상으로 한 Mizuho Securities 설문조사에 따르면 약 한 달 이내에 17%가 이미 PayPal을 사용하여 암호화폐를 매매한 것으로 나타났습니다. 투자 회사이자 헤지 펀드인 Pantera Capital은 주주들에게 보낸 편지에서 "PayPal과 (Square의 Cash App)은 이미 새로 발행된 모든 비트코인의 100% 이상을 구매하고 있습니다."라고 적었습니다.
Buy에서 PYPL을 평가하는 Piper Sandler 분석가인 Christopher Donat과 Crispin Love는 "암호화 기능은 이제 상위 5개 금융 앱의 일부입니다.
이 17%라는 수치가 실제로 전 세계 3억 9,200만 PayPal 사용자 모두에게 적용된다면 거의 6,700만 명이 암호화폐로 어느 정도의 부를 보유하기 시작했음을 나타냅니다.
이는 PayPal이 이전 모회사인 eBay(EBAY)의 일부였을 때부터 잘 이해하고 있는 개념인 "네트워크 효과" 덕분에 Bitcoin을 디지털 자산 저장소로 더욱 유용하게 만드는 엄청난 수치입니다.
사용자가 플랫폼에서 비트코인을 사고 팔 수 있도록 하면 자연스럽게 회사의 새로운 수익원이 열립니다. 처리되는 모든 금융 거래에 대해 작은 "통행료"를 징수하는 비즈니스 모델은 PYPL이 2021년에 암호화폐 거래에 수수료를 적용하기 시작할 때 수익을 확장하는 데 도움이 될 것입니다.
올해 1분기 PayPal의 매출은 전년 동기 대비 29% 증가했으며 총 결제 금액은 50% 증가했습니다. 1,450만 개의 새로운 계정이 생성되었고 지불 금액은 예상보다 200억 달러 많았습니다. 암호화폐 통합을 추진한 것이 큰 이유였습니다.
CEO Dan Schulman은 "암호화폐 노력을 통해 전술적으로 엄청난 양의 엄청난 결과를 얻었습니다."라고 말했습니다.
cryptocurrency 주식에 관한 한 월스트리트 분석가는 이에 대해 낙관적입니다. 그들은 종합적으로 PayPal이 향후 3~5년 동안 연간 평균 24.1%의 수익 성장을 할 것이라고 믿습니다. S&P Global Market Intelligence에 따르면 이는 컨센서스 매수 등급에 반영됩니다.
사각형 (SQ, $238.70) 소기업에서 사용하는 카드 판독 하드웨어로 유명한 또 다른 결제 회사도 10월에 비트코인에 관해 발표했습니다. 즉, 2020년 2분기 말 현재 총 자산의 1%에 해당하는 4,709개의 비트코인을 5천만 달러에 구매했습니다.
암리타 아후자(Amrita Ahuja) 최고재무책임자(CFO)는 "비트코인이 미래에 보다 보편적인 통화가 될 가능성이 있다고 믿는다"고 말했다. "채택이 증가함에 따라 우리는 훈련된 방식으로 배우고 참여할 계획입니다. 보다 포괄적인 미래를 기반으로 제품을 구축하는 회사에게 이 투자는 그 여정의 한 단계입니다."
그러나 Square는 이미 암호화폐 주식의 선두 주자였으며 사람들이 Cash App을 사용하여 비트코인을 구매, 저장, 출금 및 입금할 수 있습니다. 실제로 이 회사는 최근 또 다른 암호화 기능인 Auto Invest를 추가했습니다. 이 기능은 "비트코인이나 주식을 매일 또는 매주 반복적으로 구매할 때 평균 비용을 계산할 수 있게 해줍니다."
Piper Sandler의 Donat and Love는 "이(암호화폐) 기능이 다른 금융 서비스 회사가 포착하기 어려운 SQ 및 PYPL의 리드를 만들 수 있다고 믿습니다."라고 말합니다.
가장 최근 분기 동안 SQ의 Cash App은 비트코인 관련 수익으로 35억 달러를 창출했으며 그 결과 총 이익은 7천 5백만 달러였습니다.
이는 전년 대비 매출이 거의 11배 증가했으며 회사가 보고한 가장 빠른 성장 수치 중 일부입니다.
그러나 그들은 서두르지 않습니다. Square 경영진이 말했듯이 "... 우리의 역할은 고객이 Bitcoin에 쉽게 액세스할 수 있도록 하는 것입니다. 고객이 Cash App을 통해 Bitcoin을 구매할 때 우리는 변동성이 있고 통제할 수 없는 경향이 있는 Bitcoin의 시장 비용에 작은 마진만 적용합니다. ."
회사는 또한 1분기에 자산 중 1억 7천만 달러를 비트코인에 할당했습니다.
비트코인에 대한 직접 투자는 암호화폐가 향후 Square와 대차대조표에 더 큰 역할을 할 수 있음을 시사합니다.
2017년 Bitcoin의 대규모 실행 중 JPorgan Chase (JPM, $151.12) CEO Jamie Dimon은 자산군을 "사기"라고 부르며 1600년대 네덜란드 튤립 버블 붕괴를 언급하면서 "튤립 구근보다 더 나쁘다"고 주장했습니다.
그는 또한 암호화폐를 거래한 모든 JPM 거래자는 해고될 것이라고 말했습니다.
시간은 흘러갔고, Dimon은 작년 말에 Bitcoin이 "내 차 한잔이 아니다"라고 여전히 말했습니다. 그러나 그는 블록체인 기술을 지지하며 실제로 은행은 자체 암호화폐인 JPM Coin을 만들었습니다.
은행은 먼저 글로벌 지불을 확인하는 데 필요한 당사자 수와 시간을 줄일 수 있는 블록체인 실행 시스템을 찾고 있습니다. 현재 일부 결제에는 몇 주가 소요될 수 있습니다. 더 나은 인증 기술을 사용하면 몇 시간으로 단축할 수 있습니다.
물론, 이것은 팬아웃하는 데 시간이 걸릴 수 있는 플레이 중 하나입니다.
Digital Asset Investment Management의 설립자인 Bryan Courchesne은 "비트코인을 능가하는 블록체인 투자를 찾는 것은 쉽지 않습니다. "블록체인 벤처는 100개 중 1개 미만이 긍정적인 수익을 낼 수 있는 매우 위험합니다."
한편, 가격이 4월에 최고조에 달하면서 JPM은 암호화폐 열풍에 오르는 구식 은행의 증가에 합류했습니다. Morgan의 집은 적극적으로 관리되는 비트코인 펀드를 통해 고객이 암호화폐에 노출될 수 있도록 하며 빠르면 이번 여름에 출시될 예정입니다.
가장 가능성이 낮은 암호 화폐 주식 중 하나를 기꺼이 기다리는 투자자는 JPM 주식에 대해 2.4%의 배당 수익률을 얻을 수 있으며, 현재 분석가 커뮤니티는 이를 매수라고 말합니다.
Cryptocurrencies는 복잡한 알고리즘을 해결하여 생성되며 하드웨어로 보상하여 작업을 신속하게 완료합니다. 금 광부가 실제 금을 찾아 헤매는 것처럼 올바른 장비를 사용하면 더 나은 도구로 더 많은 몫을 차지할 수 있습니다.
이것이 Nvidia가 (NVDA, $762.29)는 2017년 비트코인 가격이 치솟으면서 급증했습니다. 비트코인 채굴에 대한 수익성이 높아짐에 따라 회사의 고성능 프로세서에 대한 수요가 증가했습니다.
2021년에 비트코인이 2017년 가격을 넘어선 후 일부 가격을 넘어섰지만 열광은 증가하고 있지만 충분하지 않습니다. 같은 ... 아직.
Wedbush 분석가는 "관심 있는 마이닝이 GPU에 대한 추가 수요를 창출한다는 징후는 발견하지 못했지만 최근 암호화폐의 급증은 그래픽 칩 제조업체에 또 다른 단기 수요 동인을 제공할 수 있으며 현재 모니터링 중인 상황"이라고 말했습니다. 브래드 가스위스.
그럼에도 불구하고 Nvidia는 약간의 성장을 누리고 있으며 회사는 2월에 암호화폐 채굴에 사용하기 위해 특별히 새로운 프로세서를 출시했습니다.
NVDA의 GeForce RTX 3060 프로세서는 또 다른 인기 있는 암호화폐인 이더리움 채굴자들에게 하루 3달러의 예상 수익을 창출할 수 있습니다. 이는 업계에서 가장 높은 수준 중 하나입니다. 그렇게 많이 들리지 않을 수도 있습니다. 그러나 암호화폐 채굴은 종종 수천 개의 그러한 프로세서가 함께 연결된 주요 작업입니다.
Nvidia는 회계연도 1분기에 암호화폐 마이닝 카드에서 1억 5,500만 달러의 수익을 창출했으며 2분기에는 4억 달러로 증가할 것으로 예상합니다. 이는 게임 프로세서에서 회사의 핵심 사업이 작년보다 106% 성장한 급속한 성장을 계속하고 있기 때문입니다.
Nvidia는 가장 순수한 암호화폐 주식이 아닙니다. 그러나 모든 골드 러시에서는 곡괭이와 삽을 파는 사람이 좋습니다. 비트코인 및 기타 암호화폐에 대한 더 좋은 운은 NVDA의 수익을 높이는 데 도움이 될 것입니다.
디지털 골드 러시인 Advanced Micro Devices의 또 다른 "삽질" (AMD, $83.82) 작년에 뜨거운 인기를 끌었던 이후 2021년에 약간 정체되었습니다. 1월 중순에 100달러 부근에서 정점을 찍은 후 주가는 80달러 중반대에서 거래되기 시작했습니다.
이러한 하락에도 불구하고 애널리스트들은 27.4%의 장기적 이익 성장률을 예상하고 있습니다. 이는 암호화폐 주식에서 추가 이익을 이끌어낼 만큼 충분히 강력합니다.
AMD는 Nvidia와 마찬가지로 다양한 제품에 사용되는 고성능 프로세서를 개발하지만 주로 컴퓨터와 서버입니다. NVDA와 마찬가지로 Advanced Micro Devices도 암호화폐 채굴 수요의 이익을 얻을 수 있습니다.
2021년 1분기에 회사는 매출이 전년 대비 93% 증가했다고 보고했습니다. 모든 유형의 컴퓨터 하드웨어에 대한 강력한 수요로 인해 회사는 해당 소스에서만 얼마나 많은 증가가 발생했는지 구체적으로 지적할 수 없었습니다.
그러나 이는 Advanced Micro Devices가 다른 많은 기능을 제공하는 방법을 강조합니다. 예를 들어, AMD는 10월 말에 라이벌 Xilinx(XLNX)를 인수할 것이라고 발표했습니다. 뉴스에서 처음에는 주가가 하락했지만, 그 이후로 사상 최고치로 올라간 것은 AMD가 M&A 움직임의 혜택을 받을 것이라는 낙관론을 반영합니다. 주주들은 4월에 합병을 승인했습니다.
S&P Global Market Intelligence가 추적한 대부분의 분석가는 AMD 주식에 대해 낙관적이며 16명은 적극 매수, 7명은 매수라고 말했습니다. 결론적으로 13명은 주식에 대해 중립을 유지하고, 1명은 매도, 2명은 적극 매도라고 생각합니다.
마이크로전략 (MSTR, $553.00) 설립자 Michael Saylor는 24세에 회사를 시작한 기술 분야에서 가장 오래 근무한 설립자 중 한 명입니다. 데이터 분석 회사는 수십억 달러의 이름이 지배하는 기술 세계에서 다소 작은 플레이어였습니다.
그러나 대차대조표의 현금을 비트코인으로 대체하는 회사의 공격적인 전략 덕분에 주가는 지난 해에 370% 이상 급등했습니다.
MSTR은 암호화폐를 구입하기 위해 거의 30억 달러를 지출했으며 심지어 전환사채를 인출했습니다. 그리고 지난 8월에는 암호화폐에 대해 공개적으로 대대적인 움직임을 보인 최초의 회사 중 하나로 떠올랐습니다.
평균 비용이 약 $26,000인 MicroStrategy의 위치는 암호 화폐에 대한 큰 후퇴 속에서도 여전히 돈에 있습니다.
Saylor는 5월에 가격이 50% 하락함에 따라 "팔지 않습니다"라는 단순한 메시지를 포함하여 회사가 암호화폐의 주기적 하락을 언제 사들이는지 발표하기 위해 Twitter(TWTR)에 빠르게 뛰어들었습니다.
비트코인 보유로 인해 최근 몇 개월 동안 회사의 가치가 훨씬 높아졌지만 디지털 통화의 변동성을 주식으로 이전했습니다. 회사의 전환사채 덕분에 비트코인을 플레이할 수 있는 흥미롭고 다소 활용도가 높으며, 소규모의 번창하는 기술 회사도 그 뒤에 있습니다.
그러나 MicroStrategy는 전속력으로 앞으로 나아가고 있습니다. 회사의 이사회는 디지털 자산으로 지불되도록 이동하고 있습니다. 그리고 회사 웹사이트의 비트코인 섹션은 암호화폐에 관한 인터뷰, 팟캐스트 및 기타 리소스가 포함된 Saylor가 운영하는 웹사이트 Hope.com으로 직접 연결됩니다.
MSTR은 확실히 앞으로 지켜봐야 할 암호화폐 주식 중 하나입니다.
Coinbase 글로벌 (COIN, $226.01)은 2분기에 직접 상장을 통해 공개된 이후 힘든 시간을 보냈습니다. COIN은 4월 14일 $381에서 개장하기 전에 주당 $250의 참조 가격을 받았습니다. 주가는 거의 $430까지 상승했지만 세션은 $329 미만으로 마감되었습니다. 차트에서 이러한 투쟁은 계속되었으며 COIN은 당일 종가에서 약 31% 하락했습니다.
차트에서 벗어나 회사의 비즈니스 모델은 단순합니다. 주요 암호화폐의 매수자와 매도자를 연결하고 거래할 때마다 수수료를 받는 중개회사입니다.
비트코인의 최근 하락은 "매수 하락" 군중을 불러일으켰으며, 이는 더 많은 거래량을 의미하며 따라서 COIN의 더 많은 수익과 이익을 의미합니다. Coinbase는 거래를 시작한 날 이미 수익을 냈기 때문에 지난 1년 동안 직접 상장이든 기업공개(IPO)를 통해서든 상장한 다른 많은 회사들보다 훨씬 앞서 있습니다.
분석가들이 이 사실을 포착하는 것도 놀라운 일이 아닙니다. 골드만삭스(GS)와 J.P.모건증권은 주가에 긍정적이다. 5월 말에는 기관 투자자를 위해 설계된 Coinbase Prime도 발표했습니다.
COIN의 기관 영업, 거래, 보관 및 프라임 서비스 책임자인 Brett Tejpaul은 "이는 기관이 우리를 통해 점점 더 많은 서비스를 클러스터링할 수 있는 기회를 제공합니다."라고 말했습니다.
이 부서는 거래, 데이터 분석 및 보관 서비스를 하나로 묶을 것입니다. 기관이 주도하는 기존 중개업과 달리 디지털 자산은 여전히 개인 투자자가 주도합니다. 이것은 잠재적으로 거대한 규모의 시장입니다.
그리고 암호화폐 주식에 관한 한, 이 주식의 이야기는 이제 막 시작되었을 것입니다.
Digital Asset Investment Management의 Courchesne은 "비트코인은 모든 사람의 디지털 자산/블록체인 할당의 핵심 위치가 되어야 합니다. "이것은 전 세계적으로 유일하게 진정으로 분산된 고정 공급 자산이며 점점 더 희소해질 것입니다."
그러나 전통적인 중개 계좌를 통해 그렇게 하려는 투자자를 위한 방법은 극히 제한적입니다. 사실, 비트코인에 직접 노출되는 방법은 단 한 가지뿐입니다. 그리고 단점도 있습니다.
그레이스케일 비트코인 트러스트 (GBTC, $27.79)는 상장지수펀드(ETF)처럼 들릴 수 있지만 기술적으로는 그렇지 않습니다.
하나와 비슷하게 작동합니다. 기본 상품의 실제 물리적 보유를 나타내는 SPDR Gold Trust(GLD)와 같은 신탁을 모델로 합니다. 중개 계정으로 이동하여 GLD와 마찬가지로 GBTC의 주식을 구매할 수 있습니다.
그리고 그레이스케일 비트코인 트러스트를 사용하면 보유하고 있는 비트코인의 가격을 추적할 수 있지만 대부분의 상품 ETF가 작동하는 방식과 유사하게 실제 비트코인에 대한 주식을 현금화할 수 없습니다.
GBTC는 주요 거래소에서 거래되지 않습니다. 증권거래위원회(SEC)에 등록할 필요는 없지만 "장외 거래"가 가능합니다.
가장 큰 우려는 펀드 제공자 사이트 자체에서 찾을 수 있습니다. "주식의 가치가 트러스트가 보유한 비트코인의 가치와 비슷할 것이라는 보장은 없으며 주식이 가치보다 상당한 프리미엄 또는 할인된 가격으로 거래될 수 있습니다. 트러스트의 비트코인."
설명드리겠습니다.
ETF는 일반적으로 순자산가치(NAV)에 매우 가깝게 거래됩니다. 그러나 GBTC는 상당한 할인 또는 프리미엄으로 거래할 수 있습니다. 즉, 시간에 따라 실제 가치보다 훨씬 더 저렴하거나 훨씬 더 많이 비트코인을 구매할 수 있습니다.
예를 들어, 비트코인 가격이 2017년에 포물선처럼 되었을 때 거래자들은 GBTC에 쌓여 NAV를 100% 이상의 프리미엄으로 보냈습니다. 일반적으로 그레이스케일 비트코인 트러스트는 프리미엄으로 거래되었습니다.
그러나 4월과 5월에 비트코인 가격이 급격히 하락한 후 주가는 GBTC가 보유한 비트코인 가치에 대해 12.8% 할인된 가격으로 지난달 마감되었습니다.
비트코인 ETF(이론적으로는 암호화폐를 더 정확하게 추적할 수 있음)가 승인되면 ETF 비용이 낮아질 수 있으므로 GBTC에 대한 수요가 급감할 수 있습니다. 그런 일이 발생하면 프리미엄이 고갈될 것입니다. 즉, 비트코인 가격이 계속 상승하더라도 가격은 하락할 것입니다. Grayscale Bitcoin Trust의 경영진은 법적으로 가능하다면 ETF 구조로 전환하는 것에 대해 논의했습니다.
그러나 특히 현재 NAV 할인으로 인해 Grayscale Bitcoin Trust(및 2%의 비싼 비용 비율)는 중개 계정 내에서만 Bitcoin을 구매하려는 투자자에게 최고의 옵션입니다.
GBTC에 대해 자세히 알아보려면 그레이스케일 공급자 사이트를 방문하세요.