현재 시장보다 낮은 가격에 입찰하기 위해 GTC(good-til-cancelled) 지정가 주문을 사용합니까? 많은 투자자들이 그렇습니다. 주식을 사기로 결정한 후 많은 투자자들은 주가가 하락하기를 바라며 현재 시장 가격보다 낮은 가격에 입찰합니다. 이렇게 하면 결국 주식을 사게 되었을 때 최상의 거래를 얻은 것처럼 느끼게 됩니다.

그러나 주식이 목표 구매 가격에 도달할 때까지 기다리기보다 주식이 선택한 더 낮은 가격으로 이동할 경우 주식을 구매해야 하는 의무를 기꺼이 떠맡기 위해 오늘 옵션을 사용하여 돈을 모으는 것을 고려할 수 있습니다.

다소 직관적이지 않은 것처럼 보일 수 있지만 투자자는 숏 풋을 사용하여 구매할 수 있습니다. 스톡. 이 옵션 전략을 현금 담보 풋이라고 합니다.

1. 사고 싶은 주식(또는 ETF)을 찾으세요.
2. 주식을 구매할 의향이 있는 가격을 결정합니다.
3. 원하는 구매 가격에 가까운 행사가로 풋 옵션을 판매합니다.
4. 중개 계좌에 잠재적 의무에 해당하는 금액의 현금을 예치하십시오.
5. 풋옵션 매도에서 프리미엄을 모으고 유지하면서 더 낮은 가격에 주식을 살 수 있는지 확인합니다.

이 전략의 가능한 결과를 살펴보겠습니다. 주가가 오르거나 변하지 않으면 주식을 사지 않지만 풋옵션 매도에서 모은 프리미엄은 유지합니다. 주가가 만기 행사가보다 낮으면 행사 가격으로 주식을 매수하고 풋옵션 매도에서 모은 프리미엄을 유지합니다.

현금 담보부 풋옵션 매도 시 위험은 주가가 행사가보다 현저히 낮은 경우입니다. 해당 행사가로 주식을 매수해야 하므로 현재 시장 가치보다 높은 가격으로 주식을 매수하게 됩니다. 이는 시장 아래에 GTC 주문을 하는 경우에도 마찬가지입니다. 주가가 크게 하락하면 주가가 계속 하락하면 더 낮은 가격이나 그 이하로 주식을 매수하게 됩니다.

현금 담보 풋과 시장보다 낮은 지정가 주문 사이에는 약간의 차이가 있습니다. 첫째, 현금 담보부 풋옵션을 사용하면 주식의 유효 구매 가격이 풋옵션 매도에서 징수한 프리미엄만큼 감소하고, 둘째 주가가 원하는 구매 가격으로 떨어지지 않으면 현금 담보부 풋옵션을 사용합니다. 당신은 여전히 ​​프리미엄을 수집합니다. 그러나 시장이 열리지 않을 때 부정적인 소식이 발표된 경우 더 이상 주식을 사고 싶지 않으면 공개 지정가 주문이 취소될 수 있습니다. 현금을 담보로 한 풋옵션이 있고 주식을 매수해야 하는 의무를 피하고 싶다면 시장이 열릴 때까지 기다려야 해당 포지션을 청산할 수 있습니다.

거래의 예

주식 XYZ가 현재 주당 $96에 거래되고 있다고 가정해 보겠습니다. 주가가 $90로 떨어지면 XYZ 주식 200주를 사고 싶습니다. GTC 지정가 주문을 통해 200주를 90달러에 구매하고 해당 주식을 구매하는지 확인할 수 있습니다. 또는 $2.25에 2개의 XYZ 90 풋옵션을 매도하고 $90에 200주를 매수할 의사가 있는 경우 $450(2 X $2.25 X 100 =$450)을 받을 수 있습니다. 현금을 담보로 한 풋옵션을 사용하면 현재 시장보다 낮은 가격으로 주식을 살 의무가 있는 프리미엄에서 수수료를 뺀 금액을 징수하여 포트폴리오에서 추가 수익을 창출할 수 있습니다.

많은 거래자들이 묻는 한 가지 질문은 "누군가가 판매할 행사가를 어떻게 선택합니까?"입니다. 당신은 그 주식을 얼마에 살 의향이 있는지 자문해 보십시오. 그것은 간단한 대답일 수 있지만 쉽지 않을 수 있습니다! 거래자의 결정을 돕기 위해 사용할 수 있는 수학적 도구가 있습니다. 그 도구를 델타라고 합니다.

델타란 무엇입니까?

델타에는 세 가지 정의가 있으며 모두 사실입니다. 주가가 $1 상승할 때 옵션 가격의 예상 가치 변화입니다. 현재 옵션에 표시된 주식 소유의 가격 위험 비율입니다. 만기 시 주식 가격이 옵션 행사가보다 낮아지고 귀하는 해당 주식을 사야 할 의무가 생길 대략적인 확률에 대한 모델 기반 계산입니다.

특히 세 번째 정의는 어떤 풋옵션이 매도인지 결정하는 데 도움이 되는 유용한 지표입니다. 옵션의 델타를 사용하여 결국 주식을 살 기회를 결정할 수 있습니다. 구매해야 할 확률을 낮추고 싶다면 더 낮은 델타 풋을 판매하는 것을 고려할 수 있습니다. 그 확률을 높이려면 더 높은 델타 풋을 판매하는 것을 고려할 수 있습니다.

매도할 풋옵션을 결정하고 매도했다면 포지션을 모니터링해야 합니다. 하지 않습니다는 점에 유의하는 것이 중요합니다. 무슨 일이 일어나는지 보려면 만료될 때까지 기다려야 합니다. 만기 전에 옵션 포지션을 언제든지 해제하거나 청산할 수 있습니다. 옵션 거래에 만기일이 있다고 해서 그 날짜까지 보유해야 하는 것은 아닙니다. 거래가 수익성 있고 만료되기 전에 이익을 얻고 싶다면 그렇게하십시오! 반대로, 거래에서 손실을 경험하고 추가 손실을 제한하려면 언제든지 거래를 종료할 수 있습니다.

현금을 담보로 한 풋옵션은 현재 시장보다 낮은 가격에 입찰하려는 의지에 따라 수익을 창출하는 데 도움이 될 수 있는 강력한 옵션 전략입니다. 거래 옵션을 시작하려면 계정을 개설하고 고급 옵션 거래 전략을 활용하려면 계정을 업그레이드하세요.