구매 및 판매 옵션을 설명하는 데 사용되는 많은 용어가 다른 투자를 설명하는 데 사용되는 동일한 용어이지만 일부는 고유합니다. 옵션에. 새로운 언어를 마스터하는 데 시간이 조금 걸릴 수 있지만 고려 중인 옵션 전략을 이해하는 것이 중요합니다.
내용 1. 옵션 거래에서 그리스인은 무엇입니까? 2. 그리스 주식 3. 두 가지 유형의 옵션 변동성 4. 기타 측정 5. 옵션 그리스 6. 그리스 주식 7. 헤징 8. 레버리지주식 가격 및 만료 시간과 같은 다양한 시장 요인의 변화에 따른 옵션 가격의 변화를 추정하는 용어는 그리스 문자의 이름을 따서 명명되었으며 총칭하여 그리스인. 많은 투자자들은 옵션을 비교하고 특정 전략에 맞는 옵션을 찾기 위해 그리스어를 사용합니다. 그러나 그리스 문자는 수학 공식을 기반으로 한다는 점을 기억하는 것이 중요합니다. 가능한 미래 가격을 평가하는 데 사용할 수 있지만 그것이 사실이라는 보장은 없습니다.
주식을 설명하는 데 사용되는 이러한 측정값은 해당 주식의 성과를 벤치마크 지수와 비교합니다. 베타 – 전체 시장과 관련하여 주식의 변동성이 어떻게 변하는지 측정합니다. 베타는 지수 옵션으로 헤지를 고려하고 있다면 포트폴리오의 주식이 지수의 움직임을 얼마나 밀접하게 추적하는지 결정하는 데 도움이 될 수 있습니다. 예를 들어, 베타 1.5는 지수가 상승할 때마다 주가가 1.5포인트 상승하고 지수가 하락할 때마다 1.5포인트를 잃는다는 의미입니다.
알파 – 베타와 상관없이 벤치마크와 관련하여 주식이 어떻게 수행되는지 측정합니다. 양의 알파는 주식이 베타가 예측한 것보다 더 나은 성과를 냈다는 것을 의미하고, 음의 알파는 주식이 예측한 만큼 성과를 내지 못했다는 것을 의미합니다.
변동성은 옵션 가격의 중요한 구성 요소입니다. 변동성에는 역사적 변동성과 내재적 변동성의 두 가지 종류가 있습니다. 과거 변동성 기초 주가가 과거에 얼마나 움직였는지를 측정한 것입니다. 역사적 변동성이 높을수록 주가는 시간이 지남에 따라 더 많이 변합니다. 역사적 변동성을 미래에 주가가 얼마나 변동할 수 있는지를 나타내는 지표로 사용할 수 있지만 과거 실적이 반복된다는 보장은 없습니다.
내재된 변동성 옵션의 시장 가격을 정당화하는 변동성 비율입니다. 투자자는 내재 변동성을 사용하여 기초 자산의 변동성을 예측할 수 있지만 모든 예측과 마찬가지로 사실일 수도 있고 그렇지 않을 수도 있습니다. 변동성은 옵션 프리미엄의 시간 가치 부분에서 핵심 요소입니다. 일반적으로 역사적이든 묵시적이든 변동성이 높을수록 옵션의 프리미엄이 높아집니다. 투자자들이 만기 전에 주가가 움직일 가능성이 더 크다고 가정하고 옵션을 내가격에 두기 때문입니다.
미결제약정 – 특정 옵션 시리즈에 대한 열린 위치의 수. 미결제약정이 높다는 것은 특정 옵션에 대해 미결제약정이 많다는 것을 의미하지만 반드시 강세나 약세의 신호는 아닙니다.
볼륨 – 특정 기간 동안 거래된 계약의 수(개시 및 마감 거래 모두). 일일 거래량이 많다는 것은 많은 투자자들이 특정 날짜에 포지션을 열거나 닫았다는 것을 의미합니다.
유동성. 시장에서 구매자와 판매자가 많을수록 특정 옵션 시리즈에 대한 유동성이 커집니다. 유동성이 높다는 것은 특정 옵션에 대한 수요가 있음을 의미할 수 있으며, 구매자가 많으면 프리미엄이 증가하고 판매자가 많으면 프리미엄이 감소할 수 있습니다.
장단점 이해
투자에서 long과 short라는 단어는 각각 보유자와 작성자가 하는 일을 설명하는 데 사용됩니다. 옵션을 매수하면 롱포지션을 갖는다고 합니다. 옵션을 쓰면 숏 포지션이 됩니다. 동일한 용어가 주식의 소유권을 설명하는 데 사용됩니다. XYZ 주식 100주를 매수하여 매수하거나 중개 회사를 통해 주식을 빌려 매도하여 매도할 수 있습니다.
옵션을 설명할 때 그리스인은 일반적으로 기본 주식이 가격이나 변동성의 변화 또는 만기가 가까워짐에 따라 옵션의 이론적인 가격이나 변동성의 움직임을 비교합니다.
델타
낮은 주식 가격이 변할 때 옵션 가격이 얼마나 변하는지 측정합니다. 옵션의 델타는 기본 주가와 만기까지 남은 시간에 따라 옵션의 수명 동안 달라집니다. 대부분의 그리스인과 마찬가지로 델타는 0과 +1 또는 0과 -1 사이의 소수로 표현됩니다. 예를 들어, 콜 델타가 0.5이면 주가가 1달러 상승할 때마다 콜 프리미엄이 50센트 증가합니다. 0과 -1 사이의 델타는 주가가 상승함에 따라 풋 프리미엄이 떨어지기 때문에 풋 옵션을 나타냅니다. 따라서 델타가 -0.5이면 주가가 1달러 상승할 때마다 풋옵션 프리미엄이 50센트 감소할 것으로 예상됩니다.
세타
만료가 가까워짐에 따라 시간 단위당 프리미엄이 감소하는 비율입니다. 시간이 지남에 따라 옵션 가격은 내가격이 아닌 경우 빠르게 하락할 수 있습니다. 만기가 임박한 내가격인 경우 옵션 가격 변동은 기초 주식의 변동을 반영하는 경향이 있습니다.
로
이자율이 변할 때 옵션 가격(프리미엄)이 얼마나 변하는지에 대한 추정치. 예를 들어, 더 높은 이자율은 콜 가격이 상승하고 풋 가격이 하락한다는 것을 의미할 수 있습니다.
베가
변동성 가정이 변경될 때 옵션 가격이 얼마나 변경되는지에 대한 추정치. 일반적으로 변동성이 클수록 옵션 프리미엄이 높아집니다. Vega는 때때로 카파, 오메가 또는 타우라고도 합니다.
일부 그리스는 옵션의 가격이나 변동성에 따라 특정 그리스어가 어떻게 변하는지 보여주는 2차 측정으로 작동합니다.
감마
기초 주식의 가격이 변할 때 델타가 얼마나 변하는지 측정합니다. 감마는 옵션 델타의 델타로 생각할 수 있습니다.
투자를 헤지하는 경우 일반적으로 추가 자본이 필요한 다른 투자를 통해 손실로부터 자신을 보호할 수 있습니다. 옵션을 사용하면 콜을 하거나 해당 주식에 대한 풋옵션을 구매하여 매수 포지션을 헤지할 수 있습니다. 헤징은 예상치 못한 상황으로부터 자신을 보호하는 데 약간의 돈을 쓰기 때문에 투자에 대한 보험에 가입하는 것과 종종 비교됩니다.
투자를 활용하면 적은 양의 돈을 사용하여 훨씬 더 가치 있는 투자를 통제하게 됩니다. 주식 투자자는 마진으로 거래할 때 레버리지가 있으며 필요한 자본의 일부만 약정하고 나머지는 차입합니다. 옵션 투자자는 예를 들어 콜옵션을 매수할 때 레버리지를 가질 수 있으며, 주식을 소유하고 있을 때보다 낮은 비용으로 기초 주식 가격의 변동으로부터 이익을 얻습니다. 레버리지는 또한 원래 투자의 백분율로 계산할 때 이익이나 손실이 더 높을 수 있음을 의미합니다.
옵션 거래 용어집. Inna Rosputnia의 용어 및 정의