인도 상품 파생 상품 시장에 대한 역사적인 결정으로 2017년 거래 회원들의 많은 수요가 있은 후 시장 규제 기관인 SEBI(인도 증권 거래 위원회)는 상품(선물) 옵션 거래를 승인했습니다. 2017년 10월에 금(1kg 랏) 선물에 대한 옵션 거래가 허용되어 인도 거래소에서 거래되는 최초의 상품 옵션이 되었습니다. 그러나 상품 거래 옵션 또는 상품 옵션은 무엇입니까?
상품 옵션이 무엇인지 이해하려면 먼저 옵션 계약이 무엇인지 이해하는 것이 좋습니다.
옵션은 특정 날짜(계약 만료일)에 행사 가격이라고도 하는 접두사 가격으로 기초 증권을 매매할 수 있는 권리(의무가 아님)입니다. 옵션에는 매도 또는 매수 권리를 행사할 수 있는 시기에 따라 미국식과 유러피언식의 두 가지 옵션이 있습니다. 미국 옵션에서는 만기 전에 매수 또는 매도 권리를 행사할 수 있지만 유럽 옵션에서는 옵션 계약이 만료되는 특정 날짜에만 권리를 행사할 수 있습니다. 인도에서는 유럽식 옵션만 거래되며 옵션 계약은 매월 마지막 목요일에 만료됩니다.
옵션 거래에서 위험은 옵션 매수자에게 제한되며 이익 잠재력은 무한합니다. 이는 옵션 매수자가 행사가가 현재 시장 가격보다 낮을 경우 계약 만료일에 행사 가격으로 기초 자산을 매수할 권리를 행사할 수 있어 손실 위험이 제한되기 때문입니다. 돈. 구매자가 행사가로 구매할 수 있는 권리를 행사하는 경우 판매자는 합의된 조건에 따라 거래를 실행해야 합니다.
옵션 계약의 매도인이나 인수인의 경우, 이익은 매수인이 매수 권리를 행사하는지 여부와 상관없이 옵션을 작성하는 데 부과된 프리미엄에서 비롯됩니다. 매도인이나 인수인은 대부분의 옵션 계약이 매수인이 실행하지 않고는 무의미하게 만료된다는 개념에 의존합니다.
상품 거래 옵션 계약은 계약 만료일에 미리 결정된 가격으로 기초 상품 선물을 매수(콜 옵션) 또는 매도(풋 옵션)할 수 있는 권리입니다. 미리 정해진 가격으로 회사 주식을 팔거나 살 수 있는 권리가 포함된 주식 옵션과 달리 상품 거래 공간에서는 약간 다르게 작동합니다.
인도에서 시장 규제 기관은 상품 현물 시장이 아닌 상품 선물 시장에서의 옵션 거래를 대부분 독점적으로 허용합니다. 인도에서는 상품의 현물 또는 현물 시장이 주 정부에 의해 규제되는 반면 SEBI는 상품 파생 상품 시장만 규제하기 때문입니다.
콜 옵션은 소유자에게 기본 상품 선물을 고정 가격 또는 계약 만료일의 행사 가격으로 구매할 수 있는 권리를 부여합니다. 옵션 매수자는 옵션을 매수한다고 합니다. 구매자가 자신의 구매 권리를 행사하기로 선택한 경우 만기일에 옵션 계약은 선물 계약으로 귀속됩니다.
콜옵션 매수자는 내재가치가 있는 경우에만 권리를 행사합니다. 즉, 행사가가 상품 선물 계약의 기본 가격보다 낮습니다.
상품 옵션 가격, 특히 예를 들어 콜옵션에 대해 알아보겠습니다.
거래자 G가 현재 로트당 Rs.1500에 거래되고 있는 1개월물 금 선물 가격에 대해 약세를 보이고 있으며 언더라이어 가격이 하락할 것으로 예상한다고 가정합니다. 그는 Rs.1150의 상호 합의된 행사가로 1개월 금 콜옵션을 체결했습니다. 그는 Rs의 프리미엄을 지불합니다. 옵션 계약에 대한 인수자에게 50.
이제 계약 만료 날짜에 거래자 G는 자신의 내기가 제대로 이루어졌다는 것을 알게 되었습니다. G가 낮은 가격으로 매수하기를 원하기 때문에 1개월 금 선물의 현재 가격이 로트당 Rs.1350인 Rs.1150보다 높은 곳에서 거래되는 경우 거래자 G는 계속해서 매수 권리를 행사하고 옵션을 옵션으로 전환합니다. 행사가로 1개월 선물 계약을 체결하고 Rs.200의 순수익을 냈습니다. 옵션 매수자는 행사가가 현재 시장 가격보다 낮을 때 In Money(ITM)라고 합니다. 이 이벤트의 옵션 인수자는 계약을 준수해야 합니다.
다른 시장 시나리오에서 1개월물 금 선물의 시장 가격이 행사가인 Rs.1150, 즉 Rs보다 훨씬 더 낮게 거래되고 있는 경우입니다. 1000이면 옵션 매수자는 행사가로 매수할 권리를 행사하지 않기로 선택할 수 있습니다. 계약은 행사하지 않으면 무의미하게 만료됩니다. 거래자 G의 유일한 손실은 보험업자에게 지불한 프리미엄입니다.
상품 풋 옵션은 계약이 매월 마지막 목요일인 고정 날짜에 만료되면 기본 상품 선물을 미리 정해진 가격으로 매도할 수 있는 권리를 소유자에게 부여합니다.
또한 상품 선물에 대한 풋 옵션을 판매하거나 인수할 수 있습니다. 이는 구매자가 기본 계약을 구매할 권리를 행사하기로 선택하면 인수자가 거래에서 자신의 입장을 존중해야 하기 때문에 가격 위험에 노출될 수 있습니다. 그러나 보험업자의 보상은 행사가가 현재 가격보다 높을 때 대부분의 옵션 계약이 만기일에 가치가 없다고 믿기 때문에 그러한 풋옵션 상품 거래에서 받는 프리미엄에 있습니다.
거래자 H가 1개월 금 선물 가격에 대해 낙관적이며 가격이 현재 수준인 로트당 Rs.1500에서 더 오를 것으로 예상한다고 가정해 보겠습니다. 그는 보험업자에게 프리미엄을 지불한 후 행사가 Rs.1700에 1개월물 금 풋옵션을 매수할 수 있었습니다. 옵션 매수자는 항상 자신의 시장 기대치보다 높은 행사가로 옵션 계약을 예약하는 것을 볼 것입니다.
이제 거래자 H는 매우 기뻐하며 계약을 체결한 지 한 달 후 현재 1개월물 선물 가격이 Rs.1650에 거래되고 있음을 알게 되었습니다. 그런 다음 그는 기초 1개월물 금 선물을 행사가 Rs.1700에 매도하고 Rs의 이익을 얻을 수 있는 권리를 행사합니다. 내재가치인 50은 선물의 지배적인 시장 가격보다 높습니다. 거래자는 행사가가 현재 평소 가격보다 높고 내재 가치가 0보다 클 때 풋 옵션에 인머니 상태라고 합니다.
그러나 시장이 공격적으로 강세를 보이고 거래자 H가 옵션 만료일에 행사가보다 훨씬 높은 가격(예:Rs.1750)에서 거래되는 1개월 금 선물을 발견하면 어떻게 될까요? 이 경우 거래자 H는 풋옵션을 행사하지 않거나 기초 1개월물 금 선물을 행사가로 Rs.1700에 매도할 수 있는 권리를 선택할 수 있으며, 이때 명목 손실은 Rs.50입니다. 이런 식으로 판매권을 행사하지 않음으로써 소유자는 손실을 최소화했습니다. 그는 프리미엄 금액만 잃게 됩니다.
자주 묻는 질문
상품 옵션은 현재 MCX와 NCDEX의 두 국가 거래소에서 사용할 수 있습니다. 상품 옵션은 특히 소규모 거래자에게 훌륭한 금융 도구이며 선물과 같은 시장 출시 상품과 함께 제공되지 않습니다.
상품 시장에서 거래를 시작하려면 온라인 상품 거래 계정을 개설하십시오.
상품 옵션은 상품을 기초로 하는 금융 계약입니다. 이는 스톡 옵션과 같은 기능을 합니다. 즉, 소유자가 미래 날짜의 행사 가격으로 기초 상품을 사고 팔 수 있는 권리를 허용합니다. 현재 거래소에서 옵션 거래에 사용할 수 있는 상품은 다음과 같습니다.
LIMIT 및 SL 주문만 상품 옵션에 따라 MCX에서 거래할 수 있습니다.
상품 옵션 거래의 경우 별도의 상품 거래 계정과 상품 DEMAT 계정이 필요합니다. 둘 다 이제 Angel One과 같은 브로커를 통해 온라인으로 개설할 수 있습니다.
예. SEBI는 2017년에 상품 옵션 거래를 허용했습니다. MCX 및 NCDEX 거래소에서 금, 은, 원유, 구리 및 아연에 대한 옵션을 구매할 수 있습니다. 그러나 상품 시장에서 거래하려면 상품 거래 계정과 DEMAT 계정이 필요합니다. 따라서 거래를 시작하기 전에 상품 거래 계좌를 개설하는 방법을 배워야 합니다.
다음 7가지 상품은 국내 및 국제 시장에서 수요가 계속 증가하고 있기 때문에 인도 상품 시장에서 거래하기에 적합합니다.
상품 가격은 글로벌 수요의 변화에 따라 변동하므로 일부 상품은 다른 상품보다 수요가 더 높을 수 있다는 점에 유의하십시오. 따라서 이에 따라 거래를 계획해야 합니다.
모든 유형의 투자에는 위험이 수반되며 상품 거래도 다르지 않습니다. 투자자는 위험 선호도에 따라 투자할 자산을 선택해야 합니다. 그러나 신규 투자자에게는 상품 시장을 처음에 이해하는 것이 어려울 수 있으므로 투자하기 전에 물을 테스트하는 것이 좋습니다.
상품 선물 시장은 레버리지가 높고 유동적이므로 때로는 투자하는 것보다 더 안전합니다. 주식. 상품 거래 계정으로 거래를 시작하세요.
상품은 거래소에서 거래되는 모든 것입니다. 인도에서는 거래소에서 농산물, 금속, 에너지, 천연 가스까지 거래할 수 있습니다.
상품 시장은 상품이 물리적으로 또는 미래 날짜에 대한 계약을 통해 거래되는 다른 시장과 마찬가지로 작동합니다. MCX, IEX, NCDEX와 같은 상품 거래소를 통해 상품 시장에 투자할 수 있습니다.
상품은 포트폴리오를 다각화하는 데 좋은 자산입니다. 그러나 그 전에 상품 거래 계좌를 개설해야 합니다.
상품의 변동성은 여러 요인에 의해 시장 수요에 영향을 미치며 최근에는 국제 시장에서 유가가 0 이하로 폭락하는 등 이전에는 없었던 일입니다. 그것은 또한 인도 증권 거래소에서 유가를 변동 시켰습니다. 마찬가지로 금 가격도 상품 시장에서 많은 오르내림을 겪고 있습니다.
상품 거래는 주식 투자보다 위험하지 않지만 상품 거래에는 더 많은 경험이 필요하기 때문에 신규 투자자는 처음에는 이해하기 어려울 수 있습니다.
상품 거래는 가격 변동성 때문에 높은 위험을 수반합니다. 그리고 레버리지가 높은 시장이기 때문에 수익 잠재력은 높지만 위험이 따릅니다. 상품 거래자가 선물 시장에서 거래하기 때문에 위험 요소가 증가합니다. 상품 거래 계좌를 개설하고 상품 시장에서 거래하기 전에 적절한 포지션 크기 조정 규칙을 배우십시오.
상품은 일부만 끌어들이고 나머지는 막는 변동성이 큰 자산군입니다. 상품 거래자는 선물 시장에서 거래하므로 다양한 위험 요소가 증가합니다. 경험이 없으면 수익 잠재력을 쉽게 날려버릴 수 있습니다. 마진은 경험이 부족한 트레이더에게 위험한 도구가 될 수 있습니다.