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미국의 중앙은행인 연방준비은행은 미국의 건강한 경제를 유지할 책임이 있습니다. 그 목표는 고용을 극대화하고 안정적인 인플레이션율을 유지하는 것입니다.
연준이 경제 활동을 통제하기 위해 사용하는 통화 도구 중 하나는 금리입니다. 다음은 연준이 미국 경제의 변화에 영향을 미치기 위해 금리를 사용하는 방법입니다.
경제가 침체되고 실업률이 상승한다면 연준은 경제 활동을 활성화하고 일자리를 위한 노동 시장을 개선하기 위해 통화 조치를 취해야 합니다. 반면, 경제가 과열되고 인플레이션이 물가를 상승시키는 경우 연준은 경제를 진정시키고 인플레이션을 통제하기 위한 통화 정책을 제정할 책임이 있습니다.
연방준비은행은 연방기금 금리를 통제함으로써 금리 시장에 영향을 미칩니다. 연방기금 금리는 은행들이 지급준비금 요건을 충족하기 위해 단기 자금을 대출할 때 서로에게 부과하는 금리입니다. 연방준비제도 이사회는 연방공개시장위원회를 통해 금리 수준을 결정합니다. 이 위원회는 매년 8회 회의를 열어 연방기금 금리 목표 범위를 설정합니다.
연방기금금리의 변화는 주택담보대출, 개인대출, 신용카드, 은행 우대금리 등 기타 금리 시장에 영향을 미칠 것입니다. 우대금리는 은행이 가장 자격을 갖춘 고객에게 가장 낮은 위험을 부과하는 이자율입니다. 일반적으로 우대금리는 연방기금금리보다 3%포인트 높습니다. 위험이 더 높은 고객은 연방 기금 금리보다 높은 백분율 포인트를 지불하게 됩니다.
대부분의 경우 연준은 연방기금 금리를 1/4 포인트 단위로 조정합니다. 그러나 연준은 보다 공격적인 금리 인상이 필요하다고 판단할 경우 연방기금 금리를 0.5포인트 올리거나 내릴 수 있습니다.
예를 들어, 최근 코로나바이러스 대유행은 경제에 큰 혼란을 가져왔습니다. 많은 기업이 문을 닫았고, 사람들은 일자리를 잃었습니다. 이로 인해 미국 정부는 부양책을 발행하여 이러한 손실을 보상하려고 노력했습니다. 이러한 시스템으로의 자금 유입은 과열된 경제로 이어졌고, 이로 인해 모든 유형의 상품 및 필수품에 대한 공급망에 문제가 발생했습니다. 이러한 수요 증가는 인플레이션의 급격한 증가로 이어졌습니다.
그 결과, 제롬 파월(Jerome Powell) 연방준비은행 의장은 연준이 연방기금 금리를 1/4 포인트 인상하는 방안을 검토하고 있으며 어쩌면 0.5 포인트 인상까지 고려하고 있다고 발표했습니다.
연방준비은행은 침체된 경제를 자극하거나 과열된 경제를 진정시키고 인플레이션을 늦추기 위해 금리 변화를 이용합니다.
금리를 인상하면 소비자와 기업이 돈을 빌리는 데 더 많은 비용이 들게 됩니다. 결과적으로 수요가 감소하고 경제 활동이 둔화됩니다.
이자율이 상승한다는 것은 기업이 확장 비용을 지불하기 위해 돈을 빌리는 데 더 많은 비용이 든다는 것을 의미합니다. 따라서 금리 상승은 기업의 제조 시설 투자 및 확장 속도를 둔화시킬 것입니다.
반대로, 이자율이 낮아지면 프로젝트의 경제적 실행 가능성이 높아지고 기업은 돈을 빌려 투자하려는 의지가 더 높아집니다. 이는 더 많은 상품 공급으로 이어져 가격을 낮추고 일자리 가용성을 높여 실업률을 낮춥니다.
이자율 변화는 대출 이자율과 저축 계좌의 수익률 모두에 영향을 미칩니다.
금융 기관은 연방기금 금리를 상품 가격 책정의 기준으로 사용합니다. 여기에는 주택 담보 신용 한도, 회전 신용 카드 및 자동차 대출에 대한 이자율이 포함됩니다.
이자율 변화는 주택 구입을 위한 모기지 대출, 자동차 구입, 심지어 대학 교육비를 지불하기 위한 저축 방법과 같은 주요 결정에 영향을 미칠 수 있습니다.
소비자가 더 많은 주택을 구매하면 가정용 가구 및 가전제품에 대한 수요가 증가하여 경제에 더 많은 수요가 발생합니다. 높은 이자율은 대출 기관의 결정에도 영향을 미쳐 대출 승인 의향이 줄어들 수 있습니다.
금융 기관은 또한 연방 기금 금리를 사용하여 저축 계좌, 채권, 머니 마켓 계좌 및 예금 증서에 대한 이자율을 설정합니다. 금리 상승은 사람들이 더 많은 돈을 저축하도록 장려합니다.