반분산은 표본 내에서 관측치가 어떻게 변하는지 측정하는 통계적 용어입니다. 표본의 평균값 또는 평균 아래에 있는 관측값만 처리합니다. 반분산을 계산하려면 표본 평균과 평균 아래에 있는 각 관측치 간의 차이의 제곱을 더한 다음 결과를 이러한 관측치의 수로 나눕니다.
투자자는 반분산을 사용하여 투자 포트폴리오의 하방 위험을 측정할 수 있습니다. 예를 들어, 포트폴리오의 각 투자에 대한 이전 달의 수익률을 관찰하고 평균 수익률을 계산하고 평균보다 높은 모든 데이터 요소를 제거할 수 있습니다. 다음으로, 반분산 공식을 적용하여 포트폴리오가 겪을 평균 손실을 찾습니다. 반분산이 클수록 포트폴리오의 하방 위험이 커집니다. 위험에 민감한 투자자는 수익률이 평균보다 가장 낮거나 높은 투자를 평균에 가깝거나 높은 투자로 대체함으로써 포트폴리오의 위험을 줄이기 위한 조치를 취할 수 있습니다.
스프레드시트를 사용하면 포트폴리오 내에서 관찰된 모든 수익이 있는 열을 설정하여 반분산을 계산하고 열을 합산하고 관찰 수로 나누어 평균을 얻을 수 있습니다. 다음으로, 평균 위의 모든 관측치를 제거하고 다른 열에서 평균에서 나머지 각 관측치를 뺍니다. 세 번째 열에서 차이를 제곱하고 합계를 구한 다음 평균 미만 관측값의 수로 나눕니다. 반분산은 다양한 포트폴리오의 상대적 위험도를 나타낼 수 있지만 미래 투자 손실의 정도를 보장하는 것은 아닙니다.
