금리는 경제의 모든 부문에 영향을 미치는 경제적 변수입니다. 소비자는 신용으로 구매하든 주택을 구매하든 자신의 영향력을 느낍니다. 기업은 재고를 조달하거나 새로운 장비에 투자하기 위해 결정에 이자율을 고려합니다. 그리고 정부 재정은 금리 수준에 큰 영향을 받습니다.
이자율은 다양한 시장의 힘에 의해 영향을 받는 화폐의 수요와 공급에 의해 결정됩니다. 그 중 가장 중요한 것은 은행이 자금이 필요할 때 지불하는 금리를 적극적으로 관리하는 연방준비제도(Fed·연준)의 정책적 조치다. 은행은 준비금이 필요한 수준 이하로 떨어지면 차입해야 합니다. 그들은 서로 또는 연방 준비 제도 이사회에서 차용 할 수 있으며 Fed는 각각 연방 기금 금리와 할인율의 두 가지 금리를 설정합니다. 이 요금이 오르면 은행에서 고객에게 부과하는 요금도 올라갑니다. 이 과정은 즉각적이지 않습니다. 경제 전반에 걸쳐 완전한 영향을 느끼려면 최대 18개월이 걸릴 수 있습니다.
금리 인상은 돈을 빌리는 비용을 증가시켜 차입금을 줄입니다. 사람들이 저축으로 더 높은 수익을 올릴 수 있다는 것을 알게 되면서 저축률이 증가할 것입니다. 모기지 이자율이 상승하여 최초 주택 구입자와 변동 금리 대출이 있는 사람들에게 피해를 줍니다. 기업들도 차입금이 더 비쌉니다. 확장 계획이 보류될 수 있으며 재고 자금 조달을 위한 신용 한도가 더 비쌉니다. 신용을 통한 고객 구매도 감소하여 비즈니스 매출에 타격을 줍니다.
금리가 떨어지면 사람들은 저축할 동기가 줄어듭니다. 대출이 더욱 저렴해지고 소비자와 기업 모두 부채가 늘어날 가능성이 높습니다. 소비자와 기업의 지출이 증가함에 따라 저금리는 국가 경제에 긍정적입니다. 낮은 금리는 낮은 모기지 이자율을 가져와 월별 모기지 지불금을 낮춥니다. 이는 국가 경제 성장에 중요한 주택 부문을 활성화합니다. 실제로 경제가 약하거나 경기 침체에 빠진 경우 연준의 정책은 성장을 촉진하기 위해 금리를 인하하는 것입니다.
국가 부채에 대한 이자 지불은 금리가 인상될 경우 경제에 상당한 위협이 됩니다. 국가 부채가 증가함에 따라 연방 정부는 차입하여 단기 및 장기 증권을 발행합니다. 국채와 채권이 만기되면 기존 이자율로 새 채권과 채권으로 이월됩니다. 이자율이 낮게 유지되는 한 이자 지불을 관리할 수 있습니다. 그러나 이자율이 상승하면 부채 상환액은 절대적으로나 연방 예산의 일정 비율로 증가할 것입니다.
