많은 투자자들은 자신의 투자 포트폴리오가 항상 상승해야 한다고 확신합니다. 수익률이 이러한 비현실적인 기대에 미치지 못할 때 그들은 수건을 던지는 경향이 있습니다. 부진한 한 해를 보내고 있거나 약세장에서 어려움을 겪고 있다는 이유로 좋은 투자를 파는 것은 실수입니다. 강세장과 약세장 모두에 대한 투자에서 무엇을 기대할 수 있는지 미리 알고 눈을 크게 뜨고 투자해야 합니다. 대부분의 경우 투자가 단기적으로 하락하거나 시장에 따라 변동할 때 투자를 유지하고 유지해야 합니다.

대부분의 투자자는 투자 포트폴리오를 구매하기 전에 "내 수익은 얼마입니까?"라는 한 가지 질문만 합니다. 일반적으로 그들은 최근에 게시된 1년 수익률을 보고 이에 대한 답을 합니다. 이 질문에서 멈추면 투자 여정 중 어느 시점에서 실망하게 될 것입니다.

최근 투자 수익을 파악하는 것 외에도 다음 사항을 확인하십시오.

• 지난 1, 3, 5, 10년 동안 포트폴리오의 평균 수익은 얼마입니까?
• 지난 10년 동안 최고와 최악의 3개월은 언제였습니까?
• 지난 10년 동안 최고의 1년과 최악의 1년은 언제였습니까?
• 지난 10년 동안 최고의 3년과 최악의 3년은 언제였습니까?
• 과거 전쟁, 약세장, 테러 공격 및 선거 기간 동안 투자는 어떻게 이루어졌습니까?

예를 들어 Vanguard Total Stock Market Index Fund(Ticker:VTSMX)와 Vanguard Total Bond Market Index Fund(VBMFX)의 콤보와 같이 75%의 주식과 25%의 채권으로 구성된 중간 포트폴리오가 있다고 가정하고 이러한 질문에 답해 보겠습니다. , 매년 재조정됩니다. 2017년 8월 31일로 끝나는 기간 동안 지난 1년, 3년, 5년 및 10년(모닝스타에 따르면) 동안 11.98%, 7.43%, 11.14% 및 7.06%의 평균 수익률을 누렸을 것입니다. 그러나 7.06%의 10년 수익률을 얻으려면 포트폴리오가 23.45% 하락하는 최악의 3개월, 32.03% 하락한 최악의 1년, 연간 3.98% 손실. 2017년 8월 31일에 종료되는 10년 동안 이 포트폴리오에 $500,000 투자하면 이제 $999,194의 가치가 있습니다.

이러한 질문에 대한 답을 알게 되면 다음과 같은 훨씬 더 중요한 질문을 스스로에게 할 수 있습니다. "이 투자 또는 포트폴리오가 생성할 수 있는 장기적 수익을 원한다면 변동성을 견딜 수 있습니까?"

이러한 위험을 처음부터 이해하지 못한다면 변동성은 향후 어딘가에서 여러분을 최대한 활용할 것입니다.

다양한 기간 동안 시장의 기복을 조사해 보겠습니다.

아래 차트는 8명의 다른 투자자를 비교한 것입니다. 모두 2008년 1월 1일에 $500,000로 투자를 시작했습니다. 처음 4명의 투자자는 2008년부터 매년 $20,000를 인출했습니다. 마지막 4명의 투자자는 인출을 하지 않았습니다. 그들의 포트폴리오가 2008-09년에 얼마나 하락했는지, 그리고 $500,000까지 회복하는 데 얼마나 걸렸는지 알 수 있을 것입니다. 이 차트를 기반으로 어떤 포트폴리오가 귀하와 가장 가까운지, 그리고 미래에 유사한 변동성을 처리할 수 있는지 여부를 스스로에게 물어볼 수 있습니다. 이 시기는 시장 역사상 정말 좋지 않은 시기였습니다. 하지만 모든 포트폴리오가 2008년 이후 반등했고 계속해서 약간의 수익을 제공했음을 알 수 있습니다.

상황에서 하락세를 취하는 것을 기억하십시오. 아래는 1970년부터 2016년까지 주식 및 채권 시장의 여러 부문에 대한 최악의 1년 결과입니다. 예를 들어, 1973-1974년 경기 침체 기간 동안 대기업 주식은 37% 하락했습니다. 투자자는 실적이 저조한 몇 년 후에 대형 회사 주식 포트폴리오를 매각한 것은 근시안적이었을 것입니다. 이후 2년(1975-1976) 동안 대기업 주식은 인내심 있는 투자자들에게 각각 37%와 24%의 수익률을 제공했습니다. 1970년 1월에 시작하여 S&P 500 지수 인덱스 펀드에 10,000달러를 투자했다면 2016년 12월에는 1,002,783달러로 증가했으며 연간 수익률은 10.30%였습니다.

주식 및 채권 시장의 위험과 수익

1970-2016 자산 클래스 연간 수익률 최악의 해 미국 대기업 주식10%-37%미국 중소기업 주식12%-38%국제 주식9%-43%장기 회사채9%-7%장기 국채9%-12%미국 국고채5%0.03%

시장 침체, 전쟁 및 테러 중에 발생하는 하락을 살펴보고 위험을 더 조사해 보겠습니다. 다시 한 번, 염두에 두어야 할 질문은 다음과 같습니다. 미래에 비슷한 변동성이 발생한다면 제가 감당할 수 있을까요?

시장 침체

S&P 500 지수 시장 침체 총 개월 수 총 수익률 S&P 500 1년 후의 총 수익 시작 종료 Jun 15 '48Jun 13 '4912.1-20.6%42.1%Aug 2 '56Oct 22 '5714.9-21.5%31.0%Dec 12 '61Jun 2025 '626.5-27.8%eb32.3'6%31.0%2061년 10월 22일 '685월 26일 '7018.1-36.1%43.7%1월 11일 '7310월 3일 '7421-48.2%38.0%11월 28일 '808월 12일 '8220.7-27.1%2320.7-27.1%58.3%Aug 825.1%58.3%Aug 825.4%Sep 21 '0118.2-36.8%-13.7%Jan 4 '02Oct 9 '029.3-33.8%33.7%Oct 9 '07Nov 20 '0813.6-51.9%45.0%AJan 6-'09.09Mar 9 /강한> 12 -32.3% 36.2%

전쟁

다우존스 산업평균지수(DJIA) 전쟁 시작 종료 총 개월 수 DJIA 변경 제2차 세계 대전 1820년 4월 '171820-19%세계 대전 12월 '418월 '454541%한국 전쟁 6월 '507월 '533720%베트남 전쟁 '641월 '7310221%걸프 전쟁 1월 91212월 5%' 52 20%

미국 영토에 대한 테러

S&P 500 지수 2001년 9월 11일 공격 공격 후 며칠 총 수익률 S&P 500 초기 시장 반응 20017년 9월 17일-4.9%공격 후 시장 바닥 2000년 9월 21일111-11.6%공격 후 1개월 2001년 10월 11일300.4%공격 후 2개월 2001년 11월 10일,901602.5%12012월30초 공격 후 3개월

모든 경기 침체, 전쟁, 테러 공격 및 시장 붕괴에도 불구하고 주식 시장은 장기적으로 훌륭한 투자였습니다. 핵심은 두꺼운 것과 얇은 것을 통해 투자를 유지하는 것입니다. 주식 및 채권 포트폴리오에 투자할 때 투자와 관련된 잠재적인 상승 및 하락을 인식하십시오. 초기에 위험을 이해하지 못하면 주기적인 시장 침체기에 제대로 대응하지 못하고 시장에서 겁에 질릴 가능성이 더 큽니다.

투자를 구매할 때 처음에는 어떤 시점에서 발생하는 최악의 시나리오에 대한 계획을 세워야 합니다. 처음부터 위험을 이해한다면 장기적으로 투자를 유지하고 견고한 장기적 이익을 실현할 가능성이 더 큽니다. 과거 실적이 반복된다는 보장은 없지만 예상할 수 있는 역사적 지표를 제공합니다.