현재 가장 뜨겁게 논의되고 있는 FTSE 100 배당금 중 하나는 거대 통신 회사인 Vodafone Group 이 제공하는 9% 수익률입니다. (LSE:VOD).
이 지불금이 감당할 수 있습니까, 아니면 삭감될 것입니까? 나는 낙관적이며 최근에 내 포트폴리오를 위해 Vodafone 주식을 샀습니다. 오늘 저는 배당금이 삭감되더라도 Vodafone 주식이 현금 ISA보다 소득 면에서 더 낫다고 생각하는 이유를 설명하고자 합니다.
50세 이후에 부를 쌓기 위한 5가지 주식
전 세계 시장이 코로나바이러스 대유행으로 휘청이고 있습니다… 많은 훌륭한 기업이 '할인된 가격'으로 보이는 가격으로 거래하고 있기 때문에 지금이 현명한 투자자들이 잠재적인 거래를 할 때일 수 있습니다.
하지만 초보 투자자이건 노련한 전문가이건 간에 전례 없는 시기에 쇼핑 목록에 추가할 주식을 결정하는 것은 벅찬 전망이 될 수 있습니다.
다행스럽게도 Motley Fool UK 분석 팀은 글로벌 격변에도 불구하고 여전히 상당한 장기 성장 전망을 자랑한다고 생각하는 5개 기업을 후보 목록에 올렸습니다...
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현금 ISA는 저축하는 좋은 방법이어야 합니다. 그러나 현재 베스트바이 이자율이 1.5% 미만이므로 저축의 실질 가치는 인플레이션인 2.2%를 따라가지 못할 것입니다.
약간의 현금 저축이 필수적이라고 생각하지만 장기간에 걸쳐 적절한 수익을 얻고자 하는 투자자에게는 주식 시장이 훨씬 더 나은 선택이라고 생각합니다.
FTSE 100은 현재 4.6%의 배당 수익률을 제공하므로 적절한 수입을 즐기기 위해 개별 주식을 사는 위험을 감수할 필요가 없습니다. 그러나 더 높은 수입에 대한 대가로 약간의 추가 위험을 감수할 의향이 있다면 Vodafone을 고려해 볼 가치가 있다고 생각합니다.
Vodafone의 기회를 이해하려면 한 발 뒤로 물러나야 합니다. 지난 10년 동안 전 CEO인 Vittorio Colao는 일련의 주요 거래와 네트워크 업그레이드를 통해 회사를 재편했습니다.
Colao는 작년에 회사를 떠났고 그룹의 최고 재무 책임자인 Nick Read가 그 자리를 교체했습니다. Read의 첫 번째 임무는 전임자가 만든 변경 사항을 수정하는 것이 었습니다. 즉, 비용과 중복을 제거하고 운영을 간소화하며 고객 충성도를 구축할 수 있습니다.
Read는 10월 1일에 취임한 이후로 2021년까지 그룹의 유럽 운영 비용을 12억 유로까지 절감할 수 있을 것으로 기대한다고 말했습니다. 그는 또한 회사의 라디오 타워 네트워크 일부를 매각할지 여부도 고려하고 있습니다. Barclays는 이전에 그룹의 유럽 마스트 네트워크를 120억 유로로 평가했습니다.
제 생각에 위에 요약된 계획은 Vodafone의 부채를 줄이고 배당금을 확보하기에 충분해야 합니다.
그룹은 이미 많은 현금을 창출합니다. Mr Read의 현재 지침은 3월 31일까지 연간 54억 유로의 잉여 현금 흐름입니다. 이는 이미 배당금을 충당하기에 충분하며 매년 약 40억 유로의 비용이 드는 것으로 추산됩니다.
유일한 문제는 Vodafone이 5G 네트워크 롤아웃을 위한 무선 라이센스 및 장비를 구입하기 위해 향후 몇 년 동안 추가 현금이 필요할 것으로 예상된다는 것입니다. 이러한 압박은 일부 City 분석가들이 배당금 삭감을 예측하는 주된 이유 중 하나입니다.
최악의 시나리오에서는 배당금이 50% 삭감될 것이라고 생각합니다. 그것은 현재 c.13p에서 감소한 주당 약 6.5p의 지불금을 줄 것입니다. 투자자들은 아마도 최소 5%의 수익률을 원할 것이며, 이는 주가를 약 20% 하락시켜 c.120p로 떨어뜨릴 것입니다.
142p의 마지막 가격으로 구매자의 경우 이 규모의 배당금 삭감은 약 4.5%의 수익률을 제공합니다.
반면, Mr Read가 성공하면 주가가 2017년에 보았던 200p-220p 범위로 돌아가는 것을 볼 수 있습니다. 그러면 현재 수준에서 50%의 이익과 9%의 지속적인 배당 수익률을 얻을 수 있습니다.
제 생각에는 잠재적인 보상이 위험을 능가합니다. 그래서 Vodafone을 구매로 평가합니다. .
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