2021년은 성장주에게 절대적인 재앙이었습니다. 올해 성장주를 매수했고 여전히 보유하고 있다면 적자 상태에 있을 가능성이 큽니다.

상황을 이해하려면 아래 차트를 간단히 살펴보세요.

여기 있는 우리 대부분은 2020년에 이 주식으로 이익을 얻었을 것입니다. 그러나 주식은 영원히 오르지 않습니다. 이처럼 2021년은 많은 사람들에게 이익이 되는 해가 되었습니다.

이러한 수준에서 우리는 반등할 준비가 되어 있습니까? 아니면 2022년이 이 회사의 관에 못이 박힐 것입니까?

이 기사에서는 성장주의 현재 상황, 2022년의 잠재적 기회, 위험 및 개인적 선택 등 성장주에 초점을 맞출 것입니다!

개요 – 2021년 이후

넓게 보면 올해 초 시장의 낙관론이 성급했던 것이 사실이다. 수정 가장 확실히 불가피했다. 이에 따라 3월부터 성장주의 강세장이 둔화되기 시작했다. 5월까지 대부분은 이미 거의 40-50% 하락했습니다.

이 시점에서 나는 상당히 '중립적인' 위험 대 보상 비율을 감안할 때 위의 일부 주식에서 포지션을 시작했습니다. 분명히, 상황은 거기에서 반등하지 않았습니다. 사실, 대부분의 성장주는 현재 더 낮은 저점을 테스트하고 있습니다.

많은 사람들은 이것의 근본 원인이 인플레이션이라는 것을 알고 있을 것입니다. 그러나 인플레이션은 그 자체로 많은 것을 할 수 있습니다. 우리는 공급망 문제, 섹터 순환, 통화/재정 정책 변화와 같은 다른 요인과 결합될 때만 성장주에 대한 인플레이션의 완전한 효과를 느낍니다.

공급망 문제

• 글로벌 칩 부족 – 많은 성장 기업의 생산 비용을 증가시킵니다. 이로 인해 이미 존재하지 않는 여백이 감소할 수 있습니다.
• 수에즈 운하 사건 - 병목 현상에 빠진 다른 선박에 파급 효과가 발생했습니다. 또한 이미 확장된 젊은 성장 기업의 공급망에 또 다른 복잡성을 추가했습니다.

섹터 순환

• 성장주의 강세장으로 인해 해당 섹터가 과매수되었습니다. 따라서 투자자들은 유틸리티, FAANG, tech-large cap 등과 같은 다른 섹터에서 안전을 찾습니다. ARKK 를 보여주는 아래 다이어그램을 참조할 수 있습니다. 대 MSFT .
• 인플레이션은 이익 마진이 더 큰 회사의 수익을 덜 먹습니다. 여기에는 일반적으로 가치주 또는 더 확립된 주식이 포함됩니다.

FED – 통화 정책 변경

• 쉬운 돈, 저금리 환경은 영원하지 않습니다.
• 할인 현금 흐름법을 통해 가치 평가를 계산할 때 높은 이자율은 공격적인 성장주에 피해를 줍니다.
• "일시적" 인플레이션이 예상대로 진행되지 않고 있습니다. 인플레이션은 계속될 것입니다.

2022년 성장주의 기회

이 모든 것이 질문을 던집니다. 최악의 상황은 우리 뒤에 있습니까? 아니면 이제 막 시작하고 있습니까?

솔직히 말해서, 당신의 추측은 나만큼 좋습니다. 단기적으로 주식시장이 어디로 갈지는 아무도 예측할 수 없습니다. 그러나 이를 위해 ARKK Invest의 기사에 주의를 기울이고 싶습니다.

혁신 주식의 가치

24분 동안 읽는 시간을 절약하기 위해 다음은 이 기사의 5가지 핵심 내용입니다.

1. 투자 기간을 파악하십시오.
2. 일부 성장주의 가격 성과와 매출 간의 차이를 관찰하십시오.
3. '집에 머물기'와 관련된 주식이 이제 변모했습니다. 기업은 "연결되고 경쟁력을 유지"하기 위해 제품/서비스가 필요하게 되었습니다.
4. 많은 성장주는 "혁신 시대에 자본화하기 위해 단기 수익성을 희생합니다. 세상에서 한 번도 목격한 적이 없는 것입니다.”
5. "5년 투자 기간으로 이러한 플랫폼에 대한 우리의 예측은 오늘날 우리의 전략이 향후 5년 동안 30-40%의 복합 연간 수익률을 제공할 수 있음을 시사합니다."

평가 해석

언급된 5가지 사항 중 5번이 우리가 가장 관심을 가져야 한다고 생각합니다. 직설적으로 말하면 XYZ 투자가 5년 안에 XXX%의 성과를 낼 것이라고 누구나 말할 수 있습니다. 이렇게 과감한 발언을 하는 팔로워가 10명인 유튜버도 볼 수 있습니다.

여기서 다른 점은 ARK가 실제로 그들의 주장에 부응했다는 것입니다. 일부 사람들은 Tesla에 대한 올바른 평가가 원히트 경이였다고 주장할 수 있습니다. 그러나 나는 그들이 단지 하나의 '원 히트 원더'보다 훨씬 더 많은 득점을 올렸다고 감히 주장합니다.

여기서 희망적인 생각을 하고 있을지도 모릅니다. 하지만 대부분의 성장주가 사상 최고치에서 약 40~50% 하락했을 때 그렇게 하면 위험 대 보상 비율이 약간 더 유리하게 왜곡됩니다.

차트는 무엇을 말합니까? 고통 또는 이득?

참고로 ARK Innovation ETF(ARKK)를 사용하기로 했습니다. 변동성을 단순화하기 위해 일간 대신 주간 촛대를 사용했습니다.

우리가 최고점에서 약 40% 할인되었다는 점은 이미 흥미롭습니다. 그러나 현재 RSI가 32인 과매도 영역에 있다는 사실도 있습니다. . 과매도 신호는 일반적으로 유리한 진입점으로 간주됩니다.

좋은 진입점을 찾는 사람들에게는 ETF가 심각한 과매도 영역에 도달할 가능성이 있다는 점에 유의하십시오. 이것은 RSI가 30 아래로 떨어질 때입니다.

2016년에 ARKK에게 이런 일이 한 번만 발생했지만 다시 일어날지 아닐지 누가 장담할 수 있습니까? 그럼에도 불구하고 MACD가 여전히 큰 폭으로 하락하고 있으므로 주의가 필요합니다.

2022년 성장 주식으로 무엇을 해야 합니까?

개인적으로 저는 성장주에 대해 매우 선택적입니다. 수익이 나지 않는 회사는 최대한 피합니다.

불행히도, 나는 현재 약간의 적자를 가지고 있습니다. 그러나 그들은 나를 귀찮게하지 않습니다. 이런 시기에 저는 앞으로 2~3년 동안 이 직책을 유지할 것이라고 확신합니다.

한편, 최신 FOMC 회의에서 밝혀진 바와 같이 2022년에는 인플레이션이 발생할 것으로 확실히 예상할 수 있습니다. 이것에서 유일한 구원의 은혜는 수치가 이제 명확해짐에 따라 투자자들이 투기를 중단할 수 있다는 것입니다.

인플레이션이라는 주제를 다루면서, 관련된 모든 당사자가 이제 무엇을 기대해야 하는지 알고 있기 때문에 시장이 확신을 가질 수 있다고 생각합니다. 시장이 항상 미래지향적인 방식을 고려할 때 인플레이션이 가격에 반영되는 상황에 처할 수 있습니다.

2022년 미국 성장주에 대해 어떻게 생각하십니까? 아래 댓글 섹션에서 의견을 공유하세요!

추신 일반적인 성장 주식 시장은 부진한 반면 Cheng의 포트폴리오는 2021년 11월 말 현재 +32%의 수익률을 기록했습니다. 그는 라이브 웨비나에서 시장을 능가할 수 있는 포트폴리오를 구축하기 위해 성공 성장 주식을 찾는 방법을 공유합니다. 다음 세션은 여기에서.