요즘 자동차 판매점에 가면 다음과 같은 사실을 알 수 있습니다. 선택할 수 있는 차량이 거의 없습니다. 이는 글로벌 칩 부족이 제조에 막대한 영향을 미치고 반도체 주식에 이익이 되기 때문입니다.
그리고 자동차뿐만이 아닙니다. 요즘 냉장고에서 스마트폰에 이르기까지 모든 것이 칩에 의존하고 있습니다. COVID-19와 관련된 부족은 그 사실을 실제로 이해하고 칩 주식이 포트폴리오에 속한다는 생각을 불러일으키는 데 도움이 됩니다.
현실은 우리의 현대 세계가 칩으로 작동하고 세계 경제의 중추를 형성한다는 것입니다. 클라우드 컴퓨팅, 전자상거래, 자율주행차 등 모든 기술 트렌드는 이를 실현하기 위해 엄청난 양의 반도체를 사용합니다.
칩에 대한 모든 것에 대한 수요는 비약적으로 증가하고 있습니다. 기술 연구원 Gartner에 따르면 전 세계 반도체 매출은 작년에 10.4% 증가한 4,662억 달러를 기록했습니다. 이는 팬데믹 기간 동안 전반적인 제조 수치가 감소한 기간입니다.
현재와 미래의 사회에서의 중요성을 감안할 때 반도체 주식에 투자하는 것이 합리적입니다. 그리고 이 산업의 장점은 다양한 투자 스타일을 수용한다는 것입니다. 하이퍼 성장을 찾고 계십니까? 준결승이 있습니다. 하지만 꾸준한 배당 성장을 원한다면? 아마도 가치? 칩 주식도 이러한 측면에서 도움이 됩니다.
최고의 반도체 주식 6개와 칩 중심의 상장지수펀드(ETF)에 대해 알아보세요. 여기에 나열된 회사는 설계자 및 제조업체에서 장비 및 재료 회사에 이르기까지 광범위한 반도체 분야를 포괄합니다.
Nvidia를 포함하지 않고는 시장 최고의 반도체 주식 그룹을 가질 수 없습니다. (NVDA, $800.10).
이 회사는 다양한 기술 트렌드가 진행됨에 따라 수년 동안 최고의 성과를 거두었습니다. NVDA의 그래픽 카드와 프로세서는 다양한 애플리케이션에 필요한 빠른 컴퓨팅에 이상적입니다. 여기에는 데이터 센터와 인공 지능(AI)이 포함됩니다. 비트코인 채굴자도 Nvidia 제품에 의존합니다.
이러한 종류의 열렬한 수요는 빠른 수익 성장을 가져왔습니다. 이 칩 제조업체의 전체 회계연도 2021년에 Nvidia는 매출이 53% 급증했습니다. 그 성장은 새 회계연도가 시작되고 전염병이 쇠퇴하는 동안 더 폭발했습니다. NVDA의 2022 회계연도 1분기 매출은 전년 대비 84% 증가했으며 순이익은 두 배 이상 증가했습니다.
하지만 Nvidia의 흥미로운 점은 계속해서 성장할 수 있는 방법을 찾고 있다는 것입니다.
데이터 센터 및 AI 요구 사항은 3회에 불과하며 NVDA는 긴 게임을 하고 있습니다. Arm의 보류 중인 인수로 칩 제조업체는 이제 종단 간 생태계를 완전히 구축할 수 있게 되었습니다.
Nvidia의 설립자이자 CEO인 Jensen Huang은 "컴퓨팅의 미래는 클라우드에서 엣지로 더 나아갈 것입니다."라고 말했습니다. "그것이 Arm이 뛰어난 점입니다. 우리가 환상적인 곳은 AI입니다. 따라서 AI를 최전선에 두는 가능성을 상상해 보십시오."
에지 컴퓨팅은 기본적으로 데이터 소스 또는 그 근처에서 수행되는 처리입니다. 이는 장치 계산 또는 다양한 소규모 또는 사설 클라우드 노드를 통해 이루어질 수 있습니다. 아이디어는 대기 시간이 줄어들고 보안이 강화된다는 것입니다. Nvidia는 클라우드와 컴퓨팅의 미래에 대한 열정을 가지고 있습니다.
NVDA 주식은 현재 회계연도 2023년 주당 수익 추정치인 $17.25를 사용하여 46.4의 선도 주가수익비율(P/E)로 마감되어 저렴하지 않습니다. 그러나 Nvidia가 계속해서 최첨단 기술을 지원하고 있다는 점을 감안하면 높은 평가를 계속 정당화할 수 있습니다.
마이크론 기술 (MU, $84.98)는 메모리 칩의 선두 생산업체입니다. 이러한 집적 회로는 데이터를 저장하고 코드를 처리하는 데 사용되며 몇 가지 예를 들면 스마트폰, PC 및 클라우드 컴퓨팅 네트워크에서 볼 수 있습니다.
MU가 전문으로 하는 두 가지 유형의 메모리 저장 기술은 DRAM(동적 랜덤 액세스 메모리)과 NAND(플래시 메모리 칩)입니다.
2018년에 MU 주식은 DRAM 칩의 홍수를 맞으며 하반기에 주가가 50% 하락했습니다.
그러나 요즘 칩 부족과 다양한 채널의 지속적인 수요로 인해 DRAM 칩의 현물 가격이 상승했습니다. 그리고 그것은 Micron의 재산을 뒷받침했습니다. 회계연도 3분기에 MU의 매출은 36.4% 증가한 74억 2,000만 달러를 기록했으며 조정 EPS(주당 순이익)는 1.88달러로 두 배 이상 증가했습니다. 이 칩 제조업체는 또한 2021 회계연도에 DRAM 수요가 20% 증가할 것으로 예상하는 반면 NAND 성장은 30% 중반에 도달할 것으로 예상합니다.
분석가들은 이러한 변화가 오래 지속될 것으로 보고 있습니다. BMO 분석가 Ambrish Srivastava는 Micron의 결과가 "공급 역학/(자본 지출) 규율 및 수요 동인의 조합에 의해 계속 주도될 것"이라고 말했습니다. 이 모든 것이 DRAM 가격 및 수익에 긍정적입니다.
칩주를 노리는 투자자들에게도 긍정적이다. MU는 부를 주주들에게 퍼뜨리는 일을 부끄러워하지 않았습니다. 지난 2년 동안 회사는 자사주 매입에 약 30억 달러를 지출했습니다. 그리고 대차 대조표에는 여전히 약 98억 달러의 현금이 있습니다.
빠른. 기술의 가장 큰 트렌드를 말하십시오. 자율 주행 자동차, 자동화, 사물 인터넷(IoT) 또는 P2P 거래를 나열했을 가능성이 큽니다. NXP 반도체 (NXPI, $205.72)는 이러한 많은 아이디어 등에 참여하고 있습니다.
NXPI의 초점은 특수 칩, 특히 연결을 다루는 칩입니다. 우리는 산업용 기계를 인터넷에, 자동차를 다른 자동차 및 통신 네트워크에, 온도 조절기를 HVAC 장치에 연결하는 칩에 대해 이야기하고 있습니다.
NXP Semiconductors는 또한 모바일 간 결제에 사용되는 NFC(근거리 통신) 칩을 개발하여 계산대에서 휴대폰을 "탭"할 수 있습니다.
NXP Semiconductors의 문제는 원투펀치로 어려움을 겪었다는 것입니다. 첫째, 중국과의 무역전쟁으로 매출이 타격을 입었다. 그런 다음 COVID-19 전염병으로 인해 많은 연결 제품에 대한 수요가 감소했습니다. 그 결과 NXPI는 최근 몇 년 동안 수익이 약간 감소했습니다(2019년에는 전년 대비 5.6% 감소, 2020년에는 3% 감소).
그러나 이 목록에 있는 많은 반도체 주식과 마찬가지로 동화도 해피엔딩으로 끝나고 마침내 수익이 본격적으로 시작되기 시작했습니다.
2021년 1분기에 NXPI는 팬데믹 최저치보다 41%의 매출 성장을 보고했습니다. 이러한 판매 마진도 개선되었습니다. NXP는 이제 더 높은 가격대에 고급 특수 칩을 판매하고 있습니다. 이는 회사의 수익성도 견인했습니다. 회사는 1분기에 $1.25의 EPS를 보고했는데, 이는 전년도의 주당 8센트의 손실과 비교됩니다.
아마도 NXPI 이야기의 가장 중요한 부분은 칩 재고가 여전히 저렴하다는 것입니다. 반등 중 성장에 대한 추정치를 감안할 때 Forward P/E는 21.5에 불과합니다. 이는 광범위한 S&P 500보다 낮습니다. 향후 초점을 고려할 때 장기적으로 볼 때 매력적인 밸류에이션입니다.
성장의 측면에서 지루함은 Texas Instruments를 설명하는 가장 좋은 방법일 수 있습니다. (TXN, $192.30).
TXN은 기본적인 아날로그 칩과 그래프 계산기에서 이빨을 잘랐습니다. 이 회사는 1950년대부터 존재했으며 트랜지스터와 집적 회로의 초기 발전 중 많은 부분이 이곳에서 이루어졌습니다. 텍사스 인스트루먼트가 지난 분기에 아날로그 매출로 약 33억 달러(총 매출의 약 76%)를 벌어들이는 등 이 비즈니스는 여전히 관련이 있습니다.
진정한 승리는 Texas Instruments가 타사가 아닌 자체 파운드리를 사용한다는 것입니다. 이는 현재의 칩 부족으로부터 절연된 상태를 유지합니다.
더 나은 것은 반도체 세계에서 혁신의 역사입니다. TXN은 월계관에 앉아 있지 않습니다. 지난 5년여 동안 회사는 조용하고 빠르게 특수 칩 제조업체로 변모했습니다. 오늘날 Texas Instruments는 IoT, 자동화, 재생 에너지, 바이오센싱, 헤드업 디스플레이 등을 다루는 다양한 첨단 솔루션을 제공합니다.
안정적인 아날로그 사업과 결합된 고수익 특수 반도체의 결합은 현금 흐름 성장 기계를 만들어 냈습니다. 작년 팬데믹 기간 동안 TXN의 잉여 현금 흐름 마진은 38%를 기록했습니다.
Texas Instruments도 그 현금에 인색하지 않습니다. 회사는 전염병의 한가운데에 13 %의 인상을 포함하여 지난 17 년 동안 배당금을 계속 늘렸습니다. 2020년에 26억 달러의 자사주를 환매하는 자사주 매입 챔피언이기도 합니다.
전체적으로 텍사스 인스트루먼트는 탱크에서 많은 성장과 함께 보다 안정적이고 성숙한 반도체 주식 중 하나를 나타냅니다.
ASML Holding에 대해 들어본 적이 없을 것입니다. (ASML, $690.84). 그러나 회사는 업계에서 매우 중요합니다. 이 목록에 있는 나머지 반도체 주식과 달리 ASML은 실제로 자체적으로 칩을 만들거나 설계하지 않습니다.
반도체를 생산하는 데 필요한 장비를 만드는 일을 하는 것입니다. 그리고 더 중요한 것은 첨단 및 특수 반도체입니다.
ASML은 극자외선(EUV) 리소그래피 시스템과 관련하여 이 도시에서 유일한 게임 중 하나입니다. 이 시스템은 빛을 사용하여 실리콘 웨이퍼에 회로 패턴을 인쇄합니다. EUV를 사용하면 나노미터를 포장하고 좁은 공간에서 컴퓨팅 성능을 확장할 수 있습니다. 그것 없이는 이 목록에 있는 모든 특수 반도체 생산업체가 일자리를 잃을 것입니다.
이 사실이 ASML을 수익 및 현금 흐름 기계로 만들었습니다. 최근 분기 동안 장비 제조업체는 52억 달러의 매출을 보고했습니다. 분기 동안 76개의 리소그래피 장치만 판매했음을 고려하면 너무 초라하지 않습니다. 승리는 장비가 매우 높은 가격표와 마진과 함께 제공된다는 것입니다. 분기 총 마진은 53.9%를 기록했습니다. 이는 1분기 EPS를 전년 대비 244% 증가시키는 데 도움이 되었습니다.
회사의 CEO인 Peter Wennink는 "5G, AI 및 고성능 컴퓨팅 솔루션과 같은 지속적인 성장 동인으로 디지털 인프라가 구축됨에 따라 메모리뿐만 아니라 로직에서 고급 및 성숙한 노드에 대한 수요가 증가하고 있습니다."라고 말했습니다.
즉, 기술 동향과 혁신을 원하면 ASML로 가야 합니다. 따라서 이 회사는 이제 전체 수익이 2021년 내내 30% 증가할 것으로 예측합니다.
이 모든 것이 ASML을 forward P/E 46으로 만듭니다. 저렴하지는 않지만 반도체 세계에서 ASML의 중요성을 고려할 때 정당합니다.
반도체 주식에 관한 한 대만 반도체 (TSM, $120.16) 틀림없이 세계에서 가장 중요할 수 있습니다. 그러나 TSM은 실제로 디자인과 관련된 지적 재산을 소유하지 않습니다.
TSM은 파운드리입니다. 즉, 다른 회사의 타사 제조업체처럼 작동합니다. 반도체를 생산하는 것은 복잡하고 비용이 많이 드는 공정입니다. 이를 위해 대부분의 회사는 칩을 생산하기 위해 파운드리를 찾습니다.
Taiwan Semiconductor의 승리는 1980년대에 순수 파운드리 모델을 만들고 그 선점자 지위를 사용하여 지구상에서 가장 큰 칩 제조업체가 되었다는 것입니다. 작년에만 이 회사는 500명이 넘는 고객을 위해 11,617개의 다양한 칩을 생산했습니다. 전체적으로 TSM은 57%의 총 파운드리 시장 점유율을 보유하고 있습니다.
이러한 다양한 종류에는 논리 및 특수 칩이 포함됩니다. 지난 몇 년 동안 Taiwan Semiconductor는 특수 칩 생산을 확장하기 위해 상당한 CapEx를 지출했습니다. 이러한 성장과 지출은 계속될 것으로 예상됩니다.
TSM은 올해에만 280억 달러 이상, 향후 3년 동안 1000억 달러 이상을 지출할 계획이다. Fortune에 따르면 회사의 CFO Wendell Huang은 이 지출의 대부분이 7nm, 5nm 및 3nm 칩셋인 TSM의 가장 진보된 프로세스에 사용될 것이라고 말했습니다.
이 지출은 TSM이 최근 고급 칩에 대한 대규모 지출을 발표한 Samsung 및 Intel(INTC)과 같은 소규모 경쟁업체보다 우위를 유지하는 데 도움이 될 것입니다.
반도체가 부족한 시기에 TSM이 최고의 칩 제조업체라는 점을 감안할 때 P/E 비율이 32.5로 약간 비싸게 되었습니다. 그러나 오늘 급락을 하려는 투자자들은 기다리는 동안 배당금을 더 많이 받습니다.
요즘은 모든 것을 위한 ETF가 있습니다. 반도체 종목도 다르지 않다. 그리고 현대 세계에 대한 산업의 전반적인 수익과 중요성을 고려할 때, 이것은 광범위하게 생각하는 것이 좋은 선택이 될 수 있는 한 가지 예입니다.
iShares 반도체 ETF (SOXX, $454.22)는 베팅을 하는 방법입니다.
SOXX는 최근 PHLX SOX Semiconductor Sector Index에서 ICE Semiconductor Index로 지수를 변경했지만 아이디어는 여전히 동일합니다.
ETF는 칩 설계자, 장비 제조업체 및 파운드리를 포함한 30개의 서로 다른 반도체 이름을 추적하여 해당 부문을 소유하는 데 균형 있고 광범위한 접근 방식을 제공합니다. 이 목록에 있는 모든 주식은 펀드에 포함되어 있으며 NVDA가 최고 보유 주식입니다.
그리고 ETF는 꽤 성공적인 역사를 가지고 있습니다. 5월로 끝나는 지난 10년 동안 SOXX는 연간 평균 23.5%의 수익을 올렸습니다. 자, 그것은 이전에 추적된 벤치마크와 있었지만 펀드의 현재 지수는 매우 유사한 구조를 가지고 있습니다. ETF의 새로운 지수도 좋은 성과를 냈다. 현재까지 iShares Semiconductor ETF는 거의 20%의 수익을 올렸습니다.
인덱스 전환은 iShares가 운영 비용을 낮추기 위한 방법이었습니다. 그 비용에 대해 말하자면 SOXX는 0.46%의 낮은 사업비를 가지고 있습니다.
결국, 기술의 중추 역할을 하고 포트폴리오에 반도체를 추가하려는 투자자에게 iShares Semiconductor ETF는 쉽고 저렴한 방법으로 이를 수행할 수 있습니다.
iShares 제공업체 사이트에서 SOXX에 대해 자세히 알아보세요.
