주식은 어떤 면에서 자동차와 크게 다르지 않습니다. 물론, 페라리는 운전하는 것이 재미있고 운전석에 앉아 있는 모습이 멋있습니다. 하지만 상당한 비용이 들며 고성능 자동차는 정비소에서 많은 시간을 보냅니다.
이제 그것을 Honda Civic과 비교하십시오. 길에서 혼다 시빅을 본 적이 없습니다. 완전히 잊을 수 있습니다. 그러나 파괴할 수 없고 사용자의 주의가 거의 필요하지 않으며 조용하고 효율적으로 작업을 수행합니다.
구매할 주식을 추적할 때 이러한 사고 방식을 고려하십시오. 고공 비행 성장 픽은 소유하는 것이 매우 재미있을 수 있습니다. 당신은 그것을 소유하는 것이 똑똑해 보이고 파티에서 이야기하는 것이 재미있습니다. 그러나 시장의 분위기가 다른 방향으로 흔들릴 때, 당신은 종종 심각한 손실과 상처받은 자존심을 갖게 됩니다. 한편, 귀하의 포트폴리오에서 배당금을 지급하는 가치주는 특별히 흥미롭지 않을 수 있습니다. 그러나 장기적으로 보면 문제를 일으킬 가능성이 훨씬 적습니다. 혼다 시빅처럼 스트레스도 드라마도 없이 조용히 제 역할을 다할 것입니다.
휴스턴에 기반을 둔 RIA Robertson Wealth Management의 대표인 Chase Robertson은 "수년 동안 가장 수익성이 높은 거래 중 일부는 가장 지루한 거래였습니다."라고 설명합니다. "대부분 트렌디한 부문을 피하고 대신 가치와 소득에 집중함으로써 고객을 위해 잘 해왔습니다."
지금 사야 할 지루하지만 아름다운 배당주 11가지를 소개합니다. 볼 것이 많지 않을 수도 있지만 장기적으로 작업을 완료할 가능성이 높습니다. 그리고 은퇴할 때 가장 필요할 때 그들이 당신을 무너뜨릴 가능성이 낮아질 것입니다.
차세대 iPhone 앱을 개발하여 수백만 달러를 벌 수 있습니다. 그러나 그것을 직시합시다. 그럴 가능성은 없습니다. 차세대 iPhone 앱을 만드는 회사의 주식에 수백만 달러를 투자할 수도 있습니다. 그러나 다시 말하지만 가능성은 없습니다. 앱에 대해 알게 되었을 때는 이미 주식이 팔렸을 가능성이 높습니다.
누가 다음 킬러 폰이나 다음 킬러 앱을 만들지 추측하는 게임을 하는 대신 휴대폰과 앱을 수익성 있게 만드는 추세에 투자하지 않으시겠습니까?
우리 모두는 모바일 데이터 사용량이 앞으로 몇 년 동안 증가할 것이라는 사실을 알고 있습니다. 기지국을 구입하면 그 행동의 일부를 얻을 수 있으며 Crown Castle International (CCI, $130.16)는 기지국 및 기타 통신 인프라의 가장 큰 독립 소유주 중 하나입니다. 이 부동산 투자 신탁(REIT)은 40,000개 이상의 타워와 약 70,000마일의 광섬유 케이블을 소유, 운영 및 임대합니다.
흥미 진진한가요? 절대적으로하지. 그러나 현대 경제에 중요한 기반 시설을 제공하는 기업 중 하나이며 대부분 배후에서 그렇게 합니다.
Crown Castle은 REIT로서 과세 이익의 90% 이상을 주주에게 배당금으로 지급해야 합니다. 따라서 많은 리츠와 마찬가지로 시장(1.9%)보다 높은 3.5%를 기록합니다. 또한 CCI는 2014년부터 배당금을 매년 개선해 왔습니다. 지난 5년 동안 해당 지불액은 누적 221% 증가했습니다.
통신 테마 AT&T 유지 (T, $34.34) 몇 년 동안 지루한 연극이었습니다. HBO, Cinemax, TBS 및 TNT를 소유하고 있는 Time Warner의 최근 인수로 겉보기에는 변혁적이었던 것 같지만 법정 싸움에 휘말린 긴박한 사건이었습니다.
지금은 거의 어리석게 보이지만 1990년대 후반과 2000년대 초반에 AT&T는 거품 주식이었습니다. 투자자들은 통신과 관련된 모든 것을 충분히 얻을 수 없었고 AT&T가 상품을 전달했습니다. 그러나 거품이 터졌을 때 AT&T는 크게 무너졌습니다. 인터넷 열풍이 정점에 달한 지 거의 20년이 지난 오늘날에도 T 주가는 여전히 이전 고점보다 40% 이상 낮습니다.
물론 20년 후, AT&T는 매우 다른 회사입니다. 모바일 및 홈 인터넷 비즈니스는 성숙하고 유료 TV 비즈니스는 실제로 줄고 있습니다. , 느리지만. AT&T는 본질적으로 유틸리티 주식입니다. 그러나 T는 현재 가격을 감안할 때 지금 사야 할 지루한 주식의 짧은 목록에 속합니다.
AT&T는 2018년에 폭락하여 최근 기억에 가장 매력적인 가격에 도달했습니다. 주식은 다소 회복되었지만 완전히 회복되지는 않았으며 여전히 미래 이익에 대한 애널리스트의 기대치의 10배 미만의 가치와 5.9%의 높은 배당 수익률을 제공합니다.
AT&T에서 몬스터 성장을 얻을 것인가? 당연히 아니지. 그러나 적당한 시세차익과 높은 소득 수준은 매우 훌륭한 총 수익을 제공해야 합니다.
"아름답다"와 "담배"는 같은 문장에서 거의 볼 수 없는 두 단어입니다. Big Tobacco는 추악한 사업이며 다른 척 할 이유가 없습니다.
담배 주식 그러나 여전히 포트폴리오에 넣을 수 있는 원형의 보링 스톡입니다. 그들은 유행하거나 화려하지 않습니다. 그들은 당신이 얻을 수있는 한 최첨단에서 멀리 떨어져 있습니다. 그리고 그들은 본질적으로 광고하는 것이 법으로 금지되어 있습니다. 그들은 단지 조용히 현금 흐름을 분출하고 배당금으로 주주들에게 지급합니다.
Altria Group으로 이동합니다. (MO, $50.31). Altria는 미국에서 말보로 및 기타 담배 브랜드를 판매합니다. 또한 코펜하겐 및 기타 브랜드의 씹는 담배와 Juul 브랜드의 전자담배 제품도 판매하고 있습니다.
몇 년 전 전 세계적인 수익률 추구로 투자자들이 배당주로 몰리면서 Altria는 엄청나게 고평가되었습니다. 그러나 주가는 지난 2년 동안 하락세를 보였고 지금은 사상 처음으로 매우 매력적인 가격에 거래되고 있습니다. 약 11의 전방 P/E는 매우 합리적입니다. 그리고 6.4%를 훨씬 웃도는 배당 수익률은 거절하기 어렵습니다.
핵심 사업은 지루하지만 Altria는 삽시간에 성과를 낼 수 있는 몇 가지 작업을 진행하고 있습니다. Altria는 Cronos Group(CRON)에 대한 투자를 통해 마리화나 분야에 손을 대고 있습니다. 합법화 경쟁이 가속화된다면 Altria는 확실히 대규모 생산을 위한 인프라를 갖추게 될 것입니다.
따라서 Altria는 다른 지루한 배당주와 잘 어울립니다. 하지만 잠재적으로 흥미로운 미래.
동네 약국은 눈에 띄는 주식 이야기가 아닙니다. 그것은 본질적으로 편의점이자 대부분의 나이든 고객들이 약을 고르는 장소입니다. 그리고 Amazon.com(AMZN)이 동네 상점을 빠르게 대체하고 있는 세상에서 지역 약국은 동시에 지루해 보일 수 있습니다. 그리고 위험합니다.
그 모든 것이 사실일 수 있습니다. 하지만 CVS 건강 (CVS, $56.26)는 단순한 약국이 아닙니다. 기초 건강 관리를 위한 원스톱 숍으로 조용히 진화하고 있습니다. 이 체인은 수년간 워크인 MinuteClinics를 운영해 왔으며 기본적인 치료, 신체 검사 및 예방 접종까지 제공합니다. 그리고 보다 최근에는 HealthHUB 개념을 통해 CVS의 범위를 의료로 확장하여 환자에게 완전한 1차 진료 서비스, 영양사 및 체중 감량 프로그램을 제공합니다. 이 새로운 형식에 따라 매장 면적의 20% 이상이 소매 판매가 아닌 의료 서비스에 사용됩니다. 그리고 회사는 심지어 2018년에 건강 보험 회사 Aetna를 인수하기까지 했습니다. 비록 거래가 이미 종료되었지만 미국 지방 판사는 아직 승인하지 않았습니다.
CVS는 Amazon과 같은 경쟁업체와 경쟁하기보다는 완전히 다른 게임을 선택하고 있습니다.
CVS는 예상 수익의 8배 미만, 매출의 0.4배 미만으로 매우 저렴합니다. 그리고 배당 수익률은 3.5%로 그다지 관대하지는 않지만 1990년대 이후만큼 높습니다.
기술 및 소셜 미디어가 유행하고 소매업이 유행에 뒤떨어져 있기 때문에 월스트리트는 현재 CVS를 특별히 좋아하지 않습니다. 그러나 CVS는 조용히 스스로를 "Amazon-proof"로 만들기 위해 노력하고 있으며 인내심 있는 투자자들은 월스트리트가 이를 인정할 때까지 돈을 받고 있습니다.
님비는 물론 "not in my backyard"를 의미합니다. 그리고 Macquarie가 투자 포트폴리오에 가지고 있는 것을 보면 틀림없이 동의할 것입니다.
Macquarie의 IMTT(International-Matex Tank Terminals) 사업부는 석유, 화학 물질 및 식물성 기름과 같은 대량 액체를 취급 및 저장합니다. IMTT는 4,800만 배럴 이상의 저장 용량을 임대합니다. 이것은 분명히 집 옆에 원하지 않는 것입니다. 그러나 경제를 뒷받침하는 일종의 지루하면서도 중요한 서비스입니다.
또한 Macquarie에는 항공기 연료 공급 서비스, 항공기 제빙, 격납고 대여 및 기타 항공 서비스를 제공하는 Atlantic Aviation 부서가 있습니다. (아무도 공항 옆에 살기를 원하지 않습니다.) 마지막으로 회사의 세 번째 주요 사업부는 하와이에서 규제된 가스 유틸리티와 액화 석유 가스 터미널을 운영하는 MIC Hawaii입니다.
MIC의 주가는 단 하루에 40%나 뛰었습니다. 2018년 회사가 배당금을 줄인 후 주가가 계속 하락했습니다. 경영진이 배당금 삭감을 제대로 전보하지 못해 투자자의 신뢰를 떨어뜨렸습니다.
그러나 워렌 버핏의 말처럼 이 사업의 성공 비결은 “다른 사람들이 두려워할 때 탐욕을 부리는 것”입니다. 투자자들은 배당금 삭감 이후 맥쿼리를 두려워하고 있으며, 이는 주가에 반영됩니다. MIC는 장부가의 1.2배에 불과하며 수익률은 10%에 가깝습니다.
기본 인프라를 주제로 미드스트림 파이프라인 운영자보다 덜 흥미로운 회사는 거의 없습니다. 그들은 실제로 하지 않습니다. 아무것. 파이프라인이 구축되면 기본 유지 관리 외에 수행할 작업이 많지 않습니다. 파이프라인은 오일 및 가스 제품을 A 지점에서 B 지점으로 이동합니다. 운영자는 수수료를 징수합니다.
간단합니다.
그러나 때로는 최고의 비즈니스가 가장 단순합니다. 파이프라인 운영자 중에서 Enterprise Products Partners LP와 경쟁할 수 있는 사람은 거의 없습니다. (EPD, $29.70).
Enterprise Products는 미드스트림 분야에서 가장 뛰어난 운영업체 중 하나이며 49,000마일이 넘는 파이프라인을 보유한 가장 큰 업체 중 하나이기도 합니다. Enterprise Products는 또한 2억 6천만 배럴의 액체 저장 용량과 140억 입방 피트의 천연 가스 저장 용량을 소유하고 있습니다.
많은 동료들과 달리 Enterprise는 항상 보수적으로 관리되어 천천히 꾸준히 성장하는 것을 선호합니다. 이를 통해 회사는 유통을 손상시키지 않고 지난 5년 동안 에너지 시장의 혼란에서 살아남을 수 있었습니다. 더 공격적이고 더 많은 빚을 지고 있는 동료들은 그렇게 운이 좋지 않았습니다.
현재 가격에서 Enterprise Products의 수익률은 6%에 불과하며 회사는 지난 10년 동안 매년 5% 이상으로 배포를 늘렸습니다. 이것은 매력적인 주식이 아닙니다. 하지만 일관성이 있습니다.
* 배당수익률은 가장 최근의 배당금을 연간 환산하여 주가로 나누어 계산합니다. 분배금은 배당금과 유사하지만 세금 이연 자본 수익률로 취급되며 세금이 부과될 때마다 다른 서류 작업이 필요합니다.
3M보다 지루한 회사를 찾기는 어렵습니다. (MMM, $176.76). 스카치 테이프와 포스트잇을 만들어 큰 소리로 부를 수 있습니다.
물론 3M은 테이프와 스티커 메모보다 훨씬 더 많은 일을 합니다. 그들은 교통 표지판을 덮는 반사 필름에서 비행기 단열재에 이르기까지 모든 것을 만듭니다. 그러나 그들의 모든 제품에는 몇 가지 공통점이 있습니다. 시작하기 위해 그들은 대부분 무대 뒤에서 그들의 기능을 수행합니다. 두 번째로, 노후화되고 교체되는 경향이 있는 제품입니다. 마지막으로 수요는 상당히 비탄력적인 경향이 있습니다. 필요할 때 필요합니다.
이것들은 매수할 지루한 배당주를 찾을 때 보고 싶은 종류의 특성입니다.
그러나 MMM의 주식 움직임은 최근에 조금 너무 흥미로웠습니다. 최근 몇 년 동안 수익과 수익 성장이 부진하여 주가는 이전 2018년 최고치에서 가치의 거의 3분의 1을 잃었습니다. 반대로 MMM은 현재 내년 수익의 17배에 달하는 합리적인 가격에 거래되고 있으며 3% 이상의 수익률은 10년 만에 최고치를 기록하고 있습니다.
회사 사무실에서 일한 적이 있다면 Iron Mountain 에 대해 잘 알고 있을 것입니다. (IRM, $29.91). 이 REIT의 잠긴 파쇄기 컨테이너는 미국의 거의 모든 사무실 건물과 전 세계의 상당한 양의 건물에 설치되어 있습니다.
Iron Mountain은 안전한 문서 저장 및 파기 분야의 글로벌 리더입니다. 이 회사는 전 세계적으로 230,000개 이상의 조직에 서비스를 제공하고 약 50개국에서 1,400개 이상의 시설을 운영하고 있습니다.
Iron Mountain의 사업은 전자 문서 스토리지가 주류가 될 때까지 공격할 수 없는 것처럼 보였습니다. 하지만 그렇다고 해서 회사가 곧 노후화될 위험이 있는 것은 아닙니다. 레거시 스토리지 사업은 계속해서 많은 현금 흐름을 앗아가고 있으며 Iron Mountain은 데이터 센터와 빠르게 성장하는 신흥 시장으로 분주하게 다각화하고 있습니다.
한편, Iron Mountain은 이러한 지루한 주식 중에서 가장 높은 수익률을 보이며 연간 8% 이상 하락합니다. REIT는 2010년부터 매년 배당금을 인상했으며 더 많은 배당금 증가가 있을 것으로 기대하고 있습니다.
문서 저장이나 파쇄에 대해 흥미롭거나 흥미로운 것은 없습니다. 하지만 안정적인 비즈니스이며 Iron Mountain은 확실한 시장 리더입니다.
REITs는 일반적으로 시장의 졸린 구석입니다. 그러나 이러한 부동산 소유자 중 부동산 소득 (O, $70.18)은 특히 흥미롭지 않은 플레이어입니다.
Realty Income은 49개 주와 푸에르토리코에 걸쳐 5,800개 이상의 소매 부동산으로 구성된 방대한 포트폴리오를 소유하고 있습니다. 그러나 화려한 트로피 속성을 소유하지 않습니다. Realty Income의 포트폴리오에는 많은 5번가 소매점이 보이지 않습니다. 지역 자동차 용품점이나 약국을 찾을 가능성이 훨씬 더 큽니다. 사실 앞서 언급한 CVS Health Corporation은 더 큰 세입자 중 하나입니다. 기타 대규모 임차인으로는 Walgreens(WBA), 7-Eleven, Dollar General(DG) 및 LA Fitness가 있습니다.
이 세상에 100% Amazon 증거가 있는 것처럼 보이는 것은 없지만 Realty Income의 임차인은 매우 가깝습니다.
Realty Income은 일생 동안 배당금 복리 시스템이었습니다. 1994년 IPO 이후 588회의 연속 월간 배당금을 지급하고 연간 4.6%의 배당금을 지급했습니다. Realty Income의 소득 성장 기록은 정상에 오르기 어렵습니다. 87분기 연속 분기 배당금을 인상했습니다. 계산합니다.
Realty Income 주식을 사면 부자가되지 않을 것입니다. 그러나 매월 지급되는 현재 수익률로 약 4%를 회수할 수 있으며 해당 배당금은 연간 약 4%에서 5%로 증가해야 합니다. 횡재수는 아니지만 훨씬 더 많은 위험을 감수하지 않는 한 채권 시장에서 얻을 수 있는 것보다 낫습니다.
같은 맥락에서 VEREIT (VER, $9.24) 또 다른 지루하지만 아름다운 REIT입니다.
Realty Income과 마찬가지로 VEREIT는 소매 임대인입니다. 또한 Realty Income과 마찬가지로 임대는 대부분 "트리플 넷"으로 세입자가 모든 세금, 보험 및 유지 관리 비용을 부담해야 함을 의미합니다. VEREIT의 임무는 단순히 임대료 수표를 현금화하는 것입니다.
VEREIT는 총 9,470만 평방피트를 포함하는 약 4,000개의 부동산 포트폴리오를 보유하고 있으며 CVS, Walgreens, Dollar General 및 LA Fitness를 포함한 많은 임차인을 Realty Income과 공유하고 있습니다.
그러나 VEREIT는 Realty Income보다 약간 더 위험합니다. 전체 포트폴리오의 5.4%를 차지하는 가장 큰 임차인은 Red Lobster입니다. 고군분투하는 레스토랑 체인에 대한 REIT의 집중도가 높아져 상당한 부담이 되었지만 노출을 줄이고 있습니다. 또한 VEREIT의 상위 10개 임차인은 총 포트폴리오의 27%에 불과하며 지리적으로 매우 다양합니다.
그러나 위험 프로필이 약간 더 높기 때문에 6%의 수익률로 VEREIT는 더 높은 수익을 제공하도록 가격이 책정됩니다. 물론, 회사가 이전 경영진의 회계 사기로 인해 남아있는 법적 문제를 해결할 때까지 가까운 장래에 큰 배당금 인상을 볼 수 없을 것입니다. 하지만 괜찮습니다. 10년 만기 국채 수익률이 2%에 불과한 세상에서 6%의 수익률은 매력적입니다.
Elon Musk의 Tesla Motors(TSLA)는 기술적으로 경이로운 아름다운 자동차를 만듭니다. 불행히도 회사는 깰 수 없는 기한을 맞추지 못했고 현금이 쏟아졌습니다. Tesla는 아직 1년 내내 수익성을 달성하지 못했습니다.
자율주행, 무공해 전기차의 세계에 대한 머스크의 비전은 고귀한 것이며, 우리는 그것이 실현되기를 진심으로 희망해야 합니다. 그러나 Tesla가 여전히 보상을 받을 수 있을지는 의문입니다.
1840년대의 골드 러시를 위해 캘리포니아로 이주한 대부분의 금광 광부들은 부자가 되는 데 실패했습니다. 곡괭이와 기타 상품과 서비스를 광부에게 판매하는 기업가들이 실제로 번영했습니다. 같은 맥락에서, 전기 자동차의 장기적인 성공에 내기를 걸고 싶다면 손실을 보고 있는 자동차 제조사를 사지 마십시오. 대신 모든 전기 자동차가 배터리에 필요로 하는 한 가지 요소인 리튬을 구입하십시오.
리튬은 몇 년 전 Tesla를 둘러싼 소문으로 인해 주요 성장 스토리였습니다. 그러나 단기적인 공급 과잉으로 리튬 생산업체의 가격이 폭락했다. 현재 Albemarle는 2017년 고점의 절반에 불과합니다.
이 단기 약세는 매수 기회로 보입니다. 리튬에 대한 수요는 모든 주요 자동차 제조업체가 Tesla와 경쟁하기 위해 나서면서 증가해야 하며 오늘 귀하는 2016년 가격으로 주식을 구입할 수 있습니다.
Charles Sizemore는 이 글을 쓰는 시점에서 CVS, EPD, IRM, MIC, MO, O, T 및 VER가 길었습니다.
