2월의 코로나바이러스로 촉발된 시장 드러빙에서 알 수 있듯이 건강에 대한 공포는 시장을 정말로 놀라게 할 수 있습니다. 하지만 세상이 종말을 고하는 것처럼 보일지라도 우리는 여전히 관리해야 할 포트폴리오가 있습니다. 여기에는 시장이 우리에게 던지는 모든 것을 위해 최고의 주식을 찾는 것이 포함됩니다.
격리된 관광객이 유람선에 갇힌 뉴스를 보거나 국토 안보부 요원이 최근 중국 방문에 대해 여권을 자세히 살펴보는 것은 결코 안심할 수 없습니다. 그러나 질병 통제 예방 센터(Centers for Disease Control and Prevention)가 미국의 발병이 "만약"의 문제에서 "언제"의 문제로 바뀌었다는 사실을 인정하면서 훨씬 더 현실적이 되었습니다.
우리는 건강 전문가가 아니므로 다음 단계를 아는 척하지 않습니다. 우리가 하는 일 알고 있는 사실은 이것이다. 이것은 처음으로 전 세계적인 독감에 대한 공포가 아니며 마지막도 아닐 것입니다. 우리는 또한 코로나바이러스에 대한 데이터가 여전히 고르지 못하지만 예외적으로 치명적인 것으로 보이지는 않는다는 것도 알고 있습니다. 사망률은 약 2.3%이며 실제 사망률은 더 낮을 수 있습니다. 독감이나 감기로 오진되었을 수 있는 초기 바이러스 보균자를 계산할 방법이 없습니다. '일반' 독감에 걸린 사람의 사망률은 약 0.13%에 불과하지만 사스(SARS)와 메르스(MERS) 바이러스는 각각 9.6%와 34.4%의 사망률을 보였다.
그러나 코로나바이러스가 훨씬 덜 치명적이지만 경제에 미치는 영향은 훨씬 더 나쁠 것입니다. IHS 마킷에 따르면 사스가 2003년 중국 경제를 강타했을 때 중국은 세계 경제의 4.2%를 차지했다. 현재는 16.3%를 차지한다. 따라서 중국의 경기 침체가 전 세계적으로 느껴질 것입니다.
우리는 이것을 통해 얻을 것입니다. 그러나 그 동안 우리는 이 세계적인 보건 공포로 인해 상당한 타격을 입을 수 있는 주식 시장을 처리해야 합니다.
코로나바이러스에 대한 공포가 계속해서 고조될 경우 구매해야 할 최고의 주식 11가지를 소개합니다. 일부 매수 후 보유 방식은 정상적인 상황에서는 매력적으로 보이지만 이러한 상황에 더욱 잘 맞는 장점도 가지고 있습니다. 다른 몇몇은 근본적인 장기 문제가 있으며 단기(몇 개월 읽기) 스윙 거래로 가장 잘 볼 수 있습니다. 그리고 그들 모두는 광범위한 시장 매도에 대해 약간의 덩어리를 감수해야 하지만 이러한 환경에서 더 높은 상승 잠재력을 제공하는 특정 특성도 가지고 있습니다.
DocuSign보다 종이 낭비와 어수선함을 줄이고, 전 세계의 사무실을 더 잘 정리하고, 수백만 달러의 우송료 및 소포 서비스를 절약하고, 숲 전체를 구하기 위해 더 많은 일을 한 회사는 거의 없습니다. (DOCU, $86.37).
DocuSign은 세계에서 가장 널리 사용되는 전자 서명 시스템입니다. 집을 사거나, 중개 계좌를 개설하거나, 고용 계약을 체결할 때 DocuSign은 그 과정을 최소한 약간의 골칫거리로 만들었습니다. 손으로 문서에 서명하고 스캔한 다음 정리하는 대신 회사에서는 당사자가 이메일을 통해 문서에 서명할 수 있도록 허용합니다. 문서 계약보다 더 안전하고 변조가 불가능하며 DocuSign에 따르면 문서당 평균 36달러 저렴하고 9일 더 빠릅니다.
그리고 사람들이 거래 성사를 위해 악수하기를 꺼리는 시기에 DocuSign은 FedEx(FDX)가 종이로 가득 찬 봉투를 배달할 때까지 기다릴 필요 없이 원격으로 거래를 성사할 수 있는 방법을 제공합니다.
DocuSign은 잡초처럼 자라고 있습니다. 매출은 지난 분기에 40% 증가했으며 고객 기반은 24% 증가했습니다. DOCU는 562,000명의 고객을 보유하고 있다고 주장합니다. 서비스의 편리함을 감안할 때 미국의 모든 회사가 이미 고객이 아닌 이유를 이해하기 어렵습니다. 솔직히 말해서, 곧 도착할 것입니다.
많은 젊은 기술 회사와 마찬가지로 DocuSign은 현재 이익을 내지 않습니다. 따라서 투기성 주식으로 간주되어야 합니다. 그러나 지난 6개월 동안 시장 최고의 주식 중 하나이기도 하며, 8월 이후 가치가 거의 두 배로 뛰었습니다. DocuSign의 서비스가 이러한 환경에서 점점 더 매력적으로 보인다는 사실을 깨닫는 것은 더 높은 압력을 가하는 데 도움이 될 것입니다.
일반적으로 생명공학 분야에서 지속적으로 돈을 버는 것은 어렵습니다. 그것은 큰 접시의 스파게티를 벽에 던지고 무엇이 달라붙는지를 보는 것과 같습니다. 어떤 약이 결국 임상 시험에서 나올지, 어떤 약이 FDA(식품의약국)에서 승인될지 미리 아는 것은 거의 불가능합니다.
즉, Gilead Sciences (GILD, $72.90) 지금 당장은 바이러스 퇴치를 위한 최고의 순수 플레이일 수 있습니다. 2월 24일 세계보건기구(WHO)의 고위 관리인 브루스 아일워드(Bruce Aylward)가 길리어드의 항바이러스제 렘데시비르가 코로나바이러스에 대해 "효능이 있을 수 있다"고 말한 후 주식이 폭락했을 때 GILD는 건전하게 상승 마감했다. 이 약은 임상 시험을 위해 중국으로 돌진했습니다.
이것은 물론 추측이며 렘데시비르가 효과가 없는 것으로 판명될 수 있습니다. 또한 회사가 렘데시비르의 효과가 입증되더라도 얼마나 많은 수익을 창출할 수 있을지에 대해서도 논란의 여지가 있습니다.
그러나 코로나바이러스가 발생하지 않았더라도 길리어드는 현재 가격에서 여전히 실행 가능한 가치 플레이가 될 것입니다. 예를 들어 길리어드는 렘데시비르보다 훨씬 더 많은 제품을 보유하고 있으며 미국에서 25개의 시판 제품을 보유하고 있습니다. 주식은 내년도 수익에 대한 애널리스트의 추정치(S&P 500의 19개보다 훨씬 낮음)의 11배에 거래되고 매우 훌륭한 배당금 3.7%를 제공합니다. . 최근의 충돌 이후에도 GILD는 2013년에 처음 본 가격으로 거래됩니다. Gilead는 다른 많은 대형 제약 및 생명 공학 회사와 함께 2016년 이후로 광범위한 시장 상승에 참여하지 않았습니다.
물론 정치적 위험은 여전히 존재합니다. 두 명의 민주당 대선 경선 후보인 버니 샌더스 상원의원과 엘리자베스 워렌 의원이 옹호하는 "모두를 위한 메디케어" 솔루션이 길리어드의 수익에 좋지 않을 것이라고 추측할 수 있습니다. 그러나 오늘날의 가격으로 보면 위험을 감수할 가치가 있습니다.
뜨거운 닭고기 국수 한 그릇보다 독감 유사 증상에 더 좋은 것이 무엇입니까?
중지. 나는 당신에게 캠벨 수프를 구입하는 것을 진지하게 추천하지 않을 것입니다. (CPB, $48.02) 수백만 명의 병상에 누워있는 코로나바이러스 환자들이 수프를 필요로 할 것이기 때문에 재고가 없습니다. 말도 안되는 소리입니다.
그러나 CPB를 이러한 환경에 가장 적합한 주식 중 하나로 간주해야 하는 데에는 여러 가지 이유가 있습니다.
우선, 발병이 악화되면 걱정하는 쇼핑객들이 캠벨 수프와 같은 통조림 제품을 점점 더 비축하게 될 것입니다. 그러나 또한 CPB와 같은 포장 식품 주식은 일반적으로 투자자들에게 방어적인 것으로 간주됩니다. 다우 지수가 1,000포인트 이상 하락한 2월 24일에 Campbell Soup의 주가는 실제로 긍정적으로 하루를 마감했다는 점은 주목할 가치가 있습니다. 이 주식은 또한 더 넓은 시장과 비교하여 증권의 움직임을 측정하는 변동성의 척도인 낮은 베타를 특징으로 합니다. CPB의 베타 0.5는 주식이 전체 시장의 절반 정도만 움직인다는 것을 나타냅니다.
Campbell은 대부분의 브랜드 식품 회사와 마찬가지로 최근 몇 년 동안 어려움을 겪었습니다. 소비자들은 2008년 붕괴 이후 더 저렴한 매장 브랜드로 거래했으며 많은 사람들이 결코 다시 전환하지 않았습니다. 또한 식료품 시장에 Amazon.com이 공격적으로 등장하면서 일반 매장 브랜드로의 이동이 가속화되었습니다. CPB의 높은 부채는 11월에 언급한 바와 같이 상당히 장기적인 문제입니다.
Campbell Soup으로 빨리 부자가 될 가능성은 없습니다. 하지만 코로나바이러스 공포가 사라질 때까지 약간의 현금을 주차하기에 이상적인 장소인 것 같습니다.
접촉 시 바이러스를 죽일 수 있는 것이 있다면 표백제입니다.
표백제는 바이러스를 흡입하게 되면 공기 중 독감과 유사한 벌레로부터 당신을 보호하기 위해 많은 일을 하지 않을 것입니다. 그러나 적절한 청결은 감염된 부위를 닦는 것부터 정기적인 손 씻기에 이르기까지 바이러스의 전염을 막는 데 중요한 부분입니다. 이 모든 것은 Clorox에 좋은 징조입니다. (CLX, $167.19), 바이러스 공포로 인해 최소한 약간의 매출 증가가 있을 것으로 보입니다.
그러나 이야기는 그보다 더 큽니다. 그리고 Clorox는 단순히 표백제를 시장에 내놓는 것 이상을 합니다. Clorox, Formula 409, Liquid-Plumr, Pine-Sol, S.O.S 및 Tilex 브랜드 이름으로 다양한 홈 케어 제품을 판매합니다. 또한 Glad 브랜드로 목탄 제품, 가방, 랩, 고양이 깔개 및 Brita 정수 필터까지 생산합니다.
Campbell Soup의 경우와 마찬가지로 Clorox는 경제가 어려운 상황에 처할 때 잘하는 경향이 있는 방어적인 이름으로 간주됩니다. 그리고 CPB와 마찬가지로 Clorox는 실제로 2월 24일에 긍정적인 반면 Dow는 1,000포인트 하락했고 세상은 종말을 고하는 것처럼 보였습니다. 그리고 Clorox를 더 나은 장기 투자로 만드는 것은 배당금 귀족들 사이에서 훨씬 더 견디기 쉬운 부채 상황과 지위(최소 25년 동안 매년 배당금을 인상한 64개 배당주)입니다.
폭풍우를 피할 수 있는 안전한 장소를 찾고 있다면 Clorox보다 더 안전한 곳은 없습니다.
Amazon은 소매업 외에도 Amazon Web Services 플랫폼을 통해 기업, 정부 기관 및 일반 Janes and Joes에 클라우드 컴퓨팅 서비스를 제공하는 지배적인 공급업체입니다. AWS를 사용하는 주요 회사 목록은 다음과 같습니다. Apple(AAPL)은 AWS에서 월 3천만 달러 이상을 지출하는 것으로 보고되고 Netflix(NFLX), Lyft(LYFT), 맥도날드(MCD), Johnson &Johnson(JNJ) 심지어 미국 국무부도 모두 주목할만한 사용자입니다.
그것으로 충분하지 않다면 Amazon은 비디오 스트리밍에서 Netflix 및 Disney(DIS)와 정면으로 맞서고 있습니다. 이 모든 것이 이미 AMZN을 지난 몇 년 동안 최고의 주식 중 하나로 만들었습니다.
COVID-19에 적용되는 황소 사례는 매우 간단합니다. 점점 더 많은 사람들이 붐비는 공공 장소를 피하기로 선택한다면 Amazon과 같은 회사는 상품을 집으로 가져오고 비디오 서비스를 컴퓨터, 전화 또는 TV로 스트리밍합니다. 이익을 얻을 수 있습니다.
Amazon은 이 문제를 완전히 해결하지 못할 것입니다. 이 회사는 중국에서 오는 상품에 의존하기 때문에 직원 결근이나 공장 폐쇄로 인한 공급망 중단은 특히 7월 아마존 프라임 데이 기간 동안 문제를 일으킬 수 있습니다. AMZN이 심각하게 받아들이고 완화하기 위해 오늘 조치를 취하고 있는 것으로 보입니다.
그러나 딸꾹질은 본질적으로 단기적일 가능성이 높은 반면, 바이러스 공포 기간 동안 아마존 배송을 수용하는 고객은 한 번 불면 편리함을 포기할 가능성이 없습니다.
스트리밍 비디오 리더 Netflix (NFLX, $368.70)의 발행이 너무 늦어 올해 초에 판매할 주식으로 추천했습니다.
우리가 설명한 문제는 가라앉지 않았습니다. Disney+의 등장으로 Netflix의 가치 있는 라이벌이 탄생했습니다. 그리고 미국은 점점 더 성숙한 스트리밍 비디오 시장처럼 보이고 있습니다. 미국 가입자 증가율은 분기마다 수백만 명의 신규 시청자에서 수십만 명으로 둔화되었습니다.
게다가 디즈니+와 아마존 프라임 비디오의 낮은 비용은 넷플릭스가 마음대로 가격을 올리기가 더 어렵게 만든다. 제공하는 콘텐츠를 고려할 때 Netflix는 틀림없이 케이블 패키지 이상의 가치가 있습니다. 그러나 경쟁자가 월 $6.99를 청구하거나 Amazon의 경우 Prime 멤버십으로 비디오 콘텐츠를 무료로 제공하는 경우 가격 결정력이 다소 제한됩니다.
지난 분기 Netflix는 전 세계적으로 880만 명의 신규 가입자를 추가하여 분석가의 예상을 100만 명 이상 무너뜨렸습니다. 그러나 NFLX는 이번 분기에 전체적으로 700만 명의 신규 가입자가 추가될 것으로 예상한다고 밝혔습니다. 이는 예상보다 약 820,000명의 가입자가 감소한 것입니다.
황소 사건? 코로나바이러스에 대응하여 잠금을 시행하는 국가가 더 많다면 그 숫자는 더 늘어날 수 있습니다. 잠옷을 입고 혼자 Netflix를 폭식하는 것보다 전염병에 강한 활동은 거의 없습니다.
넷플릭스 주식은 싸지 않다. 주식은 수익 추정치의 43배, 12개월 판매 후 거래량의 거의 8배에 거래됩니다. 그러나 세계적 대유행의 지속은 궁극적인 단기 촉매제가 될 수 있습니다.
지금 중국에 투자하는 것은 지뢰밭처럼 보일 수 있습니다. 결국 중국은 바이러스 발발의 그라운드 제로이며 대부분의 감염이 계속해서 그곳에서 기록되고 있습니다.
그러나 Alibaba Group의 경우 (BABA, $206.16) – 코로나바이러스가 발생하기 전에 시장에서 최고의 기술주 중 하나로 간주됨 – 이 공포로 인한 주가 하락은 기회로 간주되어야 합니다.
Alibaba는 중국에서 가장 크고 가장 지배적인 전자 상거래 회사이며 정확히 미국에 해당하는 회사가 없습니다. '중국의 아마존'이라고 불렸지만, 핵심 비즈니스 모델은 사실 이베이(EBAY)와 같은 중개자 모델에 조금 더 가깝다. 또한 온라인 결제 시스템을 제공한다는 점에서 PayPal(PYPL) 또는 Square(SQ)와 유사합니다. 그리고 사용자가 Alibaba의 Tmall 및 Taobao 사이트에서 검색할 때 판매자의 광고를 채우는 방식은 Google과 유사합니다. 아, 그리고 Amazon과 마찬가지로 Alibaba도 클라우드 컴퓨팅 및 비디오 스트리밍 서비스를 제공합니다.
따라서 알리바바를 중국 전자상거래의 원스톱 상점으로 생각하는 것이 좋습니다.
Alibaba는 중국 경제의 나머지 부분과 함께 해결해야 할 몇 가지 문제가 있습니다. 알리바바는 전자 상거래 사이트이지만 판매하는 상품을 생산하고 배달하고 물론 구매하는 것은 여전히 인간에 의존합니다. 회사는 이미 이번 분기 수익에 코로나바이러스 관련 타격을 예상했습니다.
그러나 이것은 정확히 BABA가 자신의 패기를 증명할 수 있는 기회입니다. 바이러스 공포는 중국의 디지털 경제로의 이동을 가속화할 뿐이며 여기서 배운 교훈은 회사가 성숙함에 따라 중요할 것입니다. 알리바바는 중국 이외의 지역에서 경쟁할 수 있는 더 강력하고 검증된 회사에서 부상할 것입니다.
최근 몇 년 동안 음식 배달 옵션이 고급화되고 훨씬 더 다양해졌지만 여전히 집까지 배달되는 따끈따끈한 피자를 능가하는 것은 없습니다.
DPZ에는 좋아할 것이 많습니다. 이것은 이해하기 쉬운 단순한 사업인 피자입니다. 그러나 Domino's는 단순한 피자 회사가 아닙니다. 식품 서비스 업계의 기술 리더입니다. Domino's는 몇 년 전에 모바일 앱에 엄청난 투자를 했으며 그 결과는 오늘날 명백합니다. 앱을 통한 주문은 전화로 주문하는 것보다 훨씬 짧은 시간 안에 준비되는 경우가 많습니다.
게다가 도미노는 매출의 절반 이상을 해외에서 얻는다는 점도 플러스 요인이다. 인도, 한국, 일본은 모두 도미노의 주요 시장이며 모두 중국과 인접해 있습니다. 바이러스 공포가 가속화되면 피자 배달이 이러한 시장에서 특히 좋아 보일 수 있습니다.
같은 맥락에서 Grubhub (GRUB, $54.57) 흥미로운 플레이가 될 수 있습니다.
Grubhub는 미국과 영국에서 155,000개 이상의 레스토랑 파트너십을 보유한 최고의 모바일 음식 주문 및 배달 앱입니다. 주목할만한 레스토랑 파트너로는 Burger King, Papa John's(PZZA), Shake Shack(SHAK) 및 Chick-fil-A가 있습니다. 많은 다른 사람들 중에서.
내러티브는 충분히 간단합니다. 좋은 바이러스 공포가 Grubhub와 같은 모바일 음식 배달 앱의 소비자 채택을 높일 수 있습니다. 겁이 지나고 나면 그 소비자들은 배송이 얼마나 편리했는지 기억하고 계속 사용할 것입니다.
우리는 볼 것이다. 확실히 Grubhub와 같은 회사가 부스트를 받을 가능성이 높습니다. 그러나 이것은 또한 잔인하게 경쟁적인 시장에서 투기성 주식이라는 것을 기억해야 합니다. Grubhub는 확고한 DoorDash 및 Uber Technologies(UBER) Uber Eats 및 기타 여러 신생 기업과 경쟁하고 있습니다.
이 회사들 중 어느 것도 현재 수익성이 없습니다. 그러나 그들은 6월에 문을 닫은 아마존 레스토랑을 막아냈습니다. 그러나 음식 배달이 지속적인 성장 산업이라고 믿는다면 GRUB 주식을 살펴볼 가치가 있습니다. 이 주식은 2018년 고점의 3분의 1에 불과하지만 작년 10월 이후 상승세를 보이고 있습니다.
그 모든 것이 사실일 수도 있고 아닐 수도 있습니다. 우리의 전화가 아닙니다. 그러나 TWTR은 코로나바이러스 발병에 가장 적합한 주식 중 하나일 수도 있습니다.
우선 트위터 사용자는 일반적으로 스마트폰이나 컴퓨터에 머리를 묻고 있습니다. 다른 사람과 실제 신체 접촉이 없으면 치명적인 바이러스에 감염되기 어렵습니다.
사람들이 코로나바이러스로 인해 평소보다 더 많이 실내에 머물고 고립된 경우, 실내에 갇힌 시간 중 어느 정도는 트위터에서 보내게 될 것입니다. 게다가 트위터는 모든 주요 소셜 미디어 플랫폼 중 가장 뉴스 지향적인 플랫폼입니다. 주요 뉴스 기사는 종종 CNN이나 Fox News에서 방송되기 전에 Twitter에서 방송됩니다. 말할 것도 없이, 해당 언론사도 플랫폼에서 속보를 발표합니다.
코로나바이러스 공포 속에서 트위터 사용자 참여가 급증하는 것을 보는 것은 어렵지 않습니다. 또한 사용자 참여를 높일 수 있는 특히 잔인한 대선 주기의 한가운데에 있다는 점도 언급할 가치가 있습니다.
지금까지 트위터는 이 폭풍우를 헤쳐나가는 데 특별한 역할을 하지 못했습니다. 월요일에 주가는 6% 넘게 하락하여 S&P 500의 3.3% 하락을 크게 앞질렀습니다. 그러나 화요일에 더 잘 버텼고 TWTR은 11월 이후 더 높은 추세를 보였습니다. 4월에 실적이 강세를 보이면 투자자들은 서둘러 주식으로 복귀할 수 있습니다.
화상 회의 소프트웨어 제공업체 Zoom Video Communications와 함께 마무리하겠습니다. (ZM, $105.01).
회사에 익숙하지 않은 경우 Zoom은 Skype와 거의 유사한 기능을 하여 회의 참가자가 화상 회의 통화에서 서로를 볼 수 있도록 합니다. 그러나 2~3명으로 구성된 그룹에서 가장 잘 작동하는 Skype와 달리 Zoom은 대규모 그룹에서 잘 작동합니다. 회사 전체 부서와 전화 회의를 하고 싶다면 Zoom이 최고의 기성 제품일 것입니다.
코로나바이러스 위기가 계속해서 악화된다면, 많은 기업들이 직원들에게 재택근무를 권장하는 것을 보기 어렵지 않습니다. Zoom과 같은 앱이 이를 가능하게 합니다.
이 목록에 있는 다른 주식과 마찬가지로 ZM은 2월 24일 세계가 종말을 고하는 동안에도 더 높게 거래되었습니다. 2019년 4월에 IPO를 실행한 이 젊은 주식이 12월 이후 급등하고 있다는 점도 주목할 가치가 있습니다. 코로나바이러스 패닉이 계속 확산되더라도 여전히 더 높게 움직이는 것을 보고 놀라지 마십시오.
Charles Sizemore는 이 글을 쓰는 시점에서 AMZN이 길었습니다.
