월스트리트 최고의 재료 주식조차도 종종 간과됩니다. 그러나 때때로 지루한 부문은 2021년 내내 다른 시기에 새로운 관심을 받았습니다. 이는 세계 경제가 계속해서 회복되면서 2022년에도 계속되어야 하는 추세입니다.
재료 부문 회사는 광업, 정제된 금속 생산 및 화학 물질 제조와 같은 활동에 참여합니다. 그들의 제품은 다양한 상품을 개발하는 데 효과적으로 사용되는 빌딩 블록입니다. (철강은 건물을 짓는 데 사용되고 비료는 식량을 재배하는 데 사용됩니다.)
경제 회복에 대한 투자자들의 낙관론과 함께 2021년 내내 재료주에 대한 기대감이 올랐습니다. 이 부문은 대부분의 기간 동안 S&P 500의 성과와 거의 일치했지만 최근 기반 시설 법안이 통과된 덕분에 금속에 대한 낙관론이 2022년까지 높아질 것입니다.
재료주는 또한 투자자들이 인플레이션을 헤쳐 나가는 데 도움이 될 수 있습니다. 많은 상품이 달러로 가격이 책정되므로 달러가 더 저렴하다는 것은 상품 가격이 달러 기준으로 더 높다는 것을 의미합니다.
재료 또는 기타 회복 관련 플레이에 대한 열의에 대한 약간의 주의:최근 "오미크론" 변종으로 명명된 COVID 변종은 앞으로 변동성의 원인이 될 수 있습니다.
그렇다면 2022년에 매수할 최고의 재료 주식 12가지를 소개합니다. 우리는 Stock News POWR Ratings System이 추적하는 주식을 살펴보고 회사의 현재 펀더멘털과 장기 전망을 기반으로 전문가로부터 매수 또는 적극 매수 등급을 받은 종목에만 집중했습니다. 그런 다음 월스트리트의 분석가들이 각 선택을 돋보이게 한 요소를 살펴보았습니다.
<작은>자료는 11월 29일 기준입니다. 배당수익률은 최근 배당금을 연율로 환산하여 주가로 나누어 산정합니다.
셀라네즈 (CE, $159.79) 대부분의 시장 최고의 재료 주식과 마찬가지로 가명일 필요는 없습니다. 그러나 그것은 당신이 생각하는 것보다 당신의 삶의 더 많은 측면에 영향을 미칠 것입니다.
Celanese는 코팅 및 접착제를 포함한 다양한 최종 시장에서 사용되는 아세트산 및 그 다운스트림 파생 화학 물질의 세계 최대 생산업체 중 하나입니다. 이 회사는 또한 자동차, 전자 제품, 의료 및 소비자 최종 시장에서 사용되는 특수 폴리머와 담배 필터에 사용되는 셀룰로오스 유도체를 생산합니다.
회사는 인수를 통해 성장했습니다. 예를 들어, 2016년 열가소성 컴파운더 SO.F.TER를 구매했습니다. 그룹은 솔루션 역량과 프로젝트 파이프라인을 강화했습니다. 그리고 2017년에는 Nilit의 나일론 컴파운딩 사업부를 인수하여 회사가 나일론 컴파운드 공급업체의 선두주자가 되도록 도왔습니다.
Celanese는 다른 많은 재료 주식과 마찬가지로 아시아와 같은 신흥 시장에서 많은 성장을 보고 있습니다. 중국 난징에 통합 화학 복합 단지를 보유하고 있으며 확장 기반 역할을 하고 아시아에서 증가하는 수요를 충족하는 데 도움이 됩니다.
POWR 등급 시스템은 CE를 B 등급 매수로 고정합니다. 여기에는 강한 분석가의 합의를 반영하는 B의 감정 등급이 포함됩니다. 재료 섹터를 선택한 16명의 월스트리트 전문가 중 11명은 현재 매수 또는 적극 매수 등급을 보유하고 있습니다.
Celanese의 펀더멘털은 또한 품질 등급 B를 받았습니다. 회사의 현금은 3분기에 26.3% 증가한 14억 달러를 기록했습니다. 이는 단기 부채 1억 1000만 달러보다 훨씬 높은 금액이다. Celanese는 또한 35.9%의 인상적인 순이익률을 기록하고 있습니다. 여기에서 Celanese(CE)에 대한 전체 POWR 등급을 확인하십시오.
CE 주식을 매수로 평가하는 Deutsche Bank의 David Begleiter는 2022년을 내다보고 최근 CFO Scott Richardson 및 투자자들과의 회의를 주최했습니다. "전반적으로, 회의는 Celanese에 대한 우리의 확신을 강화했습니다. 최소한 2022년에 15달러 이상의 EPS 예측을 달성하고 현금을 가치 창출 인수 및/또는 자사주 환매에 사용했습니다."라고 그는 말합니다.
상업 금속 (CMC, $32.01)는 미국과 폴란드에서 철강 공장, 철강 제조 공장 및 금속 재활용 시설을 운영합니다. 이 회사는 주로 비주거용 건설 부문의 필수 제품 범주인 철근 및 구조용 강철을 제조합니다.
회사는 제품에 대한 수요가 급증하면서 가장 최근 분기 동안 10개 제철소 중 7개에서 기록적인 수준의 생산 및 출하를 보고했습니다. 북미에서 CMC는 건설 성장으로 인해 강력한 철근 수요를 보고 있습니다. 또한 유럽, 특히 폴란드의 강력한 건설 활동이 수요를 주도하고 있습니다.
CMC는 또한 엄청난 수요와 타이트한 공급 조건으로 인해 역사적으로 높은 철강 가격을 얻고 있습니다. 회사는 비용 상승에 대응하여 공장 제품 전체에 가격 인상을 시행했습니다. 경영진은 또한 지속적인 네트워크 최적화 노력을 통해 이익을 얻고 있습니다. 이는 마진을 높이고 비용을 절감할 것으로 예상됩니다.
POWR 등급 시스템에서 해당 주식의 전체 등급은 B(매수)입니다. 여기에는 성장 등급 B가 포함되며, 이는 EPS가 지난 5년 동안 연평균 44.8% 성장했기 때문에 놀라운 일이 아닙니다. 이번 분기 수익은 전년 동기 대비 96.6% 증가할 것으로 예상됩니다.
이 회사는 또한 최근 및 장기적인 가격 강세 덕분에 모멘텀 등급 A를 받았습니다. 여기에서 CMC(Commercial Metals) 전체 POWR 등급 분석을 확인하십시오.
반대로 BMO Capital Markets의 David Gagliano는 실제로 비즈니스 모멘텀이 둔화될 것으로 보고 있습니다. , 그러나 여전히 주식이 "상대적으로 유리한 위치에 있다"고 믿습니다.
"6분기 연속 EBITDA(이자, 세금, 감가상각 전 수익) 이익이 증가한 후, FY'22가 진행되면서 금속 마진/거래량의 안정과 전환 비용 증가가 다운스트림 제품 실적 개선을 상쇄함에 따라 긍정적인 이익 모멘텀이 다소 둔화될 것으로 예상합니다. "라고 그는 말한다. "그럼에도 불구하고 우리는 Arizona 2 소액 자금 및 체계적인 자사주 매입 자금을 조달하기 위해 탄력적인 전체 결과와 일관된 잉여 현금 흐름을 추정합니다."
다우 (DOW, $56.86)는 다양한 화학 제조 회사입니다. 과학과 기술을 결합하여 인간의 진보에 필수적인 혁신적인 솔루션을 개발합니다. 포트폴리오에는 포장 및 특수 플라스틱, 산업 중간체 및 인프라, 성능 재료 및 코팅이 포함됩니다.
다우지수는 2022년 영업 최고치를 기록하고 있습니다. 가장 최근 분기에 회사는 분석가의 기대치를 능가하는 수익과 수익을 보고했습니다. 현지 가격 인상과 타이트한 공급으로 판매가 증가했습니다. 회사는 3분기 가격이 전년 동기 대비 50% 상승하여 순매출이 53% 증가했습니다. DOW는 또한 비용 절감 및 생산성 조치를 통해 이익을 얻을 것으로 예상됩니다. 구조 조정 프로그램은 마진 혜택을 제공해야 하며 2021년 말까지 3억 달러의 가동률을 달성할 것으로 예상됩니다.
이 회사는 또한 매력적인 분야에 투자하는 데 집중하고 있습니다. Dow는 현재 다운스트림 실리콘의 생산 능력 확장과 같은 여러 고수익 프로젝트에 투자하고 있습니다. 캐나다에서 에틸렌 크래커 확장도 계획되어 있으며 South China Specialties Hub 프로젝트를 통해 회사는 아시아에서 폴리우레탄 시스템을 포착하고 수요를 알콕실화할 수 있습니다.
다우는 POWR 등급 시스템에서 B 등급(매수) 소재 주식 중 하나입니다. 이는 각각 7.5 및 8.7의 저렴한 후행 P/E 및 선도 P/E 비율을 기반으로 하는 가치 등급 A에 의해 추진됩니다. 가격 대비 판매 비율이 0.8로 업계 평균인 1.2보다 훨씬 낮습니다.
DOW의 품질 등급도 B입니다. 가장 최근 분기에 30억 달러의 현금 잔고는 단기 부채 6억 8,300만 달러보다 훨씬 높습니다. 관리도 매우 효율적이며 자기자본이익률(ROE)이 35.4%입니다. 여기에서 Dow(DOW)에 대한 전체 POWR 등급을 확인하십시오.
Argus Research 애널리스트인 Bill Selesky는 "우리는 목표주가 78달러와 함께 다우에 대한 투자의견 매수를 유지하고 있습니다."라고 말했습니다. "우리는 다우가 원자재 화학 제품의 실현 가격 강세와 북미와 중국의 수요 증가로 이익을 얻을 것으로 기대합니다. 또한 다우의 저비용 구조, 견고한 현금 흐름, 자본 지출 요건 감소, 지속 가능한 배당금[현재 수익률 5.1%]."
영양소 (NTR, $68.43)는 용량 기준으로 세계 최대 비료 생산업체입니다. 이 회사는 몇 년 전 PotashCorp와 Agrium의 합병 결과로 만들어졌습니다. 그것은 세 가지 주요 작물 영양소인 질소, 칼륨 및 인산염을 생산합니다. 주요 초점은 칼륨으로, 약 20%의 시장 점유율로 설치 용량의 글로벌 리더입니다.
이 회사는 또한 비료, 농약, 종자 및 서비스를 농장 고객에게 직접 판매하는 미국 최대의 농업 소매업체입니다.
NTR은 3분기 순익이 7억 2,600만 달러로 전년 동기의 5억 8,700만 달러 손실에서 증가했습니다. 수익은 모든 부문의 판매 증가와 작물 투입에 대한 강한 수요로 인해 전년 대비 43.3% 증가했습니다.
질소 가격도 세계 농업 시장의 강세에 힘입어 상승했습니다. 이로 인해 질소 부문의 매출이 전년 대비 121% 급증했습니다. NTR은 또한 높은 곡물 상품 가격으로 인한 강력한 국내 및 해외 수요로 인해 올해 높은 칼륨 판매 물량을 확보하고 있습니다. Nutrien은 또한 수요에 대응하여 칼륨 생산량을 늘릴 계획이라고 발표했습니다.
이러한 역학 관계로 인해 여러 분석가가 Nutrien 주식에 대한 전망을 업그레이드했습니다. UBS(매수)는 2021년, 2022년 및 2023년 수익과 EBITDA 추정치를 상향 조정했으며 목표주가도 주당 $81에서 $88로 상향 조정했습니다.
POWR 등급 시스템은 부분적으로 성장 등급 B로 인해 NTR에 B 등급 매수 등급을 부여합니다. 회사의 매출은 지난 5년 동안 연평균 38.8% 성장했으며 분석가들은 수익이 64.1% 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 이번 분기의 전년 동기 대비
NTR은 또한 가치 등급 B를 받습니다. 즉, 2022년으로 향하는 가장 저렴한 재료 주식 중 하나이며 선행 P/E는 9.2에 불과합니다. 또한 가격 대 유형 장부가액은 업계 평균 31.9에 비해 4.3에 불과합니다. 여기에서 Nutrien(NTR)에 대한 전체 POWR 등급 분석을 확인하십시오.
릴라이언스 스틸 및 알루미늄 (RS, $156.83)는 탄소, 스테인리스강, 알루미늄 및 합금에 대한 금속 처리 및 재고 관리 서비스를 제공하는 미국의 금속 서비스 센터입니다. 이 회사는 주로 비주거용 건설, 자동차, 항공우주, 에너지, 운송 및 중장비 최종 시장에 공급합니다.
최근 3분기 실적이 호조를 보였다. 조정 EPS는 6.15달러로 전년 대비 228.9%나 증가했습니다. 판매는 유리한 가격 환경과 많은 최종 시장의 높은 수요로 인해 분기 동안 기록적인 수준을 기록하여 전년 대비 84% 증가했습니다. 가장 큰 시장인 비주거용 건설에서 특히 그렇습니다.
강력한 입찰 활동으로 인해 경영진은 이것이 올해 남은 기간과 2022년까지 계속될 것으로 예상합니다. RS는 또한 내년으로 향하는 자동차, 가전 제품 및 패키징 최종 시장의 확장으로부터 혜택을 받을 것입니다. 또한, 새로운 처리 기능에 대한 투자를 통해 회사는 주문 비율을 높일 수 있었습니다.
강한 수요로 인해 금속 가격도 상승하여 회사의 수익과 마진에 도움이 될 것입니다.
POWR Ratings 시스템은 RS를 B 등급 Buy 재료 주식의 또 다른 하나로 페그합니다. 이 회사는 B의 성장 등급을 받았는데, 이는 주당 순이익이 지난 5년 동안 매년 평균 32.3% 성장했기 때문에 의미가 있습니다. 또한 이번 분기 수입은 전년 동기 대비 155.2% 증가할 것으로 예상됩니다.
RS는 또한 견고한 대차 대조표로 인해 품질 등급 B를 획득했습니다. 3분기 말 회사의 6억 3,800만 달러 현금 잔고는 단기 부채가 5,400만 달러에 불과한 것에 비해 유리합니다. 0.3의 낮은 부채비율도 고무적이다. 여기에서 Reliance Steel(RS)의 전체 POWR 등급 분석을 참조하십시오.
아르셀로미탈 (MT, $27.52)는 세계 최고의 철강 및 광산 회사 중 하나입니다. 대부분의 수익은 브라질에서 발생하지만 선진국 및 신흥 시장에서 경쟁력 있는 철강 플랜트 포트폴리오를 갖춘 160개국의 고객을 보유하고 있습니다. 이 회사의 제품은 주로 자동차, 일반 및 포장 분야의 고객에게 판매됩니다.
다른 많은 철강 회사와 마찬가지로 MT는 강력한 가격 책정 환경에 힘입어 견고한 3분기를 보냈습니다. 철강 평균 판가의 대폭 상승과 철광석 가격 상승으로 매출이 증가했다. 회사는 또한 비용을 절감하고 있습니다. 예를 들어 경영진은 수익을 지원하기 위해 10억 달러의 고정 비용 절감 프로그램을 구현했습니다.
MT는 부채 감소 및 공간 최적화를 통해 비용 효율성에 중점을 두었습니다. 철강 생산 능력을 확대하고 자동차용 철강 라인을 비롯한 고부가가치 제품으로의 전환도 추진하고 있다. 예를 들어, 이 회사는 차세대 첨단 고장력강을 출시하여 자동차 철강 포트폴리오를 확장했습니다.
ArcelorMittal은 POWR 등급 시스템에서 전체 등급 A를 획득한 최초의 재료 주식으로, 이는 Strong Buy로 해석됩니다. 이 회사는 주당 순이익이 지난 3년 동안 연평균 29.4% 증가했으며 전년 동기의 19센트에서 이번 분기에 3.80달러로 급증할 것으로 예상되기 때문에 성장 등급 A를 자랑합니다. 여기에서 ArcelorMittal(MT)에 대한 전체 POWR 등급을 확인하십시오.
"우리는 2022년과 2023년에도 강력한 주주 수익률이 계속될 것으로 예상합니다."라고 MT 주식을 매수로 평가하는 도이체방크 분석가인 Bastian Synagowitz가 말했습니다. "우리는 철강 마진이 최대 변동성을 지났고 에너지 가격과 매크로가 심리에 부담을 주고 있다고 생각하지만 명백한 수요 회복, 긴축 중국 수출 정책 및 용량 제한."
화학 (CC, $31.04)는 화학 물질의 글로벌 공급업체입니다. 다양한 시장을 위한 광범위한 산업 및 특수 화학 제품으로 맞춤형 솔루션을 제공합니다. 주요 제품으로는 이산화티타늄, 냉매, 산업용 불소수지 및 시안화나트륨이 있습니다.
회사는 Opteon 플랫폼의 채택으로 많은 성장을 목격하고 있습니다. Opteon은 세계에서 가장 낮은 지구 온난화 잠재력을 가진 냉매입니다. CC는 모바일 및 고정 애플리케이션에 대한 높은 수요로 인해 채택을 늘리기 위해 최선을 다하고 있습니다. 2019년 Chemours는 이러한 증가된 수요를 충족하기 위해 용량을 3배로 늘리기 위해 Corpus Christi에 새로운 Opteon 시설을 건설했습니다. Opteon은 또한 자동차 산업이 회복됨에 따라 더 많은 수익을 보게 될 것입니다.
CC는 또한 글리콜산 및 마이닝 솔루션 부문에서 강력한 성과를 거두고 있습니다. 또한 티타늄 기술 사업의 규모는 건축용 코팅에 대한 수요로 인해 번창할 것입니다. 최근 통과된 기반 시설 법안은 또한 건설 지출과 코팅 수요를 촉진할 것으로 예상됩니다. 이는 회사의 미래에 좋은 징조입니다.
Argus Research 애널리스트 David Coleman(매수)은 "Chemours는 팬데믹을 잘 헤쳐나가고 있으며 광범위한 글로벌 발자국과 개선되는 산업 상황의 혜택을 받을 것으로 기대합니다."라고 말했습니다. 대부분의 다른 재료 주식과 마찬가지로 CC에 무게를 둡니다.
Chemours는 POWR Ratings 시스템에서 전체 A 등급(Strong Buy)과 함께 최고의 재료 주식 중 하나입니다. 6.9의 보잘것없는 포워드 P / E로 인해 A의 가치 등급이 있습니다. EV/EBITDA(Enterprise Value-to-EBITDA)가 10 미만인 0.9의 가격 대비 판매 비율도 매우 매력적입니다. Chemours(CC)에 대한 전체 POWR 등급 분석을 보려면 여기를 클릭하세요.
Kronos Worldwide (KRO, $14.48) manufactures and sells titanium dioxide (TiO2) pigments. Titanium dioxide is a white inorganic pigment for plastics such as packaging materials and food packaging, houseware, appliances, toys, and computer cases. The majority of KRO's sales come from titanium dioxide used for coatings on automobiles, aircraft, machines, appliances, traffic paint and commercial and residential interiors and exteriors.
In the most recent quarter, the company recorded profits of $36 million, up from $8.1 million in the year-ago quarter. Profits were driven by higher sales volumes and increased average TiO2 selling prices.
In fact, KRO should gain from higher demand for TiO2 going forward. Demand for TiO2 has grown over the last several years due to strong consumption in Western Europe and North America. Plus, the markets for titanium dioxide are increasing in South America, Eastern Europe and Asia-Pacific. The development of new products and the improvement of existing facilities bode well for its future prospects.
Deutsche Bank's Begleiter noted that cost pressures will probably limit Kronos' fourth quarter, but maintains his Buy rating "as TiO2 fundamentals remain strong."
The POWR Ratings system gives KRO an A rating, which translates into a Strong Buy, putting it among the market's best materials stock picks. KRO is one of the cheapest sector plays, too. A price-to-sales ratio of 0.9 and a price-to-tangible book value ratio of 2.0 help earn it a Value Grade of A. To see the complete POWR Ratings analysis for Kronos (KRO), click here.
Methanex (MEOH, $41.81) manufactures and sells methanol. Its customers use methanol as a feedstock to produce end-products, including adhesives, foams, solvents and windshield washer fluids. The company also sells its products to the oil refining industry, where the methanol is blended with gasoline to produce a high-octane fuel or used as a component of biodiesel.
MEOH distributes its products through a global supply chain that includes the operation of port terminals, tankers, barges, rail cars, trucks and pipelines. The tight methanol market and industry supply bottlenecks are driving prices higher, which led to a solid quarter for the company. Its adjusted EBITDA increased more than sixfold when compared to the year prior.
Management expects methanol prices to be much higher in the current quarter, which should help drive MEOH's bottom line. The company also restarted production at its Chile IV plant last month, which will lead to higher fourth-quarter production. Plus, the restarting of its Motunui plant in New Zealand over the summer will likely translate into higher adjusted EBITDA in the fourth quarter as well.
Methanex is one of the best materials stocks to buy for 2022, per its A (Strong Buy) rating in the POWR Ratings system. The company has a Growth Grade of B as sales jumped 52.4% over the past year and are expected to rise 54.2% for the year. Earnings are forecast to jump to $1.23 per share in the current quarter, compared to a loss of $1.03 per share in the year-ago period.
BMO Capital Markets analyst Joel Jackson thinks investors are overlooking Methanex to their detriment:"Despite methanol touching 13-year highs, MEOH seems underappreciated," says Jackson, who rates the stock at Outperform (equivalent of Buy).
Methanex also has a Quality Grade of B. The company's cash balance of $932 million jumped from the second quarter and compares favorably to only $11.6 million in short-term debt. Get the full POWR Ratings analysis for Methanex (MEOH) here.
Olin (OLN, $58.17) manufactures and sells a variety of chemicals and chemical-based products. It sells products through three segments, but its Chlor Alkali Products and Vinyls segment generates the most revenue. It sells chlorine and caustic soda used in various industries, including cosmetics, textiles, crop protection and fire protection products. OLN's Epoxy segment sells epoxy resins used in paints and coatings.
In its most recent quarter, revenue in its Chlor Alkali Products and Vinyls segment rose 40% from the year prior, while sales in its Epoxy division improved 84% – thanks in part to higher prices. Management expects an increase in revenue in the Chlor Alkali Products and Vinyls segment going forward.
In addition, the Winchester segment sells sporting ammunition and ammunition accessories. In the most recent quarter, revenues in this division surged 94% year-over-year due to increased commercial and military sales and higher commercial ammunition pricing. A significant driver of the growth is a multi-year contract to operate the government-owned Lake City ammunition facility.
OLN is also benefiting from strategic investments in information technology (IT). A recent IT infrastructure project is expected to maximize cost-effectiveness and efficiency.
Olin's overall grade of A (Strong Buy) in the POWR Ratings system includes a Growth Grade of B. Revenues are expected to surge 42% year-over-year in the current quarter and 52.9% for the year. Earnings look even better, with an expected swing to $8.53 per share in fiscal 2021 compared to a per-share loss of $1.11 in 2020.
OLN also has a Quality Grade of B due to solid fundamentals.The firm's return on equity of 40.1% indicates management efficiency, and its current ratio of 1.5 tells us that the company has more than enough liquidity for short-term obligations. See the complete POWR Ratings for Olin (OLN) here.
CFRA analyst Richard Wolfe views Olin as one of the best materials stocks as we head into 2022.
"We acknowledge OLN as our top commodity chemical pick given the company's ability to capitalize on its value-based model, reflected by strong EBITDA and free cash flow growth," he says. "We believe this will support further debt reduction (OLN targets $1.1 billion for 2021), returning excess cash to shareholders, and opportunities for M&A."
Univar Solutions (UNVR, $27.05) manufactures and sells a variety of specialty chemicals and chemical-based products. Customers include various end-users, namely those in coating and adhesives, agriculture, chemical manufacturing, cleaning and sanitization, personal care, mining industries and more. It also offers a range of services, including automated tank monitoring, chemical waste management and specialty chemical blending.
The company reported a solid third quarter despite tight supply-chain challenges. Sales growth was boosted by the impact of chemical price inflation and higher industrial demand. In fact, UNVR has benefited from chemical price inflation since the second quarter, and management expects this to continue next year.
Univar is also gaining from market expansion and acquisitions. For instance, its 2019 buyout of Nexeo Solutions enhanced its capabilities and accelerated its ability to create value for customers. The acquisition is also expected to add $120 million in synergies by Q1 2022.
"Having completed the Nexeo integration (and further portfolio optimization), the company is re-focused on growth with a higher quality portfolio mix, and a number of new tools to enable higher profit conversion," says UBS (Buy). "We continue to see UNVR stock as undervalued, with our base case driven by earnings growth (~25% upside), and upside (+60%) on a re-rate following improved execution."
The POWR Ratings system pegs UNVR as one of the best materials stocks for 2022, with an overall A (Strong Buy) rating. The company has a Growth Grade of A as analysts expect EPS to soar 70.4% year-over-year in the current quarter and 64.8% for the year. Check out the full POWR Ratings analysis for Univar (UNVR) here.
Westlake Chemical (WLK, $98.36) is a vertically integrated manufacturer and marketer of basic chemicals, vinyls, polymers and building products. Its products are used for flexible and rigid packaging, automotive products, coatings, water treatment, refrigerants, residential and commercial construction.
The company recently reported record profits in the third quarter of 2021. Sales rose 61% year-over-year as WLK benefited from the global economic rebound, increased prices, and improved margins. This has been especially true for PVC resin. The company also saw high demand for building and construction materials.
In addition, WLK is benefiting from its 2016 acquisition of Axiall, a manufacturer and marketer of chlorovinyls and aromatics. The buyout helped Westlake diversify its product portfolio and geographical footprint. The company also should enjoy upside from its recently announced $1.2 billion acquisition of Hexion's epoxy and specialty resin business.
"While the growth rate of the platform is likely to prove modest, the vertical integration of the business into WLK's chlor-alkali platform should result in synergies, modestly reduce the volatility of the business, and provide optionality," says BMO Capital Markets analyst John McNulty. "The acquisition should also be solidly accretive to earnings and cash flow."
Westlake is also seeing favorable demand trends for polyethylene, which are expected to continue in the food packing industry. Rising housing starts also bode well for its downstream vinyl products business.
WLK has an overall grade of A, which translates into a Strong Buy in the POWR Ratings system, identifying it as one of the best materials stocks to buy for 2022.
That stems in part from a Growth Grade of A. Analysts expect revenue to jump 47.1% year-over-year in the current quarter and near 50% for the full fiscal year. Plus, earnings are projected to soar to $4.39 per share this quarter from 87 cents per share in the year-ago period. Similar growth is expected for the full year.
Westlake Chemical also has a Value Grade of B, which makes sense given its trailing P/E of 8.6 and a forward P/E of 7.7. Additionally, the company's price-to-sales and price-to-book ratios of 1.2 and 1.7 are both well below the industry averages of 2.2 and 3.2, respectively. See Westlake's (WLK) complete POWR Ratings analysis here.
