회복주는 2021년을 향하여 큰 인기를 얻었고 실제로 그 중 많은 주식이 최소한 잠시 동안은 엄청난 마진으로 시장을 능가했습니다.
그러나 코로나19 백신 접종 속도가 느려지고 델타 변종이 등장하면서 재개장과 경기 확장으로 치솟았던 많은 회복주가 다시 폭락했다.
다행스럽게도 회복 거래가 재개되고 있다고 분석가들은 말합니다. 실제로 화이자(PFE)와 바이오엔텍(BNTX)이 생산한 코로나19 백신에 대한 식품의약국(FDA)의 8월 전체 승인은 약세 회복 재고에 필요한 촉매제일 뿐입니다.
전문가들은 완전한 승인이 백신을 꺼리는 사람들이 마침내 주사를 맞도록 자극하는 것만은 아니라고 지적합니다. 또한 더 많은 조직에서 직원에게 예방 접종을 요구하도록 유도하고 있습니다.
여행, 레저, 접대 및 게임과 같이 가장 순환적이거나 전염병에 민감한 일부 섹터의 주식은 "회복 무역 2.0"이 유지됨에 따라 실적을 능가할 몇 가지 후보에 불과합니다.
이를 염두에 두고 우리는 Russell 1000에서 애널리스트들이 선호하는 경제적으로 민감한 주요 부문의 이름을 검색했습니다. 기본 사항, 분석가의 권장 사항 및 연구를 조사한 후 우리는 이 11개 이름을 지금 구매하기에 가장 좋은 회복 주식으로 결정했습니다.
안호이저-부시 인베브 (BUD, $60.61) 바, 레스토랑, 스포츠 행사 및 집에서 멀리 떨어진 곳에서 소비자가 맥주를 마시는 모든 곳에서 음료 판매로 인해 COVID와 관련된 큰 타격을 받았습니다.
그들의 고객이 자신의 집에서 사생활을 보호하면서 평소보다 조금 더 많이 마신다 해도 Budweiser 및 Bud Light 브랜드는 물론 Beck's, Cass, Corona 및 Modelo(외부 미국) – 삶이 정상으로 돌아감에 따라 매년 비교하기가 점점 더 쉬워질 것입니다.
실수하지 마세요:BUD 주식은 새로운 코로나바이러스의 영향으로 계속해서 움직이고 있습니다. 주가는 2020년 2월 대유행 매도가 시작되기 전의 수준보다 낮습니다. 실제로 작년에 15% 하락했으며 6월까지 두 자릿수 랠리를 보였지만 이후 지워졌고 BUD가 꺼져 있습니다. 2021년 13%.
그러나 매력적인 밸류에이션과 개선된 매출 전망으로 인해 애널리스트들은 이 이름에 대해 점점 더 긍정적으로 생각하고 있습니다.
Jefferies의 애널리스트인 Edward Mundy(매수)는 "BUD에는 분명한 기본 가치가 있으며 중기적으로 주식 스토리에 대한 매력적인 전망을 계속 보고 있습니다."라고 말합니다. "Altria 돌출부, 중기 성장에 대한 질문, 마진 및 디레버리징을 포함하여 베어 포인트가 하나씩 해결됨에 따라 상승이 발생할 것입니다."
BUD 주식을 압박하는 Altria(MO) 오버행은 10월 10일에 담배 회사의 5년 락업 기간이 만료됩니다. Altria는 BUD 발행 주식의 9.4%를 소유하고 있습니다. Mundy는 BUD 주식이 잠재적으로 시장에 범람하고 가격이 하락하기 전에 장기 투자자들이 BUD에 약정하는 "고도의 혐오감"을 감지했다고 말했습니다.
S&P Global Market Intelligence의 데이터에 따르면 분석가들은 가치 평가를 자세히 살펴보면 BUD가 향후 3~5년 동안 연평균 17.5%의 수익 성장률을 보일 것으로 예상합니다. 그러나 이 주식은 2022년 예상 수익의 17.2배에 거래되고 있습니다.
비용, 마진, 대차대조표에 대한 우려가 여전히 남아 있지만, 분석가의 의견 일치 권장 사항은 매수입니다.
여러 회복 주식과 마찬가지로 Expedia Group (EXPE, $142.84) 2021년에 뜨거운 출발을 보였으나 COVID-19 Delta 변종에 대한 불안이 계속 증가하면서 식었습니다.
실제로 EXPE 주식은 3월 중순까지 연초 대비 거의 40% 상승했습니다. 이제 2021년 현재까지 8% 미만으로 상승했으며 S&P 500보다 약 11% 포인트 뒤쳐져 있습니다.
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그러나 분석가들은 EXPE의 최근 저조한 실적이 투자자들에게 더 좋은 가격에 좋은 주식을 얻을 수 있는 기회를 제공한다고 말합니다.
2월 말에 EXPE를 보류에서 매수로 업그레이드하고 8월에 입장을 되풀이한 아르거스 리서치의 애널리스트 존 스타작은 "여가 여행이 2021년 남은 기간 동안 계속 회복될 것이며 2022년에는 회복이 가속화될 것으로 예상한다"고 말했다. "항공권, 호텔 객실 및 기타 여행 서비스에 대한 온라인 구매의 지속적인 성장에 대한 우리의 기대에 따라 우리의 장기 등급은 매수를 유지합니다."
EXPE에 대한 황소 사례의 일부는 COVID-19 백신의 배포 확대에 달려 있습니다. Pfizer-BioNTech Comirnaty 백신에 대한 FDA의 완전한 승인은 그 점을 뒷받침할 뿐입니다. 투자자들은 또한 올해 초 중단되었던 Expedia의 배당금이 궁극적으로 재개되기를 기대할 수 있다고 Staszak은 말합니다.
"우리는 회사가 2021년에 배당금을 회복할 것으로 기대하지 않습니다."라고 애널리스트는 고객에게 보내는 메모를 씁니다. "그러나 우리는 주당 35센트 또는 연간 1.40달러의 이자율로 2022년에 지불을 재개할 것으로 예상합니다."
이 수준에서 EXPE의 배당금은 현재 주가에서 약 1%입니다. 회사가 3월 초에 지급을 중단했을 때 지급액은 0.8%였습니다.
Argus Research는 애널리스트들이 EXPE 주식에 대한 공통적인 추천을 매수로 정하는 대부분의 거리에 있습니다. Street는 현재 회계 연도에 매출이 60% 증가한 83억 달러, 2022년에는 40% 증가한 114억 달러를 예상합니다.
뱅크오브아메리카 (BAC, $40.91) 및 기타 거대한 자금 중심 은행은 최고의 회복주 중 하나로 간주됩니다. 이는 팬데믹이 진정될 때 이익을 얻을 수 있는 국내 및 국제 성장 추세에 대한 베팅으로 작용하기 때문입니다.
이 중 어느 것도 비밀이 아닙니다. 금융주는 올해 S&P 500에서 최고의 섹터로 28% 이상 상승했습니다. 그리고 BAC는 연초 대비 35% 증가했으며 체중을 늘리는 것 이상입니다.
BAC가 지난 몇 달 동안 둔화되었지만 3개월 차트는 실제로 음수입니다. – 분석가들은 앞으로 훨씬 더 많은 시장을 능가하는 수익을 창출할 준비가 되어 있다고 말합니다.
"은행주의 최근 실적을 보고 일종의 역조회를 통해 2분기 수치에 문제가 있다고 가정하거나 최근 몇 주 동안 은행 펀더멘털이 더 위험하거나 취약해졌다고 가정해서는 안 됩니다." BAC를 Outperform(구매에 해당)으로 평가하는 Oppenheimer 분석가 Chris Kotowski입니다.
분석가는 백신이 "주로 효과가 있는 것 같다"고 덧붙였습니다. 그리고 그것이 사실이라면 "접근할 수 있는 선진국 경제가 다시 광범위한 폐쇄로 돌아가는 것을 상상하기 어렵습니다."
다시 말해 경제 성장과 더 높은 이자율이 가장 저항이 적은 경로로 남아 있기 때문에 BAC와 동종 업계에서는 여전히 인플레이션과 회복 거래가 진행 중입니다.
Raymond James의 분석가인 Jeff Harte는 Bank of America의 자산 관리 부서가 2021년 상반기에 기록적인 유입을 경험했다고 덧붙였습니다.
"Merrill Lynch의 유명한 'Thundering Herd'가 이끄는 자산 관리 업종은 미래 성장을 위해 여전히 유리한 위치에 있습니다."라고 BofA 주식을 Overweight(Buy)로 평가하는 Harte가 말했습니다.
S&P 글로벌 마켓 인텔리전스에 따르면 Harte와 Kotowski의 낙관적 평가는 Buy의 합의 권장 사항에 기여합니다.
나쁜 소식:전염병이 Coca-Cola 판매에 큰 타격을 입혔습니다. (KO, $56.44) 레스토랑, 바, 영화관, 라이브 스포츠 및 기타 이벤트에서 제품. 좋은 소식:KO는 COVID-19 시대에서 세계가 등장함에 따라 쉽게 비교 대상이 될 것이며, 본질적으로 봄에 따른 수익 회복을 위해 설정됩니다.
일부 분석가들은 진행 중인 세금 소송의 돌출이 KO 주식에 대한 투자자 심리에 부담을 줄 수 있다고 경고하지만, 특정 거시경제 및 펀더멘털 요인으로 인해 코카콜라는 크고 견고한 블루칩을 사랑하는 투자자에게 더 나은 회복주 중 하나로 지목됩니다.
회사는 COVID-19로 인해 상당한 혼란을 겪었지만 수익은 아마도 2020년 2분기에 바닥을 쳤을 것이며 경제가 재개되고 소비자가 레스토랑, 궁극적으로 놀이 공원 및 스포츠 행사로 돌아감에 따라 계속해서 개선될 것이라고 믿습니다." Argus Research 분석가인 Chris Graja(구매)는 다음과 같이 말합니다. Graja는 최근 예상보다 나은 2021년 2분기 수익 보고서에 따라 KO 주식에 대한 목표주가를 주당 63달러에서 65달러로 상향 조정했습니다.
Credit Suisse의 분석가 Kaumil Gajrawala(Outperform)는 KO가 "팬데믹이 물러감에 따라 가속화되는 모멘텀"을 분명히 보여주고 있으며 회사의 최근 상향 조정된 가이던스가 "이 모멘텀을 고려할 때 보수적"일 수 있다고 믿습니다.
그리고 BofA Securities의 애널리스트인 Bryan Spillane은 그의 팀이 "KO가 위기에서 더 강력한 위치로 나올 것으로 기대"하기 때문에 Buy에서 KO를 평가했습니다.
코카콜라의 주가는 연초 대비 단 3% 상승했으며 전체 시장보다 약 16%포인트 뒤처져 있다. 투자자들은 여전히 주가가 회복되기를 기다리고 있지만 배당 성장을 위해 KO를 소유 한 사람들은 불만이 없습니다. 코카콜라는 59년 연속 배당금을 어김없이 인상했습니다. 가장 최근에는 2월에 분기별 배당금을 42센트로 2.4% 인상했습니다.
S&P Global Market Intelligence가 추적하는 KO 주식에 대한 의견을 발표한 26명의 분석가 중 11명은 Strong Buy, 5명은 Buy, 10명은 Hold로 평가했습니다. 이는 다우존스 산업평균지수의 이 구성요소에 매수에 대한 합의 권장사항을 제공합니다.
Archer Daniels Midland 지분 (ADM, $59.31) 최근 6월 초까지 연초 대비 36% 이상 상승했습니다. 이제 그들은 실제로 더 넓은 시장보다 퍼센트 포인트 이상 뒤처지고 있습니다.
그러나 회복 이론은 그대로 남아 있다고 분석가들은 말합니다.
컴포트 푸드, 스낵, 스테이플 및 기타 가정식 포장 식품에 대한 수요 증가가 ADM이 팬데믹을 잘 헤쳐나가는 데 도움이 되었지만, 글로벌 식품 재료 대기업은 정상으로 돌아가는 가운데 촉매제가 부족하지 않습니다.
레스토랑, 바, 라이브 스포츠 및 엔터테인먼트 및 기타 공공 장소의 폐쇄는 식품 서비스 사업에서 녹말, 감미료 및 기타 제품의 판매에 타격을 줍니다. 동시에 유럽의 자택 대피령이 해외 바이오디젤 사업에 타격을 가한 반면, 미국의 가스 수요 감소로 에탄올 생산이 일시적으로 중단되었습니다.
이러한 세그먼트는 이제 반등할 기회가 있습니다. 다른 사업부의 향후 성장에 대한 기대치를 추가하면 여러 분석가가 최고의 회복주로 ADM을 보유하고 있습니다.
Baird의 분석가 Ben Kallo(Outperform)는 "ADM은 장기적인 성장 동인이자 다른 농업 부문에 비해 차별화 요소로 남아 있는 영양 부문에 대한 개선된 전망과 함께 강력한 2분기 실적을 보고했습니다."라고 말했습니다.
Stifel의 분석가 Vincent Anderson은 곡물 및 유지종자 가공 분야에서 업계 전반의 리더십, 영양 사업의 지속적인 성장, "저평가된 주식"을 ADM 주식에 대한 매수 추천의 기여 요인으로 언급했습니다.
"우리는 규모와 물류 네트워크를 다운스트림 통합에 활용하는 회사의 전략이 장기적인 가치를 추가하고 수익 변동성을 줄일 것이라고 믿습니다."라고 Anderson은 덧붙입니다.
평가에 따르면 ADM은 2022년 예상 수익의 13배 미만에서 거래됩니다. 한편, 분석가들은 향후 3~5년 동안 평균 연간 주당순이익(EPS) 성장률을 8.2%로 예상합니다.
S&P Global Market Intelligence에 따르면 8개의 Strong Buy 추천, 3개의 Buy Call, 4개의 Hold 및 1개의 Sell을 통해 ADM에 대한 Street의 컨센서스 추천은 Buy가 됩니다.
다우 구성요소 월트 디즈니 (DIS, $177.66)는 2021년 초반에 폭발하여 점차 그 이익을 포기한 또 다른 회복 플레이입니다. 그리고 일부.
미디어 및 엔터테인먼트 대기업의 주가는 현재 연초 대비 마이너스로 시장 전체를 21% 포인트 뒤쫓고 있습니다. 그러나 분석가들은 일종의 "회복 트레이드 2.0"이 DIS 주식을 다시 부풀리는 것은 시간 문제라고 말합니다.
결국, 코로나바이러스는 회사의 가장 중요한 일부, 특히 테마파크와 스튜디오에 큰 타격을 입혔습니다. 그러나 놀이 공원과 영화관의 관람객은 팬데믹 이전 수준에 미치지 못하지만 계속해서 더 높은 수준을 유지하고 있습니다.
Argus Research의 Joseph Bonner(매수) 애널리스트는 디즈니가 "팬데믹, 특히 델타 변종 확산으로 인한 위험에 여전히 직면하고 있지만, 텔레비전, 테마파크 및 소비자 직접 판매 사업의 강점은 계속 추진력을 얻을 것"이라고 말했습니다. ."
Bonner는 "운은 준비된 사람에게 유리하다"는 오래된 속담이 Disney의 2019년 11월 Disney+ 비디오 서비스 출시에 적용될 수 있다고 덧붙였습니다. 스트리밍 플랫폼은 이미 1억 명 이상의 가입자를 확보한 놀라운 성공을 거두었습니다. 이는 놀라운 성장률입니다. 실제로 Disney+는 약 12년 동안 앞서 시작한 Netflix(NFLX)보다 약 절반의 구독자를 빠르게 확보했습니다.
CFRA Research의 분석가 Tuna Amobi(매수)는 Disney가 회복의 길에서 "큰 진전"을 보이고 있다고 썼습니다.
애널리스트는 "백신이 출시되는 가운데 테마파크, 극장 및 라이브 스포츠 이벤트가 추가로 재개됨에 따라 회계연도 하반기까지 점진적으로 정상화된 운영을 향한 은벽을 보고 회계연도 2022년에는 가속화될 것"이라고 덧붙였다.
그룹으로서 분석가들은 Disney에 대해 확고하게 낙관적이며 높은 확신과 함께 Buy를 추천합니다.
항공사는 올해 초 가장 인기 있는 회복주 중 하나였으며, 지속 불가능한 높이까지 치솟았습니다.
Southwest Airlines도 마찬가지였습니다. (LUV, $48.71). 주가는 4월 초 어느 시점에 연초 대비 거의 40% 상승했지만 그 이후로는 대부분의 상승률을 잃었습니다. LUV는 8월 23일까지 연초 대비 단 4.5% 상승하여 S&P 500을 거의 15% 포인트 뒤쫓았습니다.
그러나 백신에 대한 망설임과 COVID-19의 델타 변종 확산으로 인해 해당 부문의 감정이 크게 위축되었지만 분석가들은 LUV의 매도세가 지나치다고 말합니다.
Susquehanna Financial Group의 분석가인 Christopher Stathoulopoulos는 항공 여행 수요가 7월 중순 이후로 "정체"가 된 것 같다고 말했습니다. 그러나 2021년 하반기와 2022년 1분기에 출발하는 항공편에 대한 북미 예약 및 추세는 "상당히 긍정적인 추세를 보이고 있으며, 이는 COVID-19 사례의 증가로 여행자의 신뢰가 의미 있게 침식되지 않았음을 시사합니다."
LUV를 긍정적(매수와 동일)으로 평가하는 Stathoulopoulos는 LUV의 최근 주가 실적이 "투자자들은 Delta 변형을 지나쳐 보고 있으며, 틀림없이 변형 관련 변동성이 향후 4년 동안 새로운 표준이 될 수 있다는 점을 받아들이고 있음을 나타냅니다. 6개월."
분석가들은 4월 6일 종가 이후 LUV 주식이 24% 매도되면서 밸류에이션이 훨씬 더 매력적이라고 말했습니다. 현재 주식은 2022년 예상 수익의 15.4배에 해당합니다. Refinitiv Stock Reports Plus의 데이터에 따르면 이는 자체 5년 평균보다 거의 18% 할인된 금액입니다.
저렴한 밸류에이션과 가장 효율적인 저비용 항공사 중 하나인 LUV의 위상은 불확실성이 항공 여행에 대한 예측을 흐리게 하는 상황에서도 분석가들의 완고한 낙관적 전망을 설명하는 데 도움이 됩니다.
S&P Global Market Intelligence에 따르면 LUV 주식에 대해 의견을 제시하는 23명의 분석가의 합의 권고는 매수이며 확신이 높은 것입니다. 14명의 찬성자는 주식을 Strong Buy, 5명은 Buy, 4명은 Hold라고 평가합니다. 아무도 그것을 판매라고 부르지 않습니다. 마지막으로 평균 목표 가격 $66.71는 LUV에 향후 12개월 정도에 약 37%의 내재 상승 여력을 제공합니다.
Wyndham Hotels &Resorts 지분 (WH, $69.33) 회복 거래를 7월 초까지 연초 대비 거의 30% 상승했습니다. 그 이후로 역전되어 이제 올해 지금까지 더 넓은 시장의 성과와 본질적으로 일치합니다.
그러나 분석가들은 COVID-19의 부활을 통해 그 이름을 고수했으며 다시 한 번 능가할 태세를 갖추고 있다고 믿습니다.
결국 모든 호텔이 같은 것은 아닙니다. La Quinta, Ramada, Super 8 및 Travelodge를 포함하는 브랜드를 보유한 Wyndham은 대중 시장 비즈니스 및 레저 여행의 복귀로 인해 불균형적인 상승을 누리게 될 것입니다. 이러한 특성의 결과로 분석가들은 WH가 숙박 업계에서 여전히 복귀 플레이로 남아 있다고 말합니다.
그러나 자본 지출, 배당금 지급 및 재정적 의무가 충족된 후 남은 현금과 같은 충분한 여유 현금 흐름을 생성하는 매력적인 가치 평가 및 비즈니스 모델이 WH를 정말 돋보이게 만드는 요소입니다.
Stifel 분석가인 Simon Yarmak(매수)는 "WH는 수수료 수익이 크게 반복적으로 발생하고 마진이 높기 때문에 자본이 적은 비즈니스 모델을 갖고 있어 현금 흐름이 매우 자유롭습니다."라고 말합니다. "우리는 주식이 저평가되었다고 생각합니다."
Jefferies의 분석가 David Katz(매수)는 "잉여 현금 흐름을 가속화하면 배당금이 가속화되고 2021년 2분기에 50% 증가하는 것을 넘어 자사주 매입이 가속화될 것"이라고 동의합니다.
Baird의 분석가인 Michael Bellisario(Outperform)도 이러한 감정을 반영합니다.
Bellisario는 "현금 흐름이 계속 개선되고 더 많은 자본이 주주들에게 돌아가고 있습니다. 예상보다 나은 2분기 실적과 연간 전망을 고려할 때 올해 후반에 자사주 매입이 재개될 가능성이 증가하고 있습니다. 년."
S&P Global Market Intelligence에 따르면 WH에 대한 Street의 컨센서스 추천은 보기 드문 Strong Buy입니다. 8명의 분석가가 적극 매수, 2명은 매수, 1명은 보류로 평가했습니다.
알래스카 항공 그룹 (ALK, $55.15) 여름 동안 주식에 대한 열정이 약해지긴 했지만 섹터 회복으로 인해 불균형적인 혜택을 보게 될 또 다른 항공사라고 분석가들은 말합니다.
Southwest Airlines와 마찬가지로 Susquehanna Financial Group의 분석가인 Christopher Stathoulopoulos(긍정적)는 2021년 하반기와 2022년 1분기에 출발하는 항공편에 대한 북미 예약 및 추세가 "상당히 긍정적인 추세를 보이고 있으며, 이는 여행자의 신뢰가 의미 있게 침식되지 않았음을 시사합니다. COVID-19 사례가 증가함에 따라."
한편, 7월 말에 CFRA Research의 분석가 Colin Scarola는 ALK를 Buy에서 Strong Buy로 업그레이드하면서 항공사에 여러 가지 순풍이 불었다고 말했습니다.
Scarola는 "미국의 7월 항공 여객 수송량이 6월보다 9% 증가하는 추세이므로(델타 변형에도 불구하고) ALK에 대한 수요 회복이 줄어들지 않고 3/4분기와 4/4분기에 실질적인 이익을 얻을 것으로 예상합니다"라고 썼습니다.
ALK 주가는 5월 중순 이후 급락했다. "6월 영업이익이 예상보다 높아졌고 나머지 해외 및 출장 회복 전망이 크게 개선되었음에도 불구하고"라고 분석가는 덧붙였습니다.
매도는 매력적인 매수 기회를 제공한다고 Scarola는 말합니다. 따라서 그는 Strong Buy로 업그레이드했습니다. ALK는 8월 23일까지 S&P 500에 13% 포인트 이상 뒤쳐져 있었습니다.
매력적인 밸류에이션 외에도 Stifel의 분석가 Joseph DeNardi(매수)는 Alaska Air의 고유한 근본적인 이점을 좋아합니다.
DeNardi는 "미국 경제의 상대적으로 강하고 내구성 있는 지리적 위치에 알래스카가 유리하게 노출되어 있어 알래스카가 구조적 수요가 현저히 감소하면서 COVID-19 전염병에서 부상할 위험을 줄일 수 있다고 믿습니다."라고 말했습니다.
S&P Global Market Intelligence에 따르면 애널리스트들은 그룹의 이름에 대해 매우 낙관적입니다. 12개월 평균 목표가인 $80.20는 ALK 주식에 45%의 내재 상승 여력을 제공하며, 합의 권장 사항은 Strong Buy입니다.
게임 및 레저 시설 (GLPI, $47.81) 팬데믹에서 벗어나는 과정에서 멋진 배당 수익률과 매력적인 성장 전망 덕분에 카지노 부동산 투자 신탁(REIT) 부문에서 애널리스트가 선호하는 기업입니다.
2021년의 뜨거운 출발 이후에 비틀거렸던 다른 회복 플레이와 달리 GLPI는 거의 일년 내내 꾸준한 상승세를 보였습니다. 단점? 대부분의 시간 동안 실적이 저조했으며 현재 S&P 500보다 약 6% 포인트 뒤쳐져 있습니다.
그렇더라도 애널리스트들은 포트폴리오의 전략적 이점 덕분에 장기적으로 GLPI에 대해 확신을 갖고 있습니다. 루이지애나의 Belle of Baton Rouge와 미주리의 Argosy Casino Hotel &Spa를 포함하는 이 회사는 카지노로 돌아오는 수많은 도박꾼들로부터 혜택을 받고 있습니다.
Delta 변형의 확산으로 인해 비즈니스 수익에 어느 정도의 불확실성이 도입되었지만 분석가들은 성장을 위한 여러 경로와 GLPI의 3중 순 임대 사용으로 인해 Buy 사례가 슬램 덩크가 될 것이라고 말합니다.
예를 들어, UBS Global Research 분석가인 Robin Farley는 여러 요인을 인용하여 8월 초에 주식을 중립에서 매수로 상향했습니다.
Farley는 고객에게 보내는 메모에서 "GLPI가 3배의 순 임대 REIT 배수로 재평가될 수 있다고 믿습니다."라고 말했습니다. "또한 지역 게임 세입자의 탄력성과 임대 기간의 강도가 작년에 입증되었으며 GLPI는 예기치 않게 2021년 5월 에스컬레이터의 벤치마크에 도달했습니다. GLPI에는 잠재적인 추가 프로젝트 파이프라인도 있습니다."
트리플 네트 리스는 임차인이 임대료와 공과금 외에 부동산세, 건물보험, 유지보수 등의 비용을 부담하기로 약정하는 것이다. 트리플 순 리스 REIT는 일반적으로 더 높은 수익 배수로 거래됩니다.
소득 투자자를 위한 추가 보너스:Gaming and Leisure Properties의 배당 수익률은 5.6%로 업계 협회인 Nareit에 따르면 3%보다 약간 낮은 3%에 불과한 광범위한 주식 REIT 부문의 배당 수익률을 능가합니다.
마지막으로, S&P Global Market Intelligence에 따르면 분석가의 합의 권장 사항은 보기 드문 Strong Buy입니다.
아마도 VICI Properties보다 Sin City에서 정상으로 돌아갈 준비가 되어 있는 Las Vegas 부동산 소유자는 없을 것입니다. (VICI, $29.41).
카지노 REIT는 COVID-19 시대에 인수에 실패했으며 가장 최근에 MGM Growth Properties(MGP)를 172억 달러에 인수했습니다. 이러한 움직임은 VICI가 3월에 Las Vegas Sands(LVS)로부터 Venetian Resort Las Vegas를 40억 달러에 인수한 데 이어 이루어졌습니다.
와퍼 거래에는 일부 분석가가 물구나무서기를 하고 있습니다.
"올해 초에 발표된 Venetian 인수(우리가 REITland에서 본 것 중 가장 중요하고 변혁적인 단일 자산 거래 중 하나)로 충분하지 않은 것처럼 VICI는 MGM Growth Properties 인수 계약을 체결했다고 발표했습니다." Strong Buy에서 VICI를 평가하는 Raymond James 분석가 RJ Milligan은 다음과 같이 말합니다.
MGP의 고품질 자산 포트폴리오를 통해 VICI는 MGM 그랜드 라스베이거스와 만달레이 베이를 비롯한 라스베이거스 스트립의 "7개의 상징적인 게임 리조트 속성"에 대한 관심을 갖게 되었다고 Milligan은 덧붙입니다.
Jefferies의 분석가 David Katz(구매)는 "거래 후 VICI는 43개의 부동산을 소유하고 VICI를 가장 큰 게임용 REIT 및 3중 순 임대 REIT로 만들 것입니다."라고 말합니다.
다른 최근 VICI 거래에는 12월에 3개의 지역 카지노 자산을 2억 5천만 달러에 인수했으며 2020년에는 Harrah's New Orleans, Harrah's Laughlin 및 Harrah's Atlantic City와 관련된 토지 및 부동산 자산을 18억 달러에 구매했습니다.
가장 최근 거래에 대한 마지막 말을 위해 Raymond James의 Milligan으로 다시 돌아가겠습니다. 그는 "VICI는 공정한 가격으로 매우 매력적인 포트폴리오를 확보하고 있습니다. . 우리는 이미 VICI가 Venetian을 인수한 것을 '훔친 것'으로 되돌아볼 수 있습니다."
S&P 글로벌 마켓 인텔리전스에 따르면 애널리스트들의 합의된 권장 사항은 Strong Buy입니다. 4.9%의 넉넉한 배당 수익률은 또한 VICI를 소득 관점에서 최고의 회복주 중 하나로 만듭니다.
