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달러 강세가 주식 시장에 미치는 영향

달러 강세가 주식 시장에 어떤 영향을 미칩니 까? 미국 달러 가치가 상승하면 미국 주가 지수도 상승한다는 일반적인 상관 관계가 있습니다. 지난 20년 동안 S&P와 달러가 동시에 40% 상승하는 것과 약간의 양의 상관관계가 있었습니다. 이 상관관계에 대해 더 자세히 알아보고 이 지식이 앞으로 거래하는 주식에 어떻게 도움이 되는지 알아보겠습니다.

달러 및 주가

달러 강세가 주식 시장에 어떤 영향을 미칩니 까? 달러는 두 가지 방식으로 다른 통화에 비해 더 가치가 높아질 수 있습니다.

  1. 미국 달러에 대한 글로벌 수요가 증가하면 가치가 높아집니다.
  2. 연준이 사용 가능한 통화량을 줄이면 가치가 높아집니다(드물게 발생)

이것이 유일한 두 가지 방법입니다(기본적으로 하나). 미국 주식을 구매하려면 미국 달러가 필요하기 때문에 S&P500과 같은 미국 주가 지수의 가치도 상승합니다.

그러나 달러의 움직임이 특정 포트폴리오에 미치는 영향은 포트폴리오를 구성하는 개별 주식에 따라 다릅니다. 대형주로 더 다양화할수록 S&P500 패턴을 더 많이 따르게 되지만 포트폴리오의 구성 요소는 이전보다 가치가 없거나 더 커질 수 있습니다.

S&P 500 지수 수익의 약 40%는 미국 외부에서 발생합니다. 미국에서 제품을 제조하고 해외에서 판매하는 미국 기업은 달러 강세가 수익에 부정적인 영향을 미친다는 사실을 인정했습니다.

강한 달러가 주식 시장에 미치는 영향:3 잠재적 효과

좋음

달러 강세가 주식 시장에 어떤 영향을 미칩니 까? 미국 공산품을 수출하는 회사는 미국 달러가 평가절하되면 잘 될 것입니다. 해외 판매 품목은 현지 통화에 비해 저렴합니다. 그리고 USD로 환산하면 회사의 수익이 더 높아져 미국산 제품의 가격 경쟁력이 높아집니다.

나쁜

연료, 원자재, 원자재 등 해외 수입이 필요한 기업의 경우 달러 가치가 하락하면 제조 비용이 급격히 상승해 기업의 이익과 실적이 감소한다. 회사가 이러한 달러 변동에 대해 헤지하지 않으면 영향을 받을 수 있습니다. 배터리를 생산하기 위해 칠리산 리튬에 의존하는 회사는 원자재 비용을 지불하기 위해 더 많은 돈이 필요할 것입니다. 그들이 최종 제품 가격을 동일하게 유지하면 판매 단위당 더 적게 벌거나 가격을 올려야 하고 동일한 금액을 만들기 위해 고객을 잃을 수 있습니다.

골디락스

전 세계적으로 운영되는 회사를 포함하여 다양한 포트폴리오로 이러한 다각화는 큰 변화를 방지하기에 충분할 것입니다. 달러 강세가 주식 시장에 어떤 영향을 미칩니 까? 달러의 변화는 일부 기업에는 도움이 되고 다른 기업에는 피해를 줄 것이지만, 특히 구성 기업이 USD를 헤지하는 경우 결과는 거의 균등할 것입니다. 이는 다양한 포트폴리오의 중요성을 나타내며, 일반적으로 시장은 전반적인 안정성으로 인해 달러 가치와 함께 상승하는 데 더 많은 시간을 소비합니다.

특수 상황

위의 정보는 개별 주식에 중요하지만 S&P500 및 미국 달러 지수에서 몇 가지 고유한 상황이 확인되었습니다. DXY는 다음 6개 통화의 바구니입니다.

아래는 30년 동안의 S&P500 및 DYX의 일부 그래프입니다. 첫 번째 그래프에서 회색으로 강조 표시된 영역은 두 가지가 반대 방향으로 이동할 때입니다(첫 번째는 1987년).

우리는 약 절반 시간 동안 같은 방향(흰색 부분)과 회색 영역의 반대 방향으로 움직인다는 것을 알 수 있습니다. 이것은 우리가 최소한의 상관관계가 있다고 믿게 만들지만 몇 가지 알아야 할 사항이 있습니다. 특정 상황에서 DXY와 S&P500이 같은 방향으로 움직이는 것은 드문 일이 아닙니다.

다음 그래프는 동일한 30년을 회색 영역으로 표시하여 둘 다 함께 상승했을 때를 나타냅니다. 이 패턴은 일반적으로 경기 회복기에 발생합니다.

경제가 잘되고 달러가 잘되는 장기입니다.

또한 두 가지가 동시에 하락할 가능성도 훨씬 적습니다. 이것이 얼마나 드문 경우인지 주목하십시오....

둘 다 함께 아래로 움직이는 것을 본다면 이 추세가 오랫동안 지속될 것으로 기대하지 마십시오. 가장 긴 기간은 1차 걸프전이 한창이던 1990년 1년이었다. 하나는 곧 상향 전환됩니다. 어느 것이 먼저 오를지 알기는 쉽지 않지만, 이 턴이 발생하면 일반적으로 주식은 10-30% 랠리를 합니다.

강한 달러가 주식 시장과 통화에 미치는 영향 거래자

어떤 통화가 USD와 같은 방향으로 움직이는지 아는 것이 좋습니다.

  • USD/CHF – 미국 달러/스위스 프랑.
  • USD/JPY – 미국 달러/일본 엔
  • USD/CAD – 미국 달러/캐나다 달러.
  • USD/RUB – 미국 달러/루블

그리고 다음은 반대 방향으로 이동합니다.

  • EUR/USD – 유로/미국 달러.
  • GBP/USD – 파운드/미국 달러.
  • AUD/USD – 호주 달러/미국 달러.
  • NZD/USD – 뉴질랜드 달러/미국 달러.

여름

달러 강세가 주식 시장에 어떤 영향을 미칩니 까? 다각화되고 전 세계적으로 판매되는 회사와 함께 S&P500은 USD의 움직임에 크게 영향을 받지 않습니다. 수입에 의존하는 특정 기업이 달러 강세의 영향을 받을 것이라는 사실을 알고 있다는 점에서 이러한 지식의 이점을 누릴 수 있습니다.

달러가 하락하면 수출업자가 도움이 될 것입니다. USD와 주식 시장은 상황에 따라 같은 방향으로 움직입니다. 그리고 일반적으로 상승 움직임은 하락 움직임보다 지속 시간이 더 깁니다. 어떤 통화가 USD와 같은 방향으로 움직이는지 알면 통화 거래자에게도 도움이 됩니다.

항상 그렇듯이 한 포지션 이상 위험을 감수하지 말고 모든 거래에 행운을 빕니다.


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