투자자들은 주식이 이미 지난 5년 동안 300%의 엄청난 랠리를 보인 이 시점에서 FMCG 회사 Tata Consumer Products Limited에 투자할지, 그리고 여전히 '가치 매수인지 딜레마에 직면해 있습니다. '. Tata Global Beverages Limited의 회사는 최근 Tata Chemicals의 소비재 사업을 합병하여 Tata Consumer Products Limited로 사명을 변경하면서 뉴스에 나왔습니다. 그 질문에 답하기 전에 더 자세히 분석하기 위해 데이터를 파헤쳐야 합니다.

저자 정보: Ravi Kumar는 컴퓨터 공학 학위를 받았습니다. 관심분야와 취미는 행동 금융, 주식 시장, 인도 역사 및 신화 읽기 관심분야와 취미는 입니다. 면책 조항: 이 기사의 어떤 부분도 투자 조언으로 해석되어서는 안 됩니다. 동일 작성자:(1) Tata Motors 주식은 좋은 구매입니까? (2) IDFC First Bank 주식은 살 가치가 있습니까? (3) ITC 배당금 분석 (4) ITC를 매각하고 손실을 기록해야 합니까?

기업의 사업을 살펴보자. 이 회사는 Tata Tea, Tetley, Tata Salt, Tata Sampann과 같이 전 세계 거의 모든 가정에 매일 제공되는 가장 상징적인 브랜드의 소유주입니다. 이러한 브랜드는 국제적 입지를 가지고 있으며 시장 점유율도 매우 커서 'Tata'와 같은 혈통으로 인해 회사가 누리는 순수한 브랜드 회상 및 유산으로 인해 소매 선반에서 회사가 분명히 우위를 점할 수 있습니다.

타타 스타벅스 주식회사

회사가 소유 및 운영하는 브랜드 외에도 Tata Starbucks Limited를 통해 세계에서 가장 유명한 커피 체인 Starbucks와 합작 투자를 하여 QSR[Quick Service 레스토랑] 비즈니스의 풍미를 제공합니다. 인도의 스타벅스 체인은 COCO 모델[Company Owned Company Operated]로 매장을 운영하고 있으며 JV는 50:50입니다. 스타벅스는 전 세계적으로 양질의 커피 '경험'을 제공하는 것으로 유명합니다. 인도에서는 스타벅스에 대한 브랜드 회상이 동종 업체 중 가장 강력하기 때문에 Tata Consumer Products에 경쟁 제품보다 이점을 제공하는 Tata Starbucks 매장에만 있습니다. 이미지는 스타벅스 주가의 20년 수익률을 반영합니다.

스타벅스 매장 수:전 세계적으로 31256개. 2012년 10월 Starbucks는 뭄바이의 Elphinstone Building, Horniman Circle에 4,500제곱피트 규모의 인도 첫 매장을 오픈했으며 인도 젊은이들에게도 좋은 평가를 받았습니다. 곧, 회사는 특히 전국적으로 사업을 확장하기 시작했습니다. 주요 도시 및 대도시 지역. 현재 매장 수는 <200입니다.

뭄바이에 첫 매장을 런칭한 지 8년이 지났음에도 매장 카운티가 200개[현재 매장 강도 ~196개]에 미치지 못하는 상황에서 투자자 커뮤니티가 스타벅스 운영에 너무 많은 비중을 두는 이유는 무엇입니까? 스타벅스가 중국에서 4,400개 매장에 도달하는 데 20년이 걸렸고, 이는 곧 투자자 커뮤니티가 인구가 많은 다른 국가(예:인도)에서 복제될 것으로 기대하는 것입니다.

Tata Starbucks는 회사가 Rs를 달성했을 때 중요한 이정표에 도달했습니다. 연매출 500억원, 환산하면 약 5000억원이다. 매장당 250만, 어떤 면에서는 가장 가까운 경쟁업체보다 거의 3배나 높습니다.

합병

다른 '게임 체인저로 이동 ' Tata Consumer Products Ltd.

이 회사는 Tata Chemicals Ltd의 소비재 사업부와 Tata Global Beverages Ltd의 합병을 통해 Tata Consumer Products Ltd.가 탄생했습니다. 이제 이 합병의 근거를 살펴보겠습니다.

1. 합병 비율:"스왑 비율은 주주가 보유하는 주식 100주당 Tata Global Beverages의 주식 114주를 받게 되며, 따라서 소비자 사업의 가치는 주당 Rs 227로 평가됨을 의미합니다."
2. 이 합병을 통해 성장 잠재력이 높은 여러 제품 범주로 다각화할 수 있습니다. 궁극적으로 음료 부문에만 국한되지 않고 식품 부문에서 제공되는 더 큰 기회를 활용하십시오.
3. Tata Salt와 같은 선도적인 인도 및 국제 브랜드로 소비자 회사를 만드십시오. , Tata Tea, Tetley, Eight O'Clock 및 Tata Sampann과 같은 성장 잠재력이 높은 브랜드 그리고 타타 스타벅스.
4. 확장된 규모와 재무 건전성을 갖춘 상당한 규모의 소비자 기업의 탄생
5. 이 합병은 궁극적으로
   • 비용 시너지 [전체 포트폴리오를 판매하는 일반 영업 사원]
   • 직접 도달 범위 증가 [현재 배포 채널을 탭하세요]
   • 전체 포트폴리오를 판매하는 공통 채널
6. Tata Coffee는 Tata Consumer Products Ltd[이전 Tata Global Beverages]의 자회사이며 차 및 커피 농장을 운영하는 또 다른 그룹 회사입니다. 또한 세계에서 가장 큰 통합 커피 업체 중 하나입니다.
7. Tata Coffee는 18,244에이커에 걸쳐 19개의 커피 영지를 소유하고 있으며 차 및 기타 향신료의 영지는 7,203에이커에 걸쳐 있습니다. 이 두 가지 덕분에 Tata Coffee는 세계에서 가장 큰 통합 커피 농장 회사 중 하나가 되었으며 다른 업체보다 더 많은 이익을 얻게 되었습니다.
8. 최근 인도에 진출한 스타벅스는 타타그룹과 제휴를 맺고 타타커피와 원두 공급 계약을 체결했다. 이 새로운 제휴는 회사에 도매 시장에서 필요한 가시성을 제공하고 강력한 판매 포인트 역할을 합니다.

너리쉬코

최근에 이 회사는 NourishCo[이전에 PepsiCo와 50:50 JV로 출범]의 100% 인수에 대해 다시 한 번 뉴스에 나왔습니다. JV는 다양한 건강 수화 음료를 개발 및 판매하기 위해 두 사람이 손을 잡고 2010년에 설립되었습니다. NourishCo Beverages Limited는 히말라야 미네랄 워터, Tata Gluco Plus 및 Tata Water Plus와 같은 수화 브랜드를 판매합니다. 브랜드 음료 포트폴리오를 강화하기 위한 회사의 또 다른 움직임입니다.

재무 실적

재무 성과

1. 회사는 모든 핵심 성과 지표에서 전년 대비 우수한 성과를 보였습니다.
2. COVID-19가 물류, 운송 및 상업 활동에 미치는 영향에도 불구하고 이 회사는 여러 부문에 걸친 깊은 유통력과 광범위한 범위 덕분에 대부분의 운영을 회복할 수 있었습니다.

1. 음료 부문은 수익 면에서 32%, 수익성 면에서 33%라는 건전한 속도로 성장했습니다.
2. 식품 부문[소비자 부문 합병 후]은 운영 시너지와 비용 효율성으로 인해 높은 수익성을 보였습니다.
3. 회사는 배당금을 주당 2.5%에서 2.7%로 인상했으며[8% 성장] 비즈니스 및 수익성 성장에 따라 주주들에게 보상했습니다.

평가

1. 평가는 주관적인 현상이며 투자자는 미디어를 통해 설정된 내러티브에 가두어서는 안 됩니다. 결국 이익은 주가의 동인이며 그 반대의 경우도 마찬가지입니다. 현재 Tata Consumer의 주식은 PE ~55에서 거래되며 이는 Tea/Coffee 분야에 상장된 일부 동료보다 높습니다.
2. 소비재 사업을 자체적으로 통합한 후 운영 시너지 효과로 수익성 측면에서 견인력을 얻었지만 투자자도 기업에 부여되는 가치 평가에 주의를 기울여야 하며 투자자 커뮤니티의 기대치를 높일 필요가 있습니다.
3. 상업 활동 및 레스토랑 폐쇄로 인해 esp. 쇼핑몰 등에 위치한 QSR[빠른 서비스 레스토랑]의 영업 손실을 초래했으며 Tata Starbucks Ltd는 이러한 영향에서 자유롭지 않습니다. 과거에 누렸던 사업의 성장은 COVID-19가 되기 전에는 돌아오지 않을 수 있으며 그 영향이 완전히 확인됩니다.
4. 회사는 PepsiCo의 NourishCo JV를 인수하여 브랜드 음료 포트폴리오를 강화했으며, 이는 경영진이 브랜드에 집중하고 있음을 나타냅니다.

요약하면 회사 Tata Consumer Products Ltd는 국내 및 국제 수준에서 회사가 소유한 브랜드로 인해 강력한 기반 위에 있습니다. 회사는 또한 Tata Chemicals Ltd.의 소비재 사업과의 합병 이후 음료 부문 외에 식품 부문으로 사업을 다각화했습니다.

차/커피 공간에서 조직화되지 않은 플레이어가 존재하기 때문에 지역 및 국가 차원에서 회사가 직면한 경쟁에도 불구하고 운영 규모와 깊은 유통 강점은 회사에 경쟁 우위를 제공합니다.

회사의 수익과 수익성은 건전한 속도로 성장하고 있으며 회사는 성장하는 국가의 소비자 시장을 공략할 수 있는 좋은 위치에 있습니다. 장기 투자자라면 기업의 성장과 수익성에 따라 주가가 주주들에게 보상할 것이라고 기대할 수 있습니다.