최근까지 유럽은 벤처 캐피탈 문제에 직면해 있었습니다. 유럽은 기업가 정신이 부족한 적이 없지만 혁신적인 스타트업을 글로벌 성공 사례로 이끄는 데 필요한 자본이 부족했습니다. 90년대 후반을 돌이켜보면, 유럽의 초기 단계 VC의 유명 인사들이 이런저런 방식으로 뛰어올랐습니다. Apax는 바이아웃으로 전환했고 NetPartners와 3i는 사라졌고 Quester와 Frontiers Capital은 인수되었으며 Atlas Ventures와 같은 다른 회사는 단순히 투자 팀이 계속 움직이는 것을 보았습니다.
Shutterstock 10년이 지나면 유럽에서 스타트업을 위한 초기 자금 및 초기 자금 조달에 더 쉽게 접근할 수 있게 되었습니다. 예를 들어 영국에서는 정부가 기술 부문에 수백만 달러를 투자하고 기업이 직면한 문제를 극복할 수 있도록 기업 투자 계획 및 종자 기업 투자 계획과 같은 이니셔티브를 시작했습니다. 그러나 유럽의 초기 단계 펀딩 환경이 비약적으로 성장하면서 초기 단계와 성장 펀딩 사이의 격차가 틈이 되었습니다.
필요한 성장 자본에 대한 부적절한 접근으로, 유럽의 가장 상서로운 회사 중 일부는 훨씬 더 깊은 VC 자금 풀에 접근하기 위해 연못을 건너 실리콘 밸리로 뛰어야 했습니다. 많은 혁신적인 기술 스타트업이 더 큰 미국 기업에 인수되었습니다. 대표적인 예가 인공지능(AI) 기업인 매직 포니(Magic Pony)와 스위프트키(SwiftKey)로 각각 트위터와 마이크로소프트에 매각됐다. 이러한 변화의 문제는 유럽 설립자들이 미국에서 모은 돈이 미국에 남아 있다는 사실뿐 아니라 유럽도 기업가적 "두뇌 유출"로 고통받고 있습니다. 차세대 창립자의 성공은 부분적으로 그들을 둘러싼 생태계와 이전에 여행을 갔던 기업가의 멘토링에 달려 있습니다. 연쇄 창업가는 이전에 제품을 만들고 팀을 고용하고 비즈니스를 확장했을 뿐만 아니라 다른 사람들이 배울 수 있는 방식으로 실수를 저질렀습니다.
그러나 최근에 이 모든 것이 바뀌었고 더 많은 성장 자본을 사용할 수 있을 뿐만 아니라 새로운 세대의 설립자를 멘토링할 준비가 된 강력한 기업가 커뮤니티가 있습니다. 2017년에는 194억 유로의 벤처 캐피털이 유럽 기업에 투자되었습니다. 이는 2016년 143억 유로에서 36% 증가한 수치입니다. 이는 부분적으로 2017년에 유럽 투자를 3배로 늘린 아시아와 2배로 증가한 미국 덕분입니다. 그것의 투자. 2016년 하락 이후 미국에서 유럽으로의 투자가 기록적인 수준으로 회복되었습니다. 2017년에는 미국 투자자들과 444개의 라운드가 있었습니다. 총액은 41억 유로에서 81억 유로로 두 배 증가했습니다.
게다가 유럽에는 훨씬 더 큰 규모의 VC 펀드가 있습니다. 이러한 상당한 금액은 이전에 대부분의 유럽 신생 기업이 인수되는 결과를 초래했던 자금 격차를 채우는 데 도움이 됩니다. 전통적으로 유럽 펀드는 미국에서 볼 수 있는 것보다 훨씬 작았지만, EQT Ventures의 5억 6600만 유로 펀드와 같은 더 큰 펀드가 이제 보편화되고 있습니다. DN Capital의 기록에 따르면 2016년에 모금된 기금의 거의 30%가 1억 유로 이상이었습니다.
불과 몇 년 전만 해도 팔로알토 한 건물에 있는 돈이 유럽 VC 생태계 전체의 돈보다 많았다. 한 건물에는 일반적으로 최소 10억~20억 달러(6억~12억 파운드)가 관리되고 있으며, 때로는 그보다 훨씬 더 많은 경우도 있으며, 주요 실리콘 밸리 거리 중 하나에 20~30개의 건물이 있습니다. 미국에서는 이 수치가 변경되지 않았지만 유럽이 이제 스타트업에 상당한 현금 투입을 제공할 수 있게 되면서 유럽과 미국 사이의 간격이 좁혀지기 시작했습니다.
특히 영국에 초점을 맞춘 영국의 기술 스타트업은 2017년에 유럽의 스타트업보다 더 많은 VC 투자를 유치했습니다. VC 산업을 분석하는 Pitchbook의 데이터에 따르면 영국의 신생 기업은 거의 30억 파운드의 투자를 유치했습니다. 이는 2016년에 모금된 금액의 거의 두 배, 프랑스와 독일 스타트업이 확보한 금액의 4배 이상입니다. 앞서 언급한 TransferWise, Magic Pony 및 SwiftKey의 성공 사례를 통해 반영된 대부분의 자금은 AI 및 핀테크 기업이 확보했습니다.
지난 20년 동안 유럽의 기술 기업이 글로벌 야망을 품고 있을 때마다 미국 투자자에 대한 의존도가 만연한 것은 사실입니다. 설립자들은 장기적으로 자금을 조달하기 위해 일반적으로 미국 서부 해안으로 여행을 가야 할 때 유럽에 머무는 것이 타당한지 의문을 제기했습니다. 그러나 더 이상 그렇지 않습니다. 비례적으로 더 많은 유럽 기업이 미국 기업보다 IPO를 위해 상장한다는 새로운 연구 결과가 나오면서 결론은 더 명확해졌습니다. 창립자와 VC 모두에게 유럽은 지금이 적기입니다.
