공매도 또는 공매도 주식에서는 더 낮은 가격으로 다시 사겠다는 희망으로 주식을 빌리고 판매한 다음 빌린 거래자에게 돌아가 차액을 챙깁니다. 위험이 바로 당신을 노리고 있습니다. 다음은 콜을 뒷받침할 적절한 전문 지식이 없는 한 주식을 공매도하지 말아야 하는 이유에 대한 몇 가지 설명입니다.

공매도의 예

가정해 봅시다. 당신은 회사 XYZ가 과대 평가되었으며 주가가 하향 조정되는 것은 시간 문제일 뿐이라고 생각합니다. 브로커로부터 회사 XYZ의 주식 5주를 빌리기로 결정했습니다. 이제 두 가지 일이 발생할 수 있습니다.

하나는 귀하의 통화가 건전한 것으로 판명되어 XYZ 주가가 가까운 시일 내에 Rs.80까지 떨어지고 주당 Rs100에 주식을 매각했다는 것입니다. 이제 각 Rs.80에 XYZ의 5주를 선택하여 브로커에게 반환하고 주당 Rs.20의 차액을 주머니에 넣습니다.

두 번째 시나리오에서 XYZ 주식의 가격이 Rs150로 상승하면 브로커에게 상환하기 위해 더 높은 주가로 5주를 다시 구매해야 합니다. 현실 세계에서는 위험이 훨씬 더 크고 위험도 똑같이 큽니다.

유명 투자자들이 공매도를 하면 종종 헤드라인을 장식하여 잠재적으로 더 많은 혜택을 제공하고 때로는 시장 혼란을 일으키기도 하지만 모든 투자자가 공매도를 하는 것은 아닙니다.

공매도와 공매도의 차이점

공매도는 매수 또는 주식 매수보다 훨씬 위험하며 그 이유가 있습니다. 구매할 때 주식을 하든 롱을 하든, 최악의 시나리오에서 가장 손해를 보는 것은 주가가 다시 회복되지 않는 초기 투자입니다. 그러나 공매도를 할 때 빌린 가격이 예상대로 하락하지 않고 오히려 오르기 시작한다면 하방 위험은 무한합니다. 이러한 상황에서 할 수 있는 일은 구매한 가격과 가장 가까운 가격으로 다시 구매하여 대출 기관에 반환하고 손실을 막는 것입니다.

잘못된 공매도의 예

2015년 11월 Joe Campbell이라는 미국 투자자는 제약 회사인 KaloBios Pharmaceuticals의 주식을 37,000달러에 공매도했습니다. 놀랍게도 그는 다음 날 주요 뉴스가 나온 후 주가가 800% 상승했다는 사실을 알게 되었습니다. 그의 중개인이 적시에 포지션을 충당하지 못했을 때 상황은 더욱 악화되었고 그는 손실을 메우기 위해 자금을 마련해야 했습니다.

소형주 공매도 주의

위의 사건에서 투자자들이 배운 한 가지 교훈은 주식을 공매도할 때는 주의해야 하지만 소형주를 공매도할 때는 두 배로 조심하고 실사를 수행해야 한다는 것입니다. 소형주의 경우 가격이 변동하기 때문에 성장 잠재력을 약화시키는 실수를 저지르고 결국 Campbell과 같은 손실을 입을 수 있습니다.

손실을 충당하기에 충분한 자본이 필요함

대형 헤지펀드나 자금이 넉넉한 투자자들이 공매도를 할 때 대부분의 경우 주가가 상승할 때 손실을 흡수할 수 있는 자본 쿠션이 있을 가능성이 높다. 주가 상승이 시장 기대에 비해 불균형한 경우, 상대적으로 자본 완충이 덜 된 초보 투자자나 투자자에게 타격을 입히고 때로는 모든 투자를 날려버릴 수 있습니다.

잘 알려진 투자자만 따르는 것은 나쁜 생각이 될 수 있습니다.

상대적으로 큰 투자자 또는 헤지 펀드 공매도가 잠재적으로 급등하는 가격의 혜택을 받기 위해 더 작은 투자자도 공매도해야 한다는 것을 의미하지는 않습니다. 이러한 숏 포지션은 큰 투자자들이 선택하는 일회성 포지션일 수 있기 때문에 항상 효과가 있는 것은 아닙니다. 그들은 공매도에 모든 투자를 다하지 않을 수 있습니다.

진정한 전문 지식이 필요합니다

공매도 기회가 없다는 것은 아닙니다. 많은 신규 투자자들이 깨닫지 못하는 것은 올바른 매도 기회를 선택하는 것이 어렵다는 것입니다. 주식 거래는 회사의 성과를 추적하기 위해 추세 분석과 심층 기술 연구를 필요로 합니다. 가치 평가, 가격 및 투자 경험 년과 같은 다른 요소도 공매도에서 잘못되지 않는 데 중요합니다. 결론적으로, 이익을 위해 빠른 판매 결정을 내리기 전에 훌륭한 분석가가 옆에 있어야 합니다.