국내 주식에 대한 노출도가 35% 미만인 뮤추얼 펀드의 모든 이익은 보유 기간에 관계없이 단기 자본 이득으로 간주됩니다.
이 새로운 세금 규정은 2023년 재정법 개정안으로 도입되었으며 투자자들에게 충격을 안겨주었습니다.
이번 게시물에서는 이러한 변화와 이것이 귀하의 투자 계획에 어떤 영향을 미치는지 알아보겠습니다.
이번 세법 개정으로 은행 정기 예금에 비해 부채 자금의 가장 큰 장점이 사라졌습니다. 아직도 부채 자금이 은행 정기 예금보다 점수가 높은 측면이 있나요?
이에 대한 분명한 대답은 부채 자금입니다.
왜요?
부채형 펀드는 주식에 투자하지 않기 때문이다. 그들은 채권에 투자합니다.
이익에 대해 더 많은 세금을 부과합니다.
현재 구조에 따라 부채 자금에 대한 단기 자본 이득(보유 기간 최대 3년)에는 한계 세율(세금 슬래브)에 따라 과세됩니다.
장기 자본 이득(보유 기간> 3년)에는 색인화 후 20%의 세금이 부과됩니다.
보시다시피 LTCG는 색인화의 이점을 누리고 상대적으로 낮은 세율로 세금도 부과됩니다.
예를 들어보겠습니다.
오늘 귀하는 부채 뮤추얼 펀드에 1lac 루피를 투자했습니다.
4년 후에는 이 금액이 Rs 1.4lac로 증가합니다. 총 수익은 Rs 40,000입니다.
보유 기간이 3년 이상이기 때문에 이러한 이익은 장기적인 자본 이득이며 색인화 혜택을 받게 됩니다.
구매 연도(FY2023)의 인플레이션 비용 지수(CII)가 331이고 FY2027의 인플레이션 비용 지수가 380이라고 가정해 보겠습니다.
색인된 구매 비용은 =380/331* 1 lac =Rs 1.14 lac입니다.
장기 자본 이득(과세) =판매 가격 – 지수화된 구매 비용 =Rs 1.4 lacs – Rs 1.14 lacs =Rs 26,000
이 26,000 LTCG에 대해 20%의 세금을 납부합니다. 26,000의 20% =5,200루피
새 규칙에 따라 부채 자금에 대한 장기 자본 이득 개념이 없어집니다.
따라서 보유 기간에 관계없이 모든 이익은 단기 자본 이득으로 간주되어 과세됩니다.
위의 예에서 Rs 40,000의 이익은 단기 자본 이득으로 간주됩니다. 그리고 과세 등급이 30%에 속한다면 30% * 40,000 =Rs 13,333을 내야 합니다. 세금으로.
아니요.
기존 부채 뮤추얼 펀드 투자 또는 2023년 3월 31일 또는 그 이전에 이루어진 부채 MF 투자는 여전히 색인 생성 대상이 됩니다. 이러한 투자의 경우 단기 자본 이득(보유 기간 최대 3년)에 대해 한계 세율(세금 슬래브)에 따라 과세됩니다. 장기 자본 이득(보유 기간> 3년)에는 색인화 후 20%의 세금이 부과됩니다.
2023년 4월 1일 이후 이루어진 부채 MF 투자의 경우 장기 자본 이득 개념이 없습니다. 모든 이득은 단기 자본 이득 및 한계 소득세율로 과세됩니다.
이 새로운 세금 규정은 부채 뮤추얼 펀드에만 영향을 미치지 않습니다.
이는 자기자본이 35% 미만인 모든 뮤추얼 펀드에 영향을 미칩니다. 그리고 단지 어떤 형평도 아닙니다. 국내 주식이어야 합니다.
따라서, 부채 자금 외에 영향을 받게 될 몇 가지 범주는 다음과 같습니다.
이러한 움직임의 명시된 의도는 어떤 형태로든 이자 소득을 이자 소득(자본 이득이 아닌)으로 과세하는 것이기 때문에 금 MF와 국제 주식 FoF는 단지 부수적 손해에 불과한 것으로 보입니다. 이 부분에 대해 다시 생각해보셨으면 좋겠습니다.
이는 투자의 최소 75~90%가 채무 상품에 이루어져야 하는 보수적인 하이브리드 채무 펀드 카테고리에도 영향을 미칩니다. 채무 증서가 75~90%인 경우 자기자본은 35%를 가질 수 없습니다.
이전에는 세금 분류 목적으로 두 종류의 뮤추얼 펀드가 있었습니다. 지분 노출이 65% 미만입니다. 그리고 지분 노출이 65% 이상이어야 합니다.
이제 3개가 남았습니다.
분명히, 귀하가 더 높은 소득세 등급에 속해 있다면 말이죠. 한계세율 20%-40%.
2023년 4월 1일 이후 발생한 부채 MF 투자의 경우 모든 이익에 대해 한계세율로 세금을 납부해야 합니다. 장기적인 자본 이득 및 색인화 혜택에 대한 개념이 없습니다.
저는 부채형 펀드에 투자하고 고객에게 부채형 펀드에 투자하도록 조언해 왔습니다. 유리한 세제혜택 때문이다. 따라서 이번 문제는 막판에 이르렀으며 고정 수입 할당에 대한 재고가 필요합니다.
소득세율이 0~10%인 경우에는 그다지 영향을 받지 않습니다. 물가연동 혜택을 받은 후에도 순 납세 의무는 해당 범위 어딘가에 있을 것입니다. 그러니 괜찮을 겁니다.
단기(3년 미만) 동안만 부채 자금에 투자하는 경우에는 새로운 세금 규정이 귀하에게 영향을 미치지 않습니다.
부채 기금의 단기 자본 이득에는 한계 소득세율이 적용됩니다. 그리고 4월 1일 이후에도 한계세율로 과세됩니다.
제가 은행 FD 대신 부채형 펀드를 선택한 가장 큰 이유는 유리한 세제혜택 때문이었습니다. 일단 부채 펀드에 대한 유리한 세금 처리를 없애면, 은행 FD에 비해 부채 펀드가 가지고 있는 메리트의 상당 부분이 사라집니다.
은행 FD는 아마도 가장 간단한 투자 상품일 것입니다. 부채 자금은 훨씬 더 복잡합니다. 대부분의 투자자에게는 올바른 부채 뮤추얼 펀드를 선택하는 것이 쉬울 수도 있습니다.
은행 FD는 또한 위험을 수반하지 않습니다(적어도 인도에서 일하는 방식에서는). 부채 뮤추얼 펀드에 대해서도 똑같이 말할 수 없습니다. 위험이 매우 낮은 부채 펀드를 선택할 수는 있지만 부채 펀드는 은행 FD가 제공하는 안전상의 편안함을 결코 제공할 수 없습니다.
차익펀드는 부채형 펀드의 위험과 수익 프로필을 갖고 있지만 주식형 펀드는 세금 처리를 받습니다. 새로운 세금 규정은 세금 처리에 영향을 미치지 않습니다. 단기 이익에는 15%, 장기 이익에는 10%가 과세됩니다.
부채 뮤추얼 펀드 대신 채권에 직접 투자할 수 있습니다. 단기 국채는 물론 최대 40년 만기의 국채까지 구매할 수 있으며 이자율도 고정되어 있습니다. 따라서 귀하의 요구 사항과 선호도에 따라 직접 채권을 사용하여 채권 포트폴리오를 구축할 수 있습니다.
채권에 직접 투자할 때의 단점은 이자가 한계 세율로 과세된다는 점이었습니다. 부채 자금이 더 잘 제공되었습니다. 이제 인출된 부채 자금에 대해 유리한 세금 처리를 통해 채권을 직접 소유하는 것을 고려할 수 있습니다(부채 MF를 통하지 않고).
이것은 복잡하지만 MF 업계가 가만히 앉아서 이 타격을 받을 것이라고는 기대하지 않습니다. 새로운 세금 규정을 해결할 수 있는 수많은 출시가 예상됩니다. 차익거래 노출(주식 노출을 35%까지 차지)이 포함된 보수적인 하이브리드 상품입니다. 또는 기타 유사한 제품.
SEBI MF 분류 규칙이 그러한 제품을 허용하는지 여부는 아직 확인이 필요합니다.
저는 일반적으로 그러한 제품에 투자하는 것을 선호하지 않습니다.
정기 독자라면 제가 이러한 계획을 좋아하지 않는다는 것을 아실 것입니다. 수익이 좋지 않은 경우. 유연성이 부족하고 종료 비용이 엄청납니다.
그러한 계획의 문제는 지속됩니다. 그러나 만기 수익금은 조건에 따라 여전히 세금이 면제됩니다. 그리고 투자 선택은 항상 상대적입니다.
부채 펀드의 연동 혜택이 사라지면서 일부 투자자는 (단점에도 불구하고) 비참여 계획의 비과세 보장 수익에 대한 장점을 찾을 수 있습니다. 이는 사례별로 확인되어야 합니다.
이 주제에 관해 Mint Money와 함께 팟캐스트를 진행했습니다. 확인해 보세요.
부채형 펀드의 가장 큰 장점은 사라졌지만, 부채형 펀드가 제공하는 장점은 여전히 많습니다.
은행 FD의 경우 이자 사용 여부에 관계없이 매년 이자에 대한 세금을 납부합니다. 은행은 또한 지불한 이자에 대해 TDS를 공제합니다. 따라서 현재 일하고 있고 과세 등급이 30%인 경우 이 이자에 대해 30%의 세금을 납부하게 됩니다.
부채형 펀드의 경우, 세금 책임은 판매 시점에만 발생합니다. 그리고 당시 이익에는 여전히 30%의 세금이 부과됩니다. 그러나 가능성이 있습니다. 부채 자금의 경우 환매 시기를 선택할 수 있으므로 납부할 세율을 어느 정도 통제할 수 있습니다.
세금 등급이 0% 또는 5-10%로 떨어졌을 때 은퇴 후 이 투자를 판매한다면 어떻게 될까요? 훨씬 낮은 세율을 지불해야 합니다.
세금은 환매 시에만 부과되므로 돈을 더 잘 모으는 데도 도움이 됩니다.
따라서 은행 FD에 Rs 100를 투자하고 10%의 이자를 받으면 첫 해에 Rs 3를 세금으로 납부하게 됩니다(30% 세율 등급). 따라서 두 번째 해에 귀하는 Rs 107의 수익을 얻습니다(TDS가 10%이므로 Rs 109가 되지만 그 다음에는 귀하의 주머니에서 Rs 2 적자 세금을 납부해야 합니다).
부채 기금의 경우 세금 채무는 환매 시점에만 발생하므로 2년차에 Rs 110의 수익을 얻게 됩니다.
당신은 은행 정기 예금에 Rs 10lac를 넣었습니다. 이자율은 10%입니다. 연간 1lac가 필요합니다.
은행은 연간 1lac(10% * 10lac)를 지급합니다. 예, 은행에서 TDS를 공제하지만 지금은 무시하겠습니다. 귀하가 30% 세금 등급에 속한다면 30,000의 세금을 납부하게 됩니다. .
이를 부채 뮤추얼 펀드와 대조해보세요. NAV가 Rs 100인 부채 MF에 Rs 10lac를 투자하면 10,000단위를 얻게 됩니다. 1년 후 NAV는 10% 증가하여 단위당 Rs 110이 되었습니다. 총 가치 =11lac.
투자에서 Rs 1lac를 상환합니다.
그러기 위해서는 1/11* 10,000개 =909개를 판매해야 합니다.
총 단기 이익 =909 * (110-100) =Rs 9,090.
30% 세금으로 Rs 2,727의 세금을 납부합니다.
은행 FD를 통해 Rs 30,000를 지불하셨습니다.
이제 결국 비슷한 수준의 세금을 납부해야 한다고 주장할 수도 있습니다. FD를 이용하는 동안에는 매년 동일한 금액을 지불하게 됩니다. 부채 자금의 경우 이익이 누적되면 세금 영향도 커집니다. 그렇죠.
그러나 이것은 더 유연합니다. 세금을 지연시키므로 복리후생에 도움이 됩니다. 또한 은퇴 후에 한계 세율이 낮아질 가능성도 고려해야 합니다.
가족의 지출이 예상되지만 정확한 날짜를 모릅니다. 가족의 결혼식을 가정 해 봅시다. 2개월, 6개월, 12개월 또는 18개월 후에 발생할 수 있습니다.
FD로 가고 싶다면 FD의 임기는 어떻게 되어야 합니까? 3개월, 6개월, 12개월? 이자율은 얼마입니까? 연 4% 3개월 FD의 경우 연 5% 6개월 FD의 경우 연 7% 12개월 FD의 경우
당신은 12개월 FD가 가장 많은 비용을 지불한다는 것을 알고 이를 선택합니다. 그런데 3개월만 지나면 돈이 필요해요. 12개월 FD를 깨야 합니다. 은행은 (3개월 FD에서 얻은 것과 같은) 더 낮은 금리를 제공할 뿐만 아니라 벌금도 부과합니다. . 당신의 계획은 연 7% 수익을 올리는 것이었습니다. 하지만 당신은 (4% -0.5% 페널티 =) 연 3.5%를 벌었습니다. 3개월간
부채 자금은 차별하지 않습니다. 투자 당시 YTM이 연 7%였다면 그 이후에도 변경하지 않으면 연 7%의 수익을 얻게 됩니다. 그 3개월 동안.
또 다른 요점 :Rs 10 lacs의 FD를 개설했습니다. 몇 달 후에는 이 투자에서 Rs 2 lac가 필요합니다. FD를 부분적으로 깰 수는 없습니다. 파산하면 더 높은 이자를 잃게 되고 이자 벌금을 지불하게 됩니다. 다시 한번 말씀드리지만, 부채 자금에는 그런 문제가 없습니다.
또 하나 :저에게는 너무 많은 FD를 관리하는 것이 번거롭게 느껴집니다. 그리고 매달 투자해야 한다면 결국 많은 FD를 갖게 될 것입니다. 네, 정기예금을 이용하시면 부담을 줄일 수 있습니다. 그러나 현금 흐름을 예측할 수 없다면 RD는 도움이 되지 않습니다. 부채 자금을 사용하면 동일한 자금에 계속해서 추가할 수 있습니다.
이는 은행 FD 대신 부채형 펀드를 선택해야 한다는 약한 주장이지만, 그래도 이 부분은 내려놓겠습니다.
부채 기금 수익은 단기 자본 이득의 형태로 제공됩니다. 이제 STCG는 다른 자산(주식, 부채, 금, 부동산, 외국 주식)의 단기 자본 손실을 통해 상쇄될 수 있습니다.
따라서 다른 투자에 형편없는 일을 했다면 부채 자금의 이익을 상쇄할 수 있을 것입니다.
은행 정기예금에 비해 채권형 펀드의 가장 큰 장점은 사라졌지만, 채권형 뮤추얼 펀드는 여전히 장점이 있습니다. 이러한 장점이 부채형 펀드에 투자할 충분한 이유가 되는지 확인해야 합니다.
현금을 보유하고 있고 향후 몇 달 동안 부채 펀드에 투자하고 싶다면 2023년 3월 31일 또는 그 이전에 투자하여 종료할 때까지 이 투자가 연동될 수 있도록 하십시오. 장기간(3년 이상) 보유할 것으로 예상됩니다
현금을 어떻게 사용할지 확신이 없더라도 2023년 3월 31일 이전에 이 돈을 부채 기금에 넣어 두는 것이 좋습니다. 필요한 경우 언제든지 나중에 인출할 수 있습니다. 이제 투자하시면 장기 양도소득세를 납부하실 수 있습니다.
2023년 3월 31일 이전에 이루어진 부채 투자는 인덱스 혜택을 받을 수 있으므로 소중합니다. 그러나 MF 상환은 FIFO(선입선출) 방식으로 이루어집니다.
HDFC Liquid 펀드에 투자하고 있다고 가정해 보겠습니다.
이 펀드를 상환하면 가장 오래된 단위가 먼저 판매됩니다. 하지만 색인화 혜택을 받을 수 있는 오래된 장치를 판매하고 싶지는 않습니다.
최신 유닛(2023년 4월 1일 이후 구매)을 판매하려고 합니다. 어떻게 하나요?
목표 만기 부채 펀드는 투자 시점에 YTM을 (거의) 고정할 수 있기 때문에 훌륭한 상품입니다. 이는 상품 구조와 펀드의 만기일이 정해져 있기 때문에 발생합니다.
따라서 2023년 3월 31일 이전에 이러한 상품에 투자하는 경우 TMF 투자가 만기되면 후속 재투자는 연동 혜택을 받을 수 없다는 점에 유의하세요. 이를 무한한 수명을 가진 상품(예:유동 자금, 머니 마켓 펀드)과 대조해 보세요. 이 투자에 대한 자금을 20~25년 동안 계속 보유할 수 있으며 여전히 색인 생성 자격을 얻을 수 있습니다.
2023년 3월 31일 이후에 TMF에 투자하는 경우 모든 이익은 단기 이익입니다. 그건 어떤 부채MF라도 마찬가지다. 그러나 TMF의 경우 특정 TMF의 모든 자금이 같은 해에 유입되므로 한계 세율이 높아질 수 있습니다(또는 추가 요금이 부과될 수도 있음) . 이러한 상황을 방지하려면 두 가지를 수행할 수 있습니다. 여러 TMF에 돈을 분산시키세요. 또는 특정 TMF에서 상환액을 분산시킵니다. 즉, 만기 전에 일부 자금을 인출하는 것을 고려할 수 있습니다. 상환을 통제할 수 있기 때문에 생명이 무한한 부채 자금의 경우에는 문제가 덜 됩니다.