인도 주식시장은 금요일(2023년 7월 14일)에 사상 최고치를 기록했습니다. 기준지수인 Nifty 50과 Sensex는 각각 19,500과 66,000을 넘어 마감했습니다.
귀하의 포트폴리오에 적절한 지분 할당이 있었다면 귀하는 오늘 행복한 투자자가 될 것입니다. 귀하의 포트폴리오는 건전한 이익을 보여야 합니다. 그러나 귀하의 투자 여정은 아직 완료되지 않았습니다. 더 큰 질문이 당신을 괴롭힌다:지금 무엇을 해야 하는가? 시장이 사상 최고치일 때 투자하는 방법은 무엇입니까?
이에 대한 흑백 답변은 없습니다. 우리는 앞으로만 정답을 알게 될 것입니다. 지금으로부터 3년에서 5년 후를 말해보세요. 하지만 이번 포스팅에서는 그러한 상황에서 제가 생각하는 올바른 접근 방식이 무엇인지 공유하려고 노력할 것입니다. 올바른 투자 접근법에 대한 나의 정의는 귀하의 정의와 다를 수 있습니다.
나에게 있어 올바른 접근 방식은 실행하기 쉽고 지속하기 쉽고 정신적으로 덜 지치며 만족스러운 결과를 제공하는 접근 방식입니다. 내 재정적 목표를 달성하는 데 도움이 될 만큼 충분합니다. 나는 시장 타이밍을 맞추려고 노력하지 않습니다(그리고 그렇게 할 기술도 없습니다). 나는 시장에서 최고의 이익을 얻기 위해 잠을 잃지 않습니다. 그리고 내 이웃이 나보다 더 나은 수익을 얻는 것도 괜찮습니다.
생각보다 자주 발생합니다.
역시 예상됐죠?
결국 Nifty 50은 세기 전환기 이후 ~1,500에서 19,500으로 늘어났습니다. 1999년 말 ~5,000에서 현재 66,000으로 증가한 Sensex의 Ditto도 마찬가지입니다. 따라서 이 지수는 13배 상승했습니다. 이는 시장이 정기적으로 사상 최고치를 기록하지 않고서는 불가능합니다.
저는 Sensex가 처음으로 50,000을 달성했던 2021년 3월에 이 글을 썼습니다. 그 이후로 27개월 만에 30% 상승했습니다. 전혀 나쁘지 않습니다.
우리는 지난 24년 중 17년에 한 번 이상 Nifty 50에서 사상 최고치를 기록했습니다. 꽤 자주 그렇죠? 사상 최고치를 단 한 번도 달성하지 못한 해는 2001년, 2002년, 2008년, 2009년, 2011년, 2012년, 2016년이다. 그리고 시장이 사상 최고치를 기록한 해에는 단 한 번도 정점을 넘지 못했다.
시장이 사상 최고치를 기록한 날(종가)부터 1년, 3년, 5년, 7년 수익률을 살펴보았습니다.
*위의 과거 데이터에서 볼 수 있듯이 과거 실적은 반복되지 않을 수 있습니다.
수익률이 그렇게 나쁘지는 않다는 것을 알 수 있습니다. 중장기적으로 과거 평균 수익률(사상 최고치 대비)은 연 9%~11%입니다.
네, 일부 분들에게는 이번 공연이 흥미롭지 않을 수도 있습니다.
그러나 내 경험에 따르면 사상 최고가에 판매하는 것은 문제가 되지 않습니다. 아주 쉽습니다. 당신은 모든 투자로 돈을 벌었을 것입니다(지금은 세금을 무시합시다). 문제는 다시 들어가는 방법입니다. . 시장이 하락할 때 다시 상승할 계획으로 사상 최고치에 매도했다면, 그 금액을 언제 다시 투자합니까?
이런 감정을 느끼며 살아오셨다면 이 돈은 언제 다시 투자하시나요?
당신은 이런 식으로 행동하지 않을 수도 있지만, 많은 투자자들은 그렇게 생각합니다. 시장 타이밍(빈번한 구매 및 판매)은 쉽지 않으며 모든 사람에게 해당되는 것은 아닙니다. 확실히 나에게는 그렇지 않습니다. 일년 중 가장 좋은 날, 가장 좋은 주, 가장 좋은 달을 놓치면 장기적인 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
주식 시장에 투자할 때, 주식 시장과만 싸우는 것이 아닙니다. 사실, 당신은 시장과 전혀 싸우지 않습니다. 주식 가격이나 주식 시장은 그 자체의 궤적을 따릅니다. 당신은 그것을 통제할 수 없습니다. 당신은 감정과 편견에 맞서 훨씬 더 치열한 싸움을 벌이고 있습니다. 대부분의 투자 전쟁에서 승리하거나 패배하는 곳이 바로 여기입니다. “나는 장기 투자자이고 단기 변동성에 관심이 없다”고 말하기 쉽습니다. 좋을 때 이런 말을 더 자주 듣게 됩니다. 그러나 상황이 바뀌고 시장이 장기간 어려움을 겪게 되면 인내심이 시험을 받게 됩니다. 그때가 바로 돌아가서 투자 선택에 대해 질문을 던지는 때입니다. 그리고 나중에 후회할 선택을 하게 될 수도 있습니다.
주변에서 일어나는 사건은 투자, 위험 및 보상에 대한 신념과 접근 방식에 영향을 미칠 수 있습니다. . 이것이 바로 가치 투자에 대한 모든 이야기에도 불구하고 대부분의 투자자가 시장이 상승할 때 시장에 들어오는 이유입니다. 그리고 투자자들은 시장이 어려움을 겪을 때 시장을 피합니다(가치 투자는 그렇지 않은 경우를 제안합니다).
투자에 대한 자산 배분 접근 방식을 사용하면 판매 시기와 금액에 대한 답변을 자동으로 얻을 수 있습니다. . 용기에 의존할 필요는 없습니다.
시장이 사상 최고치를 기록하면 포트폴리오의 주식 배분도 증가합니다. 귀하의 자산 할당이 재조정 임계값을 위반했을 가능성이 있습니다. 그런 일이 발생하면 자산 배분을 목표로 포트폴리오를 재조정합니다. 재조정 임계값에 도달할 때까지는 아무 작업도 수행하지 않습니다.
반면, 시장이 하락하면 주식 배분도 하락합니다. 재조정된 임계값에 도달하면 목표 할당으로 재조정됩니다.
정말 간단합니다.
투자에서는 단순한 것이 복잡한 것을 이깁니다.
그건 그렇고, 이것을 보수적인 접근 방식으로 생각하지 마십시오. 정기적인 포트폴리오 재조정은 포트폴리오 변동성을 줄이고 포트폴리오 수익률을 향상시킬 수 있습니다. 더 중요한 것은 정신적 피해를 줄이고 정신을 유지하며 투자 규율을 고수하는 데 도움이 된다는 것입니다. 그리고 그렇습니다. 최고의 자산 배분이란 없습니다. 감당할 수 있는 목표 자산 배분을 선택해야 합니다.
투자 결정을 용기에 맡기면 엉망이 될 가능성이 높습니다. 내 이전 게시물 중 하나에서 이 내용을 발췌했습니다.
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너무 빨리 너무 많이 팔리게 될 것입니다. 또는 너무 늦게 너무 많이 구매하세요.
투자 의사결정에서 편견을 제거하는 것은 불가능하지만 몇 가지 규칙을 적용하면 영향을 확실히 줄일 수 있습니다. 자산 배분도 그러한 규칙 중 하나입니다.
장기적으로 보면 규칙 기반 투자(의사결정)가 직감 기반 의사결정보다 훨씬 더 나은 결과를 가져올 것입니다.
(시장이 너무 많이 올랐다고 느끼기 때문에) 모든 주식 투자를 매도하고 조정을 기다리는 것은 장기적으로 역효과를 낳을 가능성이 높습니다.
마찬가지로 (시장 조정 후) 주식 노출을 급격히 늘리면 역효과를 낳을 수 있습니다. 추가 수정이 기다리고 있을 수 있습니다. 아니면 시장이 몇 년 동안 범위를 벗어나지 못할 수도 있습니다. 이는 (다양화된 지수가 아닌) 개별 주식에 대해 이야기할 때 훨씬 더 큰 문제입니다. 결국 주식의 평균을 0으로 낮출 수도 있습니다. 물론 이는 매우 보람 있는 경험이 될 수도 있지만 위험을 감수해야 합니다. 그리고 본인의 직감에 맡기면 위험 감사는 대개 뒷자리에 있습니다.
대신, 자산 배분(또는 재조정)을 목표 수준으로 조정하면 시장에 완전히 들어가거나 빠져나오는 일이 없습니다. 상향을 놓치지 마세요. 따라서 당신은 결코 소외감을 느끼지 않을 것입니다(FOMO 또는 누락에 대한 두려움 없음). 또한 수정으로 인해 포트폴리오가 완전히 무너지지는 않습니다. 시장 하락 중에도 크게 겁을 내지 않을 것입니다. 따라서 감정 관리도 더 쉽습니다. 이는 잘못된 투자 선택을 방지합니다.
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데이터 출처:NiftyIndices.com
52주 최고가에 투자 vs. 52주 최저에 투자
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참고: 이 게시물은 교육 목적으로만 작성되었으며 투자 조언이 아닙니다. 이는 어떤 제품에도 투자하거나 투자하지 않는 것이 좋습니다. 인용된 증권, 상품 또는 지수는 단지 설명을 위한 것이며 권장 사항이 아닙니다. 내 견해는 편향될 수 있으며 귀하가 중요하다고 생각하는 측면에 초점을 맞추지 않기로 선택할 수도 있습니다. 귀하의 재정적 목표는 다를 수 있습니다. 다른 위험 프로필이 있을 수 있습니다. 당신은 나와 다른 인생 단계에 있을 수 있습니다. 따라서 내 글을 바탕으로 투자 결정을 내리면 안 됩니다. 투자에 있어 모든 경우에 적용되는 단일 솔루션은 없습니다. 어떤 투자자에게는 좋은 투자가 다른 투자자에게는 좋지 않을 수도 있습니다. 그 반대도 마찬가지입니다. 따라서 투자하기 전에 제품 이용 약관을 읽고 이해한 후 위험 프로필, 요구 사항 및 적합성을 고려하십시오. 모든 투자 상품에서 또는 투자 접근 방식을 따릅니다.